个股表现 - 中芯国际、海光信息、恒玄科技、芯原股份等芯片概念股早盘跌幅均超过6% [1] - 芯片概念股早盘整体走弱 [1] ETF市场表现 - 科创芯片相关ETF普遍下跌超过4% [1] - 科创芯片ETF国泰下跌4.84%至1.612元 [2] - 科创芯片ETF下跌4.80%至2.519元 [2] - 科创芯片ETF基金下跌4.76%至2.460元 [2] - 科创芯片ETF博时下跌4.71%至2.611元 [2] - 科创芯片ETF南方下跌4.71%至2.832元 [2] - 科创芯片50ETF下跌4.70%至1.682元 [2] - 科创芯片ETF富国下跌4.69%至1.769元 [2] - 科创芯片ETF指数下跌4.59%至1.620元 [2] AI行业趋势与产业链影响 - AI模型迭代使AI应用商业模式日益清晰 [2] - Sora2.0发布在技术升级中引入社交属性 为Open AI拓宽商业变现渠道 [2] - AI应用的社交属性有望进一步增加用户数量 从而对上游算力基础设施提出更高要求 [2] - Open AI已锁定三星、SK海力士、AMD的存储和GPU等相关订单 [2] - AI基建需求增长的确定性因大厂订单而强化 [2] - 相关算力产业链有望在未来趋势中受益 [2]

科创板投资生态 - 科创板ETF数量从2020年9月28日的首批4只增长至2025年9月26日的102只，其中今年以来新成立61只，产品阵营显著扩容 [1] - ETF产品线构建起“宽基+行业+策略”的全维度指数工具箱，公募机构仍在密集上报相关新品 [1] - 全功能GPU企业摩尔线程科创板IPO从受理到过会不足三个月，体现科创板支持“硬科技”的属性定位和“1+6”系列深化改革的积极市场效应 [1] 科创板市场表现 - 过去一周（2025年9月22日至9月26日）科创板主要指数普遍上涨，科创50指数上涨6.47%，科创信息指数上涨7.76%，科创芯片指数上涨9.05% [3][4] - 今年以来（截至2025年9月26日）科创板主要指数收益显著，科创50指数上涨46.71%，科创信息指数上涨56.49%，科创芯片指数上涨69.25% [4] - 当周跟踪科创板相关指数的ETF资金净流入29.0亿元，但年初以来资金净流出1,045.8亿元 [4] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备，合计占科创板公司市值的88.7% [4] 新一代信息技术产业 - 科创板芯片行业受政策支持、技术突破与资金流入共振，国产替代与AI算力需求驱动长期逻辑明确 [5] - 需求端受英伟达拟投资OpenAI建设10GW AI数据中心带动1.6T光模块与HBM需求，以及阿里3800亿AI基建计划推升高端芯片采购影响 [5] - 存储芯片领域渠道SSD与内存条价格上涨，DDR4供不应求，行业库存回归正常水平，部分企业二季度业绩环比改善显著 [5] - 技术突破方面，部分国产AI芯片性能逼近国际水平，华为发布未来三年昇腾芯片迭代计划 [6] - 一级市场方面，摩尔线程科创板IPO过会，拟募资80亿元用于AI训推一体芯片研发 [6] 高端装备制造产业 - 高端制造机器人行业短期调整，但政策推动与技术进展支撑长期成长潜力 [6] - 技术进展包括谷歌推出Gemini Robotics 1.5机器人大脑模型，国内企业华力创科灵巧手力觉感知精度达0.01N并通过30万次寿命测试 [6] - 资本布局方面，Figure AI完成10亿美元C轮融资估值达390亿美元，计划4年内实现10万台量产，国内多家企业获亿元级融资 [6] - 政策层面，“十五五”将实施培育新兴产业行动，开辟人形机器人、脑机接口等新赛道，科技部推动场景加速落地 [6] 医药产业 - 上周医药板块整体下跌，资金观望情绪浓厚 [6] - 政策端第十一批国采优化规则降低企业降价压力，上海发布高端医疗器械支持政策 [6] - 基本面显示医疗设备招标回暖，7月以来单周招标金额均超2亿元，部分医疗器械企业海外收入增速超20% [6] - 估值端创新药、CXO、医疗器械等板块受益于美联储降息及未来预期 [6] 主要ETF产品概况 - 科创信息ETF（588260）跟踪科创信息指数（000682），选取科创板50只市值较大的新一代信息技术产业公司证券 [7] - 指数前三大权重股为寒武纪（权重15.94%）、中芯国际（权重9.73%）和海光信息（权重9.25%） [7] - 科创50ETF指数基金（588280）跟踪科创50指数（000688），由科创板市值大、流动性好的50只证券组成 [8][9] - 指数前三大权重股为寒武纪（权重15.40%）、中芯国际（权重10.11%）和海光信息（权重8.94%） [10] - 科创芯片ETF基金（588290）跟踪科创芯片指数（000685），选取业务涉及半导体全产业链的科创板公司证券 [11]

个股表现 - 芯原股份股价上涨超过19% [1] - 恒玄科技股价上涨超过7% [1] - 海光信息与澜起科技股价均上涨超过3% [1] 相关ETF表现 - 科创芯片50ETF（588750）现价1.554元，上涨0.047元，涨幅3.12% [2] - 科创芯片ETF（588200）现价2.325元，上涨0.069元，涨幅3.06% [2] - 科创芯片ETF富国（588810）现价1.633元，上涨0.045元，涨幅2.83% [2] - 科创芯片ETF南方（588890）现价2.614元，上涨0.078元，涨幅3.08% [2] - 科创芯片ETF国泰（589100）现价1.487元，上涨0.044元，涨幅3.05% [2] - 科创芯片ETF博时（588990）现价2.411元，上涨0.072元，涨幅3.08% [2] - 科创芯片ETF指数（588920）现价1.494元，上涨0.044元，涨幅3.03% [2] - 科创芯片ETF基金（588290）现价2.273元，上涨0.065元，涨幅2.94% [2] - 受盘面影响，科创芯片相关ETF整体上涨约3% [1] 行业前景与驱动因素 - 世界半导体贸易统计协会（WSTS）预计2025年全球半导体市场规模将达到7008.74亿美元，增速为11.2% [2] - 市场增长主要由逻辑芯片和存储芯片驱动 [2] - AI端侧应用加速渗透，NPU凭借低功耗特性成为边缘设备的理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网发展 [2] 行业并购趋势 - 行业并购整合浪潮兴起，覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模 [2] - 企业通过纵向并购完善产业链 [2]

科创板政策与行业动向 - 科创板半导体设备及材料行业召开集体业绩说明会 20家公司参会介绍上半年业务动向与后续发展趋势 [1] - 本土半导体厂商竞争力快速提升 在前沿技术突破与全球市场份额抢占上持续追赶 逐步打破原有全球产业格局 [1] - 扩产起量成为半导体材料公司的发展重点 相关领域市场机会窗口已逐步打开 [1] 政策环境与融资支持 - 政策持续优化融资环境 科创债扩容和ETF兴起为科技企业开辟低息融资渠道 缓解研发资金压力 [2] - 硬科技国产替代进入攻坚期 芯片和创新药等领域技术突破验证国产替代逻辑 [2] - 政策与资本双驱动下 科创板硬科技企业投资价值持续凸显 [2] 科创板市场表现 - 科创50指数上周上涨5.48% 科创信息指数上涨6.95% 科创芯片指数上涨7.94% [3] - 科创50指数今年以来收益35.54% 科创信息指数收益41.32% 科创芯片指数收益50.55% [4] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备 合计占科创板88.4%的公司市值 [4] - 跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出145.1亿元 年初以来净流出990.1亿元 [4] 新一代信息技术产业 - AI芯片需求持续增长 博通2025财年第三季度人工智能营收同比增长63% [5] - 全球AI基础设施建设提速 甲骨文签订3000亿美元算力订单拉动高端芯片需求 [5] - 国产替代进程加速 阿里巴巴和百度等企业开始采用自研芯片替代英伟达GPU [5] - 中国商务部对美进口模拟芯片发起反倾销立案调查 推动模拟芯片国产替代趋势 [5] 高端装备制造业 - 人形机器人概念指数周涨3.53% 受益于特斯拉Optimus V3样机定型及量产预期上修 [6] - 智平方签下近5亿元订单进入半导体场景应用 产业催化密集且商业化落地加速 [6] - 行业渗透率有望从0%向5%突破 需关注技术迭代及供应链降本节奏 [6] 医药产业 - 国务院批复同意《医疗卫生强基工程实施方案》提出12项重点任务 支持县级医院和乡镇卫生院提质升级 [6] - 诊断类耗材、手术器械和消毒用品等需求增长 CXO板块因全球药物研发需求增长及国内企业技术实力提升被长期看好 [6] - 创新药领域在乳腺癌和多发性骨髓瘤等细分市场存在百亿级单品机会 [6] - GLP-1RA、医美注射类产品、眼科及口腔医疗服务等赛道具备增长潜力 [6] 科创板ETF产品 - 科创信息ETF（588260）选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务等领域上市公司 [7] - 科创50ETF（588280）由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成 反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现 [8] - 科创芯片ETF（588290）选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券 [10] 成份股表现 - 科创50前十大权重股中寒武纪权重15.40%周涨16.12% 海光信息权重8.94%周涨22.64% 芯原股份权重2.65%周涨20.00% [10] - 科创芯片前十大权重股中寒武纪权重16.89%周涨16.12% 海光信息权重9.92%周涨22.64% 澜起科技权重8.52%周涨9.03% [11] - 中芯国际在科创50中权重10.11%周跌5.52% 在科创芯片中权重9.43%周跌5.52% [10][11]

投资顾问评选活动 - 新浪财经与银华基金合作主办第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动 超3000名专业投顾参与模拟组合PK[1] - 活动旨在为投资顾问提供展示平台并搭建与大众投资人的沟通桥梁 助推中国财富管理行业健康发展[1] - 股票模拟组榜首收益率超过150%[1] ETF买入频次排名 - 9月15日买入次数排名第一为通信ETF(sh515880) 第二为券商ETF(sh512000) 第三为科创芯片ETF(sh588200)[2] - 中概互联网ETF(sh513050)位列买入次数第四 科创芯片ETF基金(sh588290)位列第五[2] - 通信设备ETF(sz159583)和港股通汽车ETF(sz159323)分别位列第六和第七[2] ETF买入金额排名 - 中概互联网ETF(sh513050)位列9月15日买入金额榜首 券商ETF(sh512000)位列第二[3] - 半导设备ETF(sz159516)和有色金属ETF(sh512400)分别位列买入金额第三和第四[3] - 恒生互联网ETF(sh513330)与恒生科技ETF指数基金(sh513580)分别位列第五和第六[3] 数据统计规则 - 买入次数榜统计所有参赛选手当日买入次数最多的10只ETF[4] - 买入金额榜统计所有参赛选手当日买入金额前10名的ETF[4] - 活动分为股票模拟组、场内ETF模拟组及公募基金模拟配置组三个组别 对持仓比例、最大回撤率和调仓次数均有限制[4]

指数表现 - 三大指数集体上涨 上证综指上涨1.14%收于3843.6点 深证成指上涨2.25%收于12571.37点 创业板指上涨3.82%收于2827.17点 [1][3] - 科创50指数日涨跌幅7.23% 近5日涨跌幅18.75% 创业板指近5日涨跌幅8.93% 中证A500近5日涨跌幅4.69% [3] 行业板块表现 - 通信行业日涨跌幅7.14% 电子行业日涨跌幅5.53% 国防军工日涨跌幅2.29% [5] - 通信行业近5日涨跌幅17.57% 电子行业近5日涨跌幅12.23% 计算机行业近5日涨跌幅6.46% [5] - 煤炭行业日涨跌幅-0.81% 农林牧渔日涨跌幅-0.73% 纺织服饰日涨跌幅-0.47% [5] - 纺织服饰近5日涨跌幅-2.79% 煤炭近5日涨跌幅-2.45% 医药生物近5日涨跌幅-1.68% [5] ETF市场概况 - 股票型规模指数ETF平均涨跌幅2.48% 跨境型ETF平均涨跌幅-0.68% [7] - 8月以来29只股票型ETF公告上市 平均仓位25.02% 平均募集5.48亿份 [2] ETF产品表现 - 科创芯片ETF基金(588290.SH)日涨跌幅9.90% 近5日涨跌幅23.73% [10][11] - 科创芯片ETF富国(588810.SH)日涨跌幅9.58% 近5日涨跌幅23.33% [10][11] - 科创50ETF景顺(588950.SH)日涨跌幅9.39% 近5日涨跌幅20.12% [10][11] - 通信ETF(515880.SH)日涨跌幅9.33% 近5日涨跌幅21.78% [11] - 通信设备ETF(159583.SZ)日涨跌幅9.19% 近5日涨跌幅23.42% [11] ETF成交情况 - 科创50ETF(588000.SH)成交额127.14亿元 基金规模807.93亿元 [14] - 创业板ETF(159915.SZ)成交额73.37亿元 基金规模976.30亿元 [13][14] - 科创芯片ETF(588200.SH)成交额67.22亿元 基金规模342.18亿元 [13][14] - 沪深300ETF(510300.SH)成交额57.46亿元 基金规模4099.72亿元 [13][14] - 短融ETF(511360.SH)成交额320.93亿元 基金规模538.10亿元 [14]

A股主要指数表现 - 沪指上涨1.14% 深证成指上涨2.25% 创业板指上涨3.82% 科创50指数上涨7.23% [1] - 沪深两市成交额达到29708亿元 [1] ETF涨幅表现 - 科创芯片ETF博时(588990)涨幅达15.83% 领涨市场 [2][3] - 科创芯片ETF基金(588290)上涨9.90% 科创芯片ETF富国(588810)上涨9.58% [2][3] - 通信ETF(515880)上涨9.33% 通信设备ETF(159583)上涨9.19% [2][3] - 通信ETF南方(159511)上涨8.89% 科创芯片50ETF(588750)上涨8.71% [2][3] - 创业板人工智能ETF国泰(159388)上涨8.68% 科创芯片ETF国泰(589100)上涨8.67% [2][3] 芯片与AI行业动态 - 英伟达CEO表示Blackwell Ultra量产全速推进 需求异常强劲 [3] - AI需求非常高 未来存在重大快速成长机会 [3] - 国产算力在模型侧和算力芯片方面持续突破 有望获得更大市场份额 [3] - 国内大模型开发企业将提高国产芯片采购规模 国产芯片供应商迎来发展机遇 [3] ETF跌幅表现 - 港股消费ETF(513230)下跌2.63% 港股消费ETF易方达(513070)下跌2.44% [5] - 香港消费ETF(213590)下跌2.36% 港股通医疗ETF(520510)下跌2.22% [5] - 港股消费ETF(159735)下跌2.22% 恒生医药ETF(159892)下跌2.10% [5] - 恒生互联网ETF(513330)下跌2.04% 恒生医疗ETF(513060)下跌2.01% [5] - 港股互联网ETF(T29568)下跌2.00% 港股汽车ETF(159210)下跌1.99% [5] ETF成交活跃度 - 短融ETF(511360)成交额320.93亿元 可转债ETF(211380)成交额233.99亿元 [6] - 香港证券ETF(513090)成交额191.25亿元 银华日利ETF(211880)成交额160.42亿元 [6] - 科创50ETF(588000)成交额127.14亿元 科创债ETF鹏华(551030)成交额125.40亿元 [6] - 华宝添益ETF(211990)成交额122.44亿元 30年国债ETF(511090)成交额117.66亿元 [6] - 上证公司债ETF(511070)成交额106.31亿元 中韩半导体ETF(513310)成交额87.61亿元 [6] - 中韩半导体ETF(513310)换手率达878% 位居市场首位 [7] ETF新产品发行 - 富国500ETF(159500)跟踪中证500指数 聚焦市值排名301-800位中盘股 [8] - 上证580ETF华夏(530530)跟踪上证580指数 定位沪市小盘股 [8] - 银华科创指数增强ETF(588690)跟踪上证科创板综合指数 覆盖超560只科创板股票 [8]

芯片概念股市场表现 - 海光信息早盘涨幅超过8% [1] - 寒武纪-U早盘涨幅超过8% [1] - 芯原股份早盘涨幅超过6% [1] - 中芯国际早盘涨幅超过3% [1] - 科创芯片相关ETF集体上涨超过3% [1] 科创芯片ETF具体数据 - 科创芯片设计ETF现价1.355元 上涨0.051元 涨幅3.91% [2] - 科创芯片ETF博时现价1.999元 上涨0.072元 涨幅3.74% [2] - 科创芯片ETF国泰现价1.230元 上涨0.042元 涨幅3.54% [2] - 科创芯片ETF现价1.913元 上涨0.067元 涨幅3.63% [2] - 科创芯片ETF基金现价1.868元 上涨0.064元 涨幅3.55% [2] - 科创芯片ETF南方现价2.141元 上涨0.072元 涨幅3.48% [2] - 科创芯片ETF富国现价1.343元 上涨0.044元 涨幅3.39% [2] - 科创芯片50ETF现价1.278元 上涨0.042元 涨幅3.40% [2] 半导体行业发展趋势 - 全球半导体市场预计2025年规模达7008.74亿美元 增速11.2% [2] - 逻辑芯片和存储芯片成为市场主要增长驱动因素 [2] - AI端侧应用加速渗透 NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网领域发展 [2] - 行业并购整合浪潮兴起 覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模 纵向并购完善产业链布局 [2]

基金表现 - 科创芯片ETF基金（588290）8月4日开盘下跌0.71%至1.548元 [1] - 该基金自2022年9月30日成立以来累计回报达55.77% [1] - 近一个月回报率为3.75% [1] 持仓个股表现 - 中芯国际开盘下跌0.39% [1] - 海光信息下跌0.54% [1] - 寒武纪下跌0.22% [1] - 澜起科技下跌0.23% [1] - 中微公司下跌0.47% [1] - 芯原股份逆势上涨0.55% [1] - 沪硅产业下跌0.32% [1] - 恒玄科技下跌1.01% [1] - 思特威下跌0.33% [1] - 华海清科下跌0.72% [1] 基金基本信息 - 业绩比较基准为上证科创板芯片指数收益率 [1] - 基金管理人为华安基金管理有限公司 [1] - 基金经理为刘璇子 [1]

全球半导体市场表现 - 2025年4月全球半导体市场规模达570亿美元 同比增长22.7% [1] - 存储与逻辑芯片构成核心驱动力 SK海力士HBM3E产能利用率突破95% 英伟达GB200带动5nm逻辑芯片需求暴涨40% [1] - 美洲市场以25%增速领跑 中国及亚太地区贡献全球35%增量需求 AI终端渗透率达18% [1] 细分领域发展态势 - 3Q25存储器合约价持续上涨 企业级产品推动季度业绩环比增长 [1] - 晶圆代工龙头或开启涨价 2季度业绩展望乐观 [1] - 端侧AI SoC芯片公司受益于硬件渗透率释放 叠加6-7月AI眼镜密集发布 [1] 国产化进程与技术突破 - 中芯国际14nm FinFET良率站上85% 支撑寒武纪第五代AI芯片量产 [3] - 华大九天5nm EDA工具链突破封锁 使华为海思7nm车规芯片研发周期缩短30% [3] - 半导体设备国产化率低于25% 大基金三期注册资本3440亿元推动产能突破 [2] 产业链协同与资本运作 - 海光信息换股吸收合并中科曙光 交易规模超3000亿元形成"芯片设计-服务器制造-算力服务"全栈闭环 [5] - 合并后研发投入超60亿元占营收27% 成为全球第三大AI算力供应商 [5] - 华大九天并购芯和半导体 北方华创整合芯源微形成设备矩阵 [5] 细分产品市场进展 - DRAM/NAND价格指数连续三月环比增长超5% [3] - 兆易创新定制化存储芯片打入荣耀AI手机供应链 [3] - 江波龙企业级SSD在阿里云数据中心份额突破15% [3] 指数产品表现 - 科创芯片ETF近1年涨幅达58.50% 重仓中芯国际/海光信息/寒武纪等标的 [2] - 科创信息ETF近1年涨幅48.97% 持有海光信息超9% [5] - 数字经济ETF近1年涨幅44.04% 布局AI/半导体/软件等领域 [7] 技术创新与产业升级 - 量子芯片操控精度突破99.9% 硅光子中试线落地 [5] - GPU企业摩尔线程/沐曦股份冲击科创板 估值中枢较2024年上浮40% [5] - 国内设备企业先进制程产品销量加速增长 推动利润率和规模提升 [2]