科创芯片指数表现 - 科创芯片指数盘中冲高回落，成交额突破160亿元，交投保持活跃 [1] - 科创芯片ETF基金（588290）截至发稿涨0.35%，近1年累计涨幅近50% [1] 资本市场服务科技创新成果 - 市值超千亿的A股上市公司中，科技企业占比从10年前的12%提升至27%，在集成电路、生物医药、新能源等领域形成集聚效应 [1] - 新一代信息技术和新材料行业上市公司近5年营收复合增长率分别达12.5%和17.9% [1] - 科创板、创业板近5年分红回购超过7300亿元，龙头上市公司经营业绩和市值同步高增长 [1] 电子科技行业长期成长机遇 - AIOT板块受益于智能化趋势，算力芯片和光器件需求旺盛，上游供应链国产替代预期强烈 [2] - 消费电子周期有望筑底反弹，CIS、射频、存储、模拟芯片和功率板块均展现出复苏迹象 [2] 电子半导体行业复苏预期 - 电子半导体行业预计2025年将迎来全面复苏，产业竞争格局加速出清修复，盈利周期和公司利润持续改善 [2] - AIOTSoC芯片、模拟芯片、驱动芯片等领域值得关注，半导体关键材料国产替代逻辑强化 [2] - 电子材料平台型龙头企业和碳化硅产业链具发展潜力 [2]

科创板政策与行业动向 - 科创板自2019年6月13日开板以来稳步推进改革举措，助力硬科技企业发展，近期多项并购重组事件引发热议，如海光信息拟吸收合并中科曙光 [1] - 2024年6月19日证监会发布"科创板八条"，提出更大力度支持并购重组，科创板集成电路公司按下产业整合"加速键" [1] - 科创板集成电路领域公司总数达119家，占A股同类上市公司半壁江山，形成上下游链条完整、产业功能齐备的发展格局 [1] 科创板行业聚焦 - 科创板硬科技属性鲜明，聚焦电子核心产业、新兴软件和新型信息技术服务、生物医药产业、智能制造装备产业等，映射中国先进制造业崛起 [2] - 新一代信息技术产业主要聚焦电子芯片行业，近期AI算力需求从CSPs向企业、主权AI扩展，PCB、光模块等算力相关板块表现较优 [4] - 高端装备制造业对我国制造业竞争力提升具有引领作用，2025年5月制造业PMI环比回升0.5pct至49.5%，多项分项指数回升显示政策效果显现 [4] 医药生物板块动态 - 创新药领域表现活跃，ADC和双抗管线进展显著，中国企业在ASCO会议上发布73项口头报告，占据ADC和双抗研究近半数 [5] - 医药生物领域BD交易金额年内达455亿美元，显示国际化竞争力提升，国产创新药市场规模或将持续突破 [5] - 2025年下半年重点关注创新与出海、供给侧壁垒的医药资产，同时跟踪困境反转的细分行业 [6] 科创板行情与资金流向 - 过去一周科创50指数下跌1.89%，科创信息指数下跌2.59% [3] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、电力设备、计算机和机械设备，合计占科创板87.2%的公司市值 [3] - 跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流入17亿元，年初以来资金净流出216.1亿元 [3] 科创板相关ETF简介 - 科创信息ETF（588260）跟踪科创信息指数，选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心等领域上市公司证券 [7] - 科创50ETF（588280）跟踪科创50指数，由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成 [8] - 科创芯片ETF（588290）跟踪科创芯片指数，选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计等领域的证券 [9]

海光信息与中科曙光重大资产重组 - 海光信息拟以143.46元/股换股价格吸收合并中科曙光 中科曙光换股价格为79.26元/股 合并后中科曙光终止上市 海光信息承继其全部资产及业务 [1] - 战略重组将实现算力产业链互补 打造"国产芯片+服务器整机"一体化解决方案 探索高算力集群建设 贯通芯片设计-服务器制造-云服务优化全产业链 [1] - 研发、供应链、市场销售资源将互通共用 推动高端芯片研发和一体化技术方案优化 加速规模效应显现 [1] A股市场表现与资金流向 - 中科曙光复牌涨停 海光信息涨近9% 华安信创ETF三剑客持续溢价 市场活跃度较高 [2] - 科创芯片ETF基金(588290)近5日净流入3669.39万元 数字经济ETF(159658)最新净流入711.28万元 近5日合计流入1063.38万元 [2] - 东吴证券认为美元指数跌破前低将催化A股"东升西落"行情 弱美元环境利好成长股估值 科技成长方向或受市场聚焦 [2] 相关ETF产品概况 - 科创芯片ETF基金(588290)跟踪上证科创板芯片指数 覆盖半导体材料设备、芯片设计制造封装测试等领域 [3] - 科创信息ETF(588260)跟踪上证科创板新一代信息技术指数 选取50家下一代信息网络、人工智能等领域上市公司 [3] - 数字经济ETF(159658)跟踪中证数字经济主题指数 聚焦数字经济基础设施和数字化应用领域 [3]

科创板资产重组动态 - "科创板八条"政策出台后，科创板上市公司披露重大资产重组方案数量达到105家 [1] - 今年以来，科创板上市公司披露重大资产重组方案数量达到44家 [1] - 科创芯片ETF基金（588290）近1年涨幅近65%，海光信息持仓占比为9.15% [1] - 科创信息ETF(588260)近一年涨幅超48%，海光信息持仓占比9.37% [1] 海光信息与中科曙光合并案 - 海光信息拟以0.5525：1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 6月10日开盘，中科曙光复牌一字涨停，封单金额超168亿元，海光信息涨超5% [1] 电子科技行业展望 - 电子科技行业在行业需求缓慢复苏和国内技术持续进步的背景下，长期成长机遇显著 [2] - AIOT板块受益于智能物联网的广泛应用 [2] - AI创新驱动板块中，算力芯片和光器件领域的技术突破将带来新增长点 [2] - 上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件及材料产业市场潜力巨大 [2] - 消费电子周期有望筑底反弹，CIS、射频、存储、模拟芯片及功率板块将迎来新一轮发展机遇 [2] 电子半导体行业复苏预期 - 电子半导体行业预计2025年迎来全面复苏，产业竞争格局加速优化 [2] - AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片等领域值得关注 [2] - 半导体关键材料国产替代逻辑强化，电子材料平台型龙头企业和碳化硅产业链具潜力 [2]

算力硬件股表现 - 算力硬件股午后持续走强，CPO、PCB等方向领涨，生益电子触及20CM涨停，胜宏科技、鼎泰高科、瑞可达、仕佳光子、德科立、博创科技涨超10% [1] - 科创芯片ETF基金（588290）盘中持续拉升，涨幅达到1.92%，分时成交量迅速放大 [1] 半导体市场前景 - WSTS报告预测2025年全球半导体市场规模将达到7009亿美元，同比增长11.2% [1] - 2024年半导体市场增长由逻辑和存储器引领，受AI、云基础设施、先进消费电子产品需求推动，同比涨幅达两位数 [1] - 上海证券预计2025年半导体产业将迎来全面复苏，产业竞争格局加速优化，盈利周期及企业利润持续回升 [1] 半导体产业链发展 - 半导体关键材料自主创新成为核心逻辑，推动产业链自主可控能力提升 [1] - 市场出清和修复进程加快，行业整体发展前景乐观，相关企业有望受益于市场回暖和产业升级双重红利 [1] 全球产业链影响 - 美国关税政策加速全球产业链区块化，对全球制造业尤其是半导体行业影响深远 [2] - 中国半导体协会修改原产地认定规则，利好国产射频/模拟芯片替代，增加美国半导体公司出口成本 [2] - 核心技术平台突破推动车规级产品批量供货，在全球产业结构调整中抢占增量空间 [2]