神州数码集团股份有限公司 | | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 一、本次申请授信额度基本情况 为增强日常经营资金周转能力，补充现有流动资金，公司拟向浦发银行深圳 分行申请综合授信额度，金额为人民币 10 亿元整，额度使用期限至 2025 年 1 月 4 日，具体贷款金额、期限以实际签订的合同为准，公司以其位于深圳市南山区 沙河街道东方社区深湾二路 82 号神州数码国际创新中心（IIC）部分可售物业进 行抵押。贷款资金用于公司及并表子公司的经营周转及置换前期因经营周转产生 的债务性资金。 关于公司申请银行授信的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第九次会 议于 2024 年 11 月 26 日形成决议，审议通过了《关于公司申请银行授信的议案》， 同意公司向上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行（以下简称"浦发银行深圳 分行"）申请人民币 10 亿元综合授信额度。现就相关情况公告如下： 公司董事会授权董事长或相关业务负责人签署上述授信额度有关的各项法 律文件。上述授信额度相关 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第九次会 议通知于 2024 年 11 月 21 日以电子邮件方式向全体董事发出，会议以传签的方 式进行表决，并于 2024 年 11 月 26 日形成有效决议。会议应当参加表决的董事 8 名，实际参加表决的董事 8 名。本次会议的召开和表决程序符合《公司法》和 《公司章程》等有关规定。 二、 董事会会议审议情况 审议通过《关于公司申请银行授信的议案》 | | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 第十一届董事会第九次会议决议公告 2 三、 备查文件 公司第十一届董事会第九次会议决议。 特此公告。 1 神州数码集团股份有限公司董事会 二零二四年十一月二十七日 为增强日常经营资金周转能力，补充现有流动资金，董事会同意公司向上海 浦东发展银行股份有限公司深圳分行申请综合授信额度，金额为人民币 10 亿元 整。 具体内容详见同日刊登于《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网 (www.cninfo.co ...

| | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 公司近期就交通银行股份有限公司安徽省分行与子公司合肥神州数码有限 公司的授信业务签署了《保证合同》，担保金额人民币 4.5 亿元，提供连带责任 保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 公司近期就兴业银行股份有限公司厦门分行与子公司神州鲲泰（厦门）信息 技术有限公司的授信业务签署了《最高额保证合同》，担保金额人民币 5 亿元， 提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 公司近期就中国工商银行股份有限公司厦门杏林支行、中国银行股份有限公 司厦门集美支行、上海浦东发展银行股份有限公司厦门分行、北京中关村银行股 份有限公司与子公司神州鲲泰（厦门）信息技术有限公司的授信业务签署了《银 团贷款保证合同》，担保金额分别为人民币 3 亿元、人民币 1 亿元、人民币 6000 万元、人民币 1 亿元，提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之 日起三年。 公司及公司的全资子公司北京神州数码有限公司近期就中国农业银行股份 有限公司合肥庐阳区支行与子公司合肥神州数码有限公司的授信业务签署了《保 证合同》，担保金额 ...

| | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 关于为子公司担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 3 月 27 日召开的 第十届董事会第四十次会议、2024 年 4 月 22 日召开的 2023 年年度股东大会审 议通过了《关于预计担保额度的议案》，同意公司和控股子公司向业务相关方（包 括但不限于银行、金融机构及供应商等）申请授信或其他履约义务，同意为下属 控股子公司提供担保或控股子公司之间提供担保。其中，为资产负债率低于 70% 的控股子公司提供担保的额度不超过人民币 55 亿元，为资产负债率 70%以上的 控股子公司提供担保的额度不超过人民币 595 亿元，预计提供担保总额不超过等 额 650 亿元人民币，担保方式为保证担保、抵押担保、质押担保等，且任一时点 的担保余额不超过股东大会审议通过的额度。同时，在此担保额度范围内，公司 合并报表范围内控股子公司之间提供的担保，按照控股子公司的审议程序决定， 控股子公司在其履行审议程序后，及时通知公司 ...

一、涉及公司 神州数码[1] 二、核心观点与论据 （一）利润增长情况 1. 2023年利润预计同比增长个位数，主要受新楼宇空置率高影响，该楼宇租用率仅20%左右，导致2 - 2.5亿亏损[2][3]。 2. 剔除新楼宇影响，主业利润增长达20%[2][3]。 3. 预计未来两年整体公司将保持20%的利润增长，公司基本面良好，机构投资者参与意愿高[2][4]。 （二）业务发展潜力 1. 在交换机、服务器、微电子内销和云业务等领域展现出增长潜力[2][4]。 2. 并购策略持续推进，去年并购两家云业务公司，今年收购智能大陆，未来有更多并购需求和成长空间[4]。 （三）通信行业相关建议 1. 通信行业投资建议关注高速线模组（华科技）、交换机（紫光、锐捷、神州数码、菲林克斯）、数据中心（润泽科技）及综合IT设备供应商（烽火通信、中兴通讯）[2]。 2. 2024年投资框架重点关注国产算力及自主可控替代，推荐高速线模组、交换机ODM厂商、数据中心建设企业及IT设备提供商等[2][7]。 （四）市值情况 1. 当前市值240亿元，预计未来市值可达300亿元，投资价值显著[2][8]。 三、其他重要内容 1. 提到了通信行业部分公司在各自领域的优势，如紫光、锐捷等公司的400G交换机今年表现突出利润持续改善，润泽科技在国内取得很多能耗指标且上海平湖和廊坊地区项目进展超预期，烽火通信的光纤设备、海底光缆，中兴通讯的CPU互联芯片及服务器[6]。 2. 2024年投资框架除了提到的几类企业外还包括光模块制造企业，这些企业估值相对便宜[7]。

报告投资评级 - 投资评级为买入维持[5] 报告核心观点 - 报告核心观点为神州数码2024年前三季度整体稳健增长战略业务加速成长且毛利结构持续优化预计2024 - 2026年分别实现净利润13.8、16.3和19.1亿元对应PE分别为17、14和12倍[5][6] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年前三季度营业收入累计实现916亿元同比增长8.81%归母净利润实现8.9亿元同比增长5.04%[2][5] - 数云服务及软件业务收入实现20.7亿元同比增长47%汽车、金融等重点行业直客业务拓展加速神州数码AI战略旗舰神州问学实现开单收入近500万签约金额近千万[5] - 自有品牌产品业务收入累计实现38.7亿元同比增长32%信创业务收入实现32亿元同比增长56%AI服务器业务收入实现7亿元同比大幅增长226%运营商行业收入突破10亿元同比增长34%金融行业收入实现285%的大幅增长[5] - IT分销与增值服务收入实现879亿元保持收入利润双增长亚太市场AI和PC消费需求的回升中国大陆地区元器件分销市场整体回暖[5] 毛利结构 - 数云服务及软件业务毛利率提升6.3个百分点毛利额实现3.7亿元同比大幅增长126%利润总额实现7600万元同比提升32%[6] - 自有品牌产品业务毛利率提升1.7个百分点毛利额实现4.3亿元同比增长57%利润总额累计实现6600万元同比提升57%[6] - IT分销与增值服务毛利率实现正向提升毛利额实现32亿元同比增长11%[6] 财务预测 - 预计2024 - 2026年分别实现净利润13.8、16.3和19.1亿元对应PE分别为17、14和12倍[6] - 2023 - 2026年营业总收入分别为1196.24、1271.48、1339.28、1402.48百万元[18] - 2023 - 2026年归属于母公司所有者的净利润分别为1172、1383、1641、1912百万元[18] - 2023 - 2026年每股收益分别为1.79、2.06、2.45、2.86元[18]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入并维持评级 [1] 报告的核心观点 - 报告认为公司经营质量改善明显，收入结构续航逐级优化趋势，近年来致力构建的AI驱动之数云原力，深度受益于行业信创稳步推进以及智能算力需求的不断提升，公司自有品牌业务有望实现持续快速增长 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度实现营业收入915.71亿元（+8.81%），归母净利润8.94亿元(+5.04%)；其中第三季度营业收入290.09亿元(+1.60%)，归母净利润3.84亿元(-7.93%) [1] - 总业务销售毛利率(+0.55pcts)，毛利额规模(+24%)；经营性现金流净额21.7亿元(+283.94%)；整体经营质量改善明显 [1] - 预计公司2024 - 2026年的营业收入分别为1267.51亿元、1334.12亿元、1406.80亿元；归母净利润分别为14.04亿元、16.02亿元、20.22亿元，对应目前PE分别为17X /15X /12X [4] 业务发展方面 - 数云服务及软件业务收入20.7亿元（+47%），毛利率稳健提升（+6.3pcts），以汽车BG为核心与头部整车厂开启深度协同，AI战略旗舰神州问学实现开单收入近500万，签约金额近千万，AI·Factory首期落地，“成就客户计划”再深化，汽车、金融等重点行业直客业务拓展加速 [1] - 自有品牌产品业务收入38.7亿元(+32%)，毛利率(+1.7pcts)，信创业务收入32亿元(+56%)，AI服务器业务收入实现7亿元(+226%)，运营商行业收入突破10亿元（+34%），金融行业收入（+285%） [1] - IT分销与增值服务收入879亿元，收入规模、毛利率均有所提升，实现毛利额规模32亿元(+11%)，WIND2024年上半年数据显示，公司微电子业务营收已位列中国大陆地区元器件分销商第三位 [1] - 国产算力市场需求强劲，神州鲲泰在运营商领域接连斩获行业大标，在金融领域连续为邮储、人寿、浦发等金融机构打造算力底座，中标兴业银行24 - 26年信创鲲鹏服务器框架采购项目，中标金额近2亿元，2023年获得华为“鲲鹏”和“昇腾”双领先级整机合作伙伴，2024年荣获“2024年度计算OEM整机最佳实践伙伴奖” [3]

债券代码：127100 债券简称：神码转债 证券代码：000034 证券简称：神州数码 公告编号：2024-134 神州数码集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的报告书 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要提示： 1、神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟以集中竞价交易方式回 购公司股份（以下简称"本次回购"），回购股份拟用于后续员工持股计划及/或股 权激励计划。本次回购拟使用的资金总额为不低于人民币 2 亿元（含）且不超过人民 币 4 亿元（含），回购股份的价格不超过人民币 43 元/股（含）。 2、本次回购的实施期限自公司董事会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。 3、根据回购金额上限、回购价格上限测算，预计可回购股份数量约为 930.23 万 股，约占公司总股本的 1.39%。具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数 量为准。 4、本次回购的资金来源为公司自有资金及股票回购专项贷款资金。 5、风险提示：本次回购存在回购股份所需资金未能筹措到位，导致回购方案无 法实施的风险；本次回购存在公司股票价格持续超出 ...

一、担保情况概述 公司近期就华夏银行股份有限公司厦门分行与子公司神州鲲泰（厦门）信息 技术有限公司的授信业务签署了《最高额保证合同》，担保金额人民币 1 亿元， 提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 公司近期就华夏银行股份有限公司广州分行与子公司广州神州数码信息科 技有限公司的授信业务签署了《最高额保证合同》，担保金额人民币 1.5 亿元， 提供连带责任保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 公司近期就深圳市正东通讯科技有限公司与子公司北京神州数码有限公司 的贸易事项签署了《担保合同》，担保金额为人民币 2000 万元，提供连带责任 保证担保，保证期间为债务履行期限届满之日起六个月。 二、被担保人基本情况 | | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 关于为子公司担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 3 月 27 日召开的 第十届董事会第四十次会议、2024 年 4 月 22 日召开的 2023 年年度股东大会 ...

关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东 | 证券代码：000034 | 证券简称：神州数码 | 公告编号：2024-133 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127100 | 债券简称：神码转债 | | 神州数码集团股份有限公司 持股信息的公告 序号 股东名称 持股数量 （股） 占无限售流通 股份比例（%） 1 中国希格玛有限公司 47,793,415 8.65 2 郭为 38,694,451 7.00 3 深圳市宝安建设投资集团有限公司 26,261,759 4.75 4 神州数码集团股份有限公司－2024 年员工持股计划 16,002,125 2.90 5 明世伙伴私募基金管理（珠海）有限 公司－明世伙伴优选 10 号私募证券 投资基金 8,231,480 1.49 6 王晓岩 7,935,440 1.44 7 香港中央结算有限公司 7,575,622 1.37 8 神州数码集团股份有限公司－2022 6,122,500 1.11 二、 公司前十名无限售条件股东持股情况 | 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占无限售流通 | | --- | --- | --- | - ...