业绩总结 - 公司2023年营收为134.20亿元，同比下降4.33%[1] - 公司2024年一季度营收为26.63亿元，同比增长21.13%[2] - 公司2023年全年营收82.86亿元，同比下降3.85%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到22465百万元，较2023年增长67.3%[7] - 公司2026年预计净利润为444百万元，较2023年增长150.9%[7] 用户数据 - 公司2023年毛利率为21.62%，同比下降3.60%[4] 未来展望 - 公司2026年预计每股收益为0.13元，较2023年增长143.3%[7] - 公司2026年预计ROE为3.1%，较2023年增长410.9%[7] - 公司2026年预计资产负债率将达到68.1%，较2023年增长14.4%[7] 其他新策略 - 报告中提到的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[11] - 公司不保证报告中所含信息的准确性或完整性，也不对使用报告所导致的任何损失承担责任[11] - 过往业绩表现不应作为日后回报的预示，公司不保证预测回报的实现[11] - 公司可能存在与报告观点客观性有关的潜在利益冲突，投资者不应将报告视为决策的唯一依据[12]

财报披露 - 公司于2024年4月30日披露2023年年报、摘要及2024年一季报[1] 业绩说明会 - 2024年5月20日15:00 - 16:00举办网上业绩说明会[1][2] - 召开方式为网络互动，地点在价值在线[2] - 出席人员有代理董事长等（以实际为准）[2] 投资者参与 - 可于5月20日通过网址或小程序参与交流[3] - 可于5月16日前在活动页面会前提问[4] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话0755 - 26634759，邮箱stock@greatwall.com.cn[5]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营收同比增长21.13%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润实现减亏[1] - 公司2023年计算产业营收82.86亿元，同比下降3.85%[5] - 公司2023年系统装备营收43.00亿元，同比下降5.07%[6] - 公司2023下半年飞腾营收超19亿元，同比增长18%[9] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为155.49/187.88/216.54亿元[11] - 公司风险提示包括宏观经济影响、技术升级不及预期和市场竞争加剧等[12] - 公司2023A归母净利润为-977万元，2024E预计为109万元[13] - 2024年预测公司ROE将从-8%增长至4%[14] - 2024年预测公司EPS将从-0.30增长至0.16[14] - 2024年预测公司P/E比率将从281.28下降至59.44[14] - 2024年预测公司销售净利率将从-7%增长至2%[14] - 2024年预测公司利润增长率将从-896%增长至64%[14]

公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[4] 报告的核心观点 - 公司业绩正在恢复增长,2024年一季度收入同比增长21.13%,归母净利润同比增加18.15%[1][2] - 公司加强技术研发能力,2023年研发费用率为10.15%,较去年同期提升0.73个百分点[2] - 公司成功推出新一代高性能自主服务器产品,打造首台AI服务器,在智算终端领域也有新产品推出[2] - 随着国内技术产业的不断成熟,未来行业信创市场有望加速落地,公司有望受益[3] - 预计2024-2026年公司的EPS分别为0.06、0.12、0.16元[4] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入134.20亿元,同比减少4.33%;归母净利润-9.77亿元,同比减少895.98%[1] - 2024年一季度公司营业收入26.63亿元,同比增加21.13%;归母净利润-2.50亿元,同比增加18.15%[1] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别增长25%、21%、20%,归母净利润将分别为1.91亿元、3.84亿元、5.00亿元[4][6] - 公司2023年毛利率为21.62%,相比去年同期下降3.59个百分点[2]

回购方案 - 2023年12月1日通过回购议案，资金不超3亿[2] - 回购价不高于13.02元/股，数量1600 - 2300万股[2] - 回购期限自通过方案起不超12个月[2] 回购进展 - 截至2024年4月30日，已回购3999946股，占比0.1240%[3] - 最高成交价9.96元/股，最低8.17元/股[3] - 成交总金额35759520.50元（不含费用）[3] 回购规则 - 不在重大事项发生至披露日回购[5] - 委托价格不为当日涨幅限制价[5] - 不在特定时段及无涨跌幅限制日委托[5] 后续计划 - 后续在回购期限内继续实施并披露信息[5]

人事变动 - 2024年5月7日刘汉文女士当选公司第八届监事会职工代表监事[2] - 其将和两名股东代表监事组成第八届监事会[2] 人员信息 - 刘汉文毕业于江西财大，本科学历双学位[4] - 现任审计部副总经理，无关联关系未持股[4] - 无处罚处分等问题，任职资格符合要求[4][5]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为134.20亿元，归母净利润为-9.77亿元，扣非归母净利润为-11.80亿元[1] - 公司2024年一季度实现营业收入26.63亿元，同比增长21.13%，归母净利润为-2.50亿元，扣非归母净利润为-2.67亿元[1] - 2026年中国长城公司预计营业总收入将达到24,339亿元，较2023年增长80.9%[6] 产品线和市场拓展 - 公司布局多个产品线，包括服务器、个人终端产品、工控机、文印设备和系统装备领域，以培育核心竞争力打开长期增长空间[2] - 公司积极拓展行业和国际市场，加速发展态势，设立国际市场领导小组和金融市场领导小组，拓展海外办事处，有望寻找新的业绩增长点[2] 财务展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.85亿元、3.09亿元和4.59亿元，对应PE分别为171X、102X和69X，维持“推荐”评级[4] - 公司具备证券投资咨询业务资格，预测2024-2026年营业收入和净利润增长率逐年提升，每股收益也逐年增长[5] 投资建议 - 公司对投资者的投资建议为谨慎推荐，相对基准指数涨幅5%～15%之间[8]

公司基本信息 - 公司注册地址为深圳市南山区科技园长城计算机大厦[7] - 公司网址为www.greatwall.com.cn[8] - 公司实际控制人为中国电子[9] - 公司聘请的会计师事务所为大信会计师事务所[10] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为1342.02亿元，较上年下降4.33%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为1.20亿元，较上年增长约102.03%[11] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-40.16亿元，较上年下降39.03%[11] - 公司2023年末总资产为338.72亿元，较上年增长0.76%[11] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为1366.55亿元，较上年增长39.47%[11] 业务发展情况 - 公司2023年计算产业市场增长主要来自服务器产品，预计未来将带动公司信创业务增长[19] - 公司2023年系统装备市场保持增长，但市场化竞争加剧，为装备业务带来新挑战[19] - 公司在金融机具领域深耕十余年，连续六年领衔国内金融行业榜首，是智能网点、移动营销的行业领跑者[22] - 公司领跑金融信创自助终端产品，试点入围80家银行，技术达到国际先进水平[23] - 公司在通信业务、特种计算、海洋信息化业务方面加强能力建设，助力国家系统装备业务发展[24] 研发及产品进展 - 公司在2023年新申报发明专利191项，获得多项科技奖项，致力于打造“安全、先进、绿色的自主计算底座”[41] - 公司已完成双路旗舰服务器的开发，基于飞腾S5000C处理器，满足各行业应用需求，提升装备开发能力和质量[42] - 公司完成了基于第三代Intel Xeon可扩展处理器的人工智能服务器产品开发，支持多达十颗双宽GPU，已获得首单交易并进入交付备货阶段[43] - 公司完成了飞腾D3000八核处理器的台式机产品研发，已进入小批量试制阶段，预计能满足高性能计算、数据分析等多种场景需求[43] - 公司完成了搭载国产飞腾D2000八核处理器的16寸笔记本研发，国产替代率达95%以上，解决了现有设备供应问题[44] 股东及治理情况 - 公司前10名股东中，中国电子有限公司持股最多，持股比例为39.35%，持有1,269,203,475股；其次为产业投资基金有限责任公司和香港中央结算有限公司[200] - 公司董事会、监事会换届，提名戴湘桃先生、张俊南先生、郭涵冰先生、许明辉女士、郑波先生为公司第八届董事会非独立董事候选人[99] - 公司董事、监事、高级管理人员变动情况，戴湘桃先生被选举为董事、代理董事长[100] - 戴湘桃先生，2024年1月起担任公司总裁[101] - 张俊南先生，2022年5月起担任公司董事[101] - 郭涵冰先生，2020年2月起担任公司董事[101] - 许明辉女士，2023年12月起担任公司董事[101] - 郑波先生，2024年4月起担任公司董事[101]

财务表现 - 中国长城科技集团2024年第一季度营业收入为26.63亿人民币，同比增长21.13%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.50亿人民币，未提供同比数据[1] - 经营活动产生的现金流量净额为-10.96亿人民币，未提供同比数据[1] - 本期营业总收入为2,663,126,153.32元，较上期增长20.8%[13] - 营业总成本为2,892,517,184.05元，较上期增长14.4%[13] - 研发费用为313,464,623.23元，较上期减少6.9%[13] 资产负债 - 非流动性资产处置损益为-823.54万人民币，政府补助计入当期损益21.01万人民币[2] - 公司合并资产负债表显示，流动资产总额为20,517,489,140.19元，非流动资产总额为13,574,881,001.75元[11] - 公司流动负债合计为10,336,499,950.20元，非流动负债合计为10,250,223,363.25元[12] - 公司股本为3,225,799,088.00元，资本公积为4,445,839,461.89元，未分配利润为3,633,795,707.98元[12] 股东持股情况 - 中国电子有限公司持有1,215,478,547.00股人民币普通股[5] - 产业投资基金有限责任公司持有57,306,590.00股人民币普通股[5] - 徐建东通过华泰证券持有15,000,583股公司股票[6] - 徐功荣通过海通证券持有9,119,300股公司股票[7] - 中国农业银行持有10,606,700股公司股票用于转融通业务[8] - 中国建设银行持有16,393,378股公司股票用于转融通业务[8] 公司治理变动 - 徐建堂先生辞去公司董事、董事会战略委员会委员及总裁职务[9] - 孔雪屏女士辞去公司董事、董事会薪酬与考核委员会委员、董事会风险与合规委员会委员职务[9] - 谢庆林先生辞去公司董事长、董事及董事会战略委员会主任委员职务[9] 资金运作 - 公司将资本公积及未分配利润合计5.99亿元转增注册资本[9] - 公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分已发行A股股份，回购数量为3,999,946股，占总股本的0.124%[10] - 公司报告期内获得金融机构综合授信及贷款的情况，包括与多家金融机构签订的借款合同，涉及金额较大[10] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额较上年末大幅下降，主要是采购款到期结算付现增加所致[4] - 经营活动现金流入小计为3,393,806,773.85元，较上期增长13.1%[15] - 经营活动现金流出小计为4,489,569,256.21元，较上期增长36.3%[15] - 投资活动现金流入小计为2,137,507,985.18元，较上期减少18.4%[16] - 投资活动现金流出小计为1,316,109,693.11元，较上期减少22.0%[16] - 筹资活动现金流入小计为3,491,240,392.38元，较上期减少35.0%[16] - 筹资活动现金流出小计为3,398,795,020.84元，较上期减少42.9%[16] - 现金及现金等价物净增加额为-179,456,648.41元，较上期减少299.9%[16]

股权激励 - 公司第二期股权激励首授第一个行权期于2024年2月2日到期[1] - 本次可行权激励对象424名，对应期权20383200份[1] - 已行权1份，未行权20383199份将被注销[1] 决策情况 - 监事会同意注销未行权股票期权[2] - 注销议案表决：同意3票，反对0票，弃权0票[2]