市场判断 - 公司认为短期内稀土原材料价格走势相对平稳 [1] 产能与库存 - 公司目前开工率在70%-80%之间 [1] - 公司目前原材料库存有2 - 3个月的量 [1] 订单情况 - 公司产品约50%-55%应用于汽车领域 [1] - 公司在新能源汽车驱动电机方面有小批量订单，预计未来一两年该领域订单会有较大增长 [1] 改革关注 - 公司密切关注国企改革相关措施进展情况 [1]

市场与价格 - 公司认为短期内稀土价格会相对稳定 [2] 项目进展 - 在江苏南通投资新建2000吨高性能钕铁硼生产线，目前处于办理相关手续阶段 [2] 产能与库存 - 公司目前总体产能利用率在80%左右 [2] - 公司目前原材料库存量为2 - 3个月 [2] 财务情况 - 公司三季度毛利率环比下滑2.1%，主要因产品价格下降 [2] 客户开拓 - 公司新能源汽车领域客户主要是欧美和国内汽车企业，已有一些小批量订单 [2] 产品结构 - 公司目前产品结构变化不大 [2] 政策关注 - 公司积极关注中科院改制相关改革的具体措施 [2][3]

产能情况 - 烧结钕铁硼产能约14000吨，粘接钕铁硼产能约1500吨 [1] - 总体产能利用率约80% [1] 原材料与价格 - 认为近期稀土原材料价格走势相对平稳 [1] - 近期公司产品价格变动不大 [1] 业务进展 - 新能源汽车领域客户主要是欧美和国内汽车企业，有小批量订单 [1] 市场需求 - 近期公司总体订单相对稳定增长 [1]

产品结构 - 汽车电机约占 50 - 55% [1] - 节能电机约占 5 - 10% [1] - VCM 约占 10 - 15% [1] - 风电电机约占 5 - 10% [1] - 消费电子约占 5 - 10% [1] - 其它约占 5 - 10% [1] 合作情况 - 与日立金属合作按计划进行，合资公司产品面向新能源汽车电机等高端领域 [1] 行业前景判断 - 未来一两年新能源汽车电机领域订单会有较大增长 [1] 价格走势判断 - 短期内原材料价格走势相对平稳 [1] 公司运营情况 - 开工率在 70% - 80% 之间 [1] - 原材料库存有 2 - 3 个月的量 [1] 国企改革态度 - 密切关注相关改革措施进展情况 [1]

产品结构 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比约 55% [1] - 节能电机占比约 5 - 10% [1] - VCM 占比约 10 - 15% [1] - 风电电机占比约 5 - 10% [1] - 消费电子占比约 5 - 10% [1] - 其它占比约 5 - 10% [1] 价格与库存 - 今年以来稀土原材料价格小范围波动，产品价格基本平稳，对公司影响不大 [1] - 原材料存货有 2 - 3 个月的量 [1] - 公司认为短期内原材料价格走势相对平稳 [1] 市场情况 - 新能源汽车驱动电机订单增长快但占比不大，未来新能源汽车放量将产生积极影响 [1] 产能与定位 - 公司总的开工率在 70% - 80% 之间 [2] - 与日立金属的合资公司产品定位于汽车电机等高端应用领域 [2] 发展规划 - 近几年内公司以发展主业为主，不进入下游电机领域 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 000970，证券简称为中科三环 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2016 年 5 月 24 日，地点在北京 [1] - 参与单位包括华泰证券、泰康资管等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为赵寅鹏、田文斌 [1] 新能源汽车业务 - 新能源汽车市场增速较快，磁性材料在驱动电机有大量应用，公司在该方面订单增长快但占比不大，未来新能源汽车放量会产生积极影响 [1] - 公司在新能源汽车驱动电机领域客户有国内和国外的，目前国外客户多 [1] 产能与项目情况 - 公司在北京、宁波、天津、上海和肇庆的制造企业产能利用率在 70%-80%之间 [1] - 公司与日立金属合资建设的公司项目正在审批中 [1] 存货与订单情况 - 公司原材料存货有 2 - 3 个月的量 [1] - 从财务角度，公司目前订单中海外客户占比在 50%左右 [2] 价格与利润影响 - 目前稀土原材料价格上涨，暂时对公司影响不大 [2] 产业链发展规划 - 近几年内公司以发展主业为主 [2]

公司产品应用领域 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比 55% [1] - VCM 约占 10 - 15% [1] - 风电电机、消费电子、节能电机、其它均约占 5 - 10% [1] 公司业务增长情况 - 传统汽车应用领域增长相对平稳，新能源汽车驱动电机订单增长较快但占比不大，未来新能源汽车放量将产生积极影响 [1] 公司成本影响因素 - 稀土原材料成本占公司营业成本的 60% 左右 [1] 稀土价格走势判断 - 近期稀土原材料价格上涨，长期发展趋势受政策、下游需求等因素影响 [1] 公司业务拓展计划 - 近几年内以发展主业为主 [1] 合资建厂进展 - 和日立金属合资建厂项目正在审批过程中 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位包括国泰君安、中金公司等多家机构 [1] - 活动时间为2016年5月19日，地点在北京 [1] - 上市公司接待人员为田文斌 [1] 公司业务销售情况 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比约55% [1] - VCM约占10 - 15%，节能电机、风电电机、消费电子、其它均约占5 - 10% [1] 公司原材料相关情况 - 原材料库存有2 - 3个月的量 [1] - 稀土原材料价格上涨暂时对公司影响不大 [1] 公司业务发展情况 - 新能源汽车驱动电机订单增长较快但占比不大，未来新能源汽车放量会产生积极影响 [1] - 与日立合作项目正在审批中 [1] - 近几年内以发展主业为主，暂无进一步外延并购计划 [1]

行业相关 - 钕铁硼行业世界第一的公司是日立金属 [1] 公司资源 - 公司没有稀土矿，但参股2家稀土金属分离企业 [1] 产品结构 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比10 - 15% [1] - 风电电机占比5 - 10% [1] - 节能电机占比50 - 55% [1] - 消费电子占比5 - 10% [1] - VCM约占10% [1] - 其它占比5 - 10% [1] 产品应用 - 不同汽车生产企业、不同汽车车型所使用钕铁硼磁体的量各不相同 [1] 公司利润 - 近几年公司利润下降是因原材料价格下滑，产品价格随之下降 [1] - 未来几年随着新能源汽车逐步放量，会对公司产生积极影响 [1]

公司基本信息 - 证券代码为 000970，证券简称为中科三环 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2016 年 8 月 22 日，地点在北京 [1] - 参与单位包括长江证券、人保资管等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为赵寅鹏、田文斌、刘建国 [1] 下游产品结构 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占 55% 左右 [1] - 节能电机约占 5 - 10% [1] - VCM 约占 10 - 15% [1] - 风电电机约占 5 - 10% [1] - 消费电子约占 5 - 10% [1] - 其它约占 5 - 10% [1] 生产相关情况 - 公司总的开工率在 70% - 80% 之间 [1] - 稀土原材料库存有 2 - 3 个月的量 [1] 价格情况 - 稀土原材料价格走势相对平稳，公司产品价格也基本保持平稳 [1] 市场情况 - 新能源汽车驱动电机订单增长较快，但占比还不太大，未来新能源汽车放量会对公司产生积极影响 [1] 合资厂情况 - 公司和日立合资厂正在办理工商登记等手续 [1] - 若未来合资企业产品供不应求，会进行扩产 [2] 公司规划 - 近几年内公司以发展主业为主，暂无上下游外延计划 [2]