业绩总结 - 公司23年营收同比增长27.69%，归母净利润同比增长31.43%[1] - 公司24Q1营收同比增长8.04%，归母净利润同比增长14.16%[1] - 公司2024年预计营业收入为2,220百万元，净利润为169百万元[1] - 千味央厨2026年预计营业总收入将达到3,301百万美元，净利润为260百万美元[2] 用户数据 - 公司23年直营/经销收入分别同比增长49.9%/15.7%，24Q1毛利率同比提升1.5%[1] 未来展望 - 公司预计2024年EPS为2.13元，考虑行业估值下行，给予24年30X PE目标价51.6元[1] - 公司2024年经营利润率预计为9.7%，净资产收益率预计为12.4%[1] - 公司2024年市盈率预计为20.62，股息率预计为0.5%[1] - 千味央厨的净资产收益率(ROE)预计将在2026年达到14.5%[2] - 千味央厨的PE估值比率预计将在2026年降至13.44[2] 新产品和新技术研发 - 公司计划回购股份用于注销，展现长期成长信心[1] 市场扩张和并购 - 公司提供的投资建议评级包括增持、谨慎增持、中性和减持，以沪深300指数涨跌幅为比较标准[11]

业绩总结 - 公司2024年一季度利润增速高于收入，计划加大促销推广力度[1] - 公司2023年油炸类产品稳健增长，菜肴类产品势能良好，油炸类产品营收同比增长24%[1] - 公司预计2024-2026年EPS分别为1.70/2.13/2.59元，维持“买入”投资评级[4] - 公司主营收入预测2024-2026年增长率分别为18.8%/16.1%/13.2%[5] - 公司盈利预测显示，2026年营业收入预计为2969百万元，较2023年增长56.2%[6] - 预测2026年归母净利润为258百万元，同比增长93.3%[6] - 营业收入增长率预计逐年递减，分别为27.7%、18.8%、16.1%和13.2%[6] - 归母净利润增长率预计逐年递减，分别为31.8%、25.7%、25.5%和21.7%[6] 市场趋势 - 公司持续强化新客户开拓，加大销售团队建设，支持重点经销商做强做大[2] 重要声明 - 本报告版权为华鑫证券所有，未经授权不得转载[15] - 报告不构成投资建议，私自转载需慎重[15] - 请阅读最后一页的重要免责声明[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营收19.01亿元，同比增长27.69%[1] - 公司2023年归母净利润1.34亿元，同比增长31.34%[1] - 公司2024Q1毛利率同比提升1.50个百分点，净利率同比增长0.47个百分点[3] 用户数据 - 公司2023年直营渠道收入同比增长49.89%，经销渠道同比增长14.73%[2] - 公司2023年大单品烧卖/年年有鱼/春卷同比增长157.95%/94.12%/76.26%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年收入同比增长20%，归母净利同比增长23%-26%[4] - 公司主营业务收入预计在2026年达到3,311亿元人民币，增长率为20.3%[5] - 每股收益预计在2026年达到2.594元人民币，每股净资产为17.946元人民币[5] - 公司净资产收益率预计在2026年达到14.45%[5] 新产品和新技术研发 - 买入评级预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[7] 市场扩张和并购 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，得分最高[6] 其他新策略 - 国金证券已获得证券投资咨询业务资格[8] - 报告基于公开资料或实地调研资料，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告仅供具备专业知识的投资者和投资顾问参考，不构成买卖证券的要约[9]

业绩总结 - 24Q1营收同比增长8.0%[1] - 23Q4营收同比增长25.0%[2] - 23年总市值同比增长27.7%[3] - 大B端表现亮眼，前五大客户收入同比增长62%[5] - 预计24Q1大B端收入同比下滑10%[6] - 23A油炸/烘焙/蒸煮/菜肴收入分别增长24.2%/29.2%/26.4%/38.6%[7] - 小B端毛利率/归母净利率同比增长23.7%/7.1%[8] 未来展望 - 预计24年公司营业收入同比增长16.8%[12] - 预计24年归母净利润同比增长21.8%[12] - 每股收益预计24年为1.65元[14] - 千味央厨2026年预计营业收入将达到3025百万元，较2023年增长59.2%[15] - 2026年预计每股收益为2.47元，较2023年增长56.3%[15] - 公司的ROE在2026年预计将达到10.6%，较2023年增长1.5个百分点[15] 公司评级 - 本报告以沪深300指数为基准，定义了行业和公司评级体系[21] - 行业评级体系中，增持表示未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上，减持表示落后市场基准指数5%以上[21] - 公司评级体系中，买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上，卖出表示落后市场基准指数15%以上[21]

财务数据 - 公司2023年全年实现营业收入19.01亿元，同比增长27.69%[1] - 公司2023年净利润1.34亿元，同比增长31.43%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入4.63亿元，同比增长8.04%[1] - 公司2024年一季度净利润0.35亿元，同比增长14.16%[2] - 公司2024年一季度毛利率为25.45%，同比上升1.50%[2] 产品销售 - 公司2023年油炸类/烘焙类/蒸煮类/菜肴类等产品分别实现营收8.70/3.55/3.73/2.95亿元，同比增长分别为24.23%/29.16%/26.41%/38.63%[3] 客户数据 - 公司2023年大客户数量为197家，同比增加27.92%[5] 未来展望 - 公司2024-2025年预计归母净利润分别为1.77亿元和2.30亿元，对应PE分别约为19.7和15.2倍[5] - 公司年报显示，2026年预计营业收入将达到320.3亿元，较2023年增长68.3%[7] - 预计2026年归属母公司净利润将达到28.8亿元，同比增长114.9%[7] - 营业利润率预计在2026年达到25.7%，较2023年增长5.1个百分点[7] 风险挑战 - 公司面临食品安全风险、餐饮业复苏不及预期、大客户风险等风险挑战[6] 投资建议 - 平安证券研究所强烈推荐该公司股票投资[8]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入19.0亿，同比增长27.7%[1] - 公司2023年归母净利润1.3亿，同比增长31.4%[1] - 公司23年全年营收同比增长27.7%，毛利率为23.7%[2] - 公司24Q1营收同比增长8.0%，毛利率为25.4%[2] - 千味央厨2023年营业总收入为1,901百万元，2024年一季度为463百万元，收入增长率为27.7%[3] - 千味央厨归母净利润增长率在2023年为60.4%，2024年一季度为14.2%[3] - 千味央厨毛利率在2023年第四季度达到25.5%[3] 未来展望 - 千味央厨2023年营业总收入预计为19.01亿元，2024年预计增至21.87亿元[4] - 公司2023年净利润预计为13.3亿元，2024年预计增至15.8亿元[4] - 千味央厨营业收入增长率分别为27.7%、15.0%、20.0%和17.7%[4] - 千味央厨ROE分别为11.1%、11.7%、13.1%和14.3%[4] - 千味央厨ROIC分别为12.4%、12.6%、13.9%和14.9%[4] 其他新策略 - 公司拟回购不低于6000万元且不超过1亿元股份，用于注销以减少注册资本[1]

回购方案 - 回购资金总额不低于6000万元且不超过1亿元[1][6] - 回购价格不超过61.90元/股[1][5][6] - 预计回购股份数量约为969,305股 - 1,615,508股，约占总股本0.98% - 1.63%[1][6] - 回购股份实施期限自股东大会审议通过之日起不超过12个月[1][8] - 本次回购股份将全部用于注销以减少注册资本[14] 财务数据 - 截至2024年3月31日，公司总资产21.43亿元，净资产18.29亿元，流动资产9.90亿元[11] - 假设回购资金上限1亿元全部使用，占总资产、净资产、流动资产比重分别为4.67%、5.47%、10.10%[11] 股本变化 - 回购前总股本99,266,097股，按下限回购后98,296,792股，按上限回购后97,650,589股[10] - 回购前限售股占比53.91%，按下限回购后占比54.45%，按上限回购后占比54.81%[10] - 回购前无限售股占比46.09%，按下限回购后数量44,778,678股，占比45.55%，上限回购后数量44,132,475股，占比45.19%[10] 流程与授权 - 2024年4月26日董事会审议通过回购方案，尚需股东大会审议[15] - 董事会提请股东大会授权管理层办理回购相关事宜[15] - 授权内容包括制定方案、调整方案、办理报批等[15][16] - 授权自董事会审议通过至事项办理完毕[16] 风险提示 - 存在股价超出上限无法实施或部分实施风险[17] - 因经营情况变化可能变更或终止回购方案[17] - 存在因重大事项无法实施风险[17] - 如无法实施将修订方案并履行程序[17]

郑州千味央厨食品股份有限公司 财务报表及审计报告 二零二三年十二月三十一日止年度 郑州千味央厨食品股份有限公司 财务报表及审计报告 2023 年 12 月 31 日止年度 | 内容 | | 页码 | | --- | --- | --- | | 审计报告 | 1 | - 4 | | 合并及母公司资产负债表 | 5 | - 8 | | 合并及母公司利润表 | 9 - | 10 | | 合并及母公司现金流量表 | 11 | - 12 | | 合并及母公司股东权益变动表 | 13 | - 14 | | 财务报表附注 | 15 | - 95 | 审计报告 德师报(审)字(24)第 P06158 号 (第 1 页，共 4 页) 郑州千味央厨食品股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了郑州千味央厨食品股份有限公司(以下简称"千味央厨")的财务报表，包括 2023 年 12月 31日的合并及母公司资产负债表、2023年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现 金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了 千味央厨 2023 年 ...

郑州千味央厨食品股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 2023 年，郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会在 严格遵守《中华人民共和国公司法》（以下简称"公司法"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）等国家法律法规和《公司章程》等相关 规定的原则下，本着对全体股东负责的态度，认真履行股东大会赋予的董事会职 责，勤勉尽责地开展各项工作，维护股东及公司利益，持续完善公司治理水平， 以促进公司持续、健康、稳定发展。 现将公司董事会 2023 年工作情况汇报如下： 一、2023 年公司整体经营情况 2023 年，公司整体经营情况如下： 报告期，公司实现营业收入 19.01 亿元，同比增长 27.69%，报告期内公司实 现归母净利润为 1.34 亿元，同比增长 31.43%，其中 2023 年因股权激励产生的支 付费用为 1,791.08 万元，扣除企业所得税后，股权激励对利润的影响金额为 1,343.31 万元。不考虑股权激励的影响，公司 2023 年归母净利润为 1.48 亿元， 同比增长 27.64%，公司利润增长率与销售收入增长率基本一致，呈现出高质量 发展的良好态势。 ...

关于郑州千味央厨食品股份有限公司 募集资金存放与实际使用情况的 专项报告及审核报告 审核报告 德师报(核)字(24)第 E00457 号 郑州千味央厨食品股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的郑州千味央厨食品股份有限公司(以下简称"公司"或"千味央厨")截至 2023 年 12 月 31 日止募集资金存放与实际使用情况的专项报告(以下简称"募集资金存放与实际 使用情况报告")。 一、董事会对募集资金存放与实际使用情况报告的责任 按照中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使 用的监管要求》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》 的规定编制募集资金存放与实际使用情况报告，并保证募集资金存放与实际使用情况报告的 内容真实、准确、完整，且不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏是千味央厨董事会的责 任。 二、注册会计师的责任 - 1 - 审核报告 - 续 德师报(核)字(24)第 E00457 号 四、本报告的使用范围 本报告仅供千味央厨本次向相关监管部门报告募集资金的存放与实际使用情况时使用， 不得用作任何其他目的。 德勤华永会计师事务所(特殊普 ...