证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2025-047 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于董事会换届选举的公告 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会任期即 将届满，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《深圳 证券交易所股票上市规则》《上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》及《公司章程》等的有关规定，公司于 2025 年 6 月 6 日召开第三届董 事会第二十次会议，审议通过了《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会非独 立董事候选人的议案》和《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会独立董事候 选人的议案》，具体情况如下： 一、董事会换届选举情况 根据《公司章程》规定，公司董事会由 8 名董事组成，其中非独立董事 4 名、 独立董事 3 名、职工董事 1 名。公司董事会提名孙剑先生、白瑞女士、王植宾先 生、贾国飚先生为公司第四届董事会非独立董事候选人；提名冯明辉先生、韩风 雷先生、蒋辉先生为公司第四届董事会独立董事候选人，其中韩风雷先生为会计 专业人士，候选人简历详见附件。上述 7 名非职工董事候选人经股东会审议通过 后，将与公司职工代 ...

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2025-039 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于修订《公司章程》、修订和制定部分治理制度的公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称 "公司"）于 2025 年 6 月 226 日召开第三届董事会第二十次会议，审议通过了《关于取消监事会并修订<公司 章程>的议案》《关于修订和制定公司部分治理制度的议案》，现将具体情况公 告如下： 一、取消监事会并修订《公司章程》的原因及具体情况 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引（2025 年修订）》等 法律法规的相关规定，结合公司实际情况，公司对《公司章程》进行了修订， 不再设置监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使，《郑州千味央厨食 品股份有限公司监事会议事规则》等监事会相关制度相应废止。《公司章程》 具体修订情况如下： | 序号 | 原条款 | 修订后条款 | | --- | --- | --- | | 1 | 第一条 为维护公司、股东和债权人的 | 第一条 为维护公司、股东、职工和债 | | | ...

证券代码：001215 证券简称： 千味央厨 公告编号：2025-042 郑州千味央厨食品股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺（韩风雷） 提名人郑州千味央厨食品股份有限公司董事会现就提名韩风雷为郑州千味 央厨食品股份有限公司第四届董事会独立董事候选人发表公开声明。被提名人已 书面同意作为郑州千味央厨食品股份有限公司第四届董事会独立董事候选人（参 见该独立董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、 详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名 人认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交 易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下 事项： 一、被提名人已经通过郑州千味央厨食品股份有限公司第三届董事会提名 委员会资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立履 职情形的密切关系。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不 得担任公司董事的情形。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明： ...

股份回购 - 拟用自有和自筹资金回购部分A股用于激励或持股计划[2] - 回购资金4000 - 6000万元，价格不超43.21元/股[2] - 期限为股东会通过方案起12个月内[2] - 截至2025年5月31日未开始实施[3] - 股份回购实施符合方案，将继续执行[3]

公司变更 - 2025年4月25日和5月20日分别召开董事会和股东会，通过注销回购股份等议案[1] - 公司注册资本由99,263,146.00元减至97,160,446.00元，减少约2.12%[1] - 公司总股本由99,263,146股减至97,160,446股，减少约2.12%[1] 证照信息 - 近日完成工商变更登记及《公司章程》备案，换发新《营业执照》[1] - 新《营业执照》统一社会信用代码为91410100594879787D[2] - 新《营业执照》注册资本为97,160,446元[2] 公司基本信息 - 公司成立日期为2012年4月25日[2] - 公司营业期限为长期[3] - 公司住所为郑州高新区红枫里68号[3] 章程修订 - 《公司章程》修订后公司注册资本为97,160,446.00元，股份总数为97,160,446股[3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [9] 报告的核心观点 - 公司凭借较强产品能力建立稳固大客户基本盘，在产品端与渠道端积极开拓寻求增量，后续随餐饮市场复苏及公司扩张效果显现，有望在业绩端实现较好增长 [8] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 24FY公司实现营收18.68亿元，同比-1.71%；归母净利润0.84亿元，同比-37.67%；扣非归母净利润0.83亿元，同比-32.57%。24Q4公司实现营收5.04亿元，同比-11.93%；归母净利润0.02亿元，同比-94.65%；扣非归母净利润0.01亿元，同比-96.42%。25Q1公司实现营收4.70亿元，同比+1.5%；归母净利润0.21亿元，同比-37.98%；扣非归母净利润0.21亿元，同比-37.71% [2] 产品与渠道分析 - 分产品来看，24FY主食类/小食类/烘焙甜品类/冷冻调理菜肴类及其他分别实现营收9.14/4.39/3.65/1.42亿元，分别同比-6.88%/-13.79%/持平/+273.39%，冷冻调理菜肴类产品受益于市场需求扩张及新品销售，低基数上实现高增 [3] - 分渠道来看，24FY直营/经销/其他业务分别实现营收8.09/10.51/0.09亿元，分别同比+4.39%/-6.03%/+18.67%，直营渠道增长稳健，24FY大客户数量为173家（合并关联方后），同口径下同比+8.8%，直营前五大客户销售额同比+0.08%，经销渠道销售额有所下滑，主因经济形势变化及餐饮市场竞争结构变化影响 [3] 成本与费用分析 - 成本端，24FY/24Q4/25Q1毛利率分别为23.66%/22.04%/24.42%，分别同比-0.04/-3.42/-1.03pct，毛利率端有所承压，主因主食类产品和小食类产品价格调整所致（24FY两者吨价分别同比-13.1%/-24.6%），后续随价格调整基数效应消退，毛利率有望企稳 [4] - 费用端，24FY销售/管理/研发/财务费用率分别为5.40%/9.66%/1.27%/-0.08%，分别同比+0.72/+1.22/+0.16/-0.39pct；24Q4销售/管理/研发/财务费用率分别为5.65%/10.54%/1.44%/0.04%，分别同比+0.74/+1.63/+0.08/-0.32pct；25Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为8.01%/8.74%/1.00%/0.01%，分别同比+2.12/+0.39/-0.06/+0.15pct。24FY管理费用率提升较多，主因职工薪酬增加；25Q1销售费用率提升较多，主因公司阶段性加大线上推广费用 [5] 利润情况 - 利润端，24FY/24Q4/25Q1归母净利润率分别为4.48%/0.42%/4.56%，分别同比-2.58/-6.56/-2.90pct；24FY/24Q4/25Q1扣非归母净利润率分别为4.43%/0.29%/4.46%，分别同比-2.03/-6.77/-2.81pct。受制于毛利率承压与费投增加，24FY及25Q1净利润率端有所承压 [6] 经营规划 - 2025年经营规划包括持续在烘焙甜品和冷冻调理菜肴类增加研发、生产资源、客户拓展方面的投入，响应客户速效创新的需求，丰富产品线，扩展销售渠道 [7] - 稳步探索C端业务，利用自身研发优势，紧跟线上电商业务及线下商超会员店、折扣店及传统商超调改等销售多元化的行业趋势，开发出具有一定差异化和竞争力的产品，通过新型销售渠道给公司业绩增长贡献更多力量 [12] - 加强内部各经营环节的管理，全链条提升运营效率，严格把控原材料采购、生产、仓储物流、管理各项成本，主营聚焦餐饮市场，拓展新零售渠道 [12] - 加强品牌建设，提升客户服务质量，以保证公司的健康、稳定、高质量发展 [12] 投资建议 - 参考公司最新财务报告，将公司25 - 26年营收的预测由23.67/26.74亿元下调至20.30/22.31亿元，新增27年营收为24.04亿元的预测；将25 - 26年EPS为1.85/2.15元的预测下调至0.97/1.07元，新增27年EPS为1.20元的预测。对应5月30日收盘价28.06元/股，PE分别为29/26/23倍，维持“买入”评级 [9] 财务预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,901|1,868|2,030|2,231|2,404| |YoY（%）|27.7%|-1.7%|8.7%|9.9%|7.8%| |归母净利润(百万元)|134|84|94|104|116| |YoY（%）|31.4%|-37.7%|12.8%|10.5%|11.5%| |毛利率（%）|23.7%|23.7%|23.5%|23.6%|24.1%| |每股收益（元）|1.58|0.87|0.97|1.07|1.20| |ROE|11.1%|4.6%|4.9%|5.2%|5.4%| |市盈率|17.76|32.25|28.88|26.14|23.45|[10]

报告公司投资评级 - 报告对千味央厨的投资评级为“买入” [1] 报告的核心观点 - 千味央厨冷冻调理菜肴类产品高增，直营渠道稳健，虽销售费投增加致利润率承压，但凭借较强产品能力建立稳固大客户基本盘，在产品与渠道端积极开拓，后续随餐饮市场复苏及扩张效果显现，有望实现业绩较好增长 [3][8] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 24FY公司实现营收18.68亿元，同比-1.71%；归母净利润0.84亿元，同比-37.67%；扣非归母净利润0.83亿元，同比-32.57%。24Q4营收5.04亿元，同比-11.93%；归母净利润0.02亿元，同比-94.65%；扣非归母净利润0.01亿元，同比-96.42%。25Q1营收4.70亿元，同比+1.5%；归母净利润0.21亿元，同比-37.98%；扣非归母净利润0.21亿元，同比-37.71% [2] 产品与渠道分析 - 产品方面，24FY主食类/小食类/烘焙甜品类/冷冻调理菜肴类及其他营收分别为9.14/4.39/3.65/1.42亿元，同比-6.88%/-13.79%/持平/+273.39%，冷冻调理菜肴类受益市场需求扩张及新品销售高增 [3] - 渠道方面，24FY直营/经销/其他业务营收分别为8.09/10.51/0.09亿元，同比+4.39%/-6.03%/+18.67%，直营渠道增长稳健，大客户数量同口径下同比+8.8%，前五大客户销售额同比+0.08%，经销渠道销售额下滑受经济和餐饮市场竞争结构变化影响 [3] 成本、费用与利润分析 - 成本端，24FY/24Q4/25Q1毛利率分别为23.66%/22.04%/24.42%，同比-0.04/-3.42/-1.03pct，受主食和小食类产品价格调整影响，后续随价格调整基数效应消退，毛利率有望企稳 [4] - 费用端，24FY销售/管理/研发/财务费用率分别为5.40%/9.66%/1.27%/-0.08%，同比+0.72/+1.22/+0.16/-0.39pct；24Q4分别为5.65%/10.54%/1.44%/0.04%，同比+0.74/+1.63/+0.08/-0.32pct；25Q1分别为8.01%/8.74%/1.00%/0.01%，同比+2.12/+0.39/-0.06/+0.15pct。24FY管理费用率提升因职工薪酬增加，25Q1销售费用率提升因加大线上推广费用 [5] - 利润端，24FY/24Q4/25Q1归母净利润率分别为4.48%/0.42%/4.56%，同比-2.58/-6.56/-2.90pct；扣非归母净利润率分别为4.43%/0.29%/4.46%，同比-2.03/-6.77/-2.81pct，受毛利率承压与费投增加影响，24FY及25Q1净利润率承压 [6] 经营规划 - 2025年经营规划包括持续在烘焙甜品和冷冻调理菜肴类增加投入；稳步探索C端业务；加强内部管理提升运营效率，把控成本，拓展新零售渠道；加强品牌建设，提升客户服务质量 [7][11] 投资建议 - 参考最新财务报告，将25 - 26年营收预测由23.67/26.74亿元下调至20.30/22.31亿元，新增27年营收预测24.04亿元；将25 - 26年EPS预测由1.85/2.15元下调至0.97/1.07元，新增27年EPS预测1.20元。对应5月30日收盘价28.06元/股，PE分别为29/26/23倍，维持“买入”评级 [9] 财务预测 - 预计25 - 27年营收分别为20.30/22.31/24.04亿元，同比8.7%/9.9%/7.8%；归母净利润分别为94/104/116百万元，同比12.8%/10.5%/11.5%；毛利率分别为23.5%/23.6%/24.1%；ROE分别为4.9%/5.2%/5.4% [10]

回购方案核心内容 - 公司拟使用自有资金和自筹资金通过集中竞价交易方式回购普通股股份，用于股权激励或员工持股计划，回购资金总额不低于4000万元且不超过6000万元，回购价格不超过43.21元/股 [1] - 按回购价格上限计算，预计回购股份数量约为925,711股-1,388,567股，约占公司总股本的0.95%-1.43% [1][3] - 回购实施期限为自股东会审议通过之日起12个月内 [1] 回购资金来源 - 回购资金来源于自有资金和自筹资金，其中股票回购专项贷款不超过回购总金额的90% [4] - 已取得中信银行郑州分行不超过5400万元额度的股票回购专项贷款，贷款期限36个月 [1][4] 回购股份用途 - 回购股份将用于实施股权激励计划或员工持股计划 [2] - 若未能在规定期限内实施上述用途，未转让部分股份将依法予以注销 [7] 财务影响分析 - 截至2025年3月31日，公司总资产22.96亿元，净资产18.43亿元，流动资产8.48亿元 [6] - 按回购上限6000万元计算，分别占公司总资产、净资产和流动资产的2.61%、3.26%和7.08% [6] 股本结构变化 - 回购前后公司总股本保持不变，均为97,160,446股 [5] - 回购股份将全部用于股权激励或员工持股计划并锁定 [5] 实施进展安排 - 已开立回购专用证券账户 [9] - 将及时披露回购进展情况，包括首次回购、每增加1%比例、月度进展等 [8]

回购计划 - 回购资金总额4000 - 6000万元，价格不超43.21元/股[2][8] - 预计回购股份925,711 - 1,388,567股，占总股本0.95% - 1.43%[2][8] - 回购股份实施期限为股东会审议通过方案之日起12个月[2][10] - 回购股份用于股权激励或员工持股计划，未用部分依法注销[2][5][8][16] 资金与贷款 - 中信银行郑州分行提供不超5400万元股票回购专项贷款，期限36个月[2][9] - 假设回购6000万元，占总资产、净资产和流动资产比重分别为2.61%、3.26%、7.08%[13] 股份结构 - 回购前限售股368,951股，占比0.38%；无限售股96,791,495股，占比99.62%[12] - 按上限回购后，限售股1,757,518股，占比1.81%；无限售股95,402,928股，占比98.19%[12] - 按下限回购后，限售股1,294,662股，占比1.33%；无限售股95,865,784股，占比98.67%[12] 财务数据 - 截至2025年3月31日，总资产22.96亿元，净资产18.43亿元，流动资产8.48亿元[13] 流程与风险 - 2025年4月25日董事会、5月20日股东会审议通过第二期回购方案[19] - 回购期间按规披露进展，期限届满或完成后2个交易日内披露结果[19] - 回购存在股价超上限、公司情况变化、激励计划无法实施等风险[23]

产品布局与优化 - 公司紧密围绕市场趋势与消费场景优化产品布局，把握冷冻调理菜肴、标准化餐饮食材及烘焙甜品等领域机遇，聚焦主食、小食、烘焙甜品、冷冻调理菜肴四大优势产品线 [1] - 在稳固油条、蒸煎饺等传统产品地位的同时，重点发力烘焙类及冷冻调理菜肴类产品开发推广，目标3-5年内培育新的亿元品类 [1] - 通过聚焦核心品类、优化结构、迭代升级提升产品价值，并结合早餐、团餐、宴席等不同场景，精进工艺生产、扩大销售规模，打造全链条优势 [1] - 公司为各核心场景定制产品方案，如早餐新品、团餐调理类产品及宴席综合服务等 [1] 市场拓展与渠道运营 - 直营大客户方面，以百胜中国为样板，深耕海底捞、华莱士等头部连锁餐饮，在稳固速冻面米制品供应基础上，增加烘焙、预制菜肴品类供给，以高性价比产品适配客户下沉战略 [2] - 开拓地方特色连锁餐饮、咖啡茶饮等新客户，通过需求定制提升覆盖广度 [2] - 经销商渠道采取"赋能核心+开拓终端"策略，加大政策资源倾斜支持核心经销商，协助其开发中小连锁餐饮、团餐及KA熟食区等终端 [2] - 电商渠道聚焦家庭便捷消费场景，以1-3人规格开发营养早餐及年节产品，依托线上渠道拓展C端市场、提升品牌认知 [2] - 抓住线下KA转型机遇，凭借研发与服务优势开展联合研发及定制生产，拓宽销售渠道 [2] 盈利预测与增长策略 - 未来公司将重点加码冷冻调理菜肴和烘焙甜品，冷冻菜肴将以自研自产加供应链协同模式扩品拓渠，烘焙甜品将通过加大生产与研发投入快速响应需求 [3] - 探索C端业务，依托研发优势，借助线上线下多元渠道开发差异化产品，拉动业绩增长 [3] - 预计公司25-27年实现营业收入19 52/20 86/22 95亿元，同比增长4 5%/6 87%/10% [3] - 预计25-27年实现归母净利润0 88/0 98/1 12亿元，同比增长5 48%/10 78%/14 49% [3] - PE分别为32 37/29 22/25 52x [3]