康冠科技(001308)

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发布股权激励计划(草案),健全激励体系
天风证券· 2024-04-11 00:00
业绩总结 - 公司预计2023-2025年归母净利分别为12.52/15.53/18.36亿元,EPS分别为1.82/2.26/2.67元/股[3] - 2025年预计公司的营业收入将增长15.14%[4] - 2024年公司的ROE预计为15.48%[4] - 2023年公司的净利率为9.99%[4] - 公司的资产负债率在2021年为50.00%[4] - 2022年公司的每股收益为2.21元[4] 股权激励计划 - 公司发布2024年股权激励计划,拟向激励对象授予2666.33万份股票期权,约占总股本6.86%[1] - 激励计划分三个行权期,第一个行权期行权比例为40%,第二、三个行权期分别为30%[1] 投资评级 - 报告中的投资评级分为买入、增持、持有、卖出和行业评级强于大市、中性、弱于大市[11] 其他 - 天风证券提醒投资者,报告中的意见和预测仅代表当时观点,不构成未来表现的保证[8] - 天风证券可能持有报告中提及公司的证券并提供金融服务,投资者应考虑潜在利益冲突[10]
康冠科技23年报及股权激励点评:底部迎向上周期
华安证券· 2024-04-10 00:00
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司2023年经历电视利润承压与交互平板的周期性低谷,当前已现经营拐点。两大核心业务修复节奏为2023Q4电视好转+2024年起智能交互拐点接力,此外2024年创新业务仍有望维持+50%以上的高增,公司经营周期+结构优化逻辑持续 [11] - 预计2024-2026年公司实现营收153/174/189亿元,同比+14%/+14%/+9%;实现归母净利润15/18/19亿元,同比+15%/+19%/+10%。当前股价对应PE为12/10/9X且分红率提升,业绩与估值皆有向上弹性 [12] 收入端总结 - 电视ODM:边际提速,H2/全年收入分别同比+58%/32%,其中全年量/价分别同比+37%/-4%。公司Q4电视出货量创历史新高 [5] - 智能交互:边际好转,H2/全年收入分别同比+7%/-9%,其中交互平板全年仍处下行,但专业显示全年出货量同比+174%,预计电竞屏高增是主要驱动力 [5] - 创新产品:收入翻倍,全年收入同比+129%,其中量/价分别同比272%/-39%,2023年公司业内首推移动智慧屏,预计其放量带动高增 [6] 盈利端总结 - 全年毛/净利率分别同比-3.3/-3.6pct,Q4毛利率为18.2%,同比-8.9pct,但环比+2.1pct已有明显改善,降本增效下Q4净利率同比-6.2pct好于毛利率。随着12月电视ODM业务提价及2024年交互业务修复,预期2024年收入利润将迎向上周期 [7] - 若剔除2022年汇兑及补贴影响(合计约4亿),并考虑计提的股权激励费用(2023年0.9亿/2022年0.2亿),2023年实际净利润好于2022年,2023年净利率稳定于9.5% [8] 新发股权激励重申成长 - 公司新一期股权激励中2024-2026年收入目标值为151/174/188亿(YOY+12%/15%/8%),触发值为144/163/175亿(YOY+7%/13%/7%)。解锁条件高于市场预期,2024-2026年收入目标值和触发值分别对应cagr+11.6%/10.2%,彰显未来3年持续增长 [9]
康冠科技(001308) - 2023 Q4 - 年度财报
2024-04-10 00:00
公司基本信息 - 公司股票代码为001308[8] - 公司的中文名称为深圳市康冠科技股份有限公司,中文简称为康冠科技[8] - 公司的外文名称为Shenzhen KTC Technology Co.,Ltd.[8] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为134.47亿元,同比增长16.05%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为12.83亿元,同比下降15.37%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为2.59亿元,同比下降47.66%[10] - 公司2023年末总资产为140.91亿元,较上年末增长42.43%[10] - 公司2023年基本每股收益为1.88元,同比下降17.54%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为69.36亿元,同比增长17.18%[10] 公司业务概况 - 公司是一家专注于智能显示产品领域研发、设计、生产与销售的企业[18] - 公司业务主要包括智能交互平板、创新类显示产品、专业类显示产品及智能电视等[18] 公司市场地位 - 公司在全球会议市场智能交互平板出货量排名第一[26] - 公司在全球智能电视出货量排名第五[26] - 公司自有品牌“KTC”显示器在国内线上零售市场销量排名第七,电竞细分市场排名第四[26] - 公司自有品牌皓丽在国内商用平板市场占比排名第二[26] 公司产品情况 - 公司的三大自有品牌分别是“KTC”、“皓丽(Horion)”和“FPD”,分别针对不同市场细分和用户需求,经营各具特色的产品系列[36] - KTC旗下的电竞显示器产品包含OLED、Mini-LED和LCD三种显示规格,产品分辨率从2K到4K,尺寸从26.5英寸到47.5英寸,充分满足不同消费习惯的用户需求[41] 公司研发和创新 - 公司通过自主研发软硬件定制化研发设计优势,拥有超千项专利和软件著作权证书[55] - 公司在深圳和惠州拥有52万平方米自有产权的智能制造中心,具备柔性化制造优势[56] - 公司进行了多个研发投入项目,包括高端Mini-LED电竞显示器、专业显示器等[75][76] 公司风险管理 - 公司存在市场风险、操作风险、法律风险等,但已采取相应风控措施,如选择结构简单、风险可控、流动性强的金融衍生品进行交易[doc id='134'][doc id='136'] 公司治理结构 - 公司按照相关法律法规和规章要求,不断完善公司治理结构,健全内部控制制度,提升公司治理水平[165] - 公司董事会成员具备履行职责所必需的知识、技能和素质,通过主动调查获取决策所需资料,确保董事会高效运作和科学决策[165]
公司信息更新报告:Q4业绩高增,景气度回升得验证
开源证券· 2024-04-10 00:00
报告公司投资评级 康冠科技(001308.SZ)维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2023年Q4业绩超预期,营收48.9亿元/同比+95%,归母净利4.2亿元/同比+13.2% [1] 2) 2023年全年营收134.5亿元/同比+16.05%,归母净利12.8亿元/同比-15.4% [1] 3) 海外需求恢复、客户拓展、创新类业务增长超预期,Q4出货量创新高 [2] 4) 交互平板第一大客户普米市场份额继续领先,KTC显示器在国内线上零售市场销量排名第七,电竞细分市场排名第四 [2] 5) 2024-2026年预计归母净利润14.8/17.1/19.3亿元,同比增长15.7%/15%/13.2% [4] 业务板块总结 1) 智能交互显示:2023年营收38.4亿元,同比-9%,毛利率25.9% [2] 2) 创新类显示:2023年营收9.6亿元,同比+128.9%,毛利率14.4% [2] 3) 智能电视:2023年营收72.9亿元,同比+32%,毛利率15.4% [2] 4) 海外收入占比84%,国内收入占比16% [2] 财务指标总结 1) 2023年毛利率17.83%,同比下降3.3个百分点 [2] 2) 2023年净利率9.55%,同比下降3.55个百分点 [2] 3) 2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为2.3%/2.4%/4.6%/-0.6% [2] 4) 2023年前五大客户收入占比28.9%,同比下降8.58个百分点 [2] 风险提示 1) 原材料价格大幅上行 [3] 2) 汇率波动风险 [3] 3) 创新品类拓展不及预期 [3]
康冠科技:华林证券股份有限公司关于深圳市康冠科技股份有限公司2023年度内部控制评价报告的核查意见
2024-04-09 20:03
华林证券股份有限公司 关于深圳市康冠科技股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告的核查意见 华林证券股份有限公司(以下简称"华林证券"或"保荐机构")作为深圳市康 冠科技股份有限公司(以下简称"康冠科技"或"公司")首次公开发行股票并上市 的保荐机构,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 13 号——保荐业务》等法律、法规、规章、规范性文件的规定, 对《深圳市康冠科技股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告》进行了核查, 核查情况及核查意见如下: 一、康冠科技对内部控制的评价 康冠科技对公司 2023 年 12 月 31 日(内部控制评价报告基准日)的内部控 制有效性进行了评价。 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况,于内部控制评价报告基准 日,不存在财务报告内部控制重大缺陷,董事会认为,公司已按照企业内部控制 规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况,于内部控制评价报告基准 日,公司未发现非财务报告内部控制 ...
康冠科技:关于举行2023年度网上业绩说明会的公告
2024-04-09 20:03
证券代码:001308 证券简称:康冠科技 公告编号:2024-022 深圳市康冠科技股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市康冠科技股份有限公司(以下简称"公司")已于 2024 年 4 月 10 日在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露了《2023 年年度报告》,为了方便 广大投资者进一步了解公司 2023 年年度报告和年度经营情况,公司将于 2024 年 4 月 30 日(星期二)举办 2023 年度网上业绩说明会。 一、本次网上业绩说明会的基本情况 1、召开时间:2024 年 4 月 30 日(星期二)15:00—16:30 2、出席人员:董事长凌斌先生、董事兼总经理李宇彬先生、副总经理兼董 事会秘书孙建华先生、财务总监吴远先生、独立董事黄绍彬先生、保荐代表人 柯润霖先生。 3、举行方式:本次年度业绩说明会将采用网络远程方式举行。投资者可登 陆全景网"投资者关系互动平台"(http://ir.p5w.net)参与本次年度业绩说明会。 为广泛听取投资者的意见和建议, ...
康冠科技:年度募集资金使用鉴证报告
2024-04-09 20:03
深圳市康冠科技股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 大华国际核字第 2400150 号 深 圳 大 华 国 际 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) 地 址:深圳市福田区鹏程一路广电金融中心 14F 电 话:0755-88605026 www.dhcpa.com 募 集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 鉴 证 报 告 ShenzhenDahua International CPAs, LLP 大华国际核字第 2400150 号 深圳市康冠科技股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 (2023 年度) 目 录 页 次 一、 募集资金存放与使用情况鉴证报告 1-2 二、 深圳市康冠科技股份有限公司 2023 年度募集 资金存放与使用情况的专项报告 1-7 深圳市康冠科技股份有限公司全体股东: 我们审核了后附的深圳市康冠科技股份有限公司(以下简称康冠 科技)《2023 年度募集资金存放与使用情况的专项报告》(以下简称"募 集资金专项报告")。 一、董事会的责任 康冠科技董事会的责任是按照中国证券监督管理委员会《上市公 司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求(202 ...
康冠科技:2023年度会计师事务所履职情况的评估报告
2024-04-09 20:03
深圳市康冠科技股份有限公司 2023 年度会计师事务所履职情况的评估报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《国 有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》和深圳市康冠科技股份有限公司(以下简 称"公司")的《公司章程》等规定和要求,公司对深圳大华国际会计师事务所(特殊普通 合伙)(以下简称"深圳大华国际")2023 年度的履职情况进行了评估。经评估,公司认 为深圳大华国际在资质等方面合规有效,履职能够保持独立性,勤勉尽责、公允表达相关 审计意见,具体情况如下: 一、资质条件 深圳大华国际成立于 2005 年 1 月 12 日,注册地址为深圳市福田区莲花街道福新社区 鹏程一路 9 号广电金融中心 14F,首席合伙人为张建栋先生,拥有财政部颁发的会计师事 务所执业证书,具有近 27 年的证券业务从业经验。截至 2023 年 12 月 31 日,深圳大华国 际会计师事务所(特殊普通合伙)拥有具有相关行业经验及上市公司审计经验的合伙人 21 名,注册会计师 69 名,注册会计师中超过 35 人签署过证券服务业务审计报告;深圳大华 国际设有质量控制部、审计部、管理咨询部、IT 审 ...
康冠科技:年度关联方资金占用专项审计报告
2024-04-09 20:03
目 录 页 次 深圳市康冠科技股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的 专项说明 大华国际核字第 2400151 号 深 圳 大 华 国 际 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) ShenzhenDahua International CPAs, LLP 深圳市康冠科技股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 (截止 2023 年 12 月 31 日) 一、 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项 说明 1-2 二、 深圳市康冠科技股份有限公司 2023 年度非经 营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总 表 1-2 地 址:深圳市福田区鹏程一路广电金融中心 14F 电 话:0755-88605026 www.dhcpa.com 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 资 金 占 用 情 况 的 专 项 说 明 大华国际核字第 2400151 号 深圳市康冠科技股份有限公司全体股东: 我们接受委托,依据《中国注册会计师执业准则》审计了深圳市 康冠科技股份有限公司(以下简称康冠科技)2023 年度财务报表,包 括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2 ...