市场整体表现 - 12月18日，上证指数收盘报3876.37点，上涨6.09点，涨幅为0.16% [1][3] - 深证成指收盘报13053.97点，下跌170.54点，跌幅为1.29% [1][3] - 创业板指收盘报3107.06点，下跌68.84点，跌幅为2.17% [1][3] 个股换手率概况 - 当日有79只A股换手率超过20% [1][3] - 其中，C元创、三羊马等3只个股换手率达五成以上，意味着半数以上筹码易主 [1][3] 高换手率个股详情（换手率前10名） - **C元创 (001325)**：收盘价67.23元，换手率78.03%，股价上涨171.64% [1][3] - **三羊马 (001317)**：收盘价53.50元，换手率71.27%，股价下跌6.47% [1][3] - **华菱线缆 (001208)**：收盘价21.25元，换手率57.33%，股价上涨2.16% [1][3] - **大鹏工业 (920091)**：收盘价81.85元，换手率49.54%，股价下跌4.25% [1][3] - **鹿得医疗 (920278)**：收盘价12.03元，换手率42.92%，股价上涨18.52% [1][3] - **通宇通讯 (002792)**：收盘价32.43元，换手率41.04%，股价上涨2.34% [1][3] - **龙洲股份 (002682)**：收盘价9.85元，换手率40.27%，股价上涨1.86% [1][3] - **德艺文创 (300640)**：收盘价8.86元，换手率39.21%，股价上涨20.05% [1][3] - **星辰科技 (920885)**：收盘价26.48元，换手率38.74%，股价上涨30.00% [1][3] - **天银机电 (300342)**：收盘价29.33元，换手率38.66%，股价上涨16.53% [1][3] 其他高换手率且涨幅显著的个股 - **驰诚股份 (920407)**：收盘价34.71元，换手率23.98%，股价上涨30.00% [2] - **华人健康 (301408)**：收盘价21.84元，换手率36.59%，股价上涨20.00% [1][3] - **漱玉平民 (301017)**：收盘价18.04元，换手率20.04%，股价上涨20.03% [5] - **航天环宇 (688523)**：收盘价44.60元，换手率31.05%，股价上涨14.71% [1][3] - **西测测试 (301306)**：收盘价117.50元，换手率29.68%，股价上涨12.35% [4] - **奕东电子 (301123)**：收盘价59.20元，换手率23.85%，股价上涨12.16% [2] - **浙江世宝 (002703)**：收盘价15.92元，换手率30.81%，股价上涨10.02% [4] - **中天服务 (002188)**：收盘价6.79元，换手率27.42%，股价上涨10.05% [4] - **庄园牧场 (002910)**：收盘价12.41元，换手率22.88%，股价上涨10.02% [2] - **利群股份 (601366)**：收盘价6.04元，换手率22.19%，股价上涨10.02% [2] - **百大集团 (600865)**：收盘价17.40元，换手率23.26%，股价上涨9.99% [2] - **博纳影业 (001330)**：收盘价10.81元，换手率20.35%，股价上涨9.97% [5] - **皇氏集团 (002329)**：收盘价4.53元，换手率21.77%，股价上涨9.95% [2] - **合富中国 (603122)**：收盘价30.01元，换手率21.53%，股价上涨9.33% [2] 高换手率且跌幅显著的个股 - **C昂瑞-UW (688790)**：收盘价179.80元，换手率35.19%，股价下跌11.08% [1][3] - **法尔胜 (000890)**：收盘价6.48元，换手率26.86%，股价下跌10.00% [4] - **太阳电缆 (002300)**：收盘价10.52元，换手率24.05%，股价下跌9.70% [2] - **美之高 (920765)**：收盘价26.10元，换手率27.11%，股价下跌7.97% [4] - **海科新源 (301292)**：收盘价56.40元，换手率21.54%，股价下跌7.33% [2] - **C沐曦-U (688802)**：收盘价787.04元，换手率37.71%，股价下跌5.16% [1][3] - **雪人集团 (002639)**：收盘价18.49元，换手率38.18%，股价下跌5.76% [1][3] - **安记食品 (603696)**：收盘价19.20元，换手率20.60%，股价下跌5.79% [5] - **四川金顶 (600678)**：收盘价12.96元，换手率36.20%，股价下跌5.12% [1][3] - **波长光电 (301421)**：收盘价106.41元，换手率33.42%，股价下跌5.24% [1][3]

元创股份上市首日表现 - 元创股份于12月18日在深交所主板上市，首日收盘价为67.23元，较发行价上涨171.64% [1] 龙虎榜机构交易情况 - 上市首日龙虎榜数据显示，卖出金额最大的前五名中有一家机构专用席位 [1] - 该机构席位当日净卖出元创股份772.56万元 [1] - 机构专用席位当日买入金额为0.00元，卖出金额为772.56万元，占总成交额的0.70% [2][4] 龙虎榜营业部交易情况 - 买入金额前五名均为东方财富证券在拉萨的营业部，合计买入7787.02万元，占总成交额的7.05% [4] - 其中，买入金额最高的是东方财富证券拉萨团结路第一证券营业部，买入2001.20万元，占总成交额的1.81% [4] - 卖出金额前五名同样以东方财富证券拉萨营业部为主，合计卖出4615.52万元，占总成交额的4.18% [4] - 东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部在买卖双方均上榜，买入1685.09万元，卖出890.81万元 [4]

上市概况与募资 - 公司于2024年12月18日在深圳证券交易所主板上市，股票代码SZ:001325 [1] - 本次发行价为24.75元/股，发行数量为1960万股，募资总额约为4.85亿元，募资净额约为3.97亿元 [1] - 上市首日开盘价79.00元/股，较发行价上涨219.19%，收盘价67.23元/股，较发行价上涨171.64%，市值约为52.71亿元 [3] 历史上市进程与募资计划变更 - 公司曾于2021年12月申报上海证券交易所主板上市，并于2022年10月撤回上市申请材料 [3] - 前次申报撤回的主要原因包括部分资金流水核查事项待取得相关证据，以及前次申报后业绩有所下降 [8] - 早前招股书原计划募资约5.35亿元，后于2023年6月递交新招股书，计划募资4.85亿元 [3][4] 募集资金用途 - 根据招股书，原计划募资4.85亿元将用于生产基地建设项目、技术中心建设项目以及补充流动资金 [4] - 实际上市后，计划将募资所得中的6000万元用于补充流动资金 [4] - 此前总投资计划显示，生产基地建设项目总投资71,142.44万元，拟使用募集资金40,000万元；技术中心建设项目总投资2,513.17万元，拟使用募集资金2,513万元；偿还银行贷款及补充流动资金项目总投资11,000万元，拟使用募集资金11,000万元，合计拟使用募集资金53,513万元 [4] 公司财务表现 - 2022年至2024年，公司营收分别约为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元，净利润分别约为1.39亿元、1.78亿元和1.55亿元 [8] - 2025年上半年，公司营收约为6.52亿元，同比增长6.74%；净利润约为7423.08万元，同比减少2.65%；扣非后净利润约为7264.08万元，同比减少1.87%，呈现“增收不增利”状态 [9] - 公司预计2025年度营收约为14.14亿元，较2024年增长4.82%；归母净利润约为1.57亿元，同比增长1.50%；扣非后净利润约为1.54亿元，同比增长2.38% [10] - 2025年上半年，公司加权平均净资产收益率为5.83%，研发投入占营业收入的比例为0.94% [9] 公司分红与股权结构 - 2020年至2023年，公司分别进行现金分红1008万元、1176万元、1176万元和1176万元 [4] - 现金分红最终流向主要系实际控制人及其一致行动人个人，其中控股股东、董事长王文杰在2020年至2023年合计获得现金分红约2863万元 [5] - 上市前，王文杰直接持股82.27%，并通过星腾投资控制8.66%股份，合计控制公司90.93%的股份 [5] 公司基本信息与业务 - 公司成立于1991年4月，前身为浙江省三门县胶带制品厂，目前注册资本为5880万元，法定代表人为王文杰 [6] - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [7]

新股与要约收购 - 元创股份(001325)于2025年12月18日上市，发行价格为24.75元[1] - 荃银高科(300087)的要约申报期为2025年12月4日至2026年1月5日[1] - 天普股份(605255)的要约申报期为2025年11月20日至2025年12月19日[1] - 金科服务(09666)港股要约申报期为2025年11月19日至2026年1月22日[8] 退市与风险警示 - 广道退(920680)处于退市整理期，距最后交易日剩余9个交易日[1] - 退市苏吴(600200)处于退市整理期，距最后交易日剩余7个交易日[1] - 报告涉及大量ST/*ST公司公告，包括*ST立方、*ST奥维、*ST沪科、*ST岩石等超过20家，显示市场风险警示活动频繁[1][3][4][6] - 数字人(920670)与田野股份(920023)发布可能终止上市公告[4] 可转债与债券动态 - 普联转债(123261)将于2025年12月22日上市[6] - 多只可转债临近最后交易日或转股日，例如东风转债(113030)最后交易日为2025年12月18日，建工转债(110064)最后转股日为2025年12月19日[8] - 多只债券进入回售期，如24投资02(148569)回售登记期为2025年12月19日至23日，21钱城01(152725)为12月19日至25日[8] - 多只债券将提前摘牌，如23河钢07(240394)提前摘牌日为2025年12月18日，22沿海G2(138705)为12月19日[8] 基金与ETF - 多只纳斯达克及标普500相关ETF（如159509、159632、513500等）发布溢价风险提示或交易提示公告[6] - 深100ETF工银(159970)将于2025年12月19日进行份额拆分[6] - 国投白银LOF(161226)因基金溢价发布停牌提示[6]

公司上市与股权结构 - 元创科技股份有限公司于12月18日在深交所主板上市，股票代码001325.SZ，上市首日开盘价79.00元，收盘价67.23元，较发行价上涨171.64%，成交额11.05亿元，振幅53.94%，换手率78.03%，总市值达52.71亿元 [1] - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，产品包括农用机械和工程机械橡胶履带及履带板，应用于农业和工程施工领域 [1] - 发行前，实际控制人王文杰通过直接和间接方式合计控制公司90.93%的股份，其一致行动人王大元控制4.31%的股份，两人合计控制公司95.24%的股份 [1] 发行与募资情况 - 公司本次公开发行新股1,960万股，占发行后总股本的25.00%，发行价格为24.75元/股 [3] - 本次发行募集资金总额为48,510.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为39,704.71万元，比原计划48,513.17万元少8,808.46万元 [3] - 发行费用总额为8,805.29万元，其中保荐承销费用为5,558.00万元 [4] - 原计划募集资金用于生产基地建设项目（拟投40,000.00万元）、技术中心建设项目（拟投2,513.17万元）和补充流动资金项目（拟投6,000.00万元），三个项目总投资额为79,655.61万元 [4] 财务表现与预测 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为126,065.95万元、114,147.79万元、134,907.62万元，净利润分别为13,889.57万元、17,764.97万元、15,466.10万元 [4] - 2025年1-6月，公司营业收入为65,167.74万元，净利润为7,415.53万元，截至2025年6月30日资产总额为203,963.01万元，归属于母公司所有者权益为131,192.45万元 [6] - 2025年1-9月，公司营业收入为105,301.94万元，同比增长8.05%，净利润为12,220.50万元，同比增长6.27% [8] - 公司预测2025年度营业收入为141,415.80万元，较2024年增长4.82%，预测2025年度归属于母公司所有者的净利润为15,698.48万元，较2024年增长1.50% [9][10] 运营与现金流 - 2022年至2024年，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为99,956.53万元、108,711.58万元、107,407.28万元，经营活动产生的现金流量净额分别为15,852.85万元、23,826.40万元、15,276.65万元 [5] - 2025年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为7,146.61万元，2025年1-9月为3,004.92万元，上年同期为-2,468.14万元 [6][8] - 2022年至2024年，公司研发投入占营业收入的比例分别为0.57%、0.80%、0.72%，2025年1-6月该比例为0.94% [6] 监管问询与风险关注 - 深交所上市委在审议会议中，要求公司结合橡胶履带市场竞争态势、在手订单、调价机制、原材料价格波动、技术水平和下游行业发展趋势等因素，说明其对2025年收入、毛利率、净利润的影响 [2] - 需进一步落实的事项包括要求公司说明市场竞争、在手订单及下游行业趋势对2025年经营业绩的影响，并在招股说明书中充分揭示业绩下滑风险 [3]

公司上市概况 - 元创科技股份有限公司于12月18日正式在深交所主板上市，股票简称“元创股份”，代码“001325” [1][5] - 本次发行价格为每股24.75元，发行数量为1960万股，占发行后总股本的25%，全部为公开发行新股 [1][5] - 作为国内橡胶履带行业第一梯队的制造商，此次上市标志着公司发展进入新阶段，有望巩固并扩大其行业领先地位 [1][5] 市场地位与财务表现 - 公司是国内橡胶履带类产品制造商，国内市场占有率排名第一 [2][6] - 主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，最终应用于农业生产和工程施工等领域 [2][6] - 报告期内（2022年至2024年及2025年1-6月），公司营业收入分别为126,065.95万元、114,147.79万元、134,907.62万元和65,167.74万元 [2][6] - 同期扣非净利润（孰低）分别为13,702.27万元、17,568.57万元、15,007.97万元和7,256.54万元，显示出稳健的盈利能力 [2][6] 产品与技术实力 - 公司拥有橡胶履带类产品逾千种，产品适配机型广、综合性强、品类齐全 [2][6] - 作为国内较早涉足该行业的制造商，公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，并荣获多项行业荣誉称号 [3][7] - 公司技术能力、生产规模、客户资源和服务水平均具备较强的竞争优势 [3][7] 客户资源与销售渠道 - 公司与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械、中联重机、洋马集团等知名农业/工程机械制造商建立了长期稳定的合作关系 [3][7] - 主机厂客户合作规模大、黏性强，是行业内最优质的客户资源 [3][7] - 通过与主机厂商合作，公司不仅稳固了主机厂销售渠道，也提升了在售后市场的影响力和份额 [3][7] 行业需求与前景 - 橡胶履带及履带板的下游需求由新增机械装配需求和现有机械替换需求共同组成，下游市场发展持续向好 [4][9] - 产品应用于履带式机械或车辆，存在特定的使用周期，确保了持续的替换市场需求 [4][9] 募投项目与未来战略 - 本次上市募集资金扣除发行费用后，将投资于生产基地建设项目、技术中心建设项目及补充流动资金项目 [4][9] - 募投项目达产后将扩充现有产能，提升自动化、智能化水平，改善生产效率和产品质量稳定性 [4][9] - 技术中心建设将促进研发设计能力，带动生产工艺技术升级，为新产品开发和质量把控提供支撑 [4][9] - 公司未来战略是立足橡胶履带主业，顺应智能化、绿色化、服务化、国际化趋势，积极开拓国内外市场，目标是成为世界一流的橡胶履带生产基地和行业标杆企业 [5][9][10]

市场整体表现 - 12月18日A股三大指数午盘涨跌不一，沪指翻红，创业板指跌近2% [1] - 沪深两市半日成交额达1.05万亿元，较上个交易日放量192亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨 [1] 板块与概念表现 - 医药商业、商业航天等板块涨幅居前，电池、证券等板块跌幅居前 [1] - 商业航天概念走势强劲，中国卫星、北摩高科、西部材料、天箭科技等多股涨停，航天环宇、邵阳液压、西测测试等涨超10% [3] - 消息面上，长征十二号甲可重复使用运载火箭计划于2025年12月中下旬执行首次发射任务 [3] - 医药商业、医疗器械、脑机接口等方向逆势走强，华人健康、英特集团、塞力医疗等多股涨停，成都华微、奕瑞科技、福瑞医科、美好医疗、金域医学等跟涨 [6][8] - 消息面上，脑机接口与创新器械领域近期迎多项重大突破，开源证券认为该领域展现出巨大市场潜力，看好政策和技术共振下的投资机会 [8] 个股动态 - 中金公司、东兴证券复牌均以涨停价开盘，信达证券高开6.8%，截至午间收盘，中金公司涨超5%，信达证券涨超4%，东兴证券涨停 [9] - 消息面上，中金公司公布换股吸收合并东兴证券、信达证券方案，合并后总资产预计超万亿元 [9] - 今日上市新股元创股份开盘涨超200%，截至午间收盘涨超186%，报70.99元/股 [9] - 元创股份主营橡胶履带类产品，其国内市场占有率排名第一 [9][10] 机构观点 - 兴业证券首席策略分析师张启尧积极看好2026年A股市场投资机会 [11] - 外部因素方面，全球AI产业趋势共振、宽松流动性和弱美元有望提振A股，海外负面冲击有限 [11] - 内部因素方面，GDP平减指数和名义增长修复方向明确，名义经济修复和价格回升有望支撑基本面改善，国内企业盈利修复或成最大亮点 [11] - 资金面上，国内居民财富再配置、主动权益基金超额回归、险资和国家队等中长期资金入市及外资回流等积极变化有望在2026年深入演绎 [11] - 兴业证券预计明年上市公司景气来源主要集中在：AI、新能源、军工、创新药等产业趋势；“涨价链”；“出海链”；以及红利板块 [11]

公司概况与市场地位 - 元创科技股份有限公司于12月18日正式登陆深证主板，股票代码001325.SZ [1] - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [2] - 公司在国内橡胶履带市场占有率排名第一，在全球市场占有率位列第三 [3] - 公司获得了“中国传动带、橡胶履带十强/八强企业”、“胶管胶带行业产品单项冠军”、“中国农业机械零部件龙头企业”等荣誉称号 [4] 财务与发行数据 - 公司发行价为24.75元/股，对应2024年扣非后归母净利润摊薄后市盈率为12.93倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率26.37倍 [2] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元 [5] - 2022年至2024年，公司扣非后归母净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.50亿元 [5] - 2025年上半年，公司营业收入同比增长6.74% [6] - 2025年上半年，公司主要产品橡胶履带的产能利用率达到92.38%，各类产品产销率均接近100% [10] 客户关系与市场拓展 - 公司与下游农用机械和工程机械头部主机厂商深度绑定，为业绩可持续增长提供保障 [1][6] - 在农用履带领域，公司与行业龙头沃得农机（市占率50%以上）自2003年起合作，其采购占比稳定在80%至90%左右；与潍柴雷沃自2008年起合作，其采购占比稳定在50%至60%左右 [2][6][7] - 在工程机械领域，公司获得了三一重工、徐工机械、洋马集团等知名制造商的认可 [2] - 报告期内，公司对徐工机械、三一重工、洋马集团三者的合计销售金额占公司工程机械主机市场主营业务收入的30%至60% [7] - 公司正在拓展新的工程机械主机客户，已与卡特彼勒、沃尔沃、斗山山猫、柳工机械、山河智能等建立联系或进行产品试用 [9][10] - 公司主机市场收入占比在2025年上半年超过四成 [2] - 报告期内，公司境外市场主营业务收入占比保持在四成以上 [3] 技术实力与研发 - 公司已掌握恒温炼胶技术、低温一次炼胶技术等核心技术 [3] - 截至报告期末，公司已取得38项专利，其中发明专利12项 [3] - 公司是橡胶履带国家标准的起草单位之一，参与制定了两项国家标准 [3] 行业前景与机遇 - 全球橡胶履带市场收入规模预计在2025年至2031年间实现7.63%的年复合增长率，到2031年达到36.99亿美元 [9] - 政策层面（如《工程机械行业“十四五”发展规划》、农机购置补贴等）持续驱动农用机械和工程机械制造业发展，进而扩张对橡胶履带产品的需求 [8] - 行业集中度提升趋势有利于拥有资金、技术、市场资源优势的头部企业 [8] - 与发达经济体相比，我国工程机械中橡胶履带应用较少，未来应用有望进一步推广 [8] - 橡胶履带在军工、探测等新应用场景的渗透率有望提升 [8] 募投项目与未来规划 - 公司本次IPO拟募集资金4.85亿元 [3] - 募投项目包括计划总投资额达7.11亿元的生产基地建设项目，旨在扩充产能以满足持续增长的业务需求 [10] - 另有0.25亿元用于技术中心建设项目，将为新产品开发、新工艺设计和关键环节质量把控提供技术支撑 [3] - 上市将助力公司破除产能瓶颈，加速实现“打造世界一流的橡胶履带生产基地”的目标 [1] - 公司在手订单金额从2022年末的1.11亿元，上升至2025年上半年末的1.53亿元 [7]

公司概况与上市意义 - 元创科技股份有限公司即将在深圳证券交易所主板上市，是公司发展历程中的重要里程碑 [2] - 公司是国内橡胶履带领域的领跑者，致力于成为“橡胶履带行业标杆”，并构筑了研发、生产、销售一体化的全产业链竞争壁垒 [4] - 公司是A股主板罕见的、聚焦橡胶履带核心赛道的纯主业上市公司，具有鲜明的独特性和稀缺性，填补了主板在该领域的标的空白 [8] 财务业绩表现 - 2022年至2025年前三季度，公司业绩呈现韧性增长，2022年营收12.61亿元，扣非净利润1.37亿元 [6] - 2023年营收为11.41亿元（同比下降9.5%），但扣非净利润达1.76亿元，同比增长28.5% [6][7] - 2024年营收回升至13.49亿元（同比增长18.2%），扣非净利润为1.50亿元 [6][7] - 2025年前三季度营收10.53亿元，同比增长8.0%，扣非净利润1.20亿元，同比增长6.77% [6][7] - 公司预测2025年全年营收为14.14亿元（同比增长4.82%），扣非净利润为1.54亿元（同比增长2.38%） [6] 行业地位与市场优势 - 公司是橡胶履带国家标准起草单位，国内市场占有率稳居第一，跻身国内制造商第一梯队 [7] - 公司拥有36项核心专利，以“首创者”姿态主导行业标准制定，技术引领优势突出 [8] - 客户基础稳固，与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、洋马集团等国内外知名主机厂建立长期稳定合作 [8] - 2022年至2025年上半年，前五大客户销售收入占比稳定在46%-53%，第一大客户沃得农机采购占比在18%-24%之间，客户粘性显著 [8] - 公司产品远销亚、欧、美、非等六大洲，全球化布局拓宽成长空间 [8] 产品结构与研发投入 - 公司主营农用橡胶履带、工程用橡胶履带及履带板 [8] - 截至2025年6月30日，农用带收入占比53.51%，工程带占比38.91%，履带板占比5.56% [10] - 同期，境内收入占比57.45%，境外收入占比41.56% [10] - 研发投入持续增长，2022年至2024年分别为713.81万元、908.09万元、977.27万元，占营收比重提升至0.72% [10] - 2025年上半年研发投入613.20万元，占营收比重升至0.94% [10] 市场前景与行业增长 - 国家推进农业机械化与农机零部件协同发展等政策，为橡胶履带行业带来广阔机遇 [12] - 2022年全球橡胶履带市场规模为18.32亿美元，预计2023-2029年复合增长率为6.5%，2029年将达28.64亿美元 [12] - 2022年中国市场规模为7.1亿美元，预计2029年增至11.23亿美元，复合增长率为6.6%，高于全球平均水平 [12] 募投项目与资金用途 - 本次上市募集资金总额为4.85亿元 [14] - 募集资金将投向三个项目：生产基地建设项目（拟投资4.00亿元）、技术中心建设项目（拟投资0.25亿元）、补充流动资金项目（拟投资0.60亿元） [14] - 项目落地后将推动生产智能化升级，优化产品结构，强化公司核心竞争力与盈利能力 [14] 估值与股东回报 - 本次发行价格为24.75元/股，对应2024年扣非归母净利润摊薄后市盈率为12.93倍 [14] - 该市盈率远低于截至2025年12月4日行业平均静态市盈率26.37倍 [14] - 公司承诺上市后三年，若无重大投资或支出，每年现金分红不低于当年扣非净利润的10%，三年累计现金分红不低于累计扣非净利润的30% [16]

公司概况与市场地位 - 公司于2023年12月18日正式登陆深交所主板 [1] - 公司主营橡胶履带产品 是全球市占率排名第三 国内市场占有率位居前列 [1] - 根据QYResearch研究报告及中国橡胶工业协会胶管胶带分会证明 2023年公司国内市占率排名第一 [2] - 公司前身成立于1991年4月 经过三十余年发展 已成为橡胶履带国产化的重要推动者和引领者 [1] - 公司客户包括沃得农机 潍柴雷沃 三一重工 徐工机械 中联重机 洋马集团等全球知名主机制造商 产品销售覆盖亚洲 欧洲 北美洲等地 [1][4] 技术实力与行业贡献 - 公司拥有38项专利技术 其中发明专利12项 掌握了恒温炼胶 低温一次炼胶 (单片-复合)胶片挤出技术 阻燃抗静电配方技术等核心技术矩阵 [4] - 公司产品适配机型超过千种 广泛应用于联合收割机 挖掘机 装载机等农业与工程机械 [4] - 公司是橡胶履带国家标准起草单位之一 参与制定了GB/T20786-2015《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》两项国家标准 [3] - 公司牵头起草的橡胶履带板“浙江制造”标准于2023年12月成功上榜 [3] - 公司荣获“中国传动带 橡胶履带十强/八强企业” “中国橡胶履带强势企业” “胶管胶带行业产品单项冠军” “中国农业机械零部件龙头企业”等荣誉称号 [3] 财务表现与募资用途 - 2022年至2024年 公司营业收入从12.6亿元增至13.5亿元 扣非净利润稳定在1.3亿至1.7亿元之间 主营业务收入占比超98% [4] - 2025年上半年 公司营业收入达6.52亿元 同比增长6.30% [8] - 公司此次上市计划募集资金4.85亿元 用于生产基地建设等项目 [2] 产能与市场前景 - 公司橡胶履带产能从2021年的54.57万条/年增长至2023年的65.65万条/年 增幅为20.3% [7] - 2022年全球橡胶履带市场收入规模为18.32亿美元 预计2023—2029年复合增长率为6.5% 2029年将达到28.64亿美元 [7] - 2022年中国橡胶履带市场收入规模为7.1亿美元 预计2029年将达到11.23亿美元 年复合增长率达6.6% [7] - 行业受到《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》 《“十四五”推进农业农村现代化规划》 《工程机械行业“十四五”发展规划》等政策支持 [7] 生产运营与发展战略 - 生产模式为农用履带“预生产为主 订单生产为辅” 工程履带及履带板“以销定产 适量备货” [8] - 销售模式为对境内外主机厂和贸易商客户的买断式销售 [8] - 公司积极推进生产流程数字化改造 提升质量控制精准度与生产效率 [6] - 公司积极响应“双碳”目标 探索环保型橡胶配方及循环利用技术 [6] - 公司计划保持先发优势 扩张市场规模 加强研发创新 推动产品向多元化 高端化发展 [5] - 公司计划通过募投项目提升生产智能化制造水平 优化产品结构 提高核心竞争力与盈利能力 [8] - 公司未来目标是在夯实国内领先地位的同时 瞄准全球市场 迈向全球橡胶履带行业领军企业 [8]