市场表现 - 沪指涨0.52%创年内新高，深成指跌0.06%，创业板指跌0.71%，两市半日成交额1.09万亿元（缩量432亿元），超3100只个股下跌 [1] - 早盘涨停股32家（非ST），封板率69%，连板股9家，西藏旅游8连板，华瓷股份/幸福蓝海/南方路桥/辰欣药业3连板 [1] - 结构性分化特征显著：影视/医药/钢铁板块领涨，稳定币/固态电池/稀土永磁概念调整 [11] 影视行业 - 暑期档总票房突破55亿元（6-8月），《南京照相馆》上映5天票房超6亿元，带动幸福蓝海（5天4板）、金逸影视/慈文传媒涨停 [14][15] - 华源证券认为优质影片催化将推动票房稳步增长，建议关注出品方/发行方及院线公司业绩弹性 [3] 医药行业 - 创新药BD交易活跃：恒瑞医药与GSK达成125亿美元License-out合作，涉及1款临床阶段呼吸药+11个候选项目 [5] - 辰欣药业8天5板，南新制药/奇正藏药/东诚药业/华润双鹤涨停，上海谊众涨18.86% [3][13] - CRO/CMO领域受药明康德业绩提振：上半年收入指引上调2%至425-435亿元，自由现金流指引上调22%至50-60亿元 [22][24] 钢铁行业 - 西宁特钢8天7板，包钢股份/八一钢铁跟涨，中钢协会议强调产能治理新政下行业需自律控产稳价格 [5][9] - 超级水电概念催化：国家1.2万亿元水电项目开工，西宁特钢/设研院涨停 [27][28] 其他热点板块 - **特高压**：华瓷股份3连板，神马电力涨停，1-5月电网投资2040亿元（同比+19.8%），2025年前三批招标金额540.64亿元（+24.8%） [25][26] - **婴童**：国家育儿补贴政策出台（每孩每年3600元），安正时尚/阳光乳业2连板 [16][17] - **机器人**：特斯拉Optimus机器人量产计划推动王力安防/锋龙股份涨停 [19][20] - **芯片**：DDR4 DRAM停产致现货价格超DDR5，东芯股份涨17.91% [29][30] - **军工**：恒宇信通20CM涨停，东方证券看好二季度业绩改善确定性 [31][32] 政策动态 - 国家发改委拟优化政府投资基金布局，强化长期资本在科技创新/产业升级中的跨周期调节作用 [34] - 财政部强调加大逆周期调节力度，加快超长期特别国债/专项债发行，支持新兴产业及隐性债务化解 [34]

市场表现 - 30日早盘稳定币概念股悉数回调 金融科技板块震荡下跌2% [1] - 东信和平重挫9%逼近跌停 恒宝股份、四方精创、天阳科技均跌超5% [1] - 金融科技ETF(159851)场内价格一度下挫2% 实时成交额超4.5亿元 资金实时净申购达1.5亿份 [1] 监管动态 - 香港《稳定币条例》将于8月1日实施 金管局披露稳定币发行人相关监管制度 [3] - 核心监管文件为《持牌稳定币发行人监管指引》 最具指引意义的是《稳定币发行人发牌制度摘要说明》 [3] - 意向申请人需于8月31日前联系监管 成熟申请人申请时限为9月30日 首批牌照张数仅个位数 预计年底前落地 [3] 投资机会 - 建议关注可能获取首批稀缺牌照的发行人及确定性参与稳定币使用场景创设的场景平台两条主线 [3] - 稳定币&RWA作为金融科技明确发展方向 目前处于海内外同步推进产业渗透阶段 [3] - 互金板块兼具牛市下业绩释放潜力及稳定币/RWA题材属性 金融科技配置价值显现 [3] 产品信息 - 金融科技ETF(159851)最新规模超85亿元 近6个月日均成交额超5.5亿元 [4] - 标的指数全面覆盖互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题 [4] - 规模、流动性在跟踪同一标的指数的3只ETF中断层第一 [4]

金融科技板块市场表现 - 30日早盘稳定币概念股集体回调 东信和平重挫9%逼近跌停 恒宝股份 四方精创 天阳科技均跌超5% [1] - 金融科技ETF(159851)场内价格下挫2% 实时成交额超4.5亿元 资金净申购达1.5亿份 [1] - 金融科技板块整体震荡下跌2% 盘中溢价现象频现 [1] 政策监管动态 - 香港《稳定币条例》8月1日实施 金管局披露发行人监管制度 [3] - 监管核心文件为《持牌稳定币发行人监管指引》 申请阶段以《稳定币发行人发牌制度摘要说明》最具指引意义 [3] - 首批牌照数量仅个位数 成熟申请人需在9月30日前提交申请 预计年底前落地 [3] 机构观点与投资主线 - 中信证券建议关注两条主线：可能获取首批稀缺牌照的发行人 参与稳定币使用场景创设的平台 [3] - 招商证券指出稳定币&RWA是金融科技明确发展方向 当前处于海内外产业渗透同步推进阶段 [3] - 互金板块兼具牛市业绩释放潜力与稳定币/RWA题材属性 金融科技配置价值显现 [3] 金融科技ETF产品特征 - 金融科技ETF(159851)规模超85亿元 近6个月日均成交额5.5亿元 规模流动性在同标的ETF中断层第一 [4] - 标的指数覆盖互联网券商 金融IT 跨境支付 AI应用 华为鸿蒙等热门主题 [4] - 联接基金包括A类013477和C类013478 [4]

数字货币板块表现 - 数字货币板块整体震荡走低 [1] - 东信和平股价下跌超过7% [1] - 恒宝股份、四方精创、京北方等公司股价下跌超过5% [1] 资金流向 - 相关股票暗盘资金出现流入迹象 [1]

公司业务与产品 - 公司以eSIM为代表的数字身份安全产品广泛应用于车联网、工业物联网及消费电子等领域 [1]

市场整体表现 - 沪指7月29日上涨0.33% [1] - 申万行业分类中16个行业上涨 通信行业涨幅3.29%居首 钢铁行业涨幅2.59%居次 [1] - 农林牧渔行业下跌1.36% 银行行业下跌1.19% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出356.37亿元 [1] - 4个行业实现主力资金净流入 医药生物行业净流入29.96亿元且上涨2.06% [1] - 钢铁行业资金净流入4.19亿元且上涨2.59% [1] - 27个行业主力资金净流出 有色金属行业净流出44.34亿元居首 机械设备行业净流出37.92亿元 [1] - 计算机 基础化工 非银金融行业净流出资金较多 [1] 通信行业个股表现 - 通信行业整体上涨3.29% 主力资金净流入4.15亿元 [2] - 行业125只个股中72只上涨 47只下跌 1只跌停 [2] - 40只个股获资金净流入 其中6只净流入超亿元 [2] - 新易盛净流入12.24亿元且上涨8.77% 天孚通信净流入4.39亿元且上涨13.83% 仕佳光子净流入1.34亿元且涨停 [2] - 12只个股资金净流出超5000万元 光迅科技净流出5.25亿元且下跌0.34% 东信和平净流出3.92亿元且下跌0.59% 永鼎股份净流出1.10亿元且下跌1.37% [2][3] 通信行业资金流入明细 - 中国电信净流入1.33亿元且上涨1.23% 长芯博创净流入1.20亿元且上涨9.80% 剑桥科技净流入1.16亿元且上涨3.17% [2] - 太辰光净流入9314.53万元且上涨5.26% 中际旭创净流入7547.87万元且上涨9.41% 兆龙互连净流入7422.73万元且上涨5.54% [2] - 长飞光纤净流入6687.06万元且上涨9.41% 锐捷网络净流入5265.09万元且上涨4.24% 恒宝股份净流入5225.89万元且上涨4.63% [2] 通信行业资金流出明细 - 数据港净流出1.02亿元且下跌2.23% 楚天龙净流出8636.78万元且下跌1.69% 中天科技净流出8351.05万元且下跌0.21% [3] - 润建股份净流出8283.58万元且下跌1.39% 奥飞数据净流出7025.57万元且下跌0.33% 实达集团净流出6427.13万元且下跌1.67% [3] - 光环新网净流出5896.85万元但上涨0.94% 二六三净流出5505.05万元且下跌0.82% 润泽科技净流出5409.40万元但上涨1.15% [3]

稳定币概念股市场表现 - 香港《稳定币条例》将于8月1日实施，数字货币概念股集体暴涨，中国三三传媒（08087 HK）和加幂科技（08172 HK）年内涨幅超1000%，耀才证券（01428 HK）、欧科云链（01499 HK）、云锋金融（00376 HK）、易鑫集团（02858 HK）等年内累计涨幅均超100% [1] - A股市场涌现稳定币概念热潮，东信和平（002017 SZ）、四方精创（300468 SZ）、金证股份（600446 SH）等通过披露相关业务合作或战略布局，股价应声上涨 [1] - 国泰君安国际（01788 HK）获香港证监会批准开展虚拟资产交易服务后，股价单日暴涨198%，半个月内从3 7港元飙升至7 07港元，累计涨幅达91% [4] 个股案例与涨幅分析 - 中国三三传媒公告申请稳定币牌照筹备工作后，股价从1港元以下飙升至6 4港元/股，年内累计涨幅达1839% [5] - 加幂科技宣布进军稳定币赛道后，股价从3 5港元攀升至4 28港元，区间涨幅22%，年内累计涨幅1612% [5] - 东信和平股价从14 25元飙升至27 26元，涨幅近翻倍，公司计划推进离岸人民币稳定币发行及跨境结算应用 [7][8] - 四方精创股价从45 1元上涨至52元，区间涨幅超15%，其FINNOSafe平台支持稳定币业务发展 [6] 市场炒作与风险警示 - 多数概念股稳定币业务处于早期布局阶段，未产生实际业绩，华峰超纤、四方精创、电科网安等公司澄清相关业务贡献有限或暂无收入 [10] - 香港金管局总裁余伟文指出，市场存在过度亢奋情绪，部分公司仅凭概念炒作股价，实际应用场景和可行方案缺乏 [11] - 部分概念股股东逢高减持，如四方精创董事减持0 05%股份，金证股份股东拟减持不超过1 87%股份 [12][13] 行业监管与牌照动态 - 香港金管局表示初期仅会批出数个稳定币牌照，且牌照对公司短期盈利贡献存在不确定性 [1] - 数十家机构接触香港金管局，部分缺乏实际应用场景或风险管控能力，仅停留在概念阶段 [11]

香港《稳定币条例》实施与市场反应 - 香港《稳定币条例》将于8月1日正式实施 资本市场迅速反应 数字货币概念股迎来集体暴涨 [1] - 中国三三传媒（08087 HK）和加幂科技（08172 HK）年内涨幅超1000% 耀才证券（01428 HK）、欧科云链（01499 HK）、云锋金融（00376 HK）、易鑫集团（02858 HK）等稳定币概念股今年累计涨幅均超过100% [1] - A股市场涌现稳定币概念热潮 东信和平（002017 SZ）、四方精创（300468 SZ）、金证股份（600446 SH）等上市公司仅通过披露稳定币相关业务合作或战略布局 股价便应声上涨 [1] 稳定币概念股表现 - 国泰君安国际（01788 HK）在香港证监会批准其开展虚拟资产交易服务后 股价单日暴涨198% 创下港股金融科技板块最大单日涨幅纪录 在短短半个月内（6月25日至7月11日）从3 7港元飙升至7 07港元 累计涨幅达91% [3] - 中国三三传媒公告开展申请稳定币牌照的筹备工作后 股价从长期处于1港元以下的"仙股"状态飙升至6 4港元/股 年内累计涨幅高达1839% [4] - 加幂科技公告将进军稳定币赛道后 股价从7月22日的3 5港元快速攀升至28日的4 28港元 区间涨幅达22% 年内累计涨幅更达到1612% [4] 市场炒作与风险 - 香港金融管理局总裁余伟文指出 市场出现了过度亢奋的情绪 一些上市公司只要宣称有意开拓稳定币业务即"点石成金" 股价即应声上涨 [5] - 绝大多数概念股在稳定币领域尚未形成实质性收入 多家被热炒的上市公司已通过公告紧急"灭火" 明确澄清相关业务贡献微乎其微 [8] - 已有不少概念股股东正在逢高减持 如四方精创董事兼高级管理人员陈荣发累计减持27 63万股 金证股份股东拟减持不超过1770万股 [9][10] 行业现状与监管态度 - 多数企业的稳定币相关业务仍处于早期布局阶段 并未产生实际业绩 稳定币牌照的申请也并非易事 香港金融管理局表示在初阶段充其量只会批出数个稳定币牌照 [1] - 香港金管局总裁余伟文强调应防范稳定币过度概念化的风险 指出很多机构只停留在概念阶段 缺乏实际的应用场景和具体方案 [9] - 即使取得牌照 基于监管希望稳步发展的考虑 加上初期所需要的资源投入 对公司短期盈利的贡献会有一定的不确定性 [1][9]

A股数字货币板块表现 - 数字货币板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 东信和平股价涨停，表现最为强劲 [1] - 中科金财涨幅超过5%，表现突出 [1] - 小商品城、新晨科技、太极股份等公司股价跟随上涨 [1]

稳定币概念异动 - 稳定币概念股局部异动 东信和平8天4板创历史新高 云从科技 拓尔思 中科金财 小商品城等跟涨 [1] 香港稳定币政策动态 - 香港《稳定币条例》将于8月1日正式生效 市场参与者包括机构和持牌交易所积极准备应对 [1] - 华夏基金香港子公司推出第二批代币化基金 [1] - 持牌交易所准备为机构投资者提供牌照升级 稳定币 RWA及代币化等一站式服务 [1]