文章核心观点 - 山河智能2024年营收微降、净利润大增，业务结构有调整，盈利依赖非经常性损益，费用有增有减，现金流波动大，面临行业风险也有技术升级机遇，高管薪酬与业绩挂钩 [1][2][4] 营收与业务结构 - 2024年公司实现营业收入71.19亿元，较上年下降1.53% [1] - 工程机械业务营收57.92亿元，同比下降4.73%，占总营收81.37% [2] - 航空业务板块营收10.14亿元，同比增长11.18%，占总营收14.24% [2] - 工程施工及其他业务营收3.13亿元，同比增长31.50%，占总营收4.39% [2] - 国内市场营收27.06亿元，同比下降13.34%；国际市场营收44.13亿元，同比增长7.45%，占总营收约61.98% [3] 净利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润为7299.56万元，同比增长46.03%；扣除非经常性损益后净利润为 -1.18亿元，仍为负值 [1][4] - 非经常性损益合计1.91亿元，包括非流动性资产处置损益4268.32万元和政府补助1.35亿元 [4] 费用情况 - 2024年销售费用6.01亿元，较上年增长8.80%；管理费用6.16亿元，同比增长10.96%；财务费用3.85亿元，增长9.41% [5] - 研发费用2.50亿元，较上年下降10.75% [6] 研发成果 - 2024年技术中心有专职研发人员近900人，开展项目111项，37款样机下线，21款量产，8项基础技术研究项目结项 [6] - 数字孪生等前沿技术攻关获突破，混合动力旋挖钻机实现市场销售，初步表明节省燃油15%以上 [6][7] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流净额为6.42亿元，由负转正，同比增加223.33% [8] - 投资活动现金流净额为 -4.22亿元，较上年大幅降低2439.55% [9] - 筹资活动现金流净额为 -3.71亿元，较上年降低161.01% [10] 行业风险 - 工程机械行业受宏观政策、固定资产投资增速、更新换代需求、基建及地产政策影响，国内处于下行周期，国际有贸易争端及地缘冲突风险 [11] 技术机遇 - 新能源和智能化设备需求增长，公司需加快技术迭代，推动产品转型，提升核心竞争力 [12] 高管薪酬 - 公司董事、监事和高级管理人员报酬决策程序透明，依据行业及地区收入、公司盈利、个人职责和绩效确定 [13][14] - 董事长付向东税前报酬80.06万元，总经理夏志宏107.53万元，副总经理张大庆87.06万元 [15]

文章核心观点 山河智能2024年及2025年一季度净利润持续增长 国际化战略成效显著 技术创新助力新产品推出 市场拓展和品牌建设成果良好 其经营模式值得同行业参考 [1][2][3] 公司业绩表现 - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润约7300万元 同比增长46.03% [1] - 2025年一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润约3246万元 同比增长57.31% [1] 国际化战略成果 - 公司坚定实施国际化战略 国际业务再创佳绩 出口规模持续扩大 出口销售收入增速跑赢行业 海外营收占比持续提升 [1] - 已在比利时、美国等地区建立子公司共34家 形成高效服务网络 [2] - 积极开拓东南亚、南美洲、非洲等新兴市场 部分市场实现突破性进展 泛亚太市场、非洲市场销售收入同比翻番 [2] - 2024年在法国、巴西、印尼等地参加多个国际中大型展会 举办多场线下活动及全球代理商大会 提升品牌影响力 [2] 技术创新情况 - 2024年全年共申请专利233件 其中发明89件 获得授权专利177件 其中发明56件 计算机软件著作权登记33件 牵头或参与制定外部标准12项 [1] - 加强技术路线前瞻性 新兴领域技术研究获突破 如数字孪生等前沿技术攻关取得进展 [1] 新产品推出情况 - 2024年开展新产品等项目共111项 37款样机成功下线 21款产品达到量产状态 8项基础技术研究项目结项 [2] - 为国际客户定制开发多功能旋挖等产品 推出客户定制交流驱动剪叉等新产品获客户好评 [2] 行业发展趋势 - 国内工程机械行业处于周期筑底阶段 随着政策推进和项目建设 工程机械刚性需求将持续释放 [3] - 行业正开展技术升级 电动化、数字化、智能化、绿色化转型加快 头部企业出海加速 进入“产业出海”新纪元 [3]

山河智能装备股份有限公司 独立董事2024年度述职报告 (许长龙) 各位股东及股东代表： 作为山河智能装备股份有限公司（以下简称"山河智能"或"公司"）的独 立董事，2024年度本人严格按照《公司法》《证券法》等法律法规以及《公司章 程》《独立董事工作制度》等公司规章制度开展工作，积极出席公司2024年度的 相关会议，认真审议董事会各项议案，并着重关注上市公司与控股股东、实际控 制人、董事、高级管理人员之间潜在重大利益冲突的事项，始终保持忠实、勤勉、 独立地履行职责，充分发挥独立董事的作用，切实维护了公司整体利益以及全体 股东特别是中小股东的合法权益。现将本人2024年度履职情况汇报如下： 一、本人基本情况 （一）个人情况 本人许长龙，民革省委委员，湖南大学MBA专业研究生毕业，注册会计师， 注册造价工程师。历任湖南永信资产评估有限公司总经理，湖南省永信司法鉴定 所所长，湖南永信工程项管理有限公司董事长，信永中和会计师事务所（特殊普 通合伙）合伙人，现任利安达会计师事务所（特殊普通合伙）湖南分所执行所长 及中博信工程项目管理（北京)有限公司湖南分公司总经理，湖南华升股份有限 公司独立董事，湖南省机场管理集团有 ...

山河智能装备股份有限公司 独立董事2024年度述职报告 (吴能全) 各位股东及股东代表： 作为山河智能装备股份有限公司（以下简称"山河智能"或"公司"）的独 立董事，2024年度本人严格按照《公司法》《证券法》等法律法规以及《公司章 程》《独立董事工作制度》等公司规章制度开展工作，积极出席公司2024年度的 相关会议，认真审议董事会各项议案，并着重关注上市公司与控股股东、实际控 制人、董事、高级管理人员之间潜在重大利益冲突的事项，始终保持忠实、勤勉、 独立地履行职责，充分发挥独立董事的作用，切实维护了公司整体利益以及全体 股东特别是中小股东的合法权益。现将本人2024年度履职情况汇报如下： 一、本人基本情况 （一）个人情况 本人吴能全，博士学历。历任暨南大学、中山大学讲师、副教授、教授和博 士生导师，现任广东中大管理咨询集团股份有限公司董事长。自2022年7月14日 起任本公司独立董事，同时担任董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员。 （二）独立性自查情况 报告期内，本人对自身独立性进行了自查，认为本人不存在任何影响独立性 的情况，与任职前相比不存在实质性的变化，符合《上市公司独立董事管理办法》 对独立性 ...

风险管理与内控制度 - 2025年4月24日通过全面风险管理与内部控制管理制度[1] - 目标含合规、管理提升和价值创造[3] - 遵循五项原则[4] 组织架构与职责 - 董事会等构成组织架构[5] - 各部门是实施和责任主体[7] 工作内容与流程 - 全面风险管理含建库、评估等[10] - 风险评估每年至少1次[11] 报告与监督 - 每年末委托中介机构开展内控审计[20] - 编制并披露《年度内部控制自我评价报告》[21]

会议召开情况 - 报告期内董事会召开9次会议，股东大会6次[4] - 独立董事参加董事会会议9次，股东大会6次[5] - 独立董事参加委员会会议8次，主持审计委员会会议6次[6] - 独立董事专门会议召开4次，主持3次，审议通过5项议案[7] 关联交易预计 - 2024年与关联方关联交易总金额预计135,660万元[15] - 2024年新增日常关联交易预计1,455万元[16] - 2024年度新增日常关联交易金额不超5,000万元[16] 其他事项 - 2024年续聘信永中和会计师事务所为审计机构[19] - 现行董事、高管薪酬政策科学合理公平[20] - 2025年独立董事将继续履职维护权益[24]

公司治理 - 2024年董事会召开9次会议，股东大会6次[4] - 独立董事参加董事会9次、委员会8次、专门会议4次[5][6][7] - 独立董事现场工作十六天考察子公司[10] 关联交易 - 2024年预计关联交易总金额135,660万元[15] - 2024年预计新增日常关联交易1,455万元[16] - 2024年新增日常关联交易不超5,000万元[16] 其他事项 - 续聘信永中和为2024年度审计机构[19] - 董事、高管薪酬政策科学合理公平[20] - 2025年独立董事将继续履职[24]

舆情制度 - 2025年4月24日审议通过舆情应对管理制度[1] 组织架构 - 舆情工作组由董事长任组长，成员含全体高管及部门负责人[3] 职责分工 - 董事会办公室跟踪股价变动，品牌管理部管理媒体信息[4] 舆情处理 - 一般舆情由两部门灵活处理，重大舆情工作组开会研究[6] - 重大舆情做好信息披露，加强与投资者沟通[6] 违规处分 - 未执行措施或违反保密义务将受处分[8]

业绩总结 - 2024年公司营业收入71.19亿元，海外营收44.13亿元，同比增7.45%，占比61.98%[2] - 2024年公司归母净利润7299.56万元，同比上升46.03%[2] - 2024年公司经营性现金流同比增加11.62亿元，由负转正[2] 未来展望 - 2025年董事会推进发展战略，力争经营指标增长[18] - 2025年山河智能董事会将换届履新[19] 其他 - 2024年公司召开9次董事会、6次股东大会等多类会议[3][6][8][9][11][12][13] - 公司续聘信永中和为2024年度审计机构[6] - 全年披露定期报告4项、临时公告73项等文件[14] - 互动易平台回复投资者问题156条[16] - 2024年召开业绩说明会、参加投资者接待日活动[16] - 山河智能入选指数、获ESG相关奖项[17]

业务计划 - 公司及子公司拟开展最高10亿元金融衍生品交易，额度可循环[1][6] 业务情况 - 进口结算币种为美元、欧元、日元，终端收款含小币种[2] - 金融衍生品含远期、掉期等，对应利率、汇率等[4] 业务规则 - 合约期限一般不超一年，交易对手为大型商业银行[6] - 使用自有资金，不涉及募集及信贷资金[6] 业务风险与控制 - 业务存在市场、流动性等风险[9] - 采取规范流程等风险控制措施[10] 业务目的 - 开展业务可降低汇率、利率波动风险，实现资产保值增值[12]