TCL 中环新能源科技股份有限公司 审核问询函回复 中审华会计师事务所（特殊普通合伙） 关于 TCL 中环新能源科技股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 审核问询函的回复 二〇二四年五月 1 TCL 中环新能源科技股份有限公司 审核问询函回复 深圳证券交易所： 贵所于 2023 年 6 月 12 日出具的《关于 TCL 中环新能源科技股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕120096 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。TCL 中环新能源科技股份有限公司（以 下简称"TCL 中环"、"发行人"或"公司"）与申万宏源证券承销保荐有限责 任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"或"保荐人"）、普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师普华永道"）、中审华会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师中审华"）、广东华商律师事 务所（下称"发行人律师"）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审 核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复中所使用的术语、名称、缩略语与《募集说明书 ...

证券简称：TCL中环 证券代码：002129 关于TCL中环新能源科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的审核问询函的回复 （修订稿） 保荐人（主承销商） （新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室） 二〇二四年五月 TCL 中环新能源科技股份有限公司 审核问询函回复 深圳证券交易所： 贵所于 2023 年 6 月 12 日出具的《关于 TCL 中环新能源科技股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕120096 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。TCL 中环新能源科技股份有限公司（以 下简称"TCL 中环"、"发行人"或"公司"）与申万宏源证券承销保荐有限责 任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"或"保荐人"）、普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师普华永道"）、中审华会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师中审华"）、广东华商律师事 务所（下称"发行人律师"）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审 核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复 ...

关于TCL中环新能源科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的第三轮审核问询函的回复 （修订稿） 保荐人（主承销商） （新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室） 二〇二四年五月 证券简称：TCL中环 证券代码：002129 TCL 中环新能源科技股份有限公司 审核问询函回复 深圳证券交易所： 贵所于 2023 年 9 月 27 日出具的《关于 TCL 中环新能源科技股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的第三轮审核问询函》（审核函〔2023〕 120154 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。TCL 中环新能源科技股份有限 公司（以下简称"TCL 中环"、"发行人"或"公司"）与申万宏源证券承销保 荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"或"保荐人"），本着勤勉尽 责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实， 现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复中所使用的术语、名称、缩略语与《募集说明书》中 的含义相同。 本回复中涉及公司的 2021 年度的财务数据业经发行人会计师中审华审计， 2022 年度 ...

公司后续会根据市场情况在回购期限内继续实施本次回购方案，并严格按照相关法律法规和 规范性文件的规定及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股 份》等有关规定，公司应当在回购期间每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进展情况。 现将公司截至上月末的回购股份进展情况公告如下： 一、回购公司股份的进展情况 截至 2024 年 5 月 31 日，公司累计通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公 司股份 4,999,968 股，占公司目前总股本的比例为 0.1237%，最高成交价为人民币 12.57 元/股， 最低成交价为人民币 12.47 元/股，支付的总金额为人民币 62,558,044.45 元（不含印花税、交易 佣金等交易费用）。 上述回购进展符合公司既定的股份回购方案。回购股份的时间、价格及集中竞价交易的委托 时段均符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关法律法规及公 司回购股份方案的要求。 二、其他说明 证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号： ...

会议情况 - 公司第七届董事会第三次会议于2024年5月30日召开，9位董事全部参会[2] 组织架构 - 设立董事会资本及投资者关系工作委员会，廖骞等为委员[2] - 在战略与可持续发展委员会下设立可持续发展指导委员会[3] 制度制定 - 审议通过制定《资本及投资者关系工作委员会工作细则》[5] 对外投资 - 审议通过参与Maxeon重组暨对外投资议案[6]

投资金额与持股比例 - 公司参与Maxeon重组暨对外投资总出资金额最高为1.975亿美元[3] - 交易完成后公司持股比例将由22.39%上升到至少50.1%[3] - 截至2024年5月30日，公司持有MAXN股份数量约为1228.5692万股，持股比例约为22.39%[7] 资金用途 - 公司拟以0.975亿美元出资认购Maxeon新第一顺位担保CB[3] - 外部监管批准后公司向全资子公司增资1.00亿美元用于认购Maxeon定向增发新股[4] Maxeon业绩 - 2022年Maxeon资产总额12.604亿美元、净资产0.424亿美元、营业收入10.601亿美元、净利润 -2.674亿美元[7] - 2023年Maxeon资产总额10.02亿美元、净资产0.046亿美元、营业收入11.231亿美元、净利润 -2.757亿美元[7] 债务处理 - 原1.96亿美元Maxeon2025可转换债券和约0.162亿美元道达尔组件供货债务及累积未付利息定向换债成第二顺位担保CB[10][15] - 约1.37亿美元A级第二顺位担保CB可被动转股为Maxeon的69.5%新股[10] - 公司持有Maxeon2027CB2.07亿美元，拟对相关条款进行调整[14] 债券条款 - 第二顺位担保CB期限续展2.5年，A级被动转股前4%现金+5.5%现金或实物支付利息，转股后8%现金[15] - 无论A级被动转股或B级自主转股，单一持有人持股上限为9.9%[16] - 如定增交割时，A级第二顺位担保CB持有人股比被摊薄到30%以下，有权行使对应全摊薄10%新股的认股权证，行权价为1.75倍定增价[17] 定增情况 - 公司全资子公司中环新投将认购Maxeon1亿美元定增股票，发行折价为外部监管批准前10日均价的25%[18] - 发行价上限条件为外部监管批准和定增交割后公司控股50.1%[18] 其他情况 - 2024年1 - 4月，公司与该关联人除已披露事项外，未发生其它关联交易[25] - 公司参与Maxeon重组投资符合战略发展方向，短期内对经营业绩无重大影响[24] - 本次关联交易依据公平、公正、合理商业原则，不存在损害公司及股东利益情况[26] - 公司参与Maxeon重组交易需获境内外相关国家主管部门审批，结果存在不确定性[20]

会议情况 - 公司第七届独立董事第三次专门会议于2024年5月30日召开，3人全参会[1] 议案审议 - 会议审议通过《关于参与Maxeon重组暨对外投资的议案》并提交董事会[1] 交易评估 - 参与重组投资符合战略和经营发展需要，可提升国际化布局优势[1] - 关联交易遵循商业原则，不损害公司及股东利益[2] 表决结果 - 表决票3票，赞成3票，反对0票，弃权0票[2]

业绩总结 - TCL中环2023年实现营收591.46亿元，归母净利34.16亿元，同比下降12%和50%[1] - 公司硅片销售保持领先，2023年出货114GW，同比增长68%，硅片市占率23.4%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为19.79/32.83/39.56亿元，对应PE分别为21.41x/12.91x/10.71x，维持增持评级[3] 财务数据 - 公司2023A至2026E营业收入分别为59146/52936/64211/71082百万元，净利润分别为3416.06/1979.36/3282.99/3955.64百万元[5] - 公司2023A至2026E营业利润分别为4565/2502/4149/5000百万元，净利率分别为5.8%/3.7%/5.1%/5.6%[6] - 公司2023A至2026E资产负债率分别为51.8%/50.1%/50.1%/49.3%，流动比率分别为1.55/1.79/2.00/2.35[6] 投资评级 - 公司投资评级标准中，增持评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间[7] 市场展望 - A股市场行业评级为中性，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[8] - 可转债市场推荐等级，预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上[8] - 美国市场可转债谨慎推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间[8]