报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度收入和净利润均实现同比增长,其中归母净利润增长25.85% [1] - 费用端优化明显,利润率保持较高水平 [1] - 公司创新管线进展顺利,预计2024年下半年或2025年上半年在中国上市4个新产品 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到30.39/35.05/40.56亿元,同比增长23.72%/15.34%/15.72% [1][2] 分类总结 财务表现 - 前三季度收入167.89亿元,同比增长6.64%;归母净利润24.71亿元,同比增长25.85% [1] - 费用端优化明显,销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降 [1] - 毛利率略有下滑,但净利率仍保持较高水平 [1] 创新管线 - 公司创新管线进展顺利,预计2024年下半年或2025年上半年在中国上市4个新产品 [1] - 公司计划在中国组建一支400-500人的商业化团队,专注于中国广阔的本地市场 [1] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到30.39/35.05/40.56亿元,同比增长23.72%/15.34%/15.72% [1][2] - 当前股价对应2024-2026年PE为18/15/13倍 [1]

报告公司投资评级 - 报告给予科伦药业"买入"评级，维持此前评级 [1] 报告的核心观点 利润维持高增长，资产结构显著优化 - 2024年前三季度公司实现营业收入167.89亿元，同比增长6.64%；归母净利润24.71亿元，同比增长25.85%；扣非归母净利润24.47亿元，同比增长27.32% [1] - 2024年第三季度单季度收入为49.62亿元，同比增长0.35%；归母净利润为6.71亿元，同比增长19.88%；扣非归母净利润为6.93亿元，同比增长21.49% [1] - 公司整体毛利率为52.51%，同比下降0.43个百分点；期间费用率为31.17%，同比下降5.85个百分点，其中销售费用率下降5.07个百分点 [1] - 公司资本公积显著增加，同比增长45.55%，已超过去年全年水平，资本实力增强；长期借款及合同负债显著减少，资产结构优化，有效管控负债水平 [1] 创新研发取得进展 - 公司创新研发子公司科伦博泰生物的核心产品芦康沙妥珠单抗(佳泰莱)的新适应症NSCLC后线治疗的NDA申请获得NMPA受理，有望加快上市进程 [1] 投资建议和风险提示 - 预计公司2024~2026年收入分别为230.00/254.75/275.97亿元，同比增长7.2%/10.8%/8.3%；归母净利润分别为30.94/36.63/41.09亿元，同比增长26.0%/18.4%/12.2%，维持"买入"评级 [1] - 风险提示:行业政策变化风险、研发进度不及预期风险、审批准入不及预期风险、成本上升的风险 [1]

财务数据 - 2024年第三季度营业收入为49.62亿元，同比增长0.35%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为6.71亿元，同比增长19.88%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.93亿元，同比增长21.49%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为32.75亿元，同比下降22.97%[1] - 总资产为383.92亿元，较上年度末增长5.31%[1] - 归属于上市公司股东的所有者权益为225.55亿元，较上年度末增长14.65%[1] 政府补助和公允价值变动 - 政府补助收益为1.24亿元，同比增长34.12%[7] - 公允价值变动收益为1.37亿元，同比大幅增长15787.77%[7] 营业外支出和所得税 - 营业外支出为1.10亿元，同比增长96.59%[8] - 所得税费用为7.85亿元，同比增长94.82%[8] 股东持股情况 - 公司普通股股东总数为33,751名,前10名股东持股情况如下[9]: - 刘革新持股比例23.67%,持股数量379,128,280股 - 雅安市国有资产经营有限责任公司持股比例5.86%,持股数量93,801,074股 - 香港中央结算有限公司持股比例5.17%,持股数量82,873,371股 - 公司前10名无限售条件股东持股情况[9]: - 刘革新持有无限售条件股份94,782,070股 - 雅安市国有资产经营有限责任公司持有无限售条件股份93,801,074股 - 香港中央结算有限公司持有无限售条件股份82,873,371股 - 公司股东刘亚光除通过普通证券账户持有10,999,062股外,还通过证券公司客户信用交易担保证券账户持有4,120,900股,实际合计持股15,119,962股[10] 理财投资 - 公司利用自有资金购买理财产品,报告期内实现收益共计236.46万元[11] - 公司在2024年第三季度进行了大量的结构性存款和国债逆回购投资,总金额超过200,000万元[12,13] - 公司在2024年第三季度的结构性存款收益率主要在1.65%-3.20%之间[12,13] - 公司在2024年第三季度的国债逆回购收益率主要在1.87%-1.96%之间[13] - 公司在2024年第三季度进行了多次结构性存款和国债逆回购的操作,期限从1个月到6个月不等[12,13] - 公司在2024年第三季度的结构性存款和国债逆回购投资均为保本型,风险较低[12,13] - 公司2024年第三季度结构性存款总额为 300,000.00 万元[14,15] - 公司结构性存款收益率在2.20%-2.80%之间[14,15] - 公司结构性存款期限主要集中在3-6个月[14,15] - 公司结构性存款均为保本浮动收益型[14,15] - 公司结构性存款投资于自有资金[14,15] - 公司结构性存款投资于多家银行,包括中信银行、浙商银行、成都银行、招商银行、交通银行、兴业银行、工商银行、光大银行、中国银行等[14,15] - 公司结构性存款总收益预计在1,269.26万元左右[14,15] - 公司结构性存款投资风险较低,均为保本产品[14,15] - 公司结构性存款投资期限最长至2025年1月[14,15] - 公司结构性存款投资收益率最高达2.80%[14,15] - 公司2024年第三季度结构性存款和国债逆回购总额为952,000.00万元[16,17] - 公司在中信银行、光大银行、成都银行等银行进行了结构性存款[16] - 公司在天风证券进行了国债逆回购交易[16,17] - 公司在中信证券进行了国债逆回购交易[17] - 公司结构性存款总额为98,000.00万元,预期收益率在2.20%-2.70%之间[16] - 公司国债逆回购总额为54,000.00万元,预期收益率在2.16%-3.06%之间[16,17] - 公司大额可转让存单投资1,000.00万元,预期收益率为2.90%[16] 经营情况 - 公司2024年第三季度营业收入和净利润同比均实现大幅增长[20] - 公司核心产品芦康沙妥珠单抗(sac-TMT)在美国癌症研究协会年会和欧洲肿瘤内科学会大会上公布了积极的研究结果[12,35] - 公司子公司获得多项药品注册批准,包括奥拉帕利片、ω-3甘油三酯注射液、注射用美罗培南/氯化钠注射液、布比卡因脂质体注射液等[6,8,29,32] - 公司子公司核心产品SKB264(MK-2870)获得国家药品监督管理局突破性疗法认定[11] - 公司子公司创新药物注射用SKB518新药临床试验申请获批[28] - 公司控股子公司科伦博泰与默沙东公司的合作项目取得进展[7,31] - 公司实施2021年限制性股票激励计划第二个解除限售期[22,27] - 公司拟变更部分募集资金用途[33] - 公司拟实施2024年中期利润分配[34] - 公司地屈孕酮片获得药品注册批准[36] 财务状况 - 公司期末货币资金为51.28亿元，较期初增加4.52亿元[22] - 公司期末交易性金融资产为19.56亿元，较期初增加2.65亿元[22] - 公司期末应收账款为47.32亿元，较期初增加0.49亿元[22] - 公司期末存货为32.93亿元，较期初减少5.46亿元[22] - 公司期末长期股权投资为41.40亿元，较期初增加1.63亿元[22] - 公司期末固定资产为106.36亿元，较期初增加8.86亿元[22] - 公司期末短期借款为25.92亿元，较期初减少8.66亿元[22] - 公司期末应付账款为22.21亿元，较期初增加0.56亿元[22] - 公司期末合同负债为2.37亿元，较期初减少4.78亿元[22] - 公司期末归属于母公司所有者权益合计为225.55亿元，较期初增加28.82亿元[22,23,24] 经营数据 - 营业收入同比增长6.6%，达到167.89亿元[25] - 净利润同比增长36.3%，达到29.21亿元[26] - 归属于母公司股东的净利润同比增长25.8%，达到24.71亿元[26] - 研发费用占营业收入的9.4%，同比下降4.9个百分点[25] - 销售费用占营业收入的15.6%，同比下降19.5个百分点[25] - 公司持续加大研发投入，推动新产品和新技术的研发[25,26] - 公司积极拓展国内外市场,并进行了一些并购[25,26] - 公司未来将继续保持良好的盈利能力和发展态势[25,26] - 公司重视信息披露的准确性和透明度[25,26] - 公司在经营管理、财务状况等方面保持稳健[25,26] 现金流 - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为188.04亿元[27] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为9993.23万元[27] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为92.05亿元[27] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为26.17亿元[27] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为21.71亿元[27] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为32.75亿元[27] - 公司2024年第三季度收回投资收到的现金为93.24亿元[27] - 公司2024年第三季度取得投资收益收到的现金为1.91亿元[27] - 公司2024年第三季度投资支付的现金为96.63亿元[27] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为50.95亿元[27] 关联交易和其他事项 - 公司预计2024年度与辰欣药业集团、科伦斗山、华润科伦发生日常关联交易[18] - 公司开展外汇套期保值业务[18] - 公司艾曲泊帕乙醇胺片获得药品注册批准[18]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩持续高增长 - 2024年上半年公司实现收入118.27亿元,同比增长9.52%;归母净利润18.00亿元,同比增长28.24% [1] - 抗生素中间体及原料药实现营业收入32.73亿元,同比增长38.09% [1] - 研发项目收入13.87亿元,同比增长32.95% [1] - 实现海外收入18.74亿元,同比增长14.97% [1] 成本控制不断提高 - 销售费用19.18亿元同比下降12.83%,销售费用率16.22%同比下降4.16个百分点 [1] - 抗生素中间体业务盈利能力持续提升,通过节能降耗有效降低生产成本 [1] 创新研发表现亮眼 - 科伦博泰生物研发项目海外授权收入增加,利润大幅增长,贡献归母净利润同比增加1.9亿元 [1] - 默沙东就双抗ADC SKB571行权,国际临床不断开展,创新成为公司成长有力引擎 [1] 分板块总结 输液业务 - 输液实现销售收入46.67亿元,同比下降7.15%,主要因基础输液带量采购,部分产品终端价格调整 [1] - 销量21.61亿瓶/袋,同比增长0.26% [1] 非输液业务 - 非输液药品销售收入20.20亿元,同比增长6.38% [1] 抗生素中间体及原料药 - 实现营业收入32.73亿元,同比增长38.09% [1] - 主要产品量价齐升,通过节能降耗有效降低生产成本 [1] 研发项目 - 实现收入13.87亿元,同比增长32.95% [1] - 科伦博泰生物研发项目海外授权收入增加,利润大幅增长 [1] 海外业务 - 实现海外收入18.74亿元,同比增长14.97% [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 大输液板块有望企稳，产品结构有望持续优化 - 大输液 24H1 实现收入 46.7 亿元（同比-7.2%），销量 21.6 亿瓶（同比+0.3%），密闭式输液占比提升 3.11pct [1] - 公司继续加强粉液双室袋的研发和医院准入相关工作，加大即配型制剂的临床优势宣贯和市场推广 [1] - 24H2 将依托国家医保谈判品种的优势推动系列产品的放量 [1] - 肠外营养三腔袋销售 348.99 万袋（同比+24.9%） [1] 仿制药板块品种丰富，改良创新NDDS复杂制剂加速布局 - 公司聚焦抗感染、中枢神经、内分泌代谢和男科等领域 [1] - 在改良创新和NDDS复杂制剂管线方面，公司注射用紫杉醇（白蛋白结合型）已获批上市，布比卡因脂质体注射液、棕榈酸帕利哌酮注射液、布瑞哌唑口溶膜等已申报生产 [1] - 阿立哌唑长效注射剂、黄体酮长效注射剂、布瑞哌唑长效注射液等多项产品正在开展临床研究 [1] 抗生素中间体量价齐升，合成生物学加快布局 - 川宁生物原料药中间体主要产品量价齐升，利润同比增加 [2] - 合成生物学方面，熊去氧胆酸原料药已获批生产，红没药醇进入销售阶段 [2] - 锐康生物完成了化妆品活性原料RCB112角鲨烷等产品的菌种构建、小试发酵和提取工艺的优化 [2] 创新管线临床催化丰富，SKB264上市在即 - SKB264针对三线治疗TNBC已于2023年12月获NMPA受理，针对局部晚期或转移性EGFR突变NSCLC于2024年8月获得NMPA受理 [2] - 默沙东已启动十项264作为单药疗法或联合帕博利珠单抗或其他药物用于多种适应症的全球3期临床研究 [2] - 2024年8月，默沙东就SKB571（双抗ADC）行使独家选择权，并向科伦博泰支付3750万美元 [2] - A166于2023年5月获NMPA批准，SKB315、SKB410、SKB518等产品临床陆续推进中 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年收入增速分别为10%/10%/9%，归母净利润增速分别为19%/14%/15%，EPS分别为1.83/2.08/2.39元 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予科伦药业"买入"评级（维持） [1] 报告的核心观点 费用成本优化持续显现，研发投入增长趋势巩固 - 2024年上半年公司整体毛利率为53.83%，同比+0.55个百分点；期间费用率30.76%，同比-5.75个百分点；研发费用率9.12%，同比+0.90个百分点，整体费用持续降低 [5] 输液业务产品结构升级，部分终端受集采影响 - 2024年上半年输液业务实现销售收入46.67亿元，同比下降7.15%；销量21.61亿瓶/袋，同比增长0.26%。总体销量上升但部分终端受基础输液带量价格采购影响，导致整体销售额出现下滑。公司积极参与国家及地方集采，推动重点产品的放量和主要产品市占率的提升 [6] 抗生素需求增长持续受益，生产工艺改良量价齐升 - 2024年上半年抗生素中间体及原料药实现营业收入32.73亿元，同比增长38.09%。受益于抗生素中间体市场需求增长及公司生产工艺的提升致产量增加，主要产品实现了量价齐升 [7] 科伦博泰开启商业化新纪元，持续输出新型ADC分子 - 创新研发子公司科伦博泰生物的多个产品顺利推进至NDA或PreNDA阶段，公司核心产品将陆续在中国获批上市。公司积极组建商业化团队，并依托默沙东的海外及全球化运营优势，为成长为全球化的创新药企铺上奠基石 [8][9] 财务数据总结 - 预计公司2024~2026年收入分别为230.00/254.75/275.97亿元，同比增长7.2%/10.8%/8.3%；归母净利润分别为30.42/36.24/40.71亿元，同比增长23.8%/19.1%/12.3% [11] - 2024年毛利率预计为52.9%，ROE为12.5%，对应PE为17.19X [11]

报告评级 - 报告给予科伦药业(002422 CH)买入评级 [2] 报告核心观点 - 1H24 输液业务承压,但原料药业务表现优异,公司上调目标价至42.5元 [2] - 创新研发转型渐入佳境,SKB264有两项适应症处于国内上市审评阶段,默沙东将就SKB571形式选择权并支付3,750万美元行权费用 [3] - 仿制药方面,公司1H24申报25项、获批14项,预计全年申报50项、获批30项,后续重点关注麻醉、慢病、肠外营养等领域新品上市和放量情况 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预测分别为233.08亿元、251.39亿元、281.85亿元,毛利率预测分别为52.3%、50.4%、51.0% [4] - 2024-2026年归母净利润预测分别为28.74亿元、31.34亿元、35.88亿元,净利率预测分别为12.3%、12.5%、12.7% [4] - 公司现金流状况良好,2024-2026年自由现金流预测分别为35.39亿元、35.35亿元、40.64亿元 [6] 估值分析 - 采用WACC 9.4%,预测2025年后自由现金流,得出目标价42.5元,较当前股价有35.4%的上涨空间 [7][9] - 交银国际医药行业覆盖公司中,科伦药业目标价位于中游水平 [10]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司业绩增长超预期,2024H1营业收入同比增长9.52%,归母净利润同比增长28.24% [4] - 输液产品结构持续优化,非输液制剂强化产品集群优势,预计全年业绩稳健增长 [4] - 原料药中间体业务快速增长,合成生物学产品逐步兑现 [4] - 创新药管线稳步推进,未来1年内有4个创新品种有望上市销售 [5] - 预计2024-2026年营收和归母净利润将保持良好增长 [5] 公司经营情况总结 业绩表现 - 2024H1营业收入为118.27亿元,同比增长9.52% [4] - 2024H1归母净利润18.00亿元,同比增长28.24% [4] - 2024H1扣非归母净利润17.53亿元,同比增长29.78% [4] 主要业务板块 - 大输液板块营收46.67亿元,同比下降7.15%,销量21.61亿瓶/袋,同比增长0.26% [4] - 非输液药品销售收入20.20亿元,同比增长6.38% [4] - 抗生素中间体及原料药实现收入32.73亿元,同比增长38.09% [4] - 科伦博泰实现收入13.83亿元,同比增长32.2% [5] 创新业务进展 - 4个创新品种有望在未来1年内陆续上市销售 [5] - 默沙东已开展10项全球III期临床研究,适应症覆盖NSCLC、子宫内膜癌、乳腺癌、胃癌等 [5] 财务预测 - 预计2024-2026年营收分别为236.39/258.75/280.42亿元 [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为29.17/34.40/40.18亿元 [5] - 预计2024-2026年EPS分别为1.82/2.15/2.51元 [5]

大输液业务情况 - 基础输液带量采购已有8个左右省区进行,预计产品终端价格会下降,公司会同步降低销售费用,确保经营质量提升[1] - 大输液毛利率水平基本稳定,主要受益于产品结构优化和工艺改进[1] - 大输液净利率提升主要原因包括产品结构优化、降本增效、重点产品放量和销售费用下降,存量品种受集采影响下行空间有限,可持续提升[1] - 粉液双室袋产能爬坡基本在6月达成,三腔袋近年增长明显,预计今年可突破700万袋,公司将积极推进集采三腔袋产品续标工作[1] - 公司集约化产线升级项目预计今年第四季度投产,可实现成本和质量的双领先,老产线根据市场需求进行转移、关停或安置[1] - 2023年大输液行业整体市场容量达近5年高峰,今年略有回落,4月后需求随诊疗下降明显,预计9-10月后可能有所上升[1] 仿制药业务情况 - 第十批集采清单尚未发布,公司预计会有多项满足条件的产品,未来重点布局粉液双室袋、NDDS、透皮和干粉吸入等[1] - 慢病领域集采中选品种恩格列净、草酸艾司西酞普兰增长明显,塑料水针板块也在放量,是今年增长主要动力[1] - 沙库巴曲缬沙坦有望获得一定市场份额,麻醉管线也有值得期待的品种[1] 合成生物学业务 - 上海研究院在底盘菌和化合物平台基础上,进一步提升研发效率,今年完成多个产品的菌种构建和工艺优化,部分已进入试生产[3] - 中长期项目聚焦在大宗或产值较高的二类产品,如生物基材料、饲料添加剂、化妆品原料等,研发进展达到预期[3] - 疆宁生物正在生产多个产品,今年预计合成生物学有5000-8000万收入[3] 创新药业务 - 公司将继续在国际重要学术会议上发布创新药临床数据,部分数据计划在权威杂志上发表[3] - 销售组织架构初步搭建完毕,公司将密切关注政策,制定首批上市产品的定价策略[3]

财务业绩 - 公司2024年上半年实现营业收入159.09亿元[2] - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利2.6元（含税）[2] - 公司营业收入同比增长9.52%，达到118.27亿元[78] - 公司研发项目收入同比增长32.95%，占营业收入的11.73%[80] - 公司非输液产品收入同比增长24.02%，占营业收入的45.73%[80] - 公司国际业务收入同比增长15.95%，占营业收入的15.98%[80] 财务状况 - 公司本报告期末货币资金为61.08亿元，占总资产比例为16.06%[83] - 公司本报告期末应收账款为47.16亿元，占总资产比例为12.40%[84] - 公司本报告期末存货为32.49亿元，占总资产比例为8.54%[84] - 公司本报告期末长期股权投资为40.63亿元，占总资产比例为10.68%[84] - 公司本报告期末固定资产为99.73亿元，占总资产比例为26.22%[84] - 公司本报告期末短期借款为31.84亿元，占总资产比例为8.37%[84] - 公司本报告期末长期借款为13.65亿元，占总资产比例为3.59%[84] - 公司本报告期末交易性金融资产为10.23亿元，占总资产比例为2.69%[84] - 公司本报告期末资本公积为82.76亿元，占总资产比例为21.75%[84] 子公司情况 - 公司拥有哈萨克斯坦科伦51.12%的股权，资产规模为2.87亿元，占公司净资产的0.57%[85] - 公司全资子公司湖南科伦(含湖南科伦岳阳分公司)总资产为43.16亿元，净资产为25.68亿元[112] - 公司全资子公司川宁生物及子分公司总资产为105.99亿元，净资产为72.71亿元[112] - 公司全资子公司科伦博泰生物及子分公司总资产为38.35亿元，净资产为32.09亿元[112] - 公司全资子公司青山利康总资产为13.83亿元，净资产为10.34亿元[113] 募集资金使用 - 公司于2022年3月18日发行了300,000.00万元可转债，募集资金净额为298,005.40万元[100] - 截至2024年6月30日,公司公开发行可转换公司债券募集资金项目累计投入117,695.98万元[102] - 截至2024年6月30日,已使用闲置募集资金180,000.00万元暂时补充流动资金[102] - 截至2024年6月30日,募集资金账户余额7,548.75万元(含利息收入和手续费支出)[102] 外汇套期保值 - 公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》,就公司外汇套期保值业务的操作规定、审批权限、内部操作流程等做出了明确规定[98] - 公司仅与具有合法资质的大型银行等金融机构开展外汇套期保值业务[98] - 公司审计部门将对开展外汇套期保值业务的合规性进行监督检查[98] - 公司会加强对汇率的研究分析,适时调整策略,最大限度的避免汇兑损失[98] 投资项目 - 公司承诺投资项目包括创新制剂生产线及配套建设项目、大输液和小水针产业结构升级建设项目和NDDS及抗肿瘤制剂产业化建设项目[103][104] - 截至报告期末,创新制剂生产线及配套建设项目投资进度为12.67%,大输液和小水针产业结构升级建设项目投资进度为79.20%,NDDS及抗肿瘤制剂产业化建设项目投资进度为2.40%[104] - 公司使用部分闲置募集资金不超过18亿元暂时补充流动资金[108] 环境保护 - 公司及其子公司严格遵守国家和地方的环境保护法律法规,采用先进技术和管理手段确保污染物处理和排放符合法规要求[135] - 公司及其子公司持有合法的排污许可证或排污登记表,遵守排放标准和总量控制要求[138,139] - 公司主要污染物排放浓度/强度均未超标,排放总量控制在核定范围内[140,141] - 公司在环保领域的投入及缴纳的环境保护税共计超过2.7亿元[156] - 公司及子公司积极响应国家绿色低碳发展战略,采取了一系列措施来减少碳排放[159] 关联交易 - 公司2024年度与华润科伦医药的销售商品及提供劳务预计总额为不超过70,000万元[169] - 公司2024年度与华润科伦医药的材料采购及接受劳务交易预计总额为不超过10,000万元[169] - 公司2024年度与恒辉淀粉的委托加工及购销交易预计总额为不超过7,000万元[169] - 公司2024年度与科伦斗山的关联交易预计总额为不超过6,500万元[169] - 公司2024年度与石四药集团的材料采购及接受劳务预计总额为不超过6,372万元[169] 其他重要事项 - 公司对子公司提供270,000万元的担保[179] - 公司使用自有资金进行了244,000万元的银行理财[179] - 公司报告期内发生的担保实际发生额合计为0万元[179] - 公司报告期内不存在非经营性关联债权债务往来[173] - 公司报告期内不存在需要说明的其他重大事项[185]