公司基本信息 - 证券代码为 002527，证券简称为新时达 [1] - 2019 年 9 月 18 日 16:30 - 17:30 在美裕路工厂会议室进行特定对象调研 [1] - 上市公司接待人员为财务总监李国范和证券事务代表郁林林 [1] 财务相关 - 2018 年经营活动现金流量净额差主要因采购付款金额增加 [1] - 2018 年亏损是因众为兴计提 28,096.09 万元商誉减值准备，晓奥享荣计提 1,028.12 万元商誉减值准备 [2] 产品相关 - 机器人产品的减速机、伺服电机均为外购，伺服电机用多摩川，减速机用纳博和绿的 [1] - 机器人本体核心控驱为公司自主研发，拥有核心知识产权 [2] 业务相关 - 客户回款周期因客户类型和业务类型而异，工程业务类回款周期长 [1] - 2019 年上半年电梯业务增长得益于行业整体市场好及与大客户合作好 [1] - 电梯业务大客户有奥的斯、蒂森克虏伯、康力、广日等国内外知名厂商 [2] - 公司于 2014 年收购众为兴 [2] - 子公司晓奥享荣主要产品除面向汽车行业外，正往一般工业领域开拓转型 [2]

公司基本信息 - 证券代码 002527，证券简称新时达 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2019 年 9 月 17 日 10:00 - 11:30，地点在美裕路工厂会议室 [1] - 参与单位包括中国人寿、国金基金、汇丰晋信等，上市公司接待人员有董事会秘书杨丽莎和证券事务代表郁林林 [1] 机器人业务情况 - 机器人及运控业务涉及 3C、汽配等行业，3C 行业占比较大，提供码垛、搬运等行业应用 [1] - 机器人本体核心控驱为自主研发，拥有核心知识产权，子公司众为兴 2018 年中国 SCARA 市场出货量全球品牌第三、国产第一 [1] - 已初步建立产业链，通过子公司业务协同为客户提供整体技术解决方案和一体化服务 [1] - 机器人产品使用的减速机、伺服电机均为外购 [2] - 机器人本体价格因产品类别和载重而异 [2] 电梯业务情况 - 2019 年上半年度电梯业务毛利率为 29.31%，增长得益于行业整体市场好和与大客户合作 [2] - 电梯业务大客户有奥的斯、蒂森克虏伯、康力、广日等 [2] 公司其他情况 - 董事股东减持系自身资金需求，按规定履行程序和信息披露义务，对公司未来发展有信心 [2] - 募投项目延期是根据行业和市场情况做出的谨慎决定，为降低风险、保障资金运用并结合中长期战略 [2] - 产品代理业务毛利低，将通过加大研发、改进工艺、整合供应链等降本增效，开发新产品稳定毛利率 [2] - 围绕智能制造发展方向寻求资本或技术合作机遇 [2] 研发与合作情况 - 近 5 年累计研发投入 7.2 亿元，2018 年度研发费用 17,828.93 万元，同比增长 9.83%，占营收比重 5.07%；2019 年上半年度研发费用 8,942.16 万元，同比增长 8.82%，占营收比重 5.41% [3] - 承担 3 项国家科技支撑计划项目，拥有国家首批机器人产品 CR 认证，被评为国家智能制造系统解决方案供应商规范条件企业 [3] - 截至 2019 年 6 月 30 日，拥有授权专利 486 个（发明专利 176 个），软件著作权 237 个，参与编制修订国家技术标准 20 项、行业技术标准 7 项 [3] - 先进制造产业投资基金以现金出资 6 亿元向上海新时达智能科技有限公司增资，提升公司在运动控制与工业机器人产品的市场地位 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002527，证券简称为新时达 [1] - 2019 年 5 月 8 日下午 15：00 - 17：00 以网络远程方式举行 2018 年度业绩说明会，参与单位为网络投资者，地点为全景·路演天下 [2] - 上市公司接待人员包括董事长兼总经理纪翌女士、独立董事原红旗先生、财务总监兼副总经理马媛媛女士、董事会秘书兼副总经理杨丽莎女士、保荐代表人唐芙女士 [2] 客户与业绩风险 - 晓奥从 2016 年开始进行客户结构调整，加强客户信用风险管控，结果会在 2019 年逐步显现，集团内其他子公司也已加强管控 [2] - 公司管理团队加强产业链整合效应，与供应链上下游合作，发挥产品研发和品牌优势，扩大与优质客户合作并降本增效，加强应收账款回收和信用管控、提高存货周转效率以达成 2019 年理想经营业绩 [4] 转股相关 - 经 2019 年 3 月 26 日第四届董事会第十七次会议及 2019 年 4 月 11 日 2019 年第一次临时股东大会审议通过，公司于 2019 年 4 月 12 日起实施调整后的转股价，调整后为 7.45 元/股 [3] - 可转债时达转债（债券代码：128018）转股期限为 2018 年 5 月 10 日至 2023 年 11 月 6 日，截至 2019 年 3 月 31 日，尚有 882,326,500 元挂牌交易，自 2018 年 5 月 10 日至 2019 年 3 月 31 日合计转股数量 15,088 股 [4] 知识产权与技术 - 截至 2018 年 12 月 31 日，公司已拥有授权专利共计 435 个，其中发明专利 150 个，拥有软件著作权 233 个，参与编制与修订国家技术标准 18 项，参与编制与修订行业技术标准 7 项 [3] - 公司子公司众为兴专注于 SCARA，掌握运动控制、伺服驱动核心技术，机器人视觉系统自主研发，近日高工产研机器人研究所（GGII）公布 2018 年中国 SCARA 市场出货量排名，众为兴位居全球品牌第三，稳居国产第一，且已连续三年保持该位次 [6] 业务与合作 - 公司主要从事工业自动化控制产品研发、生产、销售，围绕智能控制、变频驱动两大方向，聚焦智能制造装备领域，产品包括机器人与运动控制类、电梯控制类、节能与工业传动类产品 [5][6][8] - 公司与京东在智慧物流行业战略合作、整合资源，建立物流生态环境，加速智能物流设备和服务类机器人落地应用，在智能机器人制造领域深入合作，还结合电梯控制系统与京东配送场景优势开发市场 [5][6][9] - 公司作为全球电梯控制系统领导品牌，与美国奥的斯、芬兰通力、瑞士迅达、德国蒂森克虏伯等全球前四大电梯整机厂商保持长期稳定合作关系，产品涵盖为电梯整梯厂提供整体解决方案等 [7] 工厂建设 - 机器人公司的机器人及关键零部件与运动控制系统产品智能化制造项目、晓奥公司的汽车智能化柔性焊接生产线项目以及众为兴松山湖工业机器人控制及驱动系统产业化基地均在建设中 [4] - 针对“机器人及关键零部件与运动控制系统产品智能化制造项目”，在项目实施主体、募集资金投资用途及投资规模不变的情况下，将达到预定可使用状态的时间由原计划的 2018 年 12 月 31 日延长至 2019 年 12 月 31 日 [4][9] 财务相关 - 2019 年一季度因春节假期、市场经济大环境低迷、中美贸易战及应收账款信用管理等因素影响收入，公司通过提供成套方案产品、产品革新扩大营收和利润，一季度电梯行业收入同比上涨，未来将与供应链上游深度合作降本增效，扩大与优质客户合作 [8] - 2018 年营业利润下降主要因综合毛利率下降（导致利润减少 11,297 万元）、财务费用增加（对冲存款理财收入增加后导致减少利润约 1000 万元，主要因 2017 年 11 月发行可转债致 2018 年利息支出增加）、资产减值损失上升（导致减少利润 33,281 万元，主要因对众为兴和晓奥享荣计提商誉减值准备，对应收款项和存货等资产清查、评估和减值） [10] - 可转债定向募集资金用于思义路新工厂建设和昆山晓奥工厂建设，其他银行贷款用于公司经营性流动资金 [10] - 国家对制造业 2 万亿减税政策对公司今年业绩有利好，随着高新企业优惠政策细节落实，未来几年会有明显影响，2019 年公司将通过供应链整合等降本增效 [10] 其他问题回复 - 晓奥享荣目前经营正常，2018 年因大客户北汽银翔资金链问题业绩未达标，目前北汽银翔已恢复生产，晓奥享荣对相应应收账款和存货计提了减值准备 [10] - 众为兴不存在收入来源严重依赖个别客户的情况 [5] - 公司目前经营正常，不存在触及退市相关情形，管理层致力于提升公司整体价值 [5] - 公司长期通过建立团队协作模式、签署《保密协议》、竞业禁止协议、建立人才储备等方式降低部分高管掌控核心技术但在二级市场减持带来的高管离职风险 [10] - 公司一季度现金流情况良好，虽因春节假期需结清供应商付款和库存备货有短暂经营性现金流流出，但今年一季度比去年同期有较大改善，后三个季度会逐步改善 [11]

销售模式 - 产品一般直接销售给客户，也与集成商合作 [2] - 子公司会通科技分销伺服系统产品和少量伺服用精密减速机产品，主要客户为电子装备、包装、纺织机械等行业的数控设备及工业机器人生产商 [2] 机器人相关 - 机器人价格随行业发展日趋透明化，不同规格及负载价格不同，公司力求走进口品牌替代路线 [2] - 主要应用于 3C、汽配和包装领域 [2] - 产品控驱系自主研发，拥有核心知识产权 [3] 合作情况 - 与京东在智慧物流行业战略合作，整合资源，建立物流生态环境，加速智能物流设备和服务类机器人落地应用，在智能机器人制造领域深入合作，结合电梯控制系统优势与京东配送场景优势及服务类机器人电梯交互需求，整合电梯行业资源，共同开发市场 [3] - 与先进制造产业投资基金合作，借助国家级产业投资基金引领，提升运动控制与工业机器人产品市场地位，弥补品牌不足，建立业务实现平台 [3] 产品情况 - 减速机为外购 [2] - 之山智控以集成式伺服一体机、全数字智能型伺服、步进等运动控制单元为核心产品，在伺服专机领域有显著竞争优势，尤其在针织机市场，相关伺服系统产品具高性价比、稳定可靠、客户柔性化定制、系统服务口碑好等特点 [4] - 节能与工业传动类产品以电梯类变频器居多，还涉及暖通、水泵等行业 [4] 未来规划 - 一方面依托自身研发、市场等优势拓展经营，另一方面围绕机器人与运动控制产品业务寻找资本或技术合作机遇 [4] - 继续挖掘电梯控制、驱动类产品市场潜力，调整优化客户结构，抓住老楼加装新电梯机遇，转变产品策略、优化产品结构，确保在电梯控制系统和驱动产品等核心产品领域领先地位 [3] 公司治理 - 一直在进行研发、市场、供应链等方面的整合，已形成一些协同效应 [4]

合作相关 - 公司与京东在智慧物流行业战略合作，整合资源建立物流生态环境，加速智能物流设备和服务类机器人落地应用，在智能机器人制造领域深入合作，结合电梯控制系统优势与京东配送场景及服务类机器人电梯交互需求整合电梯行业资源、开发市场 [2] - 京东选择与新时达合作是因其具有产业链布局优势，可与京东优势互补 [2] - 先进制造产业投资基金对公司工业机器人等领域业务资产投资，因新时达具备综合能力优势 [3] 公司发展方向 - 公司从以技术产品为导向转型为以行业发展为导向，智能物流是业务发展方向，将整合资源提供整体解决方案，注重人才培养和储备 [3] - 公司依托自身优势拓展经营，围绕机器人与运动控制产品业务寻找资本或技术合作机遇 [3][4] 经营业绩情况 - 一季度收入增长但毛利率下降，与上游供应链和原材料价格上涨有关，公司通过技术手段和供应链管理改善 [3] - 一季报业绩预期下滑，原因包括运动控制及机器人产品研发投入与市场开拓加大、部分机器人工程业务验收及收入确认不确定；电梯控制类产品市场业务受行业因素影响盈利水平下降；公司公开发行可转债及银行贷款增加财务费用 [3] 业务具体情况 - 机器人去年出货两千多台，本体重点拓展 3C、汽配和包装领域 [3] - 电梯控制类产品市场业务受下游电梯行业需求减弱影响，盈利水平下降 [4] - 公司对收购公司进行整合，已形成一定协同效应 [4] - 公司与京东合作不涉及招标，将开展具体业务和资源调配 [3]

行业情况 - 机器人行业发展不错，电梯控制类业务所处行业有一定压力，公司积极从研发、工艺、供应链管理等方面改进 [1] - 汽配领域市场大，公司机器人本体已在该领域开拓推广 [1] - 电梯控制类产品市场业务受下游电梯行业需求减弱影响，盈利水平下降 [3] 业务板块 - 公司业务主要分为电梯控制类业务、机器人与运动控制、节能与工业自动化等 [1] 机器人相关 技术与采购 - 机器人本体核心在于控驱，拥有核心知识产权，减速机用纳博，也用部分国产减速机，伺服电机外购 [1][3] 销售与产能 - 2017年机器人本体销售较2016年翻番，本体根据不同产品类别及载重价格不同，目前最大负载能到275公斤 [3] - 公司机器人目前主要用于3C、汽配和包装领域，项目正在扩产能，去年可转债募投项目用于相关智能化制造项目 [3] 竞争与优势 - 若机器人行业增速下降、产能过剩，比拼的是综合竞争力，公司在机器人行业有综合竞争优势 [3] - 公司作为解决方案供应商，拥有核心技术，在方案实施理解力、产品自身理解与行业应用方面有优势 [3] 其他 - 汽车行业新线和改造都有 [1] - 公司注重人才培养，按需求、职能设置等招聘人员 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002527，证券简称为新时达 [1] - 2018 年 6 月 20 日星期三 12:30 - 14:00 进行特定对象调研和现场参观活动，参与单位众多 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨丽莎，地点在美裕路四楼一号会议室 [1] 业务优势与竞争 - 公司努力向国外机器人品牌看齐，在机器人及运动控制业务板块已初步建立起产业链，注重研发投入和市场开拓 [1][2] - 与国内其他机器人厂商相比，各自有优势 [1] 产品相关 - 伺服电机供应商选择多摩川电机，也有一些国内品牌 [2] - 整个运控和机器人板块毛利率在 20.3% 左右 [2] - 公司是电梯整梯厂商核心部件供应商 [2] 研发情况 - 公司一直注重研发投入，围绕电梯控制类、机器人及运动控制类进行研发 [2] 经营情况 - 去年公司机器人本体出货量超过 2000 台，今年经营情况不错 [2] - 公司产品销售模式：一是直接销售给客户，也和集成商合作；二是子公司会通科技分销伺服系统产品和少量伺服用精密减速机产品，主要客户为电子装备等行业数控设备及工业机器人生产商 [2] 行业影响与应对 - 公司产品受原材料价格上涨影响，采取供应链措施和研发技术改进产品提升优势 [2] - 机器人及运动控制类业务增长原因是市场需求增加，如机器人替代人工、工厂自动化需求增加，以及公司自身优势 [2] - 电梯控制类产品市场业务受下游电梯行业需求减弱影响盈利下降，公司将挖掘市场潜力，转变产品策略、优化产品结构，确保核心产品领域领先地位 [3] 收购方向 - 公司收购方向围绕机器人及运动控制业务进行 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括中投公司、中银保诚等 [2] - 活动时间为2018年9月18日9:00 - 10:30 [2] - 活动地点在美裕路工厂四楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨丽莎和证券事务代表郁林林 [2] 机器人业务相关 业务布局与客户拓展 - 主要面向3C、汽配、食品包装行业，已在智能仓储物流行业积极布局 [2] 技术研发情况 - 机器人本体核心控驱拥有核心知识产权，减速机和伺服电机外购 [2] - 机器人控驱及算法程序均为自主研发 [2] 市场与价格看法 - 从长远看机器人售价下降是必然趋势，但公司尊崇产品质量、性能优先，不盲目降价 [3] 产品销量情况 - SCARA机器人较六轴机器人销量多，2018年上半年较去年同期销量增长 [3] 产能情况 - 2017年机器人出货两千多台，可转债募投项目用于扩产能，建设期一年，第四年及以后达产 [3] 工程应用方向 - 业务往工程应用方向发展，通过了解客户需求提供整套解决方案 [3] - 工程应用团队服务业务发展，公司按需求扩充人员 [3] 解决方案提供方式 - 采用本体销售和提供解决方案结合，通过直销、培养团队或与集成商合作提供方案 [4] 研发投入情况 - 2017年度合并层面研发投入1.62亿，占营业收入比例4.77%，剔除贸易型产品收入占比9.26% [3] - 投入于机器人与运控业务产品更新及研发、智能物流仓储技术储备、电梯业务产品结构优化 [3] 毛利率情况 - 毛利率下降原因有原材料价格上涨、费用增长等 [3] - 公司将通过技术研发、元器件替代、供应链管理整合等使毛利稳定 [3] 电梯业务相关 业务现状 - 电梯控制类产品市场业务受下游需求减弱和原材料价格上涨影响，盈利水平下降 [4] 经营策略 - 海外业务大多为电梯业务，在研发、销售端投入，加强与大客户合作，优化产品结构、推出新产品，做好成本控制 [4] 旧梯改造看法 - 旧梯改造市场大，但公司作为核心零部件供应商难从订单区分新旧梯业务 [4]

公司基本情况 - 证券代码 002527，证券简称新时达 [1] - 2018 年 7 月 10 日 9:30 - 11:00 进行特定对象调研，地点在上海市嘉定区思义路 1560 号五楼会议室，接待人员有董事会秘书杨丽莎、证券事务代表郁林林 [2] 机器人业务情况 销售与产能 - 2017 年机器人出货两千多台，目前正在扩产能，可转债募投项目中用于机器人及关键零部件与运动控制系统产品智能化制造项目已在建设中，建设期一年，项目第四年及以后各年达产 [2] 业务问题与措施 - 机器人业务有本体和工程项目共同发展，零部件大部分进口，部分供货周期长，已采取技术研发、元器件替代、供应链管理整合等措施降本 [2] 业务面向行业 - 主要涉及 3C、汽配、包装行业 [2] 团队人员 - 工程应用团队主要服务机器人业务工程应用方向，公司重视人才培养并按需求及职能设置扩员 [3] 子公司相关情况 晓奥享荣 - 主要从事工程业务，合同金额大、账款周期长，会综合判断项目情况降低回款风险 [3] 众为兴 - 为新兴应用领域自动化机器设备提供高性能运动控制系统，产品包括数控设备及工业机器人，其四轴 SCARA 机器人与机器人公司六轴机器人可形成市场扩充并有助于技术整合 [3] 会通 - 公司不做伺服电机，目前用日本多摩川的，不利用会通渠道改用松下伺服电机 [3] 东莞松山湖工地 - 对应众为兴工业机器人控制及驱动系统产业化基地项目 [4] 产品相关情况 减速机 - 公司不做减速机，为外购产品 [3] 毛利率 - 毛利率下降原因有原材料价格上涨、费用增长等，将通过技术研发、元器件替代、供应链管理整合等使毛利稳定 [4] 原材料价格 - 原材料价格上涨有影响，公司在供应链采取措施，从研发技术端改进产品提升优势 [4] 业务投入与合作情况 传统业务投入 - 电梯业务研发投入体现在产品结构优化、新产品推出等方面，会持续投入保证行业地位 [3] 与国投合作 - 与先进制造产业投资基金合作，借助其引领提升运动控制与工业机器人产品市场地位，弥补品牌不足；先进制造业基金以 6 亿元现金向上海新时达辛格林纳投资有限公司增资，持有 20%股权 [4] 与京东合作 - 与京东在智慧物流行业战略合作、整合资源，建立物流生态环境，加速智能物流设备和服务类机器人落地应用，在智能机器人制造领域深入合作；结合电梯控制系统优势与京东配送场景及服务类机器人电梯交互需求，整合电梯行业资源开发市场；京东选择公司是因其产业链布局优势，可形成优势互补 [4] 行业情况与未来规划 汽车行业 - 汽车行业新线和改造都会涉及 [5] 未来收购方向 - 围绕机器人及运动控制业务寻求资本或技术合作机遇 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002527，证券简称新时达 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2018 年 6 月 29 日 10:00 - 11:30，地点在上海市嘉定区思义路 1560 号五楼会议室 [2] - 参与单位包括鹏华基金、易方达基金等，上市公司接待人员为董事会秘书杨丽莎和证券事务代表郁林林 [2] 公司业务情况 业务毛利率 - 一季度毛利率下降，原因是原材料价格上涨、费用增长等，公司将通过技术研发、元器件替代、供应链管理整合等措施降本并稳定毛利 [2] 下游客户 - 电梯业务下游客户有奥的斯、迅达、康力等电梯整机厂商；机器人及运控业务涉及 3C、汽配、包装行业；晓奥享荣下游客户有通用、北汽、吉利等 [2][3] 子公司发展及协同效应 - 众为兴为新兴应用领域自动化机器设备提供高性能运动控制系统，其四轴 SCARA 机器人与机器人公司六轴机器人可扩充市场并整合技术 [2][3] - 会通科技是国内领先的伺服驱动系统及其他运动控制类设备渠道代理商，是日本松下伺服驱动系统产品全球最大渠道代理商，有客户资源优势 [3] - 晓奥享荣专注工业机器人系统集成领域，是国内领先的汽车智能化柔性焊接生产线制造商，其经验可为公司产品工程应用提供帮助 [3] - 之山智控在伺服专机领域有竞争优势，广泛应用于多个领域，结合研发端整合有助于产品优化开发 [3] 机器人业务 - 业务往工程应用方向发展，为客户提供整套解决方案，公司按需求扩充人员 [3] - 机器人本体核心零部件包括控驱、减速机、伺服电机，控驱自主研发有核心知识产权，减速机和伺服电机外购，公司不做伺服电机 [3] 产品价格 - SCARA 机器人售价与型号有关 [4] 公司合作情况 与京东合作 - 京东选择合作是因公司有产业链布局优势，综合优势强，双方可优势互补 [4] - 合作主要在智慧物流行业战略合作、整合资源，建立物流生态环境，加速智能物流设备和服务类机器人落地应用，在智能机器人制造领域深入合作，还结合电梯控制系统与京东配送场景及服务类机器人电梯交互需求整合电梯行业资源、开发市场 [4] 与国投合作 - 与先进制造产业投资基金合作，借助国家级产业投资基金引领，依托自身技术提升运动控制与工业机器人产品市场地位，弥补品牌不足，建立业务实现平台 [4] 公司研发情况 - 2017 年度合并层面研发投入占营业收入比例为 4.77%，剔除贸易型产品收入，研发投入占营业收入比例为 9.26%，主要投入在机器人与运控业务产品更新及研发、智能物流仓储行业技术储备、电梯业务产品结构优化等 [3]