政策动态 - 张家口市自2022年9月1日起将风电项目由核准制调整为备案制 成为首个正式落地的地方风电备案制政策 [1] - 国家能源局正在组织编制"千乡万村驭风行动"方案 争取尽快推动实施 [1] - 国家相关部门出台《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》提出推动风电项目由核准制调整为备案制 [4] 市场表现 - 风电概念指数从902.39点上涨至956.21点 三个交易日上涨5.96% 其中8月17日单日上涨1.24% [1] - 8月17日宝塔实业 川润股份等14只风电概念股涨停 [1] - 国信证券估计"千乡万村驭风计划"和老旧机组改造政策有望推动"十四五"期间年均风机需求从50GW提升至60-70GW 2023-2025年增长率有望从10%提升至25% [4] 行业现状 - 截至2021年底我国陆上风电装机规模突破3亿千瓦 海上风电跃居世界第一 但分散式风电装机仅约1000万千瓦 占比极低 [2] - 2022年上半年新增风电装机中 以集中式风电为主的"三北"地区新增装机占全国84% [2] - 风电光伏在能源结构中占比不足5% 未来新型能源系统中目标占比需达65%-70% [3] 发展机遇 - 分散式风电具备就地消纳优势 可降低或省去输送费用 [3] - 随着双碳目标推进 中小型风电装机成本下降和发电效率提高 分散式风电经济效益显著提升 [3] - 备案制改革简化审批流程 将吸引更多企业参与分散式风电项目开发 [4] 企业布局 - 金风科技2021年分散式风电新增装机容量267.2万千瓦 占比33.3%位列第一 [5] - 运达股份新增装机容量151.0万千瓦 占比18.8%位列第二 公司明确看好分散式风电发展前景 [5] - 明阳智能 三一重能 中车风电等公司分散式风电新增装机量位居前列 [5] - 东方电缆 新强联 大金重工 天顺风能 金雷股份等上游零部件企业将受益于风电装机量增长 [5] - 隆华新材投资约6亿元建设8万吨/年端氨基聚醚项目 看好风电行业需求前景 [5]

新能源板块上半年业绩增长 - 天顺风能预计上半年净利润5.2亿元-6亿元 同比增长104.72%-136.22% 新增海上风电桩基业务实现突破 陆上塔筒和叶片交付量增加 风电场并网规模和发电业务增长 [1] - 公司海上风电有效产能50万-60万吨 在欧洲和中国江苏、广东布局产能 计划完善福建和广东产能 加强单管桩、导管架及漂浮式平台优势 [1] - 海上风电行业基本实现平价 不再依赖政策补贴 预计60-70GW项目在"十四五"期间落地 [1] 光伏设备市场需求旺盛 - 捷佳伟创预计上半年净利润7.36亿元–8.12亿元 同比增长45%–60% 因市场行情好 产品需求良好 销售订单增长 软件增值税退税收益增加 [2] - TOPCon电池规划产能超600GW 公司具备整线交付能力 PE-poly、硼扩散等设备已量产运行 受益于PERC技术升级和产能扩张 [2] - HJT技术中标全球头部企业整线订单 半导体领域湿法刻蚀清洗设备获批量订单 实现从光伏向半导体装备的业务拓展 [2] 新能源发电量显著提升 - 中国核电累计商运发电量1008.27亿千瓦时 同比增长5.83% 上网电量948.60亿千瓦时 同比增长6.11% [3] - 新能源发电量105.59亿千瓦时 同比增长62.01% 上网电量103.81亿千瓦时 同比增长61.92% [3] - 公司采取核电+新能源双轮驱动策略 风光在运装机突破1250万千瓦 "十四五"末目标3300万千瓦 研究新一代太阳能电池和储能技术 转型为新能源产品供应商 [3] 特高压建设带动设备需求 - 平高电气预计上半年净利润3.32亿元左右 同比增长185%左右 因行业发展势头良好 电网建设加快 市场开拓力度加大 项目履约交付 营业收入增长 [4] - "十四五"期间规划"24交14直"特高压线路 川渝和黄石交流线路完成招标 另有2交5直线路争取核准 电网工程建设掀起热潮 [4] - 公司特高压领域有福州-厦门、张北-胜利、川渝等工程合同 新能源装机高增长 预计2023-2025年风电年均新增装机60-70GW 光伏年均新增装机95-125GW [4]

股东质押情况 - 股东上海天神投资管理有限公司向海通证券、中金财富证券、东吴证券、银河证券合计质押9247万股，占总股本5.15% [1] - 具体质押明细：海通证券质押994万股(占持股1.87%/总股本0.55%)、中金财富质押897万股(1.69%/0.50%)、东吴证券质押1700万股(3.21%/0.95%)、银河证券质押5500万股(10.37%/3.06%) [1] - 该股东已累计质押2.4亿股，占其持股总数的45.17% [1] 财务表现 - 2025年一季度主营收入9.26亿元，同比下降12.1% [3] - 归母净利润3564.56万元，同比下降75.98%；扣非净利润3055.11万元，同比下降79.58% [3] - 负债率60.82%，财务费用9153.53万元，毛利率23.48% [3] 主营业务 - 主营业务包括：海上风电装备制造、海工全球产能布局、零碳资产投资运营服务、陆上风电塔架制造、风电叶片及模具制造 [3]

股份变动 - 上海天神5.15%股份办理质押等业务，3.7%股份解除质押[1] - 解除质押6663万股，占所持12.56%，总股本3.7%[1] - 质押9247万股，占所持17.43%，总股本5.15%[2] 持股情况 - 截至披露日，上海天神持股53035.20万股，比例29.52%[6] 质押情况 - 质押前上海天神质押23264万股，后为23957万股[6] - 质押后上海天神质押股份占所持45.17%，总股本13.33%[6] 风险说明 - 本次质押无平仓等风险，质押风险可控[4] - 质押不导致控制权变更，无业绩补偿义务[4] - 质押对公司经营无实质影响[4]

公司公告 - 天顺风能第六届董事会2025年第二次会议审议通过《关于第二期员工持股计划存续期延期的议案》 [2]

公司治理 - 公司第六届2025年第二次董事会会议于2025年8月4日以现场结合通讯表决方式召开 [2] - 会议审议《关于第二期员工持股计划存续期延期的议案》等文件 [2] 业务构成 - 2024年1至12月份风电设备营业收入占比68.71% [2] - 发电业务营业收入占比26.17% [2] - 其他业务营业收入占比5.11% [2]

员工持股计划买入情况 - 2022年10月14日买入公司股票687.77万股，占当时总股本0.38%[2] - 成交总金额9947.99万元，自筹6490.35万元，融资3457.64万元[2] - 成交均价约14.46元/股[2] 员工持股计划时间安排 - 锁定期为2022年10月14日至2023年10月13日[2] - 原存续期为2022年10月14日至2025年10月13日[2] - 2025年同意存续期延长1年至2026年10月13日[4] 员工持股计划现状及操作 - 截至公告披露日，持股687.77万股，占目前总股本0.38%[3] - 存续期内管理委员会可择机售股[4] - 股票全部出售后计划可提前终止[4]

会议情况 - 公司于2025年08月04日召开第六届董事会2025年第二次会议，7名董事全部出席[2] 员工持股计划 - 第二期员工持股计划原存续期于2025年10月14日届满，现延长1年至2026年10月13日[3] - 《关于第二期员工持股计划存续期延期的议案》表决5票赞成，关联董事严俊旭、朱彬回避[4]

公司项目进展 - 德国工厂无法在2024年10月1日前达成投产目标 [1]

公司收购与战略布局 - 天顺风能拟以3.03亿元收购苏州天顺风电叶片技术有限公司20%股权 交易完成后苏州天顺将成为公司全资子公司 [1] - 收购旨在增强公司独立性 突出主业 并对未来盈利形成积极影响 [1] - 本次交易不新增关联交易或同业竞争 有利于强化风电产业链布局及协同效应 [1][2] 行业政策与市场环境 - 国家发改委2019年出台风电补贴退坡政策 要求2018年底前核准的陆上风电项目于2020年底前并网方可享受补贴 [2] - 政策推动风电行业抢装潮 2020年上半年风电行业完成投资854亿元 同比增长152.2% [2] - 风电叶片和模具持续供不应求 行业进入高景气周期 [2] 公司主营业务表现 - 2020年上半年公司实现营收32.24亿元 净利润5.43亿元 [4] - 风塔业务营收21.32亿元（占总营收66.13%） 同比增长13.71% 产销量均为26万吨 分别增长17%和28% [4] - 叶片业务营收6.41亿元（占总营收19.87%） 同比增长153.23% 产销量均为297套 毛利率达24.62% [5] - 发电业务营收3.93亿元 上网电量8亿千瓦时（同比增长41%） 累计并网容量680MW 在建项目容量179.4MW [5] 产能扩张与技术投入 - 公司拥有六大生产基地 风塔总产能75万吨 预计新增产能47万吨后达122万吨/年 位居全球第一 [6] - 2020年上半年研发投入1767.70万元 同比增长26.46% 重点布局智慧能源领域 [5] - 新增山东鄄城12万吨基地 内蒙古商都县12万吨基地（预计2020年底投产）及海外海工基地 [6] 机构观点与行业前景 - 十余家券商肯定公司多元化业务布局 认为抢装潮推动价格坚挺和原材料成本优势 [5][6] - 全球风电发电量年均增速10% 海上风电因发电效率高、资源丰富逐渐成为新增装机主流 [7] - 风电行业面临电源调峰能力有限和电网建设滞后挑战 但长期市场前景广阔 [6][7]