业绩总结 - 公司2023年营业收入为77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2024年一季度营收为10.54亿元，同比下降22.67%[1] - 公司2023年毛利率为22.81%，净利率为10.12%[1] - 公司2024年一季度毛利率为30.39%，净利率为14.12%[1] 市场展望 - 公司在国内和欧洲市场布局良好，有望受益于海上风电项目的发展[2] 新技术研发 - 公司重点布局新材料、新技术领域，与中国船舶科学研究中心签署合同，有望在零碳复材板块取得突破[3] 未来展望 - 公司2024年预计实现归母净利润13.42亿元，2025年预计达到18.55亿元，2026年预计达到25.05亿元，维持买入评级[3] - 公司2024年预计营业收入达到10.74亿元，归母净利润达到1.34亿元，2025年预计营业收入达到16.72亿元，归母净利润达到1.85亿元[4] 数据展示 - 2024年预计营业收入将达到23360百万元，较2022年增长246.7%[5] - 2024年预计净利润为1344百万元，较2022年增长118.2%[5] - 2024年预计每股收益为0.75元，较2022年增长114.3%[5] - 2024年预计ROE为13.3%，较2022年增长79.7%[5] - 2024年预计EBITDA为2644百万元，较2022年增长79.6%[5] - 2024年预计资产负债率为70.3%，较2022年增长12.1%[5] - 2024年预计净负债比率为127.2%，较2022年增长43.1%[5] - 2024年预计流动比率为1.0，较2022年下降16.7%[5] - 2024年预计速动比率为0.8，较2022年持平[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2024年一季度实现营收10.54亿元，同比减少22.67%[1] - 公司2023年海工业务贡献净利润约1.2亿元[2] - 公司2023年零碳业务实现营业收入12.5亿元，同比增长约31%[4] - 公司2024-2025年预计归母净利润分别为12.64、16.42亿元，动态PE分别为14.8、11.4倍[5] - 天顺风能公司2026年预计营业收入将达到121.3亿元，较2023年增长57.1%[9] - 公司2026年预计净利润为20.97亿元，较2023年增长168.6%[9] 业务展望 - 公司海工业务有望成为核心业绩增长点[2] - 公司零碳业务业绩有望进一步增长[4] - 公司传统塔筒和叶片业务受到影响，着力强化海工业务，特别在导管架方面优势突出[6] 风险提示 - 公司面临原材料价格波动、海外贸易政策和汇率波动等风险[7] 投资建议 - 平安证券研究所强烈推荐该公司股票投资[10]

业绩总结 - 公司2023年营收为77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2023年销售海工类产品12.16万吨，营收15.11亿元，毛利率16.33%，毛利率/净利率分别为22.81%/10.12%，同比分别提升3.83/0.98pct[2] - 2026年预计营业收入将达到20550亿元，较2022年增长204.5%[4] - 2026年预计净利润为2746.59亿元，较2022年增长346.1%[4] - 2026年预计ROE为20.89%，较2022年增长173.6%[4] - 2026年预计ROIC为16.82%，较2022年增长156.6%[4] - 2026年预计每股收益为1.55元，较2022年增长342.9%[4] 未来展望 - 公司风电海工业务四大基地陆续投产，有望受益于海风板块景气度上行，2024-2025年国内海风建设有望加速[2]

业绩总结 - 公司2023年实现营收77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2023年归母净利润为7.95亿元，同比增长26.53%[1] - 公司2024年预计归母净利润将达到13.57亿元，同比增长70.69%[1] - 公司2024年预计每股收益将达到0.76元，同比增长32.92%[1] - 公司2023年毛利率为22.8%，同比增长3.8个百分点[1] - 公司2023年归母净利率为10.3%，同比增长1.0个百分点[1] - 公司2024年一季度营收为10.54亿元，同比下降23%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为1.48亿元，同比下降25%[1] 未来展望 - 公司2024年预计新增发电容量为200MW[2] - 天顺风能2026年预计营业总收入将达到16,060百万元，较2023年增长约108.6%[5] - 2026年预计净利润为2,219百万元，较2023年增长约183.5%[5] - 2026年预计每股净资产为7.27元，较2023年增长约47.3%[5] - 2026年预计ROIC为10.89%，较2023年增长约71.7%[5] - 2026年预计ROE-摊薄为17.08%，较2023年增长约90.5%[5]

公司业绩 - 公司23年全年营收77.3亿，同比增长14.7%[1] - 海工板块23年销售12.2万吨，贡献15.1亿营收，实现1.2亿利润，毛利率16.3%[3] - 公司23年叶片销售534套模具，15.7亿营收，2200万利润，毛利率12%[4] - 公司23年发电板块收入12.5亿，利润5.4亿，毛利率64.8%[4] - 公司24年一季度海工板块800万营收，4100万净利润，毛利率未达到盈利[2] - 公司24年一季度叶片销售130套模具，3.6亿营收，1200万净利润，毛利率13.5%[4] - 公司24年一季度发电板块收入3.3亿，净利润1.4亿，毛利率67.8%[4] 项目和工厂情况 - 公司24年海上项目预计能开工和交付的总装机容量约为20GW左右[7] - 德国工厂预算成本涨幅较大，预计投资规模约为10亿人民币左右[10] - 德国工厂交付时间延迟至明年6月底，设计已定稿，招标程序进行顺利[11] - 延安工厂将在今年三季度投产，通德湾任务将转向国外市场[14] - 阳江工厂预计在十月底具备投产条件，主要生产大型导管架等重型装备[41] 市场和发展趋势 - 欧洲大单装尺寸和价格创历史新高，加工费每吨约1300到1400欧元，预计投产后盈利良好[12] - 海外欧洲客户倾向于将订单转至公司，预计在明年投产后盈利可回收投资[12] - 公司目前还没有明确的电站交易计划，希望能达到2GW以上的规模[19] - 公司产能需求对于导管家的产能需求非常大，未来产能需求也很大[23] - 公司在华南侧区和海南侧区的产能预计将在五十到六十万左右[43]

业绩总结 - 公司2023年实现收入77.27亿，同比增长14.67%[1] - 公司风塔实现营收32.01亿元，同比下降18.65%[2] - 公司盈利能力明显提升，毛利率22.81%，同比增长3.83pcts[2] - 公司预计2024/2025年营收97.94亿元/130.77亿元，净利润13.68亿元/21.87亿元[2] - 公司经营性现金流改善，2023年经营性现金流18.29亿，同比增长142.67%[2] 海工产能扩张 - 公司海工产能持续扩张，预计2024/2025年底海风总产能将达到200/250万吨[1] 风电场销售情况 - 公司在营风电场并网容量1.38GW，销售电量31.94亿千瓦时，同比增长64.92%[2] 风险提示 - 公司风险提示包括海风政策变化、风电招标量不达预期、产能投产不及预期、塔筒市场竞争格局恶化[2] 股价表现 - 公司股价表现在2024年4月26日收盘价为9.40元，一年内最高价为16.36元，最低价为8.15元[1] 公司展望 - 2026年预计公司的营业收入将达到17728.68百万元，较2023年增长约129.6%[4] - 2026年预计公司的净利润将达到3469.72百万元，较2023年增长约343.2%[4] - 2026年预计公司的ROE将达到22.15%，较2023年增长约13.2%[4] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[8]

证券代码：002531 证券简称：天顺风能 公告编号：2024-023 天顺风能（苏州）股份有限公司 关于子公司签署日常经营合同的自愿性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、新材料、新技术是公司重点布局的三大战略方向之一，本次合同的签署 标志着公司在新材料领域的重大突破，对零碳复材板块持续拓展船舶、航空航天 领域大型复材结构件制造业务产生积极影响，但合同金额较低，对公司本年度经 营业绩无实质性影响； 2、合同在履行过程中可能存在违约风险；受不可预计或不可抗力等因素的 影响，可能存在无法全部履行或终止履行的风险。敬请广大投资者谨慎决策，注 意防范投资风险。 1、基本情况 公司名称：中国船舶科学研究中心 一、 合同签署情况 近日，天顺风能（苏州）股份有限公司（"公司"）全资子公司苏州天顺复 合材料科技有限公司（"苏州复材"）拟与中国船舶科学研究中心签署《加工承 揽合同》，销售目标无人地效翼船结构建造及总装联调项目（"项目"）结构材 料、模具工装、静力样机结构建造及结构总装、试验样机结构建造及总装联调服 务，合同金额合计为3,450万 ...

业绩总结 - 天顺风能2023年实现营业收入77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 2024年一季度公司营收10.54亿元，同比减少22.67%[2] - 公司23年毛利率和净利率分别为22.81%和10.12%，同比增加3.83pcts和0.98pcts[3] - 天顺风能2026年预计营业总收入将达到18,827百万元，较2023年增长144.4%[4] - 2026年预计净利润率将达到15.89%，较2023年提高5.6个百分点[4] - 公司资产负债率预计在2026年将降至56.24%，较2023年下降6.01个百分点[4]

1 | | | 研发创新管理 | 25 | | --- | --- | --- | --- | | 关于本报告 | 03 | 产品质量保障 | 27 | | 董事长致辞 | 04 | 高质量的客户服务 | 28 | | 走进天顺风能 | 05 | 责任采购 | 29 | | | | 规范员工招聘与雇佣 | 30 | | 可持续发展管理 | 08 | 展现关怀与福祉 | 31 | | 夯实公司治理 | 11 | 赋能员工成长 | 35 | | 强化风险管控 | 14 | 守护员工安全与健康 | 37 | | 应对气候风险与机遇 | 17 | 乡村振兴 | 39 | | 坚守低碳运营 | 19 | 爱心公益 | 40 | 2 本报告为天顺风能（苏州）股份有限公司(简称"天顺风能""我们")独立发布的可持续发展报告（22年曾用名为社 会责任报告）。我们期望通过发布此报告，全面披露公司可持续发展的理念、行动与绩效，更好地促进利益相关方了解 我们的环境、社会及管治(ESG)管理，并推动合作及实现共赢。 本报告相关信息的统计时间范围为2023年1月1日至2023年12月31日， 部分数据及内容超出此范围。 天顺风能及其下 ...

天顺风能（苏州）股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告 天顺风能（苏州）股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以 下简称"企业内部控制规范体系"），结合天顺风能（苏州）股份有限公司（以下简称 "公司"）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们 对公司 2023 年度的内部控制有效性进行了评价。 一、重要声明 根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公 司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。 自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有 效性评价结论的因素。 三、内部控制评价工作情况 （一）内部控制评价范围 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性， 并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控 制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董 事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 ...