公司发展战略 - 致力于成为全球领先的智慧家电企业，坚定推进全球化战略，以 AI 智慧家电为发展方向 [1] - 通过科技创新全面实现各家电产品互联互通、协同运作及自我学习优化，为用户带来前瞻性的科技体验和智慧健康生活 [1] 主要产品销售表现 - 冰箱（含冰柜）销量 834 万台，同比增长 22.9% [1] - 洗衣机销量 166 万台，同比增长 46.6% [1] 研发创新成果 - 累计获得发明专利授权 56 项，参与 33 项行业标准起草，荣获 3 项艾普兰奖 [1] - 推出的超级筒洗衣机凭借 1.2 的超高洗净比，成功推动公司洗衣机内销市场份额跃升至行业第三位 [1] - "分子保鲜科技"和"零下 40°C 晶态膜深冷保鲜技术"达到国际领先水平，已在公司冰箱产品中推广应用 [2] 其他信息 - 公司目前主营业务为冰箱、冷柜和洗衣机的研发、制造和销售，暂无空调相关业务 [2] - 未来公司将以 AI 智慧家电为发展方向，坚定推进全球化战略 [2]

证券代码：002668 证券简称：TCL智家 公告编号：2024-056 2024 年度集中路演活动的公告 关于参加深圳证券交易所消费行业上市公司 为进一步加强与投资者的互动交流，倾听投资者建议，帮助投资者了解广东 TCL 智慧家电股份有限公司（以下简称"公司"）经营发展情况，公司将参加由 深圳证券交易所举办的消费行业上市公司 2024 年度集中路演活动，现将相关事 项公告如下： 一、路演活动安排 1、召开时间：2024 年 9 月 13 日（星期五）15:00-17:00 2、召开方式：图文互动 3、参会人员：公司总经理兼财务总监王浩先生、董事会秘书温晓瑞女士 二、投资者参与方式 广东 TCL 智慧家电股份有限公司 1、本次路演活动将通过深圳证券交易所提供的"互动易"平台举行，投资者 可于2024年9月13日下午15:00-17:00登录互动易网站（http://irm.cninfo.com.cn） 进入"云访谈"栏目，在线参与本次路演活动。 2、为广泛听取投资者的意见和建议，公司现就本次路演活动提前向投资者征 集相关问题，问题征集截止时间为 2024 年 9 月 12 日（星期四）下午 17:00。投 资 ...

活动信息 - 公司将参加2024年广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2024年9月12日15:30-16:30 [1] - 活动采用网络远程方式，投资者可通过"全景路演"网站参与 [1] 参与人员 - 公司董事长胡殿谦先生将参与 [1] - 总经理兼财务总监王浩先生将参与 [1] - 董事会秘书温晓瑞女士将参与 [1] 活动目的 - 进一步加强与投资者的互动交流 [1] - 提升公司投资价值 [1]

2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 证券代码：002668 证券简称：TCL智家 公告编号：2024-054 广东 TCL 智慧家电股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、本次股东大会不存在否决议案的情形； 一、 会议召开和出席情况 （一）召开时间：2024 年 8 月 28 日（星期三）15:30 （二）召开地点：广东省中山市南头镇南头大道中 59 号 2 楼 A1（公司会议室） （三）召开方式：现场结合网络 （四）召集人：广东 TCL 智慧家电股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 （五）主持人：董事长胡殿谦先生 （六）本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《上市公司股东 大会规则》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的有关规定。 二、 会议出席情况 （一）股东出席的总体情况 通过现场和网络投票的股东 345 人，代表股份 118,078,077 股，占上市公司 有表决权股份总数的 11.48315%。 ...

证券代码:002668 证券简称:TCL智家 == 公告编号: 2024-053 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示: 案件一:公司为原告,高榕资本及赵国栋为被告,公司请求判令高榕资本返 还股权转让款本金及利息 158,581,174.51元,请求判令赵国栋承担连带责任。目 前该案件由深圳市中级人民法院一审判决驳回公司诉讼请求(尚未生效)。为切 实维护公司、广大中小股东及社会公众利益,公司将依法向广东省高级人民法院 提起上诉。 案件二:公司为被告,高榕资本为原告,高榕资本请求判令公司支付剩余股 权转让款及滞纳金 55,048,515.06元。目前该案件由深圳市南山区法院裁定中止 审理。 案件一及案件二最终判决结果、执行情况等存在不确定性,公司尚无法判断 其对公司本期利润或期后利润产生的影响。 一、诉讼的基本情况 (一) 事实情况 2015 年 3 月,赵国栋成为中融金（北京）科技有限公司（已更名为"北京 题融科技有限公司",简称"中融金"）的实际控制人、董事、法定代表人。2015 年 5 月,高榕资本(深圳)投资中心(有限合伙)（简称"高 ...

公司概况 - 公司于2024年5月正式更名为“广东TCL智慧家电股份有限公司”，证券简称“TCL智家”，致力于成为全球领先的智慧家电企业 [3] 业绩表现 - 2023年，公司冰箱冷柜销量达到1,419万台，同比增长36%；洗衣机销量256万台，同比增长19% [3] - 2024年上半年，冰箱冷柜销量达到834万台，同比增长22.9%；洗衣机销量166万台，同比增长46.5% [4] 财务状况 - 2023年，公司境内收入49.4亿元，境外收入102.4亿元 [3] - 2024年上半年，公司境内收入23.1亿元，境外收入66.5亿元 [4] 产品创新 - 公司推出TCL法式薄嵌T9冰箱、TCL法式薄嵌P12冰箱等创新产品，其中TCL P12冰箱荣获艾普兰优秀产品奖和中国电子信息博览会创新奖 [5] - 2024年上半年，公司冰箱中高端风冷产品收入占比达64%，同比提升2.5个百分点 [5] 海外市场 - 2024年上半年，公司海外业务收入同比增长38%，海外自有品牌业务收入同比增长54% [6] - 公司产品出口160多个国家和地区，连续15年中国冰箱出口量排名第一，连续16年中国冰箱出口欧洲排名第一 [11] 研发与产能 - 2024年上半年，公司研发费用达2.9亿元，同比增长28.5%，研发成果包括零下40摄氏度深冷保鲜技术和分子保鲜技术 [8] - 奥马冰箱年产280万台高端风冷冰箱智能制造项目一期已于2023年11月建成投产，增加高端风冷冰箱年产能140万台 [9] 风险与应对 - 奥马冰箱少数股东的转让意愿、回购目标股权的价格等关键回购条件尚未确定，存在重大不确定性 [3] - 公司应收账款周转天数从50几天延长到77天，主要原因是2023年12月完成了对TCL家用电器（合肥）有限公司100%股权的收购 [14]

报告公司投资评级 - 公司维持"持有"评级 [1] 报告的核心观点 业绩增长 - 2024年上半年公司实现营收89.6亿元，同比增长24.7%；归母净利润5.6亿元，同比增长32.7%；扣非后归母净利润5.6亿元，同比增长42.2% [2] - 外销ODM订单增加迅速,带动公司营收增长 [3] 毛利率下滑 - 2024上半年公司综合毛利率为23%,同比下降5.2个百分点 [4] - 毛利率下滑主要受产品结构变化所致 [4] 费用率稳中有降 - 公司2023年销售/管理/研发费用率分别为3.6%/3.5%/3.2%,分别同比下降0.3/0.2/0个百分点 [4] 品牌业务发展良好 - TCL品牌洗衣机国内市场销量由上年末第五攀升至行业第三,TCL品牌冰箱在国内市场销量暂居第六 [5] - 合肥家电在泰国的洗烘一体机市场中稳居前二,在菲律宾滚筒市场稳居第一 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.87元、1.04元、1.20元 [6] - 维持"持有"评级 [6]

公司投资评级 - 报告对TCL智家（002668）的投资评级为“持有”（维持）[1] 报告的核心观点 - 集团白电整合协同，外销ODM业务高增[2] 根据相关目录分别进行总结 营收和利润 - 2024年上半年，公司实现营收89.6亿元，同比增长24.7%；归母净利润5.6亿元，同比增长32.7%；扣非净利润5.6亿元，同比增长42.2%[2] - 单季度来看，公司Q2实现营收47.6亿元，同比增长24.9%；归母净利润3.3亿元，同比增长36.1%；扣非后归母净利润3.3亿元，同比增长48.8%[2] 业务分部 - 分经营主体来看，奥马冰箱/合肥家电营收分别为65.6亿元/24.5亿元，分别同比增长26.2%/23.7%[3] - 分产品来看，公司2024上半年冰箱（冰柜）产品/洗衣机产品分别销售834万台/165.9万台，分别同比增长22.9%/46.5%，分别超出行业增速8.2pp/34.7pp，分别实现营收76.1亿元/12.8亿元，分别同比增长21.7%/46.3%[3] - 分区域来看，公司2024上半年境内/境外分别实现营收23.1亿元/66.5亿元，分别同比-1.8%/+37.7%，外销ODM订单增加迅速，带动公司营收增长[3] 毛利率和费用率 - 2024上半年公司综合毛利率为23%，同比下降5.2pp[4] - 分产品来看，公司2024上半年冰箱（冰柜）产品/洗衣机产品毛利率分别为24.9%/10.9%，分别同比0.2pp/-0.83pp[4] - 从费用率来看，公司2023年销售/管理/研发费用率分别为3.6%/3.5%/3.2%，分别同比-0.3pp/-0.2pp/0pp，期间费用率整体保持稳定，净利率为13.5%，同比下降3.1pp[4] 品牌业务发展 - 2024年上半年TCL品牌洗衣机国内市场销量由上年末第五攀升至行业第三，TCL品牌冰箱在国内市场销量暂居第六，合肥家电在泰国的洗烘一体机市场中稳居前二，而在菲律宾滚筒市场，合肥家电稳居第一[5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.87元、1.04元、1.20元，维持“持有”评级[6]

公司概况 - 报告发布日期：2024年08月09日 [1] - 收盘价：8.75元 [1] - 总市值/流通市值：9486百万元 [1] - 52周最高价/最低价：13.22元/5.03元 [1] - 近3个月日均成交额：354.34百万元 [1] 投资评级 - 投资评级：优于大市(维持) [2] 盈利预测和财务指标 - 营业收入预测：2022年7,843百万元，2023年15,180百万元，2024年预测18,128百万元，2025年预测20,241百万元，2026年预测22,423百万元 [3] - 营业收入增长率：2022年-22.5%，2023年30.1%，2024年预测19.4%，2025年预测11.7%，2026年预测10.8% [3] - 净利润预测：2022年424百万元，2023年787百万元，2024年预测962百万元，2025年预测1068百万元，2026年预测1174百万元 [3] - 净利润增长率：2022年-630.2%，2023年85.7%，2024年预测22.4%，2025年预测11.0%，2026年预测10.0% [3] - 每股收益预测：2022年0.39元，2023年0.73元，2024年预测0.89元，2025年预测0.99元，2026年预测1.08元 [3] - EBIT Margin预测：2022年10.9%，2023年11.4%，2024年预测11.1%，2025年预测11.1%，2026年预测11.1% [3] - 净资产收益率（ROE）预测：2022年50.3%，2023年55.6%，2024年预测40.5%，2025年预测32.0%，2026年预测28.2% [3] - 市盈率（PE）预测：2022年22.4，2023年12.1，2024年预测9.9，2025年预测8.9，2026年预测8.1 [3] - 市净率（PB）预测：2022年11.27，2023年6.71，2024年预测3.99，2025年预测2.84，2026年预测2.28 [3] 行业和公司表现 - 2024年上半年营收和净利润：实现营收89.6亿，同比增长24.7%；归母净利润5.6亿，同比增长32.7% [4] - 冰箱冷柜出口高景气：2024年上半年我国冰箱冷柜外销量同比增长25%，奥马冰箱实现收入65.6亿，同比增长26.2% [4] - 洗衣机收入增长：2024年上半年洗衣机收入增长46.3%至12.8亿，带动合肥冰洗收入增长23.7%至24.5亿 [4] - 盈利能力提升：2024年第二季度公司毛利率同比提升1.3个百分点至25.3% [4]

报告公司投资评级 - 投资评级为"增持"（维持）[7] 报告的核心观点 - TCL智家2024Q2业绩大超预期，产品结构优化，主要子公司净利率提升，冰洗销量高增，汇率导致盈利能力表观波动[1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024H1实现营业总收入89.62亿元，同比增长24.74%；归母净利润5.59亿元，同比增长32.65%；扣非净利润5.58亿元，同比增长42.15%[1] - 2024Q2单季营业总收入47.64亿元，同比增长24.86%；归母净利润3.34亿元，同比增长36.12%；扣非净利润3.34亿元，同比+48.80%[1] 主要子公司表现 - 2024H1TCL合肥净利率1.3%，同增0.3pct；奥马冰箱并表净利率8.1%，同增0.4pct[2] 产品结构与销量 - 2024H1冰箱、洗衣机收入分别同比增加21.73%、46.27%；中高端风冷冰箱收入占比达64.0%，同比提升2.5pct[3] - 2024H1冰箱销量834万台，同比22.9%，均价913元，同比-0.95%；洗衣机销量165.9万台，同比46.5%，均价774元，同比-0.16%[3] - 2024H1内销、外销收入分别同比-1.77%、+37.67%[3] 盈利能力与财务费用 - 2024H1公司毛利率同比-0.21pct至23%，主要系去年同期人民币贬值导致基数较高[4] - 2024Q2销售/管理/研发/财务费率为3.53%/4.14%/3.38%/-1.42%，同比变动-0.03pct/0.48pct/-0.02pct/2.49pct[4] - 2024H1归母净利率同比+0.4pct至6.2%，非经常性损益也影响到公司的净利率表现，24H1政府补助为339.32万元，理财产品收益为1335.23万元[4] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润10.25/11.72/13.15亿元，同比增长30.3%/14.3%/12.2%，维持"增持"评级[5] 财务指标预测 - 2024-2026年营业收入预计分别为19643、21714、23801百万元，归母净利润预计分别为1025、1172、1315百万元[6]