门店经营情况 - 2016 上半年门店同店增长主要源自客流量提升 [2] - 并购的红艳、互惠、乐山四海超市已正常经营，但未达正常坪效，低于红旗连锁原有门店，原因是商品结构和门店装修，预计今年末到明年上半年坪效可基本追平 [3] - 开店资金投入集中在装修成本及设备提升方面，门店培育期为 1 年多，平均 1 年左右可实现盈亏平衡 [3] 市场发展规划 - 成都及周边城市发展快，公司将逐步在二线城市布点，发展重点仍在四川市场 [3] 费用与成本 - 2016 上半年人工费用上升，原因包括完成并购后新增员工 2000 多人、员工社保费用提高、员工提薪以及新开门店正常费用增长 [3] 增值服务情况 - 2016 上半年增值服务流水额 277,328.99 万元，较上年同期增长 19.24%，佣金增长 8.67%，资金沉淀期为 t + 3 天，新增医院挂号服务无扣点 [4] 毛利率情况 - 日用百货与食品毛利率分别提升 5.63%、4.96%，因收购红艳、互惠超市后议价能力提高；综合毛利率上涨幅度低是因烟的毛利率下降，后续毛利率还有较大上涨空间 [4] 仓储物流与信息系统 - 4 家仓储物流中心可支撑 5000 家门店的配送 [4] - 公司内部有 60 - 70 人的团队负责信息系统开发，财务和物流基本实现信息化、无纸化，大数据推动经营效率提升 [4] 电子商务与新业务布局 - 公司加强网上购物模式，开展多项合作，包括成立跨境电商，有专门部门经营网购业务，整体销售占比低但效果不错 [5] - 成立跨境电商顺应消费趋势，进口商品销售增长好，有助于提升公司毛利率 [5] 资金情况 - 公司现金流充沛，投资民营银行需 4.5 亿元，正常经营需 2 - 3 亿元，目前现金流 7 亿多元，无需银行贷款即可满足各方面需求 [5]

收购整合情况 - 去年收购红艳、互惠、乐山四海3家超市，接收后全部装修为统一店面并重新整合员工，目的是完善门店网络布局与配送物流体系 [2] 门店相关情况 - 一季度新增100余家店均为新开门店 [3] - 门店管理系统为自主研发，仅限内部使用 [3] - 因在四川口碑好，租赁门店不困难，有业主愿低于市场价出租，通过自有拓展团队从业主处直接租赁 [3] 发展规划情况 - 若省外拓展，重庆是首要选择 [3] - 与川发展合作框架协议已公告，具体内容正洽谈，合作只是发展的一方面 [3] - 以主营业务为主，良性稳健发展 [4] 业务合作情况 - 与顺风快递一直有合作，顺风快递借壳上市是传言 [4] 彩票业务情况 - 截至5月有500余家门店代售福彩，因彩票机供应慢，后续将逐步全门店实施 [3][4]

开店情况 - 20Q1 新开近 50 家门店，未因疫情放缓开店速度 [2] - 今年计划不少于开 200 家门店，有超原定计划可能 [3] 毛利率情况 - 20Q1 综合毛利率同比略有下降，因疫情期间米面粮油类商品销售多，此类商品毛利低 [2] 员工管理费用 - 疫情期间因保持营业、提供延时服务支付员工加班费和补贴，配送增加人员输出及成本 [2] - 员工绩效奖金按月发放，根据上月销售情况核算，随当月工资发放 [2] 现金流情况 - 一季度现金流净流出，因公司是应急保供单位需大量备货，且加快货款结算，有预付款项 [2] 业务布局 - 线上业务是线下门店的补充 [2] 新网银行业务 - Q1 同比上升，去年同期 2600 多万，今年是 4400 万，疫情下稳定发展最重要 [3] 配送情况 - 使用 3 个自有配送中心，配送未饱和，正在升级改造温江配送中心 [3] 营收增长 - 总体增长势头良好，不断开新门店，目前营收有不错增长 [3]

人员情况 - 员工以中年女性居多 [2] 运营管理 - 店长订货权限中 90% 由后台数据确定，店长主要承担机动性职能 [2] - 职能部门制度严谨、授权充分 [3] 业务进展 - 快餐业务正逐步在商务区铺开 [3] - 除特定商品外公司自己配送，大成都范围内基本日配，有 3 个配送中心，温江配送中心正在升级改造，配送未达饱和 [3] 市场规划 - 大成都乃至四川地区市场空间大，时机合适不排除向川外发展 [3] 生鲜供应 - 生鲜供应主要由永辉负责，还有通威公司等其他供应商及公司自己的生鲜基地 [3] 银行经营 - 银行由专业人士管理运营，公司专注主业 [3]

市场与竞争 - 大成都地区的市场空间很大，公司经过多年发展已获得消费者高度认可 [2] - 客流量和客单价逐年上升 [2] - 公司客单价稍高于全国便利店平均水平（16元） [4] 门店管理 - 租金上涨幅度约为3%，上涨速度和幅度可控 [4] - 门店培育期约为一年 [4] - 门店盈利主要依靠客单价和客流量的提升 [4] - 平均每个门店有5-6人，具体人数根据门店大小和布局调整 [5] 业务扩展与合作 - 公司无加盟店 [4] - 公司收购了9010，改造升级后提供快餐服务，主要分布在商务区 [5] - 公司与饿了么、美团合作送货上门业务，未来可能与其他企业合作 [5] - 目前主要集中在大成都和四川地区，未来可能向川外发展 [5] 物流与配送 - 大成都范围内基本实现日配 [5] - 公司有3个配送中心，温江配送中心正在升级改造 [5] - 公司拥有自己的配送人员和车队，配送能力尚未饱和 [5] 生鲜业务 - 与永辉的生鲜合作不会覆盖所有门店，需根据具体情况分析 [6]

门店信息 - 截至2019年9月30日，公司共有3027家门店 [1] - 其中300多家为生鲜门店 [1] - 2015年收购红艳145家、互惠388家、乐山四海32家，2019年收购9010门店45家 [2] 经营模式 - 所有门店均为公司直营，无加盟店 [2] - 门店培育期约为1年 [2] - 收购的9010门店加强了商务区布局，但公司同时经营24小时门店、生鲜店等多种业态 [2] 商品销售 - 食品类商品销售占比最高，达46% [3] - 烟酒类商品销售占比26% [3] - 品类调整主要依据后台数据分析 [2] 合作与发展 - 与永辉合作开设300多家生鲜门店，永辉在董事会拥有2位董事 [1][2] - 与饿了么、美团合作开展送货上门业务 [3] - 目前主要聚焦大成都及四川地区市场，未来不排除向川外发展 [3] 战略调整 - 2015年多次收购后，近年开店速度放缓，主要精力用于整合收购门店 [3] - 新开门店将根据周边环境选择合适业态，不局限于9010门店模式 [2]

门店运营 - 预计8月份开店数量将达到3000家 [1] - 门店全部为自营，其中200多家为自有物业，租赁物业租期为3-5年 [2] - 上半年改造店铺（完全、局部、换店招）共计468家 [4] 业绩与财务 - 半年度业绩增长良好，8月中旬将披露半年报 [2] - 毛利率提升主要得益于直采贡献度高，进口商品增加 [3] - 新网银行发展良好，正在积极争取政策支持 [3] 供应链与库存 - 拥有三个国家应急存货中心，门店存货周转良好，绝大多数为日配 [3] - 彩食鲜提供的价格和售价与公司一致 [3] - 90%以上的门店货物由后台数据自动下单，店长根据实际情况调整 [4] 管理与激励 - 管理团队稳定，副总总监各司其职 [3] - 门店所有营业人员都有销售激励，鼓励员工与公司共同发展 [2] 业务拓展与挑战 - 增值业务受到电商冲击，但公司正在不断增加业务 [2] - 数据系统为公司自开发，与财务匹配，适应公司发展需求 [4] - 生鲜店改造面积多样，主流为净菜+水果店，面积至少300-400平米 [3]

门店情况 - 高新西区分场面积约270平米，商品品类6000多种 [1] - 平均每个门店约6人 [2] - 24小时门店有，但占比不大 [3] 生鲜供应 - 主要生鲜供应商是永辉，还有通威公司、贫困区农超对接及自有生鲜基地 [2] 增值服务 - 手机支付发展迅速，公司不断开拓新的增值业务，增值服务收入上涨 [2] 门店拓展 - 目前大成都范围及四川地区是深耕重点，在内江、雅安等二、三级城市有门店，未来不排除向川内其他城市发展 [2] - 今年开店计划达3000家门店 [3] 配送情况 - 目前使用3个自有配送中心，配送未饱和，正在对温江配送中心升级改造 [3] 品控与供应 - 公司参加学校食堂、企业食堂商品采购招投标，配送能覆盖的地方不限 [3] 新网银行 - 公司未介入新网银行运营，副董事长任董事监督银行发展，新网银行2018年度、2019年一季度业绩不错 [3][4]

生鲜业务 - 公司生鲜门店与永辉超市生鲜定价无可比性，客群不同 [1] - 公司与彩食鲜有生鲜合作，永辉未将彩食鲜品牌给到公司 [2] - 公司直采比例从 50%提升到 60%，不排除继续提升 [2] - 公司目前无做像彩食鲜这样生鲜品牌的计划，但不排除以后发展 [2] 业态与经营模式 - 便利店和超市经营模式不同，不可比较 [3] - 公司增值服务每年上涨，随手机支付发展不断开拓新业务 [3] - 公司线上与美团、饿了么合作，有微商城经营四川土特产，实体门店是经营发展重点 [3] 门店发展 - 公司有自己的开店流程和选址方法，具体不便透露 [2] - 大成都范围乃至四川地区值得深耕，不排除向川内其他城市发展 [3] - 预计到 2019 年底门店数量达到 3000 家，门店增加会带来费用增长 [5] 合作情况 - 公司与永辉在金融、商品、生鲜方面合作，不排除有其他方面合作 [4] 其他方面 - 新网银行 2018 年度、2019 年一季度业绩不错，公司看好其发展 [4] - 公司根据门店大小、业态、布局调整员工数量，平均一个门店约 6 人 [4] - 公司去年对员工有 3 次加薪，不断调整销售激励方式 [4]

门店基本情况 - 公司经营以便利店为主，门店平均面积180平左右，每个门店分配员工3 - 5人，分两班，人数依门店面积、形状调整 [2] - 超90%为租赁店铺，为保证稳定经营，门店租期一般较长 [4] 人员管理 - 店长主要来源于公司内部培养、晋升，公司已建立员工晋升、店长考核制度，根据门店销售、损耗等考核、激励 [3] 商品情况 - 公司商品总数8000多 [3] 开店计划 - 2020年公司制定近三年开店计划，每年不少于开200家门店，2020年实际开店已超原计划 [3] 区域经营 - 兰州红旗已有近40家门店开业，经营情况良好，正在加快开店速度，有自己的仓储、物流体系 [3] - 公司门店以大成都范围为主，在内江、自贡、绵阳等城市也有布局 [3] 合作情况 - 公司与永辉主要在生鲜采购方面合作 [4]