报告评级 - 公司维持增持评级 [4] 报告核心观点 - 剔除大订单后常规业务保持增长,新兴业务受国内生物医药融资复苏不及预期,收入同比下降 [4] - 新签订单增速稳健,海外布局及多肽产能建设加码 [4] - 维持2024-2026年EPS预测为3.20/4.09/5.34元,给予2024年PE25X,下调目标价至80元 [4] 公司投资评级 - 公司发布2024年半年度业绩预告,预计营收26.60-27.40亿元,同比下降40.72%-42.45%,主要系2023年同期交付大订单高基数所致 [4] - 预计2024H1归母净利润4.80-5.50亿元,同比下降67.39%-71.54%,主要系1)2023年同期交付大订单毛利率较高;2)新兴业务处于产能爬坡期,产能利用率相对较低叠加国内市场竞争激烈,业务毛利率较低;3)公司持续保持新技术研发投入和新业务培育 [4] 公司财务数据 - 2022年营业收入为102.55亿元,同比增长121.1%;归母净利润为33.02亿元,同比增长208.8% [10] - 预计2024年营业收入为63.70亿元,同比下降18.6%;归母净利润为11.82亿元,同比下降47.9% [10] - 2022年ROE为21.1%,2024年预计为6.7% [10]

财务表现 - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为4.80亿元至5.50亿元，同比下降67.39%至71.54%[4] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计为4.30亿元至4.80亿元，同比下降69.38%至72.57%[5] - 公司2024年上半年营业收入预计为26.60亿元至27.40亿元，同比下降40.72%至42.45%[7] - 公司2024年上半年基本每股收益预计为1.36元/股至1.56元/股[5] 订单与市场 - 公司2024年上半年新签订单同比增长超过20%，二季度较一季度环比有较大幅度增长[9] - 公司2024年上半年来自于欧美市场客户订单增速超过公司整体订单增速水平[9] - 公司2024年上半年小分子CDMO业务剔除大订单影响后同比仍保持正增长[7] 业务与研发 - 公司2024年上半年新兴业务收入同比下降[7] - 公司2024年上半年研发费用规模与去年大体相当[8] 其他 - 公司2024年上半年业绩预告未经会计师事务所预审计[6]

北京德恒律师事务所 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2020 年限制性股票激励计划授予价格的 关于 法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 北京德恒律师事务所 关于凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2020 年限制性股票激励计划授予价格的法律意见 北京德恒律师事务所 关于 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2020 年限制性股票激励计划授予价格的 法律意见 德恒 01F20200198-16 号 致：凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 北京德恒律师事务所（以下简称"本所"）受凯莱英医药集团（天津）股份 有限公司（以下简称"公司"或"凯莱英"）的委托，担任凯莱英 2020 年限制性 股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）事项的专项法律顾问。现本所律师 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（2018 年修订）（以 下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 ...

第四届监事会第四十一次会议决议公告 本公司及全体监事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-061 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 监事会认为，公司 2023 年度股东大会已审议通过了 2023 年度权益分派方 案，公司据此对 2021 年首次授予限制性股票的回购价格进行调整，符合《上市 公司股权激励管理办法》、公司《2021 年限制性股票激励计划》等相关法律、法 规和规范性文件的规定，且本事项已取得公司股东大会授权，履行的程序合法有 效。同意公司对 2021 年限制性股票激励计划相关事项进行调整。 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。 具体内容详见同日刊登于《中国证券报》《证券时报》和巨潮资讯网（http： //www.cninfo.com.cn）的公告信息。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会 第四十一次会议通知于 2024 年 7 月 4 日以电子邮件及书面报告等形式发送给各 位监事，会议于 2024 年 7 月 10 日以通讯表决方式召开。 ...

关于 北京德恒律师事务所 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的 法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 北京德恒律师事务所 关于凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的法律意见 北京德恒律师事务所 关于 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的 法律意见 德恒 01F20210624-12 号 致：凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 北京德恒律师事务所（以下简称"本所"）受凯莱英医药集团（天津）股份 有限公司（以下简称"公司"或"凯莱英"）的委托，担任凯莱英 2021 年限制性 股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）事项的专项法律顾问。现本所律师 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（2018 年修订）（以 下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 ...

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-060 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 第四届董事会第五十三次会议决议公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 根据公司《2020 年限制性股票激励计划》及相关规定："激励对象获授的限 制性股票完成股份登记后，若公司发生资本公积转增股本、派送股票红利、股份 拆细、配股或缩股、派息等影响公司股本总额或公司股票价格事项的，公司应对 尚未解除限售的限制性股票的回购数量及回购价格做相应的调整。"公司在 2024 年 6 月 6 日召开 2023 年度股东大会审议通过了《公司 2023 年度利润分配预案 的议案》，并于 2024 年 6 月 28 日在 A 股实施完毕。2023 年度公司利润分配方案 为：以实施时股权登记日享有利润分配权的股本总额为基数，拟向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 18 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 现对已授予但尚未解除限售的限制性股票的回购价格和数量做相应的调整， 激励对象首次授予部分回购价格由 80.46 元/股变为 7 ...

1、2020 年 6 月 23 日，公司第三届董事会第三十七次会议审议通过《关于 公司<2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2020 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权 董事会办理公司 2020 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，公司第三届监 事会第三十二次会议审议通过上述议案。公司独立董事发表了独立意见。 2、2020 年 6 月 24 日至 2020 年 7 月 3 日，公司对首次授予激励对象的姓名 和职务在公司官网进行了公示，截至公示期满，公司监事会未接到任何人对公司 本次拟激励对象提出异议。2020 年 7 月 4 日，公司披露了《监事会关于 2020 年 限制性股票激励计划激励名单审核意见及公示情况的说明》。 3、2020 年 7 月 9 日，公司 2020 年第三次临时股东大会审议并通过了《关 于公司<2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司 <2020 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大 会授权董事会办理公司 2020 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。公司实 ...

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-063 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于调整 2021 年限制性股票激励计划 相关事项的公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 10 日召开第四届董事会第五十三次会议审议通过了《关于调整 2021 年限制性 股票激励计划相关事项的议案》，根据公司 2021 年第三次临时股东大会对董事 会的相关授权，上述事项无须提交公司股东大会审议。现就有关事项说明如下： 一、股权激励计划简述 1、2021 年 6 月 17 日，公司第四届董事会第六次会议审议通过《关于公司 <2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权 董事会办理公司 2021 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，公司第四届监 事会第五次会议审议通过上述议案。公司独立董事发表了独立意见。 2、2021 年 6 月 18 日至 2021 年 6 月 ...

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-058 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于回购进展的公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 29 日召开 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第二次 A 股类别股东大会及 2024年第二次H股类别股东大会，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 根据股份回购方案，公司将采用集中竞价交易的方式从二级市场回购公司 A 股 股份，本次回购股份的资金总额将不低于人民币 60,000 万元（含），且不超过人 民币 120,000 万元（含）；回购价格不超过 157 元/股。具体内容详见刊登在《证 券时报》、《中国证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 2024 年 6 月 6 日公司召开 2023 年度股东大会，审议通过了 2023 年年度权 益分派方案；本次权益分派股权登记日为 2024 年 6 月 27 日，除权除息日为 2024 年 6 月 28 日 ...

凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于召开2024年第三次临时股东大会、2024年第四次A股类别 证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-057 4、会议召开的时间： 现场会议召开时间：2024年7月19日下午14:00 网络投票时间：2024年7月19日，其中，通过深圳证券交易所交易系统进行 网络投票的时间为2024年7月19日上午9：15-9：25，9：30-11：30，下午13:00- 15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为2024年7月19日上午 9:15至2024年7月19日下午15:00期间的任意时间。 5、会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式 股东大会及2024年第四次H股类别股东大会通知的公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）将于2024年7月 19日以现场和网络投票相结合的方式召开2024年第三次临时股东大会、2024年第 四次A股类别股东大会及2024年第四次H股类别股东大会。现将本次会议有关事项 公告如下： 一、召开会议的基 ...