报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年Q2公司业绩超预期,精密减速器毛利率大幅提升 [4] - 公司佛山地区项目建设基本完成,双核心区域布局有望带来更多客户资源 [4] - 公司作为精密减速器头部企业,有望充分受益新兴产业趋势 [4] 公司投资评级 - 公司全面布局三大精密减速器,技术积累深厚,市场地位领先 [4] - 我们预计公司2024-2026年净利润分别为0.87/1.03/1.24亿元,对应PE分别为44、37、31倍 [4] 公司业绩分析 - 2024年上半年,公司实现营业收入5.05亿元,同比下滑6.37%;实现归母净利润4354.2万元,同比增长30.86% [4] - 2024年Q2单季,公司实现营业收入2.83亿元,同比下滑11.93%;实现归母净利润2716.3万元,同比提升49.25% [4] - 智能执行单元收入同比下滑,整体营收端略承压 [4] - 精密减速器毛利率大幅提升,带动公司整体毛利率和净利率提升 [4] 公司战略布局 - 公司计划将佛山中大打造为公司位于华南地区的科研、智造和营销中心,贴近高端制造产业聚集区 [4] - 公司双核心区域布局有望带来更多客户资源 [4]

证券代码：002896 证券简称：中大力德 公告编号：2024-039 宁波中大力德智能传动股份有限公司 关于内部审计负责人辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，费井旺先生的辞职申请自送达 董事会之日起生效，公司将按照法律、法规的相关规定，尽快完成内部审计负责 人的聘任工作。 费井旺先生在任职期间严谨务实、恪尽职守、勤勉尽责，公司及董事会对费 井旺先生为公司发展所做出的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告。 宁波中大力德智能传动股份有限公司董事会 2024 年 8 月 29 日 宁波中大力德智能传动股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收 到内部审计负责人费井旺先生递交的辞呈。费井旺先生因个人原因，申请辞去内 部审计负责人职务，辞职后费井旺先生将不在公司担任其他任何职务。 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [5] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024H1实现营收5.05亿元,同比下降6.37%;实现归母净利润0.44亿元,同比增长30.86% [2] - 2024Q2实现营收2.83亿元,同比下降11.93%,环比增长26.90%;实现归母净利润0.27亿元,同比增长49.25%,环比增长65.84% [2] 毛利率和净利率 - 2024H1公司毛利率24.54%,同比提升3.37个百分点;净利率8.60%,同比提升2.44个百分点 [4] - 2024Q2毛利率23.68%,同比提升3.42个百分点;净利率9.60%,同比提升3.93个百分点 [4] - 精密减速器毛利率提升明显,2024H1达到21.38%,同比提升11.92个百分点 [4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95亿元、1.21亿元、1.50亿元,对应EPS分别为0.63元、0.80元、0.99元,未来三年归母净利润将保持27%的复合增长率 [5] 根据目录分别总结 事件概述 - 公司发布2024年中报,2024H1实现营收5.05亿元,同比下降6.37%;实现归母净利润0.44亿元,同比增长30.86% [2] - 2024Q2实现营收2.83亿元,同比下降11.93%,环比增长26.90%;实现归母净利润0.27亿元,同比增长49.25%,环比增长65.84% [2] 业绩分析 - 2024H1下游需求弱,营收端略承压,分业务看减速电机、精密减速器、智能执行单元营收均有不同程度下滑 [3] - 2024H1精密减速器毛利率大幅提升,带动整体毛利率提升,主要原因在于公司放弃行星低端订单,减速器产品结构实现优化 [4] 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润将保持27%的复合增长率,维持"持有"评级 [5]

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024H1实现营收5.05亿元,同比下降6.37%;实现归母净利润0.44亿元,同比增长30.86% [2] - 2024Q2实现营收2.83亿元,同比下降11.93%,环比增长26.90%;实现归母净利润0.27亿元,同比增长49.25%,环比增长65.84% [2] 毛利率和净利率情况 - 2024H1公司毛利率24.54%,同比提升3.37个百分点;净利率8.60%,同比提升2.44个百分点 [4] - 2024Q2毛利率23.68%,同比提升3.42个百分点;净利率9.60%,同比提升3.93个百分点 [4] - 精密减速器毛利率提升明显,2024H1达到21.38%,同比提升11.92个百分点 [4] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95亿元、1.21亿元、1.50亿元,对应EPS分别为0.63元、0.80元、0.99元,未来三年归母净利润将保持27%的复合增长率 [5] 根据目录分别总结 事件概述 - 公司发布2024年中报,2024H1实现营收5.05亿元,同比下降6.37%;实现归母净利润0.44亿元,同比增长30.86% [2] - 2024Q2实现营收2.83亿元,同比下降11.93%,环比增长26.90%;实现归母净利润0.27亿元,同比增长49.25%,环比增长65.84% [2] 业务分析 - 公司所处行业为通用制造业,2024年以来整体需求承压,营收端略有下滑 [3] - 分业务看,2024H1减速电机营收1.65亿元,同比下降1.54%;精密减速器营收1.26亿元,同比增长3.19%;智能执行单元营收2.06亿元,同比下降14.52% [3] - 精密减速器毛利率提升明显,2024H1达到21.38%,同比提升11.92个百分点,主要原因在于公司放弃行星低端订单,减速器产品结构实现优化 [4] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95亿元、1.21亿元、1.50亿元,对应EPS分别为0.63元、0.80元、0.99元,未来三年归母净利润将保持27%的复合增长率 [5] - 维持"持有"评级 [5] 风险提示 - 本报告未包含风险提示部分 [6]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为505,484,825.56元，同比下降6.37%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为43,541,912.75元，同比增长30.86%[10] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为35,715,983.30元，同比增长42.37%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为108,676,916.36元，同比增长113.66%[10] - 基本每股收益为0.29元，同比增长31.82%[10] - 稀释每股收益为0.29元，同比增长31.82%[10] - 加权平均净资产收益率为3.85%，同比增长0.73%[10] - 总资产为1,629,097,226.40元，同比增长0.48%[10] - 归属于上市公司股东的净资产为1,143,851,253.10元，同比增长2.83%[10] - 公司营业收入为505,484,825.56元，同比下降6.37%[22] - 营业成本为381,449,486.49元，同比下降10.37%[22] - 销售费用为18,119,212.29元，同比增长23.25%[22] - 财务费用为1,760,033.43元，同比增长168.44%[22] - 研发投入为29,651,750.87元，同比下降10.75%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为108,676,916.36元，同比增长113.66%[22] - 公司2024年上半年营业总收入为505,484,825.56元，同比下降6.37%[83] - 公司2024年上半年营业总成本为464,111,298.18元，同比下降8.23%[83] - 公司2024年上半年净利润为43,466,191.32元，同比增长30.69%[84] - 公司2024年上半年归属于母公司股东的净利润为43,541,912.75元，同比增长30.86%[84] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.29元，同比增长31.82%[84] - 2024年上半年营业收入为553,088,639.75元，同比下降4.1%[85] - 2024年上半年营业成本为431,566,658.09元，同比下降8.7%[85] - 2024年上半年净利润为52,216,539.89元，同比增长76.1%[85] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为108,676,916.36元，同比增长113.7%[88] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-106,642,849.31元，同比改善29.3%[88] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-32,241,479.75元，同比下降295.1%[88] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为100,214,308.95元，同比下降8.0%[88] - 2024年上半年研发费用为27,476,569.64元，同比下降17.3%[85] - 2024年上半年销售费用为16,666,471.47元，同比增长14.1%[85] - 2024年上半年支付给职工以及为职工支付的现金为123,096,679.16元，同比增长26.8%[88] - 销售商品、提供劳务收到的现金为544,414,449.94元，相比去年同期的539,272,412.90元有所增加[90] - 经营活动产生的现金流量净额为48,392,268.40元，相比去年同期的66,090,345.21元有所减少[90] - 投资活动产生的现金流量净额为-16,339,840.41元，相比去年同期的-192,470,125.80元有所改善[90] - 筹资活动产生的现金流量净额为-24,728,686.13元，相比去年同期的6,635,984.54元有所减少[90] - 期末现金及现金等价物余额为61,567,972.31元，相比去年同期的63,524,789.93元有所减少[90] - 本期增加的归属于母公司所有者权益为31,448,508.92元[92] - 本期减少的少数股东权益为75,721.43元[92] - 本期利润分配为-12,093,702.80元[93] - 本期期末余额为1,143,851,253.10元，相比去年同期的1,112,402,744.18元有所增加[93] - 本期期末所有者权益合计为1,144,307,772.50元，相比去年同期的1,112,934,985.01元有所增加[93] - 公司2024年上半年期初余额为1,049,836,782.16元[95] - 公司2024年上半年综合收益总额为33,274,206.32元[95] - 公司2024年上半年利润分配为-10,581,989.95元[95] - 公司2024年上半年期末余额为1,072,528,998.53元[96] - 公司2024年上半年母公司所有者权益合计为1,086,480,087.86元[97] - 公司2024年上半年综合收益总额为52,216,539.89元[98] - 公司2024年上半年利润分配为-12,093,702.80元[98] - 公司2024年上半年期末余额为1,126,602,924.95元[99] - 公司2024年上半年综合收益总额为296.5513286亿元[100] - 公司2024年上半年未分配利润增加190.7314291亿元[100] - 公司2024年上半年所有者权益合计为1048.48540706亿元[102] - 公司2024年上半年利润分配减少105.8198995亿元[101] 行业表现 - 通用机械行业1-6月营业收入为4960.97亿元，同比增长3.22%[15] - 通用机械行业1-6月利润总额为355.81亿元，同比下降1.43%[15] - 通用机械行业1-6月出口交货值为811.65亿元，同比增长13.53%[15] - 通用机械行业1-6月进出口顺差为99.97亿美元，同比增长13%[15] 产品收入 - 精密减速器收入为126,445,227.35元，同比增长3.19%[24] - 智能执行单元收入为206,105,346.68元，同比下降14.52%[24] - 国内收入为478,004,747.30元，同比下降6.36%[24] - 国外收入为27,480,078.26元，同比下降6.47%[24] 境外资产 - 嘉富得(香港)投资有限公司资产规模为1824.85万元，收益状况为-1438.55万元，境外资产占公司净资产的比重为1.60%[28] - ZD Motor Drive Corporation资产规模为36.08万元，收益状况为185万元，境外资产占公司净资产的比重为0.03%[28] - Zhongda Leader (Singapore) Motion Control Pte.,Ltd资产规模为38.17万元，收益状况为-44792.05万元，境外资产占公司净资产的比重为0.00%[29] 子公司表现 - 宁波中大创远精密传动设备有限公司的注册资本为700万美元，总资产为99,762,276.80元，净资产为80,781,545.25元，营业收入为59,055,334.89元，净利润为4,369,845.28元[44] - 嘉富得(香港)投资有限公司的注册资本为2170万港元，总资产为18,248,548.01元，净资产为18,089,693.92元，净利润为-1,438.55元[44] - 宁波甬威智能科技有限公司的注册资本为100万元人民币，总资产为2,133,750.59元，净资产为1,362,748.05元，营业收入为950,442.48元，净利润为-154,533.54元[44] - 佛山中大力德驱动科技有限公司的注册资本为10000万元人民币，总资产为513,671,739.13元，净资产为244,469,307.64元，营业收入为98,701,945.69元，净利润为-8,886,802.44元[44] 募集资金 - 2021年11月公开发行可转换债券募集资金总额为26386.6万元，本期已使用募集资金总额为5359.49万元，累计使用募集资金总额为26778.80万元，期末结余364.59万元[37] - 累计变更用途的募集资金总额为11500万元，累计变更用途的募集资金总额比例为43.58%[37] - 智能执行单元生产基地项目投资总额由19,386.60万元缩减至9,886.60万元[40] - 研发中心升级项目投资总额由3,000.00万元缩减至1,000.00万元[40] - 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目新增投资总额为17,500.00万元，其中11,500.00万元来自募集资金[40] - 智能执行单元生产基地项目本报告期实现效益932.93万元，达到预计效益[41] - 智能执行单元生产基地项目截至期末累计投入金额为10,538.96万元，投资进度为106.60%[41] - 研发中心升级项目截至期末累计投入金额为1,098.18万元，投资进度为109.82%[41] - 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目截至期末累计投入金额为11,141.66万元，投资进度为96.88%[41] - 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目实施地点为广东省佛山市顺德区北滘镇，建筑面积约20,000平方米[40] - 公司变更部分募集资金用途，涉及金额11,500.00万元，用于新增公开发行可转换公司债券募投项目[39] - 公司尚未使用的募集资金目前存在于银行募集资金专户中[39] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为9,550.17万元[13] - 计入当期损益的政府补助为9,232,378.40元[13] - 其他营业外收入和支出为-91,597.55元[13] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为93,379.96元[13] - 所得税影响额为1,417,781.53元[13] - 非经常性损益合计为7,825,929.45元[13] 资产与负债 - 应收款项融资期初数为197581879.84元，期末数为116066602.41元，本期其他变动为-81515277.43元[30] - 银行承兑汇票期末终止确认金额为102375019.06元[31] - 货币资金账面余额为4899956.67元，受限类型为冻结[32] - 固定资产账面余额为150458641.35元，账面价值为85582404.72元，受限类型为抵押[32] - 无形资产账面余额为37898400.00元，账面价值为28355305.64元，受限类型为抵押[32] - 流动资产合计为679,439,138.43元，较期初减少4.23%[77] - 非流动资产合计为949,658,087.97元，较期初增加4.15%[78] - 资产总计为1,629,097,226.40元，较期初增加0.48%[78] - 流动负债合计为381,756,115.99元，较期初减少4.72%[79] - 非流动负债合计为103,033,337.91元，较期初减少4.30%[79] - 负债合计为484,789,453.90元，较期初减少4.63%[79] - 所有者权益合计为1,144,307,772.50元，较期初增加2.82%[79] - 母公司流动资产合计为744,505,169.83元，较期初增加10.64%[81] - 母公司非流动资产合计为813,116,387.30元，较期初减少3.94%[81] - 公司2024年上半年应付账款为159,353,758.95元，同比增长18.65%[82] - 公司2024年上半年合同负债为11,677,293.54元，同比下降5.46%[82] - 公司2024年上半年流动负债合计为334,221,260.07元，同比增长0.74%[82] 风险管理 - 公司面临的风险包括宏观形势及行业发展风险、技术风险、原材料价格波动风险和市场竞争加剧风险[45][46][47] - 公司应对宏观经济和

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券募集资金总额为27000.00万元，净额为26386.60万元[1] - 2021 - 2024年1 - 6月各年度使用募集资金分别为7847.26万元、5879.70万元、7692.35万元、5359.49万元[2] - 截至2024年6月30日，结余募集资金余额为364.59万元[2] 资金使用决策 - 2021年12月13日，公司同意使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金3517.56万元和预先支付发行费用的自筹资金29.05万元[8] - 2021年12月13日，公司同意使用不超过20000.00万元闲置募集资金进行现金管理[10] - 2023年2月9日，公司同意使用不超过10000.00万元闲置募集资金进行现金管理[11] 账户及使用规范 - 截至2024年6月30日，3个募集资金专户已注销[4][5] - 公司不存在募集资金投资项目实施地点、实施方式变更情况[7] - 公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[9] - 公司不存在将募集资金投资项目节余资金用于其他项目及超募资金使用情况[12][13] 理财产品投资 - 公司使用募集资金购买多笔理财产品，认购金额有8000万元、5000万元、3000万元、2000万元等，预计年化收益率在1.25% - 5.15%之间[15] 募集资金用途变更 - 2023年4月18日公司变更募集资金用途，智能执行单元生产基地项目投资金额从19386.60万元调至9886.60万元，占比37.47%[17] - 技术研发中心升级项目投资金额从3000.00万元调至1000.00万元，占比3.79%[17] - 新增智能执行单元及大型RV减速器生产线项目，投资11500.00万元，占比43.58%[17] 项目投入与进度 - 募集资金本报告期投入5359.49万元，累计投入26778.80万元[21] - 累计变更用途的募集资金总额为11500.00万元，占比43.58%[21] - 智能执行单元生产基地项目本报告期投入210.96万元，累计投入10538.96万元，投资进度106.60%[21] - 技术研发中心升级项目本报告期投入175.58万元，累计投入1098.18万元，投资进度109.82%[21] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目累计投入4000.00万元，投资进度100.00%[21] - 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目本报告期投入4972.95万元，累计投入11141.66万元，投资进度96.88%[21] 新增项目情况 - 新增募投项目智能执行单元及大型RV减速器生产线项目建设投资总额17500.00万元，拟使用募集资金11500.00万元[24] - 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目拟使用房产建筑面积约20000平方米，房屋建设费用4000.00万元，设备购置及安装费用12000.00万元，铺底流动资金1500.00万元[26] 决策流程与公告 - 2023年4月18日公司召开会议审议通过变更部分募集资金用途议案，已获股东大会审议通过[26] - 募集资金变更事项于2023年4月20日公告（公告编号：2023 - 019）[26]

会议召开 - 公司第三届董事会第十七次会议于2024年8月26日召开，8名董事全部出席[1] 议案审议 - 审议通过2024年半年度报告及摘要等多项议案[2][4] - 审议通过延长可转债相关有效期议案，需股东大会特别决议[5][6] 股东大会 - 拟于2024年9月11日召开2024年第一次临时股东大会[7]

期及授权有效期的公告 证券代码：002896 证券简称：中大力德 公告编号：2024-036 宁波中大力德智能传动股份有限公司 关于延长向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效 公司于 2023 年 9 月 12 日召开 2023 年第三次临时股东大会，审议通过了《关 于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》、《关于提请股东大会授 权董事会全权办理向不特定对象发行可转换公司债券相关事项的议案》等议案。 根据上述股东大会决议，公司向不特定对象发行可转换公司债券相关事项的股东 大会决议和股东大会授权董事会全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债 券相关事项有效期为 12 个月，自公司股东大会审议通过该项议案之日起计算。 鉴于公司本次发行方案的股东大会决议有效期及授权有效期即将届满而公 司本次发行尚在推进中，为了确保本次向不特定对象发行可转换公司债券工作的 顺利推进，公司于 2024 年 8 月 26 日召开第三届董事会第十七次会议和第三届监 事会第十六次会议审议通过了《关于延长向不特定对象发行可转换公司债券股东 大会决议有效期的议案》，第三届董事会第十七次次会议审议通过了《关于提请 股东大会延长授权 ...

股东大会时间 - 2024年第一次临时股东大会现场会议9月11日14:30召开[1] - 股权登记日为2024年9月4日[3] - 现场登记时间为2024年9月10日9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] 投票相关 - 深交所交易系统投票时间为9月11日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[1][14] - 互联网投票系统投票时间为9月11日9:15 - 15:00[1][15] - 普通股投票代码为"362896"，投票简称为"中大投票"[13] 其他规定 - 审议议案需出席股东所持有效表决权2/3以上通过[4] - 中小投资者表决单独计票并公开披露[5] - 授权委托书需委托人签名且为原件[16]

募集资金情况 - 2021年发行270万张可转换公司债券，募集资金27000万元，净额26386.6万元[10] - 截至2024年6月30日，前次募集资金初始存放26523万元，存储余额364.59万元[12] - 2023年4月18日变更部分募集资金11500万元用于新募投项目[14] - 截至2024年6月30日，实际已投入资金26778.8万元[14] 项目投资情况 - 变更后“智能执行单元生产基地项目”投资9886.6万元，占比37.47%[15] - 变更后“技术研发中心升级项目”投资1000万元，占比3.79%[15] - “智能执行单元及大型RV减速器生产线项目”拟用募集资金11500万元，占比43.58%[15] - “智能执行单元生产基地项目”实际投入比承诺多652.36万元[19] - “技术研发中心升级项目”实际投入比承诺多98.18万元[19] - “智能执行单元及大型RV减速器生产线项目”实际投入比承诺少358.34万元，尚处建设期[19] 资金使用情况 - 2021年12月13日同意置换预先投入募投项目自筹资金3517.56万元和发行费用自筹资金29.05万元[20] - 2021年12月13日同意用不超20000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月循环[26] - 2023年2月9日同意用不超10000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月循环[26] 项目进度及效益 - 截至2024年6月30日，“智能执行单元及大型RV减速器生产线项目”预计2024年12月达预定可使用状态[24][40] - 智能执行单元生产基地项目2022年12月达预定可使用状态，截止日产能利用率95.06%[36][39] - 智能执行单元生产基地项目2024年1 - 6月效益932.93万元，2023年效益1817.82万元，2022年效益1087.65万元，累计效益3838.40万元[39] - 智能执行单元生产基地项目2023年投产率80%，承诺效益1487.04万元，2024年起完全达产，年承诺效益1859.05万元[39] - 技术研发中心升级项目和补充流动资金及偿还银行贷款无法单独核算效益[39]