股份质押 - 北大青鸟环宇本次质押200万股，占所持1.14%，总股本0.27%[1] - 蔡为民本次质押485万股，占所持3.70%，总股本0.65%[3] - 北大青鸟环宇解除质押100万股，占所持0.57%，总股本0.13%[4] 持股与累计质押 - 截至公告日，北大青鸟环宇持股23.57%，累计质押占所持58.67%，总股本13.83%[4] - 截至公告日，蔡为民持股17.62%，累计质押占所持36.65%，总股本6.46%[4] 到期质押 - 未来半年，北大青鸟环宇到期质押25982900股，对应融资15500万元[5] - 未来一年，北大青鸟环宇到期质押102952900股，对应融资56120万元[5] 风险评估 - 控股股东股份质押与公司经营无关，财务好，风险可控[5] - 本次质押不对公司经营、治理产生不利影响[6]

报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 青鸟消防的传统业务稳固发展，增量业务未来可期，尤其是在新兴业务和海外市场方面展现出强劲的增长潜力[1][4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 经营业绩与财务表现 - 2024年上半年，青鸟消防实现营收22.64亿元，同比增长0.54%；归母净利润1.89亿元，同比下降34.28%。单Q2营收13.48亿元，同比下降5.16%，归母净利润1.1亿元，同比下降47.52%。尽管下游房地产市场疲软，公司通过市场与价格挤压、渠道调整等方式维持了销售收入和毛利率的稳定，但费用增长导致利润短期承压[4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.77亿元、7.37亿元、8.21亿元，对应EPS分别为0.76元、0.97元、1.08元，当前股价对应2024-2026年的PE分别为19.0倍、14.9倍、13.4倍[4] 新业务与海外市场拓展 - 工业消防业务在地铁、核电等应用领域实现突破，青鸟牌工业类项目发货2.4亿元，同比增长69%；灭火业务实现营收2.38亿元，同比增长24.61%；海外业务通过收购FB集团，实现营收3.74亿元，同比增长24.7%[5] - 公司推出地铁FAS系统解决方案，储能柜消防系统供货量大幅提升，较同期增长一倍；智慧消防类项目同比增长87%，"青鸟消防云"上线点位总数超343万个；数据中心领域成功拿到快手、阿里云等优质客户项目，发货增长30%[5] - 第三代"朱鹮"芯片已量产，应用于超3亿只产品中，AI大数据处理芯片已投片；HRP无线专网新产品已面向市场销售[5] 未来展望 - 公司计划在稳固原有业务基础上，积极覆盖建筑与市政基础设施、新应用场景（老旧小区改造、电动车存放等）、新工业领域（轨道交通、化工、电力等）更新需求，持续向"百亿+"规模发力[6] 财务摘要和估值指标 - 2022-2026年营业收入预计分别为46.02亿元、49.72亿元、53.64亿元、60.12亿元、67.14亿元，YOY分别为19.1%、8.0%、7.9%、12.1%、11.7%[7] - 2022-2026年归母净利润预计分别为5.70亿元、6.59亿元、5.77亿元、7.37亿元、8.21亿元，YOY分别为7.5%、15.7%、-12.5%、27.7%、11.5%[7] - 2022-2026年毛利率分别为37.1%、38.3%、37.7%、37.7%、37.8%，净利率分别为12.4%、13.3%、10.8%、12.3%、12.2%[7]

公司业绩概述 - 公司2024年上半年实现总收入22.64亿元人民币,同比增长0.54%,体现了公司在行业压力下的业绩韧性[5] - 公司整体毛利率保持在36.83%,较同期几乎持平,反映出公司的品牌力、研发与制造能力[5] - 归母净利润同比出现下滑,主要受汇兑损益、股权激励费用和销售费用增加的影响[5] 业务亮点 - 工业/行业消防场景收入约2.4亿元,增速达69%[5] - 灭火业务和气体检测业务分别实现2.18亿元和8,818万元收入,增速分别为18.74%和24.09%[5] - 海外市场收入达3.73亿元,增长24.7%[5] - 数据中心消防、储能消防、智慧消防等新兴业务快速增长[5] 行业竞争格局 - 当前行业内企业普遍下滑20%到30%,面临较大压力[6] - 未来一年将是行业竞争的关键时期,部分企业将逐步退出市场[6] - 公司正积极把握机会,提升市场份额[6] 海外业务拓展 - 上半年海外市场收入达3.7亿元,增速约25%[6] - 已建立以加拿大、法国、西班牙、英国等为主的海外消防报警业务矩阵[6] - 未来将继续重点拓展欧美发达地区市场,海外收入年增长率保持在30%以上[6] 资本开支规划 - 固定资产投入趋于稳定,并购投资保持灵活性[6] 渠道管理与变革 - 经销商业务目标完成情况、市场地位和团队激情是重点评估指标[6] - 通过引入管理体系等方式提升整体绩效和团队凝聚力[6] 股权激励费用 - 全年股权激励费用预计8000多万元,如取消第二期和第三期可减少3000-4000万元[6] 大股东质押风险 - 公司高度重视大股东质押情况,与券商充分评估风险[6] - 公司将继续保障业务可持续发展[6]

股份质押情况 - 2024年8月21 - 22日合计质押250万股，占所持股份1.42%，总股本0.34%[1] - 北大青鸟环宇持股175474469股，比例23.57%[3] - 本次质押后累计质押101952900股，占所持58.10%，总股本13.70%[3] 到期质押及融资 - 未来半年到期质押25982900股，对应融资15500万元[4] - 未来一年到期质押101952900股，对应融资56120万元[4] 其他说明 - 控股股东质押与公司经营无关，风险可控[4] - 本次质押不影响公司生产经营和治理[5]

报告公司投资评级 - 报告给予青鸟消防"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现收入22.64亿元(+0.54%)，归母净利润1.89亿元(-34.28%)，扣非归母净利润1.61亿元(-38.86%)；其中Q2实现收入13.48亿元(-5.16%)，归母净利润1.1亿元(-47.52%)，扣非归母净利润0.94亿元(-53.24%) [9] - Q2业绩承压主要受汇兑、股权激励等费用影响 [9][10] - 国内报警和疏散业务受行业需求整体承压,但海外业务保持稳健增长 [10] - 大工业消防、气体探测、灭火等业务保持增长 [10] - 智慧消防领域积极推进,相关项目发货同比增长87% [10] 公司经营情况 - Q2毛利率小幅下降,销售/管理费用率同比提升 [10] - 经营性现金流充沛,资产负债率维持较低水平 [10] - 收购海外标的切入消防C端市场 [10][11] 财务预测 - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为6.52、7.92、9.43亿元,对应EPS分别为0.88、1.06和1.27元 [12] - 预测2024-2026年公司PE估值分别为11.43、9.4和7.9倍 [12]

股权激励调整 - 2023年12月13日股票期权首次授予激励对象调为346人，授予3200万份[6] - 2024年8月21日注销11名离职对象114万份股票期权[7] - 2023年12月13日限制性股票首次授予激励对象调为87人，授予2000万股[10] - 2024年8月21日拟回购注销4名离职对象51万股限制性股票[11] 价格与资金 - 首次授予限制性股票授予/回购价格调为7.33元/股[13] - 回购实际价格为7.33元/股加银行同期存款利息[13] - 回购限制性股票资金为自有资金[13] 程序情况 - 注销部分股票期权已获批准授权，程序合法有效[8] - 回购注销部分限制性股票已获批准授权，待股东大会审议[11][14]

青鸟消防股份有限公司 证券代码：002960 证券简称：青鸟消防 公告编号：2024-080 青鸟消防股份有限公司 第四届监事会第二十八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整、没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况： 青鸟消防股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第二十八次会议通知 已于 2024 年 8 月 11 日向公司全体监事发出，会议于 2024 年 8 月 21 日以通讯及 现场相结合的方式召开。会议由监事会主席王国强先生主持，应出席监事 3 人， 实际出席监事 3 人。本次会议符合《中华人民共和国公司法》等法律法规以及《公 司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况： 会议审议通过了如下议案： 1、审议通过《关于公司 2024 年半年度报告全文及摘要的议案》 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 经认真审核，监事会出具了专项审核意见：董事会编制和审核青鸟消防股份 有限公司 2024 年半年度报告的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报 告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、 误导性陈述 ...

青鸟消防股份有限公司 证券代码：002960 证券简称：青鸟消防 公告编号：2024-079 青鸟消防股份有限公司 第四届董事会第五十一次会议决议公告 表决结果：8 票同意、0 票反对、0 票弃权。 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 具体内容请详见同日刊登于巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 上的《青鸟消防 股份有限公司 2024 年半年度报告全文》及《青鸟消防股份有限公司 2024 年半年 度报告摘要》。 2、审议通过《关于<2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告> 的议案》 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整、没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 青鸟消防股份有限公司(以下简称"公司")第四届董事会第五十一次会议通 知已于 2024 年 8 月 11 日向公司全体董事发出，会议于 2024 年 8 月 21 日以通讯 及现场相结合的方式召开。本次会议由董事长蔡为民先生主持，应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。本次会议符合《中华人民共和国公司法》等法律法规以 及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过 ...

公司概况 - 公司是国内规模最大、品种最全、技术实力最强的消防产品供应商之一[6] - 公司具备较强的“一站式”供应能力，相对于行业内众多单一产品企业，公司丰富的产品线优势明显[6] - 公司是国内规模最大、品种最全、技术实力最强的消防产品供应商之一，具备"一站式"供应能力[40] - 公司拥有“多品牌、多性能、多场景、多品类、多区域、多认证”的“六多”产品矩阵[35] - 公司致力于发展成为世界领先的消防安全电子企业[34] - 公司获得多项荣誉，包括"全国质量检验稳定合格产品"、"全国工业消防行业质量领先品牌"、"全国产品和服务质量诚信示范企业"等[36] - 公司是多个重大项目的供应商，如北京奥运会、上海世博会、北京大兴国际机场、希尔顿酒店、苏州东方之门、上海特斯拉工厂等[36] - 公司股票简称青鸟消防，股票代码002960，上市于深圳证券交易所[11] - 公司法定代表人为蔡为民[11] - 公司无实际控制人，控股股东北大青鸟环宇股权结构分散，无股东持有30%以上股权[75] 产品与技术 - 公司智慧消防布局为“1+2+N”，其中“1”即基于公有云的青鸟消防云平台，“2”是基于私有云的两个系统解决方案，“N”则是公司的无线消防产品、电子终端设备等相关产品线[6] - 家用消防布局以“吻胜”品牌为核心，构建了“4+N”智能消防报警家居生态[6] - 工业消防产品主要面向石油石化、轨道交通、钢铁冶金、精细化工等资本密集型企业[6] - 应急照明和疏散指示系统通过实时接收火灾报警信息，获得火灾发生的位置，根据背离火源、就近疏散的原则进行实时计算，并向疏散标志灯具发送指令，指示最优安全疏散路径[6] - 火灾自动报警与联动控制系统是具有较高技术水平、具有关键作用的消防安全产品，是楼宇建筑消防系统的核心[6] - 可燃气体报警系统由可燃气体报警控制器、可燃气体探测器、火灾声光报警器等组成，必要情况下还会配备排风扇执行器、燃气阀执行器等设备[6] - 消防安全行业主要分为消防产品和消防工程两个子行业，消防产品又可细分成消防装备、消防电子、灭火装置、防火疏散、防烟排烟、消防供水等6大类[6] - 公司推出了“朱雀”系列高端火灾自动报警系统，核心技术源于法国FINSECUR公司的SONAR系列产品，适应于国内核电、轨交、机场等场景需求[7] - 公司推出了测量热解粒子式电气火灾监控探测器EFD/PVCHST-JBF-D6，适用于高低压配电系统中早期电气火灾风险预警和报警[7] - 公司推出了适用于地铁项目的多项火灾报警关键产品，创新提出先进、安全、可靠的城市轨道交通火灾自动报警系统解决方案[7] - 公司推出了具有自主知识产权的新型分布式智能火灾报警探测器“智慧青瞳”，支持双光谱视频实时输出，实现机内实时双光融合[7] - 公司推出了消安一体化平台，综合运用人工智能、大数据、云计算、物联网、5G等前沿技术，实现物联网消防监控系统与安防监控系统的一体化融合[7] - 公司产品适用于建筑面积500平方米以下的小餐饮场所、300平方米以下的小美容洗浴场所、200平方米以下的歌舞娱乐场所等[7] - 公司产品适用于生产车间员工100人以下的服装、鞋帽、玩具、木制品、家具、塑料、食品加工和纺织、印染、印刷等密集型小生产加工作坊[7] - 公司产品适用于城市综合管廊，将电力、通讯、热力、给水等各类工程管线集于一体[7] - 公司产品适用于“平急两用”公共基础设施，平时可用作旅游、康养、休闲等，急时可转换为隔离场所[7] - 公司产品适用于电化学储能电站，符合《电化学储能电站安全规程》（GB/T 42288-2022）的要求[7] - 公司自主研发的“朱鹮”芯片已迭代至第三代并实现量产，带载能力等性能进一步提升，应用品类进一步拓宽[8] - “朱鹮”芯片通过引入专门负责总线通讯的C-core，标志着芯片迈向双核时代，通讯能力全面提升[8] - “朱鹮”芯片在2023年荣获第七届国际储能创新大赛储能创新典范TOP10和2023年度灾害防御科学技术奖创新应用奖二等奖[8] - 公司推出的储能消防解决方案形成了从站级、舱级、簇级到PACK级的多场景“一站式”整体解决方案[8] - 神瞳系统是公司控股子公司推出的新一代智慧化整体解决方案，应用于学校、医院、商场等多种场景[8] - 五小系统包括防火门监控系统、余压监控系统、电气火灾监控系统、消防设备电源监控系统以及民商用气体检测监控系统[8] - 公司推出的吸气式感烟火灾探测器采用主动吸气泵吸气，探测范围为0.02%～20% obs/m，适用于高速气流场所和大空间[8] - LoRa是一种能实现远距离通信且功耗低的无线传输技术[8] - NB-IoT是物联网的一个重要分支，支持低功耗设备在广域网的蜂窝数据连接[8] - 智慧消防是将现代科技与消防工作深度融合，提高消防工作科技化、信息化、智能化水平[8] - 公司通过青鸟智慧消防平台实现消防设备数据联网，提升火灾防控和应急救援能力[9] - 青鸟消防云采用多种联网技术，如LoRaWan/NB-IoT、GPRS/4G，实时监控消防设备运行状态[9] - HRP技术是公司自主研发的高可靠性专用无线网络技术，支持全无线组网和无线-有线混合组网[9] - 公司推出第三代"朱鹮"芯片，已广泛应用于超3亿只现场部件产品中[20] - 公司推出国内首创六重传感器复合技术的"测量热解粒子式电气火灾监控探测器"，并获得产品认证[21] - 公司符合UL标准的第二代火灾自动报警系统（FireWatcher系列）已投入项目使用，实现了小批量供货[21] - 公司针对古建筑场景提出智慧消防解决方案，有效防范古建筑面临的火灾隐患[33] - 公司积极布局AI/AR/VR等前沿技术，如AI智能化的消防机器人，提高灭火和救援效率，保护消防人员安全[42] - 公司将继续推进AI技术在消防安全领域的应用创新，为新兴行业提供消防安全保障[42] 财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为2,264,476,366.31元，同比增长0.54%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为188,945,885.83元，同比下降34.28%[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为160,820,171.79元，同比下降38.86%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为-194,951,900.42元，同比下降9.34%[16] - 基本每股收益为0.2562元，同比下降35.16%[16] - 总资产为8,173,926,438.19元，同比下降3.52%[16] - 归属于上市公司股东的净资产为6,005,792,538.98元，同比下降3.70%[16] - 公司2024年上半年实现营业收入22.64亿元，同比增长0.54%[23] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.89亿元[23] - 国内报警业务实现营业收入10.30亿元，同比下降6.54%[23] - 国内疏散业务实现营业收入4.81亿元，同比下降12.29%[23] - 工业/行业领域的消防报警业务与智能疏散业务快速增长，发货金额2.4亿元，同比增长69%[23] - 储能消防板块上半年完成超10GWh储能柜消防系统的供货，较去年同期5.2GWh增长近一倍[24] - 数据中心消防安全产品上半年发货超过4000万元，同比增长30%[24] - 气体探测业务实现营业收入8818.83万元，同比增长24.09%[24] - 灭火业务板块实现营收2.38亿元，同比增长24.61%[24] - 海外市场整体实现营业收入约3.74亿元，同比增长24.70%[25] - 公司2024年上半年营业收入为2,264,476,366.31元，同比增长0.54%[47] - 营业成本为1,430,457,771.09元，同比增长0.84%[47] - 销售费用为303,881,325.99元，同比增长16.04%[47] - 管理费用为168,188,409.22元，同比增长43.94%[47] - 研发投入为162,352,635.01元，同比增长23.04%[47] - 经营活动产生的现金流量净额为-194,951,900.42元，同比下降9.34%[47] - 投资活动产生的现金流量净额为-287,576,521.75元，同比下降230.16%[47] - 消防安全产品行业营业收入为2,124,884,938.27元，占营业收入的93.84%，同比下降0.50%[49] - 应急照明与智能疏散系统营业收入为470,362,998.75元，占营业收入的20.77%，同比下降9.70%[49] - 工业消防产品营业收入为128,546,159.87元，占营业收入的5.68%，同比增长21.00%[49] - 公司2024年上半年消防安全产品行业营业收入为2,124,884,938.27元，毛利率为37.21%，营业收入同比下降0.50%[50] - 火灾自动报警及联动控制系统营业收入为1,034,033,309.48元，毛利率为42.99%，营业收入同比下降3.24%[50] - 应急照明与智能疏散系统营业收入为470,362,998.75元，毛利率为25.49%，营业收入同比下降9.70%[50] - 灭火业务板块营业收入为237,554,252.53元，毛利率为22.93%，营业收入同比增长24.61%[50] - 境内地区营业收入为1,890,773,496.23元，毛利率为35.12%，营业收入同比下降3.17%[50] - 海外地区营业收入为373,702,870.08元，毛利率为45.51%，营业收入同比增长24.70%[50] - 公司2024年上半年营业总收入为22.64亿元，同比增长0.54%[135] - 公司2024年上半年营业总成本为20.28亿元，同比增长6.18%[135] - 公司2024年上半年净利润为2.02亿元，同比下降32.4%[136] - 公司2024年上半年归属于母公司股东的净利润为1.89亿元，同比下降34.3%[136] - 公司2024年上半年研发费用为1.24亿元，同比增长1.52%[135] - 公司2024年上半年销售费用为3.04亿元，同比增长16%[135] - 公司2024年上半年管理费用为1.68亿元，同比增长44.3%[135] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.2562元，同比下降35.2%[136] - 公司2024年上半年母公司营业收入为9.5亿元，同比下降11.3%[137] - 公司2024年上半年母公司净利润为3.45亿元，同比增长124.2%[137] - 公司2024年上半年综合收益总额为345,485,604.35元，较2023年同期的154,126,662.43元增长124.16%[138] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-194,951,900.42元，较2023年同期的-178,302,138.03元减少9.34%[139] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-287,576,521.75元，较2023年同期的-87,102,996.08元减少230.16%[140] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-345,192,185.06元，较2023年同期的-292,217,947.62元减少18.13%[140] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-842,704,602.61元，较2023年同期的-521,608,485.63元减少61.56%[140] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为1,554,602,682.60元，较2023年同期的2,437,378,129.18元减少36.22%[140] - 公司2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为-20,426,589.51元，较2023年同期的-20,807,330.19元增加1.83%[141] - 公司2024年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为-308,260,420.21元，较2023年同期的109,013,261.62元减少383.69%[142] - 公司2024年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为-335,378,418.75元，较2023年同期的-263,738,659.11元减少27.17%[142] - 公司2024年上半年母公司现金及现金等价物净增加额为-664,978,033.86元，较2023年同期的-174,453,314.61元减少281.29%[142] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益合计为6,476,309,144.67元[143] - 公司2024年上半年未分配利润为3,070,813,100.25元[143] - 公司2024年上半年综合收益总额为169,030,963.13元[144] - 公司2024年上半年所有者投入和减少资本为-139,402,024.21元[144] - 公司2024年上半年所有者权益内部结转为-260,448,781.60元[144] - 公司2024年上半年期末余额为744,335,652.00元[145] - 公司2023年上半年归属于母公司所有者权益合计为5,801,391,223.29元[146] - 公司2023年上半年未分配利润为2,629

募集资金情况 - 公司本次非公开发行不超97,949,271股新股，8家投资者认购74,422,182股，实际募集资金1,736,844,045.31元[2] - 截至2024年6月30日，合计募集资金余额1,018,186,912.87元，其中账户余额408,186,912.87元，临时补流510,000,000.00元，理财余额100,000,000.00元[6] - 2024年半年度募集资金总额为1736844045.31元，半年度投入73383320.78元，累计投入761170803.73元[27] 资金投入情况 - 截至2023年12月31日，累计投入使用募集资金687,787,482.95元，2023年度投入367,790,950.27元，未投入余额1,049,132,860.32元[5] - 截至2024年6月30日，累计投入使用募集资金761,170,803.73元，2024年上半年投入73,383,320.78元，未投入余额975,673,241.58元[6] 项目投资情况 - 青鸟消防安全产业园项目承诺投资967523600.00元，半年度投入73312540.78元，累计投入442442945.88元，投资进度45.73%[27] - 绵阳产业基地升级改扩建项目承诺投资401041000.00元，累计投入3968334.58元，投资进度0.99%[27] - 智慧消防平台建设项目承诺投资53667000.00元，半年度投入70780.00元，累计投入70780.00元，投资进度0.13%[27] - 永久补充流动资金承诺投资314612445.31元，累计投入314688743.27元，投资进度100.02%[27] 资金使用安排 - 2022年11月25日公司同意以4356.40万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金，截至2024年6月30日已完成置换[17] - 2023年5月29日公司同意使用不超过50000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2024年4月25日同意使用不超过70000万元，截至2024年6月30日用于补充流动资金51000.00万元[18] - 截止2024年6月30日，公司非公开发行尚未使用的募集资金余额为1018186912.87元，将继续用于募投项目[21][29] 其他情况 - 2022 - 2023年公司与多家银行及券商签署监管协议并开设募集资金专项账户[9] - 2024年1 - 6月，公司非公开发行募集资金投资项目未发生变更[13] - 2023年12月4日公司同意增加正天齐消防设备（安徽）有限公司作为“青鸟消防安全产业园项目”实施主体[16] - 公司募集资金使用及披露无违规情形[24] - 2023年公司及子公司可使用不超过50000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超12个月[29] - 2024年公司及子公司可使用不超过70000万元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超12个月[29]