证券代码：300043 证券简称：星辉娱乐 公告编号：2023-051 星辉互动娱乐股份有限公司 第六届监事会第二次会议决议公告 1．审议通过《关于<2023 年半年度报告全文>及其摘要的议案》。 经审核，监事会认为：董事会编制和审核的公司《2023 年半年度报告》及其摘 要的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反 映了公司 2023 年半年度经营的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 本公司及监事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 星辉互动娱乐股份有限公司(以下简称"公司")第六届监事会第二次会议于2023 年8月29日上午11:30在公司会议室以现场会议及通讯相结合的方式召开，会议通知已 提前以专人送达、邮件等方式送达全体监事，与会的各位监事已经知悉与所议事项相 关的必要信息。本次监事会会议应出席监事3名，实际出席会议监事3名，会议由监事 会主席彭飞先生主持，会议的召集和召开符合《公司法》和公司章程的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议采用记名投票的方式进行表决，经与会的监事 ...

会计专业人士应当具备丰富的会计专业知识和经验，并至少符合下列条件之一： 星辉互动娱乐股份有限公司 (一)具备注册会计师资格； 董事会审计委员会实施细则 （2023 年 8 月 29 日公司第六届董事会第二次会议审议修订） 第一章 总则 第一条 为加强和完善星辉互动娱乐股份有限公司(以下简称"公司")董事会决策 功能，做到事前审计、专业审计，确保董事会对经理层和公司其他高级管理人员的有效 监督，完善公司法人治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、公司章程及其他有关 规定，公司设立董事会审计委员会，并制定本实施细则。 第二条 董事会审计委员会是董事会设立的专门工作机构，主要负责公司内、外部 审计的沟通、监督和核查工作。 第二章 委员会人员组成 第三条 审计委员会成员由三至五名董事组成，应当为不在公司担任高级管理人员 的董事，独立董事应当在委员会成员中占有二分之一以上的比例。委员中至少有一名独 立董事为会计专业人士。 第三章 职责权限 第八条 审计委员会的主要职责包括： (二)具有会计、审计或者财务管理专业的高级职称、副教授或以上职称、博士学位； (一)监督及评估外部审计工作，提议聘请或者更换外部审计机构； (三) ...

参会信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议和路演活动 [1] - 参与单位及人员共 29 人次，包括广发期货、厚德信达等 [1] - 活动时间为 2023 年 7 月 14 日，地点在广州市天河区黄埔大道西 122 号星辉中心公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有副总经理仲昆杰、副总经理兼董事会秘书潘永祥等 [1] 游戏业务 产品储备与排期 - 产品储备丰富，包括《战地无疆》《斗破苍穹：异火降世》等多款游戏 [2] - 今年上半年布局小程序游戏，《冒险归来》上线，部分中尾部游戏海内外上线 [2] - 下半年《战地无疆》将由腾讯在中国大陆独家代理发行，部分中腰部产品将陆续推出，上线进度有不确定性 [2] - 围绕《三国群英传》等多款优质 IP 实施研发计划 [2] 版号获取情况 - 《战地无疆》于 2022 年 7 月获版号，《冒险岛：联盟的意志》等多款游戏在 2023 年不同时间获版号 [2] - 部分自研游戏处于版号申请中，进行内容沉淀 [2] AI 技术应用 - 处于人工智能应用端，通过第三方软件推进 AI 技术应用，已制定应用计划并推进，带来增效 [2] - 将 AI 研究纳入管理体系，重视新技术学习和应用 [2] 游戏团队情况 - 游戏团队约 700 人，研发团队近 500 人，发行团队约 200 人 [3] - 研发团队实行工作室管理模式，头部工作室出拳头产品，其他工作室补充产品线 [3] 《战地无疆》情况 - 由负责《三国群英传 - 霸王之业》的团队研发，预计 2023 年三季度国内上线 [3] - 2023 年 7 月 11 日开启终极计费删档测试，测试结果符合预期，公司积极推进测试及调优 [3] - 未来分阶段推进海外发行，争取好成绩 [3] IP 资源持续性 - 根据优质 IP 出品精品游戏取得成绩，巩固与授权方合作关系，确保 IP 授权持续性，为争取新授权奠定基础 [3][4] 未来发展规划 - 细分赛道深耕与优质 IP 赋能双驱动，形成两大循环：头部团队深耕古风策略类、放置类赛道积累经验，为精品游戏储备打基础；根据优质 IP 出品游戏巩固合作，争取新授权 [3][4] 募投游戏项目 - 向特定对象发行股票募集资金拟投入 5 个项目，包括网络游戏开发及运营项目 [4] - 拟开发运营 5 款新游戏，涵盖策略类、放置类、RPG 类等优势赛道品类，项目可行 [4] 玩具业务 业务优势 - 产品方面，产品线多元化，超 400 款优质产品，技术含量高，毛利率高 [4] - 供应链方面，20 余年形成全环节业务体系，管理模式成熟，可控制成本 [4] - 渠道方面，与多国玩具代理商、线上平台建立长期稳定合作，产品远销 120 多个国家和地区 [4] - 品牌方面，是国内获车企授权最多的玩具衍生品厂商之一，累计超 35 个世界知名车企授权，受众面广 [4] 新想法与布局 - 推进玩具 +AI 深度结合，将人工智能交互技术嵌入产品及应用场景，实现玩具转变 [4][5] - 再融资拟投入建设潮流玩具智能化生产基地，针对“Z 时代”群体研发、生产及销售潮流玩具，丰富优化产品矩阵 [5] 体育业务 球队降级影响 - 下赛季转播权收入、商业赞助等营业收入下降，收到西甲降级援助金补充收入 [5] - 实施积极成本控制措施，球员及技术人员启动降级条款，经营成本下降 [5] - 转会期根据球队结构和球员意愿调整球员，控制成本并产生效益 [5] 出售球队考虑 - 足球俱乐部交易传闻多但成功案例少，俱乐部收到不少投资者问询意向，董事会将谨慎分析、客观判断并严格信披 [5] 经营方向 - 实施多样化内容经营措施，推广合作开设国际足球学院，已在全球开设十多所 [5][6] - 利用俱乐部底蕴为企业提供品牌传播窗口，成为中国足球海外资源平台和全球化品牌运营重要组成部分 [6] - 未来积极平衡结构、扩张内容经营，提升竞技成绩 [6] 管理层换届发展目标 - 围绕三大主营业务协调发展，重点推进游戏、玩具业务 [6] - 游戏业务坚持国际化、系列化、品牌化策略，围绕“游戏 +IP ”研发运营精品游戏 [6] - 玩具业务优化产品结构，拓展新品类，研发智能化、互动化玩具 [6] - 体育业务提升球队青训水平，加强品牌建设与内容输出，以数字化与国际化为战略拓展国际市场 [6]

公司战略与发展展望 - 2023年公司将密切关注市场和技术变化，融入人工智能、区块链、元宇宙等技术，推动业务高质量发展 [1] - 公司坚持系列化、品牌化、国际化战略，聚焦优质IP资源，加强精品化开发能力 [2] - 公司致力于打造中国式一流骨干文化企业，提升用户体验和产品核心竞争力 [5][7] 游戏业务 - 2022年公司游戏业务子公司星辉天拓入选“2021-2022年度国家文化出口重点企业”，并获得多项行业奖项 [3] - 公司游戏新品储备丰富，已获得《战地无疆》《冒险岛：联盟的意志》等游戏版号，计划2023年第三季度推出《战地无疆》 [6][7] - 公司游戏业务已制定AI技术应用计划，并在AI绘图、场景建模、智能NPC等方面实现部分应用 [2][4] 玩具业务 - 2023年公司将推出玛莎拉蒂积木车、奥迪R8 Spyder积木车、悍马EV积木车等多款玩具新品 [3] - 公司在玩具智能化方面储备了VR遥控、语音遥控等技术，未来将推进玩具与AI的深度结合 [2] 足球俱乐部业务 - 2022年西班牙人俱乐部新增4所足球学校，2023年计划在国内新增足球院校 [3] - 西班牙人俱乐部在冬季转会市场进行了球员调整，并更换了一线队教练团队，力争保级 [5] - 俱乐部持续关注中国球员，并与中国足球队开展技术交流，未来将深化与中国足球的合作 [6] 财务与成本管控 - 公司现金流情况详见定期报告，未来将根据资本市场情况和资金需求合理制定融资规划 [2] - 公司通过优化产品结构、严格消耗定额管理等方式加强成本控制 [7] 汇率与海外业务 - 公司玩具产品以出口为主，游戏业务海外布局深化，境外业务收入占总收入比重较大 [5] - 公司通过及时结汇和利用避险工具降低汇率波动风险 [5] 其他 - 公司参加广交会并接到订单，总体参会效果符合预期 [4] - 公司管理层对2023年业绩充满信心，新品储备丰富，游戏版号申请及发行准备工作有序推进 [6][7]

会议基本信息 - 会议时间为 2023 年 4 月 24 - 26 日，地点为电话会议 [2] - 参与单位包括广发基金、博时基金等众多机构 [2] - 上市公司接待人员有总经理陈创煌、副总经理兼董事会秘书潘永祥、财务总监孙琦 [2] 游戏业务情况 产品储备与上线 - 2023 年整体游戏行业回暖，公司产品矩阵优化，《战地无疆》2022 年 7 月获版号，《冒险岛：联盟的意志》《起源与勇士》2023 年 3 月获版号，《塔塔英雄》2023 年 4 月获版号 [3] - 公司有 6 款成熟产品储备，计划在中国大陆、中国港澳台、日韩东南亚及欧美等地区发行，上线进度受多因素影响存在不确定性 [3] - 2023 年第一季度游戏业务处于新老更替阶段，老游戏正常衰减，后续将推出中腰部产品应对，产品上线对业绩影响不确定 [3] 重点产品预期 - 《战地无疆》是古风历史战略手游，由星辉自研、腾讯大陆独家代理，获 2022 金翎奖，已完成留存测试，预计下半年推出，小范围测试达预期，但上线前需多次大规模测试，预期存在不确定性 [3] - 《冒险岛：联盟的意志》由韩国 NEXON 正版授权、星辉自研，2023 年 3 月获版号，已在中国港澳台地区上线，获中国台湾地区 iOS 畅销榜、免费榜双总榜第一，峰值流水达 5300 万元，获评 2021 中国游戏出海扬帆奖“十佳海外表现游戏”，上线进度需与授权方沟通，存在不确定性 [4] IP 变化 - 2022 年取得《斗破苍穹》授权，2023 年 1 月取得《仙境传说》授权，围绕两个 IP 的产品开发有序推进 [4] 经营情况 - 2023 年游戏业务产品矩阵丰富，第一季度新老产品交替，无重点新游戏上线，业务收入下降，后续积极推进多款游戏落地，产品上线受多因素影响，公司按计划推进 [4][5] - 单款游戏上线初期，开发成本分摊及推广支出影响效益，进入稳定运营期，推广支出下降，效益提高 [5] AI 技术应用 - 公司通过第三方软件推进 AI 技术应用，处于应用端，无相关技术，已制定应用计划并推进，在部分游戏制作模块建立数据基础，在 AI 绘图、场景建模、智能 NPC 等方面实现部分应用，处于行业普遍水平 [5] - AI 应用将随技术进步完善，效果更明显，能节省美术素材和场景内容堆砌，提高研发效率，为产品迭代创新提供空间，让公司资源更灵活布局新项目，但效果受多因素影响存在不确定性 [5] 体育业务情况 - 2023 年一季度转播权收入、门票、赞助及衍生品等收入略有提升，俱乐部通过球员交易优化球员年龄结构，调整位置配置，22/23 赛季冬窗转会期引进球员致运营成本提升，收入未覆盖经营成本，业务承压，22/23 赛季仍在继续 [6] 玩具业务情况 - 玩具业务历经二十余年沉淀，“RASTAR”品牌在 110 多个国家和地区有商标知识产权，获超 35 个世界知名车企授权，是国内获车企授权最多的玩具衍生品厂商之一 [6] - 产品线多元化，超 400 款优质玩具远销 120 多个国家和地区，品牌具全球化受众面优势，产品价格定位中高端，形成全环节业务体系，生产技术和产品质量达行业领先，供应链管理模式成熟稳定，成本控制能力强 [6] - 近年来受海内外市场通货膨胀、消费降级等因素影响，玩具行业承压，公司玩具业务基本持平，未来将优化管理模式，维持产品利润稳定，拓展新品类 [6]

财务表现 - 本报告期营业收入为3.21亿，同比下降12.95%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为-4.14亿，同比下降334.65%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为3.94亿，同比下降15.64%[2] - 研发费用较上年同期增加了1.60亿元，增幅455.53%[5] - 投资收益较上年同期减少了1.64亿元，减幅289.66%[5] - 所得税费用较上年同期减少了719.87万元，减幅47.04%[5] - 归属于母公司股东的净利润较上年同期减少了3.19亿元，减幅334.65%[5] - 现金及现金等价物净增加额较上年同期减少了14.34亿元，减幅117.16%[7] - 营业总收入为321,494,068.02元，上期为369,310,262.88元[17] - 营业总成本为382,636,971.66元，上期为396,054,752.26元[17] - 净利润为-41,556,664.52元，上期为-9,651,417.30元[17] 业务发展 - 公司游戏业务方面处于新老游戏更替阶段，计划在中国大陆、中国港澳台、日韩东南亚及欧美等地区发行多款游戏产品[12] - 公司正在实施相关产品的研发计划，包括《三国群英传》、《仙境传说》、《斗破苍穹》等多款优质IP[12] - 公司积极实现AI技术的应用，已在部分游戏制作模块建立了数据基础，提高游戏研发工作室的效率[13] - 公司体育业务方面，转播权收入、门票、赞助及衍生品等收入略有提升，但运营成本也有所增加[13] - 公司玩具业务方面，以外销为主的玩具业务较上年同期基本持平，通过各种专业展会和电商平台拓展客户和推广品牌[13] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为46,817股，前十名股东持股情况中，陈雁升持股比例最高，达到32.77%[8] - 公司报告期内未知前10名无限售流通股股东之间是否存在关联关系，以及前10名无限售流通股股东和前10名股东之间是否存在关联关系[9] - 公司前十大股东不存在除通过普通证券账户持有股份外，还通过客户使用交易担保证券账户持有股份的情况[10] 资产负债 - 星辉互动娱乐股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为540,787,115.86元，年初余额为551,541,851.89元[15] - 非流动资产合计为3,888,049,999.78元，年初余额为3,778,098,303.20元[15] - 资产总计为4,428,837,115.64元，年初余额为4,329,640,155.09元[15] - 流动负债合计为1,685,346,692.23元，上期为1,510,608,508.40元[16] - 非流动负债合计为928,029,371.21元，上期为962,429,532.26元[16] - 负债合计为2,613,376,063.44元，上期为2,473,038,040.66元[16] - 所有者权益合计为1,815,461,052.20元，上期为1,856,602,114.43元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为348,570,500.21元，较上期417,326,669.96元下降[19] - 经营活动现金流出小计为340,477,505.35元，较上期392,309,347.77元下降[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-78,496,973.72元，较上期-56,188,588.55元下降[20] - 筹资活动现金流入小计为397,415,482.81元，较上期320,385,491.80元增加[20] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为12,555,587.97元，较上期230,518.06元增加[21] - 现金及现金等价物净增加额为-21,003,562.88元，较上期122,416,589.94元下降[21]

财务表现 - 2022年营业收入为1,605,936,337.27元，同比增长14.15%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为-310,447,459.99元，同比增长53.15%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-317,763,829.58元，同比增长52.60%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为200,617,564.46元，同比增长100.60%[12] - 2022年末资产总额为4,329,640,155.09元，同比下降3.88%[12] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为1,857,348,810.26元，同比下降12.72%[12] - 2022年非流动资产处置损益为-661,091.96元[15] - 2022年计入当期损益的政府补助为12,243,019.54元[15] - 2022年持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益为-5,866,523.50元[15] - 2022年其他营业外收入和支出为3,026,571.46元[15] - 2022年公司营业收入为1,605,936,337.27元，同比增长14.15%[36] - 2022年公司体育业务收入为708,557,449.84元，同比增长95.10%[36] - 票务和会员收入为60,446,291.53元，同比增长150.87%[37] - 球员转会收入为158,104,824.10元，同比增长1,150.15%[37] - 足球衍生品收入为23,563,151.00元，同比增长147.98%[37] - 境外玩具衍生品收入为302,186,889.90元，同比增长11.41%[37] - 境外体育业务收入为708,557,449.84元，同比增长95.10%[37] - 游戏业务-境内收入为180,720,552.46元，同比下降26.90%[37] - 游戏业务-境外收入为238,412,904.03元，同比下降33.62%[37] - 电视转播权收入为376,507,905.11元，同比增长46.18%[37] - 赞助及广告收入为89,935,278.10元，同比增长51.50%[37] - 游戏一的推广营销费用为1,125,164.57元，占游戏收入总额的3.01%[37] - 境外产品一在第四季度的活跃用户数为118,847，付费用户数量为23,547，ARPU值为3,079元，充值流水为72,506,593元[40] - 境外产品二在第四季度的活跃用户数为32,270，付费用户数量为10,002，ARPU值为3,091元，充值流水为30,912,575元[40] - 境外产品三在第四季度的活跃用户数为48,195，付费用户数量为6,107，ARPU值为2,482元，充值流水为15,160,133元[40] - 境外产品四在第四季度的活跃用户数为56,703，付费用户数量为5,038，ARPU值为1,953元，充值流水为9,838,578元[40] - 境外产品五在第四季度的活跃用户数为15,526，付费用户数量为3,927，ARPU值为1,891元，充值流水为7,427,485元[40] - 游戏业务在2022年的营业收入为419,133,456.49元，营业成本为228,002,887.21元，毛利率为45.60%，营业收入比上年同期减少30.88%[41] - 体育业务在2022年的营业收入为708,557,449.84元，营业成本为712,926,782.03元，毛利率为-0.62%，营业收入比上年同期增加95.10%[41] - 玩具衍生品业务在2022年的营业收入为375,868,094.39元，营业成本为233,480,657.02元，毛利率为37.88%，营业收入比上年同期增加8.05%[41] - 游戏业务-境外在2022年的营业收入为238,412,904.03元，营业成本为80,404,979.24元，毛利率为66.27%，营业收入比上年同期减少33.62%[42] - 游戏业务-境内在2022年的营业收入为180,720,552.46元，营业成本为147,597,907.96元，毛利率为18.33%，营业收入比上年同期减少26.90%[42] - 前五名客户合计销售金额为750,457,904.05元，占年度销售总额的46.73%[44] - 前五名供应商合计采购金额为156,679,985.46元，占年度采购总额的31.76%[45] - 销售费用较上年同期减少了165,707,400元，减幅55.75%，主要系公司游戏业务广告费减少所致[45] - 研发费用较上年同期减少了30,207,800元，减幅42.47%，主要系公司上年研发的游戏项目未达预期，将无法按期上线的项目转入研发费用所致[46] - 所得税费用较上年同期增加了129,449,200元，增幅88.82%，主要系西班牙人俱乐部重返西甲后，当期亏损大幅减少以及转回可抵扣亏损产生的递延所得税资产所致[47] - 研发投入金额为94,610,443.92元，占营业收入的5.89%，研发支出资本化的金额为53,697,055.37元，资本化研发支出占研发投入的比例为56.76%[51] - 经营活动产生的现金流量净额为200,617,564.46元，较上年同期增加了100,609,248.52元，增幅100.60%，主要系公司销售商品、提供劳务收到的现金增加所致[52] - 筹资活动产生的现金流量净额为67,413,904.69元，较上年同期增加了98,585,280.93元，增幅316.27%，主要系公司长期借款增加及关联公司向公司提供暂借款所致[52] - 现金及现金等价物净增加额为44,208,493.98元，较上年同期增加了337,129,398.22元，增幅115.09%，主要系公司经营活动产生的现金流量净额及筹资活动产生的现金流量净额增加所致[52] - 资产减值损失为103,287,349.33元，占利润总额的31.54%，主要系报告期内公司对非投资部分管理的项目商誉和投资标的进行了减值测试，对出现减值迹象的投资项目计提减值损失[54] - 货币资金报告期末较上年末增加了4,424.62万元，增幅52.92%[59] - 在建工程报告期末较上年末减少了1,397.40万元，减幅100.00%[61] - 租赁负债报告期末较上年末增加了193.31万元，增幅43.13%[62] - 应收票据报告期末较上年末增加了775.80万元，增幅100.00%[63] - 预付账款报告期末较上年末减少了3,608.97万元，减幅42.57%[65] - 其他应收款报告期末较上年末增加了1,287.36万元，增幅288.05%[66] - 一年内到期的非流动负债报告期末较上年末减少了23,844.30万元，减幅74.28%[67] - 其他非流动资产报告期末较上年末减少了271.70万元，减幅89.06%[67] - 其他应付款报告期末较上年末增加了9,615.40万元，增幅80.85%[68] - 其他非流动负债报告期末较上年末增加了19,357.68万元，增幅100.00%[70] - 公司2022年度实现税后净利润为-36,094,628.86元[128] - 公司2022年度不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[128] - 公司2022年度可供股东分配利润为492,269,554.44元[128] - 公司利润分配预案已经董事会审议通过，尚需提交股东大会审议[128] - 公司报告期内未提出现金红利分配预案[129] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[129] - 公司2021年度股东大会于2022年05月20日召开，投资者参与比例为40.94%[97] - 公司董事、监事和高级管理人员均严格按照《公司法》和公司章程的有关规定产生[95] - 公司财务独立，设有独立的财务会计部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度[95] - 公司董事、监事、高级管理人员合计薪酬为408,634,000元[98] - 公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景涵盖管理、财务、法律、市场营销等领域[100] - 公司现任董事陈雁升拥有香港永久居留权，担任董事长及多个职务，包括西班牙人足球俱乐部主席[99] - 公司现任董事陈创煌担任星辉娱乐总经理，全面负责公司日常经营事务[99] - 公司现任董事刘胜华持有注册会计师、注册税务师、法律职业资格证书，曾任财务总监，现任董事、副总经理、董事会秘书[100] - 公司现任独立董事姚明安为汕头大学会计学教授，兼任多家公司独立董事[100] - 公司现任独立董事赵智文为南开大学滨海学院教授，拥有丰富的金融教学和投资管理经验[100] - 公司现任独立董事刘伟为汕头大学商学院副教授，兼任多家公司独立董事[100] - 公司监事会主席彭飞自2012年起历任总经理助理、副总经理等职，现任全资子公司总经理[100] - 公司财务总监孙琦持有注册会计师资格证书，曾任多家会计师事务所审计员，现任公司财务负责人[102] - 公司董事长陈雁升在星辉环保材料股份有限公司担任董事长，任期为2020年3月3日至2023年3月3日，未领取报酬津贴[103] - 公司董事陈创煌在广州零壹互娱科技有限公司担任董事，任期为2020年12月1日至2023年2月23日，未领取报酬津贴[104] - 公司监事刘胜华在苏州仙峰网络科技股份有限公司担任监事，任期为2017年1月23日至2023年2月17日，未领取报酬津贴[104] - 公司董事、总经理陈创煌2022年税前报酬总额为44.98万元，未在关联方获取报酬[108] - 公司董事、副总经理、董秘刘胜华2022年税前报酬总额为52.92万元，未在关联方获取报酬[108] - 公司财务总监孙琦2022年税前报酬总额为62.4万元，未在关联方获取报酬[108] - 公司现任董事、监事和高级管理人员2022年合计税前报酬总额为460.12万元[108] - 公司董事长陈雁升、总经理陈创煌、董事会秘书刘胜华、财务总监孙琦于2022年10月收到中国证券监督管理委员会广东监管局下发的《行政监管措施决定书》[105] - 公司董事、监事和高级管理人员的报酬按照公司董事会《薪酬与考核委员会实施细则》的规定，结合其经营绩效、工作能力、岗位职级等考核确定并发放[107] - 公司董事、监事和高级管理人员的薪酬均已按月支付[107] - 报告期末母公司在职员工数量为98人[117] - 报告期末主要子公司在职员工数量为2,000人[117] - 报告期末在职员工总数为2,098人[117] - 当期领取薪酬员工总人数为2,134人[117] - 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数为0人[117] - 生产人员数量为684人[117] - 销售人员数量为221人[117] - 技术人员数量为873人[117] - 财务人员数量为59人[117] - 行政人员数量为261人[117] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司2022年度实现营业总收入16.06亿元，同比增长14.15%[25] - 公司2022年度归属于上市公司股东的净利润为-3.10亿元，同比增长3.52亿元[25] - 公司游戏业务2022年度实现主营业务收入4.19亿元，同比下降30.88%，占营业总收入的26.10%[25] - 公司游戏业务2022年度实现净利润3,026.03万元，同比下降37.38%[25] - 公司境内游戏业务收入1.81亿元，同比下降26.90%，占游戏主营业务收入的43.12%[25] - 公司海外游戏业务收入2.38亿元，同比下降33.62%，占游戏主营业务收入的56.88%[25] - 公司自研游戏《三国群英传-霸王之业》全球累计流水突破54亿元，报告期内全球月均流水规模维持在4,400万元以上[25] - 公司自研游戏《霸王之野望》报告期内海外月均流水维持在2,330万元左右[25] - 公司玩具业务累计获得超过35个世界知名车企授权，产品远销120多个国家和地区[25] - 公司足球俱乐部业务收入包括电视转播权、门票会员、商业赞助、周边商品销售等方面的收入，以及球员交易的收入[25] - 足球俱乐部业务实现主营业务收入7.09亿元，同比增长95.10%，占营业总收入的44.12%[27] - 足球俱乐部业务净利润为-1.81亿元[27] - 电视转播权收入为3.77亿元，同比增长

公司战略与业务布局 - 公司从传统玩具业务向互联网游戏和影视业务转型，通过收购游戏公司和布局手游、页游、端游等全产业链，形成产业升级 [3][4] - 公司通过收购星辉天拓等公司，布局手游研发、渠道和移动互联网广告，形成完整的游戏产业生态 [4][5] - 公司未来计划通过IP全版权运营，结合衍生品、手游、页游、端游、电影、电视剧等，打造六轮驱动的商业模式 [4][5] - 公司预计游戏及互联网业务占公司利润40%左右，未来游戏收入将超过其他业务 [6] 财务与市场表现 - 公司童车业务保持每年78%的增长，上市后净利润和市值保持较快增长 [4] - 公司市值从上市时的20多亿增长至接近100亿 [4] - 公司移动游戏流水占整体流水的三成，预计明年将进一步扩张 [6] 收购与资本运作 - 公司收购标的类型包括渠道平台、研发公司、美术外包公司等，围绕产业生态进行布局 [6] - 公司收购星辉合成材料主要是为了卡位上游原材料供应，尽管毛利不高，但能产生良好的现金流 [7] - 公司未来并购将优先考虑协同性、盈利模式清晰、财务规范等因素 [8] 游戏业务发展 - 公司手游自研工作室规模较大，注重高质量产品的研发和发行业务 [6] - 公司手游发行策略为全平台、多渠道，预计移动游戏市场未来将达到600亿到1000亿的规模 [5][6] - 公司页游市场与腾讯渠道合作紧密，腾讯占据接近4成的市场份额 [5][6] 投资者关系与市场预期 - 公司通过投资者开放日活动展示业务布局和战略，强调对传统业务的信心和对互联网的拥抱 [2][3] - 公司对未来市值增长充满信心，预计游戏和玩具业务将均衡发展 [9] 渠道与分成模式 - 页游腾讯平台分成模式：流水100万以内，研发公司占7成；100-1000万，研发公司占6成；超过1000万，腾讯占6成；超过3000万，腾讯占7成 [7] - 手游分成模式：苹果应用商店分成30%，研发和发行商占70%；安卓市场渠道占50%，研发公司占30%左右 [7]

公司基本信息 - 公司名称为星辉互动娱乐股份有限公司，证券代码 300043，证券简称互动娱乐 [1] - 2014 年 12 月 23 日在北京金融街洲际酒店举行投资者说明会，接待人员包括公司董事长兼总经理陈雁升等多位高管 [3] 重组及非公开发行事项 - 停牌 4 个月，原因一是完成游戏产业布局后对互动娱乐产业链再延伸，二是立足未来三年发展的重要战略举措 [3] - 4 个月内做了三件事：剥离原材料业务，回收 4.2 亿现金，优化板块盈利能力，未来各板块业务从 2015 年开始将稳定贡献 1.5 亿以上利润；对游戏板块深度整合，投资参股布局 5 家渠道公司，布局 10 几家游戏研发团队，通过珠海星辉投资平台投 20 几家公司，2015 年开始游戏产业生态将成盈利重要组成部分；参股春天融和 20%股份，整合后可打通 IP 运作，集合多种渠道，未来公司可形成更大合力 [4] 各业务板块情况 游戏业务 - 星辉天拓有 14 年历史，2 个业务为游戏和在线广告，游戏 600 多人，广告 300 人，有 11 个研发工作室，发行产品约 21 款 [7] - 今年部分产品流水较好，如“龙骑士传”月流水达 2000 万，后续还有“小小三国志”“战争黎明”等精品将登陆腾讯平台 [7][8] - 2013 - 2015 年精品游戏叠加优势逐步显现，2015 年手游流水预计占总流水一半以上，将打造产品和品牌竞争力 [8] 影视业务 - 春天融和 2009 年 9 月成立，11 月在西安曲江注册，主营业务为电视剧投资、制作、发行，成绩可圈可点，如《北平无战事》等 [6] - 去年开始进行管理和业务层面调整，整合近 10 多年优秀影视人才，未来将更迅速强大发展 [6] - 明年播出项目有三部，春节后上半年 3 - 4 部开机，可能年底前播出，如管浒新片、《熟男养成记》《将婚姻进行到底》等，《北平无战事》将参加澳门电视节颁奖并有望获更多奖项 [10] 对外投资战略布局 - 今年前三季度对外投 1.62 亿，布局 24 个项目，主要在研发、发行领域 [8] - 投资方向包括加大内容研发团队投入，关注知名制作人；发行业务投资面向全球；进行渠道布局，成为影响手游产业的分发平台 [9] - 后续思路是往上游产业链布局，寻找优秀制作团队，围绕衍生品（智能玩具、无人机）和影视内容制作及融合方向进行投资布局 [9] 问答环节要点 - 参与定增投资方中，互兴百果园是战略合作伙伴，未来可能在行业投资协同；曹毅斌是收购畅娱天下创始人，因业绩好想深入参与公司发展而拿股份；互兴以前做水果，现对互联网和娱乐产业感兴趣 [10] - 影视业务方面，大 IP 变现主体需强大，未来衍生品、互联网、影视三个板块会协同；栏目发展符合文化产业趋势，春天融和会考虑但需深入规划；一剧两星政策下，核心是内容，电视剧播放平台将多元化 [10][11] - 游戏业务方面，天拓专注重度游戏，追求长线产品运作，倚天流水稳定在 2000 多万，龙骑士未来可能超越倚天并在多地上线，页游自研产品将上线；2015 年移动游戏占比增大，天拓和春天会探讨 IP 和游戏融合问题 [11] - 春天融和和畅娱天下剩余股份后续会有安排 [12]

方案介绍 - 剥离原材料业务，出售星辉材料70%股权和材料香港100%股权，现金交易价值4.2亿元，目的是调整业务结构、回笼资金和提高盈利能力 [4] - 以天拓为核心进行游戏产业生态布局，包括游戏上游整合、渠道平台和研发团队 [5][7] - 合计收购春天融和70.38%股权，股份交换加支付现金，交易价值56,678万元，目的是完善“互动娱乐”产业布局和拓展影视业务 [6] 产业价值分析 投资亮点一：深厚IP资源积累 - 获得28个世界知名汽车品牌超300款车模生产授权，是国内车模企业中获授权数量最多的企业之一 [9] - 获得金庸、梁羽生、温瑞安作品的游戏改编权 [10] - 畅娱天下和星辉天拓有多款手机游戏 [10] - 控股春天融和，其投资制作多部电视剧和电影 [11] 投资亮点二：线上线下四屏营销 - 春天融和覆盖全国多家电视台节目网络和多地院线营销网络，整合四屏，内容共享联动 [12][13] 投资亮点三：春天融和优质影视业务 - 多部剧目在首轮黄金档播出并获荣誉奖项，创作理念实现艺术性和商业性结合，市场反应良好 [15][17] - 《北平无战事》收视率排名高，获业内好评 [17] - 公司拥有卓越业内资源集聚能力和品牌号召力，多位知名导演、编剧、演员和制片人参与合作 [18] 互动娱乐资本战略 - 上市公司未来打造围绕IP资源开发，覆盖衍生品、手游、页游、端游、电视剧、电影六大变现载体的产业平台 [19] - 进行产业链横向拓展，涉及腾讯平台、广告平台、联运平台等 [21]