业绩总结 - 公司2023年实现营收526.16亿元，同比增长43.44%，归母净利润1.17亿元，同比转正[1] - 公司2024Q1实现营收157.8亿元，同比增长61.47%，归母净利润8232.5万元，同比下降44.65%[1] - 公司全案推广营收112.82亿元，同比增长73.05%，出海广告投放收入373.63亿元，同比增长41.69%[1] 未来展望 - 公司AI驱动收入达1.08亿，预计2024年增长5-10亿元[2] - 预计公司2024年至2026年归母净利润分别为3.51/5.96/7.66亿元，EPS为0.14/0.24/0.31元，PE为45.6/26.8/20.9[2] 市场趋势 - 公司2022A至2026E的营业收入分别为36,683/52,616/62,719/72,861/82,024百万元，YoY增长率分别为-8.5%/43.4%/19.2%/16.2%/12.6%[3] - 公司2022A至2026E的归母净利润分别为-2,175/117/351/596/766百万元，YoY增长率分别为-516.8%/105.4%/201.0%/69.8%/28.6%[3] - 公司2022A至2026E的P/E比率分别为-7.4/137.2/45.6/26.8/20.9倍，P/B比率分别为2.2/2.1/2.0/1.9/1.7倍[3] 其他新策略 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[4] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，与沪深300指数的表现有关[4] - 风险评级分为A和B两个等级，根据投资收益率的波动与沪深300指数的关系进行划分[4]

证券代码：300058 证券简称：蓝色光标 公告编号：2024-025 北京蓝色光标数据科技股份有限公司 关于对外担保额度调剂及进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载，误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 北京蓝色光标数据科技股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 1 月 15 日及 2024 年 1 月 31 日召开了第六届董事会第十一次会议及 2024 年第一 次临时股东大会，审议通过《关于 2024 年度担保额度预计的议案》，同意公司及 全资下属子公司为公司及全资下属子公司提供合计不超过 70.87 亿元的担保 （包含新增担保及原有担保展期或续保，不包含前期已审议未到期的担保），担 保额度有效期为自股东大会决议通过之日起十二个月。公司可以在上述范围内， 对不同公司之间相互调剂使用预计担保额度。具体内容详见公司在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）刊登的《关于 2024 年度担保额度预计的公告》（公 告编号：2024-004）。 二、担保的进展情况 1、鉴于公司全资子公司多盟智胜网络技术（北京）有限公司（以下简称"多 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入526.16亿元，同比增长43.44%[1] - 公司2023年归母净利润为1.17亿元，同比增长105.4%[1] - 公司2024-2026年预计实现营收分别为598.30/650.59/704.33亿元，对应PE分别为37.5/31.4/27.9倍[2] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到70,433百万元，较2022年增长91.7%[4] - 营业利润在2023年出现正增长，2024年预计将达到549百万元，2025年继续增长至661百万元[4] - 归属母公司净利润预计在2026年将达到552百万元，较2022年增长超过25倍[4] - ROE在2023年为1.5%，2024年预计将增长至5.1%[4] - 资产负债率在2023年为65.1%，2025年预计将略有下降至65.0%[4] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[8] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[8] - 持有评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营收526.16亿元，同比增长43.44%[1] - 公司2024Q1实现营收157.8亿元，同比增长61.47%[2] - 公司出海业务收入同比增长41.69%，达到373.6亿元[2] - 公司归母净利润由负转正，达到8232.5万元[2] - 公司2023年毛利率为3.44%，同比降低1.25pct[2] 未来展望 - 公司持续推进AI战略，预计AI驱动的收入有望实现高速增长[2] - 公司将2024-2025年归母净利润预期下调至3.9/6.1亿元，2026年预计为7.4亿元[2] 评级及风险提示 - 公司维持“买入”评级，看好公司业务优势[2] - 风险提示包括AI相关技术/应用发展不完善、信用减值风险、行业竞争加剧[2] 财务状况展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到28,099万元，较2023年增长29.4%[3] - 预计2026年每股净资产将达到3.77元，较2023年增长23.3%[3] - 预测2026年ROE-摊薄率为7.88%，较2023年增长6.34%[3]

业绩总结 - 公司2023年收入为526.16亿元，同比增长43.44%[1] - 公司1Q24收入为157.81亿元，同比增长61.47%[1] - 公司AI增长驱动主要包括整合营销、批量素材优化和创造新的原生商业模式[45][47] 用户数据 - 公司AI营销方面主要关注营销内容生产、营销洞察环节、生成式网红和社区营销等领域[2][3][4] - 公司开发的华夏漫游之中轴线产品在北京进行内测，预计在今年暑期正式推向市场[20] - 公司的数字人直播产品成本已降至20元/小时，通过AI生成营销话术，实现多国语言播报[23] 未来展望 - 公司未来追求AI原生驱动的规模化收入，注重基础建设以产生技术壁垒[9] - 公司预计随着视频和多模态模型的成熟，与客户的结合度会越来越广[10] - 公司认为中国企业出海正处于巅峰时刻，未来几年仍有红利期，重点是建立新的竞争能力[18] 新产品和新技术研发 - 公司开发的华夏漫游之中轴线产品在北京进行内测，预计在今年暑期正式推向市场，未来还有天门关和兵马俑等产品计划落地[20] - 公司的数字人直播产品成本已降至20元/小时，通过AI生成营销话术，实现多国语言播报，AI形象和反映度有望进一步提升[23] 市场扩张和并购 - 公司是腾讯、字节等头部公司的代理商，在数字广告代理上处于第一梯队，市场份额约100多亿元，市场增长空间巨大[19] - 公司未来将加大力量和资源在腰部客户和中小媒体平台的建设上，以提升海外业务发展，签约海外平台如Moloco有望稳定毛利率和改变收入结构[39] 负面信息 - 公司预计海外业务毛利率将继续增长，但国内业务毛利率仍将承压，公司将通过规模化和AI技术来应对毛利率下降[32]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营收增长了61%[1] - 出海业务占比71%，毛利率提升了0.16个百分点[9] 未来展望 - 公司在AI领域有望驱动收入达到5到10亿甚至100亿的空间，计划与Meta、Google、微软等公司进一步合作[26] - 公司出海业务预计24年会比23年表现更好，国内团队整合将提高竞争力[25] 新产品和新技术研发 - 公司在AI方面计划从blue AI发展到多模态、AI agent、AI native等领域[26] - 公司在AI营销方面取得了显著进展，例如与蒙牛、宁德等公司合作展示广告效果良好[28] 市场扩张和并购 - 公司希望股权架构更加市场化和多元化，不依赖单一股东，目前无计划引入更大股东控股[33] 其他新策略和有价值的信息 - 公司通过AI提高业务效率和客户获取能力，创造的内容和成功案例会逐渐增多[29] - 使用AI辅助修剪视频等方式提高效率，有利于降低成本[30] - 公司目前并未完全依赖AI完成业务，仍需要人工参与，但AI有助于降低成本[31] 负面信息 - 无相关信息 其他 - 公司提供VR体验，欢迎联系蓝色光标了解更多信息[35]

业绩总结 - 公司在2023年实现了营收526.16亿元，同比增长43.44%[1] - 24Q1出海业务收入达到157.82亿元，同比增长61.47%[1] - 公司预计24-25年实现营收628/711亿元[2] 用户数据 - 23年公司计提信用减值损失4.15亿元[1] 未来展望 - 公司预计24-25年实现归母净利润3.96/5.62亿元[2] - 2026年预测营业收入增长率为9.0%[3] - 2026年预测ROE为8.3%[3] - 2026年预测P/E为20.05[3] 新产品和新技术研发 - 24Q1毛利率下降至2.94%[1] 市场扩张和并购 - 给予24年40X PE，对应合理价值6.36元/股，维持“买入”评级[2] 其他新策略 - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出[6] - 广发证券在中国和香港分别具备证券投资咨询业务资格和提供意见的牌照[7][8] - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的利益冲突对本报告的独立性产生影响[9] - 研究人员的观点不代表广发证券的立场，且报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[10][15] - 广发证券的销售人员可能提供与本报告观点相反的市场评论或交易策略，报告内容可随时更改且无需另行通告[16]

业绩总结 - 公司2023年全年营收达到526亿元，同比增长43.44%[1] - 公司2024年Q1营收达到157.82亿元，同比增长61.47%[1] - 公司2024-2026年预测营收分别为592、640、692亿元，归母净利润分别为4.5、5.5、6.3亿元[8] - 公司2026年预计营业收入将达到691.99百万元，较2023年增长31.4%[10] - 2026年预计净利润为605百万元，较2023年增长440.2%[10] 用户数据 - 公司出海业务占比71%，出海业务毛利率同比提升0.16个百分点[2] 未来展望 - 公司2024年将持续推进AI战略，预计收入有望增长10倍左右[6] - 公司将加速构建AI Native，推动高质量增长，维持“买入”投资评级[8] 新产品和新技术研发 - 公司通过AI+XR数字文旅新技术开发中轴线IP，有望推向市场[7] 市场扩张和并购 - 公司面临市场竞争加剧、人才流失、创新业务拓展不及预期等风险[9]

生成式AI应用 - 生成式AI已经逐渐融入蓝色光标的日常，员工日均使用时长超3小时，AI生成的内容占比68%[5] - AI驱动的收入达到1.08亿，预计2024年增长5-10亿人民币左右[5] - BlueAI 1.0发布，服务于出海及国内整合营销、内容营销、广告投放等客户项目[5] - 生成式AI正在重构蓝色光标的生产效率，总体业务生产效率提升50%左右[5] - 生成式AI将重塑营销行业，生成式内容将取代传统制作方式[7] - 生成式AI时代将带来真正意义上的AI Native广告形式[7] - 生成式AI将重构组织文化，构建AI原生营销、原生内容新模式[8] 全球化出海业务 - 蓝色光标全球化出海业务已帮助超7万家中国企业走向全球市场，业务规模接近100亿美元[10] - 蓝色光标在全球化出海市场占有率上做到了数一数二[10] - 蓝色光标计划在全球开设20个本土办公室，提升业务竞争能力[10] - 公司出海业务占总收入比例超过70%，达到373.63亿元[36:1] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为526.16亿元，同比增长43.44%[26] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为11.66亿元，同比增长105.36%[26] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为6.33亿元，同比下降41.34%[26] - 公司2023年末资产总额为217.21亿元，同比增长19.55%[26] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为75.83亿元，同比增长2.15%[26] 公司治理结构 - 公司的法定代表人为潘安民[23] - 公司注册地址为北京市朝阳区酒仙桥北路9号（厂区）10幢二层A5-01[24] - 公司的股票简称为蓝色光标，股票代码为300058[23] - 公司的外文名称为BlueFocus Intelligent Communications Group Co., Ltd.[23] - 公司的注册地址历史变更情况为2013年11月5日变更为北京市朝阳区酒仙桥北路9号（厂区）10幢二层A5-01[24] - 公司的办公地址为北京市朝阳区酒仙桥北路9号恒通国际创新园C9-C[24] 人才培养与激励 - 公司通过与知名高校合作办学、内部专业培训和股权激励等方式，持续完善人才吸纳和培育机制[94] - 公司推出AI基础必修课，展示AI高频使用场景，为员工学习生成式AI提供支持[150] - 公司搭建纵向和横向培养体系，设立定制化培养项目，为优秀人才打造更快成长路径[151] - 公司通过项目如PRESENT 30和“蓝血超新星计划”培养初级人才和校招生，促进员工专业能力和领导力提升[152]

证券代码：300058 证券简称：蓝色光标 公告编号：2024-022 北京蓝色光标数据科技股份有限公司 关于修订《公司章程》及部分制度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京蓝色光标数据科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日召开第六届董事会第十二次会议，审议通过了《关于修订<公司章程>部分 条款的议案》，根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所创业板股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公 司规范运作》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2023 年修订）》 等相关法律、法规的最新规定，并结合公司实际情况，公司拟对《公司章程》及 部分制度相关条款进行修订，并提请股东大会授权公司经营管理层办理公司章程 修改、工商变更等相关手续。 一、《公司章程》的修订情况 具体修订内容对照如下： | 原章程内容 | | 修订后章程内容 | | | --- | --- | --- | --- | | 第一百〇七条 | 公司设立独立董事。 | 第一百〇七条 | 公司设立 ...