英伟达概念板块表现 - 截至8月13日收盘，英伟达概念板块上涨2.47%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内59只个股上涨，罗博特科20%涨停，东方精工和博杰股份涨停，胜宏科技、天孚通信、铂科新材涨幅居前，分别上涨9.74%、9.69%、7.36% [1] - 跌幅居前的个股包括顺网科技、泰凌微、德赛西威，分别下跌1.95%、1.53%、1.06% [1] 板块资金流动 - 英伟达概念板块获主力资金净流入17.87亿元 [2] - 板块内36只个股获主力资金净流入，其中6只个股主力资金净流入超亿元 [2] - 天孚通信主力资金净流入6.15亿元居首，罗博特科、浪潮信息、东方精工分别净流入4.35亿元、3.65亿元、2.61亿元 [2] 个股资金流入详情 - 博杰股份主力资金净流入1.24亿元，净流入比率20.03%居首 [3][4] - 和林微纳主力资金净流入3716.02万元，净流入比率12.54% [4] - 广汽集团主力资金净流入2326.68万元，净流入比率12.04% [4] 资金流出个股 - 英维克主力资金净流出3.61亿元，净流出比率6.60% [6] - 顺网科技主力资金净流出1.08亿元，净流出比率14.94% [6] - 奥比中光主力资金净流出9876.77万元，净流出比率10.07% [6]

游戏板块市场表现 - 游戏板块整体上涨0.27%，领先个股为神州泰岳（300002）涨幅5.90% [1] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点，深证成指上涨0.53%至11351.63点 [1] - 板块内分化明显：*ST大晟（600892）涨4.64%，顺网科技（300113）涨4.60%；而宝通科技（300031）跌3.17%，星辉娱乐（300043）跌1.72% [1][2] 个股交易数据 - 神州泰岳成交额31.59亿元，成交量226.58万手，居板块首位 [1] - 汤姆猫（300459）成交量达249.83万手，成交额14.31亿元 [1] - 昆仑万维（300418）成交额36.96亿元，成交量101.92万手 [1] - 完美世界（002624）成交额7.80亿元，巨人网络（002558）成交额13.88亿元 [2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出2.29亿元，游资净流出1.58亿元，散户净流入3.87亿元 [2] - 神州泰岳获主力净流入3.83亿元（占比12.12%），但遭散户净流出3.73亿元 [3] - 顺网科技主力净流入1.27亿元（占比11.15%），汤姆猫主力净流入1.22亿元（占比8.52%） [3] - *ST大晟主力净流入1464.31万元（占比16.42%），为最高比例流入个股 [3] 相关ETF表现 - 游戏ETF（159869）近五日上涨6.24%，市盈率45.02倍，主力资金净流入2181.1万元，但份额减少2.4亿份至53.7亿份 [5] - 食品饮料ETF（515170）市盈率20.19倍，近五日涨1.94%，份额增加1200万份至60.1亿份 [5] - 云计算50ETF（516630）市盈率111.97倍，近五日跌0.31%，份额增加1900万份 [6] - 科创半导体ETF（588170）近五日跌0.28%，份额增加600万份 [5]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 创业板指盘中上涨0.80% [1] - 燃气、多元金融、医疗器械、保险等板块涨幅居前 [1] - 创业板软件ETF华夏持仓股每日互动涨幅超8% 神州泰岳涨幅超6% 昆仑万维、顺网科技、同花顺等涨幅均超3% [1] AI技术进展 - 智谱推出开源视觉推理模型GLM-4.5V 在41个公开视觉多模态榜单中达到同级别开源模型SOTA性能 [1] - 模型涵盖图像、视频、文档理解及GUI Agent等常见任务 [1] - GPT-5幻觉率显著下降 模型实用性大幅提升且定价极具吸引力 [1] 行业应用与商业化 - AI应用落地空间极大拓展 对真实场景应用意义重大 [1] - 北美云厂商及应用厂商在AI驱动下实现业绩持续高速增长 AI应用商业化进展提速 [1] - 创业软件指数聚焦AI软件类50只个股 深度布局AI+应用端 [2] 产品与指数构成 - 创业板软件ETF华夏跟踪创业软件指数 覆盖AI+金融科技、AI Agent、AI游戏领域 [2] - 指数成分中软件开发+IT服务行业占比高达70% [2] - 权重股包括同花顺、润和软件、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名企业 [2]

板块整体表现 - 游戏板块当日上涨0.4%，领先个股为宝通科技（涨幅6.74%）[1] - 上证指数报3639.67点（涨0.16%），深证成指报11157.94点（跌0.18%）[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势[1][2] 个股价格变动 - 涨幅前列：宝通科技（29.00元，+6.74%）、吉比特（394.80元，+2.60%）、顺网科技（20.90元，+2.45%）[1] - 跌幅显著：游族网络（14.73元，-3.09%）、完美世界（15.60元，-1.95%）、星辉娱乐（4.63元，-1.91%）[2] - ST板块表现分化：ST华通涨2.36%至14.33元，ST中青宝涨1.52%至10.68元，ST凯文微涨0.31%至3.21元[1] 成交活跃度 - 成交额前三：宝通科技（21.31亿元）、掌趣科技（13.03亿元）、昆仑万维（13.57亿元）[1][2] - 成交量最大个股：掌趣科技（227.16万手）、ST华通（103.50万手）、宝通科技（75.37万手）[1][2] - 吉比特成交1.39万手但成交额达5.40亿元，显示高价股特性[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出7.73亿元，游资净流入1.04亿元，散户净流入6.69亿元[2] - 主力资金净流入前三：宝通科技（1.28亿元，占比6.00%）、巨人网络（5377.93万元，占比3.84%）、顺网科技（1545.98万元，占比1.55%）[3] - 游资集中流入吉比特（2549.43万元，占比4.72%），但该股主力资金净流出50.98万元[3] - ST中青宝获主力净流入573.22万元（占比7.06%），为占比最高个股[3]

游戏板块市场表现 - 游戏板块整体上涨1.35%，领涨个股为宝通科技（涨幅8.99%，收盘价27.17元）[1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点[1] - 成交量突出的个股包括掌趣科技（388.80万手，成交额22.92亿元）、游族网络（75.67万手，成交额11.13亿元）[1] 个股涨跌及资金流向 - 主力资金净流入4.24亿元，游资净流出3.31亿元，散户净流出9252.68万元[2] - 掌趣科技主力净流入2.64亿元（占比11.52%），游族网络主力净流入1.53亿元（占比13.77%）[3] - 顺网科技主力净流入6683.88万元（占比8.32%），富春股份主力净流入3655.44万元（占比6.64%）[3] 相关ETF数据 - 游戏ETF（159869）近五日上涨3.12%，市盈率44.56倍，主力资金净流入2.9亿元[5] - 食品饮料ETF（515170）近五日下跌0.52%，市盈率20.05倍，主力资金净流入1056.2万元[5] - 科创半导体ETF（588170）近五日下跌2.90%，主力资金净流出332.6万元[5]

行业动态与政策支持 - 中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于8月初在上海举办 期间将首次召开中国国际游戏开发者大会并发布企业出海指引《一国通》 同时成立上海"游戏出海研究中心" 建立海外政策法规信息共享机制和风险预警机制 [1] - 广东省5月出台《关于推动广东网络游戏产业高质量发展的若干政策措施》 明确支持游戏企业带动中小微企业出海 打造"粤产游戏出海矩阵"和"游戏企业出海联盟" [1] - 北京近期公开征集《关于支持北京未来数字空间创新试验区建设的若干措施（征求意见稿）》 提出支持设立"出海服务专区" 建立出口游戏审批便捷通道 [2] - 浙江省商务厅等十七部门联合印发《关于支持游戏出海的若干措施》 围绕产业提升、平台支撑、生态优化、要素保障四个方面提出20条具体措施 明确支持游戏企业国际化发展和3A游戏项目培育 [2] 行业数据与趋势 - 2023年上半年上海网络游戏产业总体销售收入达832.83亿元 同比增长10.80% 其中国内销售收入687.37亿元（+10.73%） 海外销售收入145.46亿元（+11.12%） [1] - 上半年上海电竞产业收入32.54亿元（+6.91%） 其中电竞直播收入21.22亿元 赛事收入5.07亿元 均位列全国第一 [1] - 中航证券认为游戏行业2025年将进入"内容精细化+AI工业化+出海系统化"新阶段 短期政策稳定 中期AI落地提效 长期全球化红利打开空间 [2] - 游戏概念股年内股价平均上涨25.39% ST华通（+153.11%）、巨人网络（+105.93%）、冰川网络（+101.72%）涨幅居前 [2] 公司动态与业绩 - 顺网科技表示将强化ChinaJoy IP影响力 推动与文创、游戏、动漫等头部IP合作 为品牌注入活力 [3] - 恺英网络已建立海外发行策略 通过精准引流和口碑拓圈实现境外收入持续增长 未来将继续贯彻IP产品战略赋能文化出海 [3] - 12只游戏概念股发布上半年业绩预告 7股预喜 ST华通预计净利润24-30亿元（+107.2%-159%） 完美世界、浙数文化、冰川网络净利润规模居前 [3] - 游族网络预计净利润4000-6000万元（+768.75%-1203.13%） 浙数文化、ST华通业绩增幅均超100% 游族网络通过"全球化卡牌+"战略挖掘在营游戏长期价值 [4]

公司整体经营情况 - 秉持聚焦行业、多维发展理念，深耕电竞科技、互动娱乐、算力和人工智能等领域，为用户提供产品及技术解决方案，助力企业创新，为互联网用户打造数字娱乐体验，响应国家政策，营造网络环境，构建行业生态 [2] 电竞行业市场优势 - 以科技赋能电竞产业全链路，为产业链上中下游提供端到端科技解决方案，业务涵盖营销数智化服务、电竞服务数智化解决方案和电竞娱乐服务 [3] - 为全国 95%以上游戏厂商提供线上线下融合的立体化精准营销数智化服务 [3] - 核心产品覆盖全国电竞服务行业 70%以上市场，触及全国 96%以上城市，与 2000 余家合作伙伴保持良好合作关系 [3] 2025 年第二十二届 ChinaJoy 展会情况 - 8 月 1 日至 4 日在上海新国际博览中心举行，主题为“聚・你所爱”，凸显国际交流与商务合作属性，突出国际化特色与多元生态 [4] - 首次设立“智慧娱乐机器人展区”，同期举办 ChinaJoy AIGC 大会，发起“全球 AI 游戏开发者大赛” [4] - 首次打造“创作者专区”，规划多个功能区域吸引年轻群体 [4] 算力业务情况 - 整合多元异构算力资源池，构建多层次算力服务体系，研发算力服务平台，具备多层级算力服务、多场景调度和多方式交付特点以及“云边协同”等优势 [5] - 截至 2024 年底，落地 300 多个算力云边缘机房，为超 70 万终端提供服务，服务的云终端数量同比增长 21.1% [5] IP 衍生品端布局 - 为年轻消费群体提供创新品牌推广与产品体验服务，凭借“ChinaJoy”品牌和渠道优势强化其品牌影响力，丰富内容多元化 [6] - 后续推动与文创、游戏、动漫等头部 IP 业务合作，为品牌注入活力 [6] 未来发展战略 - 在既定战略目标指引下，凭借技术沉淀与创新能力提升核心竞争力 [7] - 深耕电竞领域，助力文化科技创新融合；丰富互动娱乐矩阵，打造泛娱乐体验；探索前沿技术，推动算力、人工智能等新兴业务落地突破，成为数智服务引领者 [7] 半年度业绩情况 - 2025 年第一季度，公司实现营业收入 57,801.79 万元，同比增长 40.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 7,346.77 万元，同比增长 37.48% [8] - 2025 年半年度业务情况关注巨潮资讯网披露的定期报告 [8]

纪要涉及的行业或者公司 涉及顺网科技，行业涵盖PC游戏、电竞、传媒教育、数码互动娱乐等领域 纪要提到的核心观点和论据 - **PC游戏市场复苏**：《黑神话：悟空》《三角洲行动》等端游大作获高关注度和用户热度，吸引玩家回归PC端，推动行业向PC端转移，技术进步提升PC端游戏体验，使更多移动端玩家转向PC或主机游戏[2][4][5] - **顺网科技业务进展与增长** - **传统业务深耕与新兴领域布局**：依托网吧和电竞酒店等线下资源发展广告和增值业务，同时积极布局算力云、AI等新兴领域，参与ChinaJoy等活动带来新增长点[2][4] - **广告和增值业务增长**：版号政策放开使新游戏上线增加，跨平台游戏发展带来更多广告投放机会；电竞场所活跃度提升，终端设备和用户活跃度增加；PC复兴趋势明确，玩家体验提升[2][4][5] - **创新产品与服务**：推出“X经营管家”满足跨业态经营需求，更新电竞服务解决方案，优化广告投放资源位满足上游游戏厂商需求[2][7] - **算力云与AI业务扩张**：算力池满负荷运行，用户数量、使用时长及消费趋势显著提升；积极拓展产业合作伙伴，推进云电竞模式发展；5系显卡推动电竞服务更新换代[2][10] - **顺网科技商业模式** - **端游电竞领域**：包括网络广告和增值业务，广告模式随新游戏推出增加投放，增值业务有道具销售、加速器等服务，未来增值服务有推进空间，但需平衡不同产品毛利率[13] - **AI算力业务**：包括云电竞方案、云电脑服务、AI应用场景三种模式，分别为电竞场所、个人玩家、客户提供服务并按不同方式收费[18] - **ChinaJoy展会及品牌拓展** - **展会信息**：2025年8月1 - 4日在上海举办，将有新闻发布会公布参展、新品及嘉宾信息[11] - **品牌拓展**：探索线上内容、增加展会次数、开发周边产品等延伸品牌价值，计划在衍生品方面突破，举办小型活动提高品牌频次，提升CJ Arena平台并计划与其他线上平台合作[16] - **传媒教育发展方向**：深化游戏领域发展，增加新能源汽车和机器人板块内容展示，保留潮玩专区并新增创作者专区，加强IP衍生品团队，计划推出文创潮玩项目[12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025年线下电竞娱乐消费需求旺盛，但涉及用户隐私和商业合作，顺网科技未公开具体量化数据，建议参考人民电竞、盛网和游戏协会报告[17] - 顺网科技截至2024年年报和2023年年报，边缘算力机房数量保持在300多个，服务终端数从50万台增加到70万台，通过引入合作伙伴共同投资合资，使资本开支相对较轻，且政策支持减轻资本压力[18][19]

纪要涉及的公司 顺网科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务表现** - 2024 年营收 18.39 亿元，同比增长近 30%，归母净利润 2.51 亿元，同比增长 48.6% [2] - 主要收入来自网络广告及增值业务、游戏业务和展会业务 [2] - 网络广告及增值业务 2024 年收入 13.37 亿元，同比增长 46.56%，是主要增长引擎 [2] - 游戏业务 2024 年收入 3.832 亿元，同比下降 3% [14] - 展会业务 2024 年营收 1.165 亿元，同比持平 [14] 2. **行业趋势** - 2025 年 5 - 6 月游戏行业景气度显著提升，特色手游和端游市场活跃度高 [3] - PC 端游戏复兴是长期趋势，多端互通及 PC 端版号数量增加，行业对 PC 端重视程度提高 [2][6] - 游戏行业各季度波动减小，自 2024 年起全年均衡发展 [5] 3. **业务发展** - 网络广告及增值业务与电竞科技结合，随网吧行业复苏和用户终端提升，广告收入增加，增值业务规模大但利润率波动大 [2][16] - 游戏业务以福云休闲类游戏为主，2025 年将推出新的增量项目 [14][25] - 展会业务以 ChinaJoy 为重要品牌，2025 年展会将创新，引入新模块，加强创作者专区和潮玩专区 [7][9][10] - 边缘算力业务采用轻资产合建模式，可控制成本，为公司带来新增长机会 [23] 4. **市场预期** - 预计 2025 年 ChinaJoy 参展厂商数量、规模及用户数创新高，参展人次增长 [7][29] - 暑期线下网吧客流将明显增长 [31] - 广告业务呈上行趋势，对利润有积极影响，增值业务利润率受多种因素影响，难以准确估计全年利润率 [21] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **网吧行业**：2024 年电竞实体数量超 10 万家，一二线城市门店数量同比增长 14.7%，营收规模达 900 亿元，2025 年上半年更新换代节奏加快，算力和网吧终端吃紧 [18][19] 2. **ChinaJoy 展会**：将引入机器人等新模块，加强创作者专区帮助开发者推广作品，潮玩专区关注度提高，计划在第三季度末推出成熟 IP 合作项目 [10][11] 3. **增值服务**：面向 C 端玩家直接收费，不同品类游戏结算模式不同，毛收入概念不适用于所有模式，成本构成因业务而异 [17] 4. **边缘算力业务**：发展可能导致成本增加，但可通过优化配置和提高效率抵消部分成本 [22] 5. **福云子公司**：2024 年新项目用户反馈良好，2025 年将在版号及合作上深入发展 [25]

公司经营情况 - 2024 年度，公司实现营业收入 183,954.85 万元，同比增长 28.37%；实现归属于上市公司股东的净利润 25,188.34 万元，同比增长 48.60% [3] - 2025 年第一季度，公司实现营业收入 57,801.79 万元，同比增长 40.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 7,346.77 万元，同比增长 37.48% [3] 电竞行业优势 - 为全国 95%以上游戏厂商提供线上线下融合的立体化精准营销数智化服务，助力中游电竞实体管理升级，满足下游终端消费者多元化需求 [4] - 核心产品覆盖全国电竞服务行业 70%以上市场，触及全国 96%以上城市，与 2000 余家合作伙伴保持良好合作关系 [4] ChinaJoy 展会情况 - 2025 年 8 月 1 日至 4 日在上海新国际博览中心举行，主题为“聚・你所爱”，凸显国际交流与商务合作属性 [5] - 首次设立“智慧娱乐机器人展区”“创作者专区”，举办 ChinaJoy AIGC 大会，发起“全球 AI 游戏开发者大赛”，打造“谷子经济”专区、潮玩生活展区，联合顶级 IP 推出限定商品 [6] 算力业务优势 - 整合多元异构算力资源池，构建多层次算力服务体系，研发算力服务平台，具备多层级算力服务、多场景调度和多方式交付特点以及“云边协同”等优势 [7] 边缘算力特征 - 基于边缘算力网络，融合云、网、边等物理资源要素，结合专业能力，致力于提供多层次算力服务 [8] 算力云边缘机房规模 - 截至 2024 年底，落地 300 多个算力云边缘机房，为超 70 万终端提供服务，服务的云终端数量同比增长 21.1% [9] 人工智能领域发展 - 搭建 AI 算力 INFRA 平台——顺网智算，提供适配多模态、多场景的 AI 模型服务和“开箱即用”的 AI 一体化解决方案，适用于多智能场景 [10] 研发投入与规划 - 高度重视技术研发，保持研发高强度投入和高水平产出，关注行业趋势和前沿技术革新，推进产品及技术创新提升，秉持稳健财务策略 [11][12] 未来发展战略 - 深耕电竞领域，助力文化科技创新融合；丰富互动娱乐矩阵，打造泛娱乐全新体验；探索前沿技术，推动算力、人工智能等新兴业务落地突破 [13] 所处行业发展情况 - 2024 年上网服务行业全面复苏，上网服务场所总量达 10.36 万家，营收规模约 900 亿元，积极探索云服务发展路径 [14] - 2025 年 1 - 3 月，中国游戏市场规模为 857.04 亿元，同比增长 17.99% [14] - 2025 年 1 - 6 月，国家新闻出版署发布 757 个国产网络游戏版号，55 个进口网络游戏版号，总数较 2024 年上半年增长，注重游戏品质和社会责任 [14] IP 衍生品端布局 - 凭借“ChinaJoy”品牌和渠道优势，强化品牌影响力，丰富内容多元化，推动与文创、游戏、动漫等头部 IP 业务合作 [15]