汽车行业影响 - 汽车行业缩短账期政策对公司形成实质性利好 通过加速应收账款周转改善现金流状况 [1] - 作为汽车内饰材料的二级供应商 公司与比亚迪 丰田 赛力斯 小鹏 长城 江淮 奇瑞等品牌车型实现应用 部分品牌定点车型增多 [3] - 公司看好汽车行业是大空间 大市场 大机遇 计划2025年实现较高速度增长 [3] 美国关税影响 - 直接出口业务占比较小 采用FOB贸易模式 关税由客户承担 且产品技术含量高 差异化强 替代难度大 关税政策调整影响有限 [1] - 通过品牌客户在中国及其他国家加工后再出口至美国的间接业务 主要涉及沙发家居 体育运动 消费电子三大品类 实际影响较小 [1] - 安利越南根据越南与欧盟 美国的自贸协定享受关税优惠 对美出口成本优势进一步显现 [2] 功能鞋材业务 - 截至2025年4月 功能鞋材仍是营收占比最大的品类 且占比较2024年底有所提高 [3] - 与耐克合作加深 阿迪达斯订单稳步推进 彪马 亚瑟士合作规模稳中有升 切入美国NB供应链体系 [3] - 与安踏 李宁 特步等本土头部运动品牌合作持续深化 订单量与采购份额提升 [3] 消费电子业务 - 电子产品是公司新兴品类之一 覆盖国内外众多知名消费电子品牌客户部分终端产品及配件 [5] - 与美国苹果公司合作稳定深化 三星 Beats实现增长 产品应用场景拓展至折叠平板电脑等新兴领域 [5] 安利越南经营 - 2025年以来安利越南产销量提高 经营业绩改善 积极拓展市场多接订单 [5] - 越南本地供应链配套率较低 高端原材料仍需从中国进口 但在劳动力成本 税收优惠 关税等方面具有优势 [5] 财务展望 - 2025年公司预计费用率水平保持稳定 [6] - 品牌大客户增多 高附加值 高技术含量产品占比提升 主营产品平均单价稳步提高 有利于毛利率水平提升 [6]

美国关税调整影响 - 直接出口业务占比小，采用 FOB 贸易模式，关税由客户承担，产品技术含量高、差异化强，替代难度大，关税政策调整影响有限、风险可控 [1] - 间接出口业务涉及沙发家居、体育运动、消费电子三大品类，部分品牌客户产品境外生产，消费电子品类部分产品境内生产但销售额占营收比重小，且部分产品有关税豁免，实际影响较小 [1][2] - 安利越南承接品牌客户东南亚订单，根据自贸协定产品享受关税优惠，关税调整后对美出口成本优势进一步显现，利于化解关税风险 [2] - 4 月以来受“对等关税”政策影响订单有波动，中美联合声明发布后订单回稳，公司发展向好态势不变 [2] 客户合作进展 - 2024 年与阿迪达斯处于产品开发和验证阶段基本无销售，2025 年 3 月下旬部分订单量产实现销售，公司努力 2025 年实现较好销售额并为未来高增长打基础 [3] - 截至 2025 年 4 月，功能鞋材是营收占比最大品类且占比提高，与耐克合作加深，阿迪达斯订单推进，与彪马、亚瑟士等合作规模稳中有升，切入美国 NB 供应链体系，与本土头部运动品牌合作深化 [3] 汽车内饰业务 - 产品在比亚迪、丰田等多个品牌车型上应用，部分品牌定点车型增多，公司看好汽车行业，计划 2025 年实现较高速度增长 [3][4] - 主流车企缩短账期对公司形成实质性利好，可加速应收账款周转，改善现金流、降低财务风险，公司坚持“攻防一体、攻守结合”业务拓展理念 [5] 电子产品业务 - 覆盖众多知名消费电子品牌客户部分终端产品及配件，与苹果合作稳定深化，三星、Beats 实现增长，产品应用场景拓展至新兴领域，努力提升市场份额 [6] 安利越南经营 - 2025 年以来产销量提高，经营业绩改善，正积极拓展市场、多接订单，虽本地供应链配套率低致物流成本增加，但在劳动力成本、税收优惠、关税等方面有优势，未来优势将进一步显现 [6] 费用率和毛利率展望 - 2025 年公司加强内部管理，预计费用率水平保持稳定，品牌大客户增多，高附加值、高技术含量产品占比提升，主营产品平均单价提高，利于提升整体毛利率水平 [7]

海外要闻 - 美商务部长称谈判"进展顺利"，助推美股走高，道指收涨0.25%、纳指收涨0.63%、标普500收涨0.55%；特斯拉收涨5.67%、谷歌A涨1.44%，Meta Platforms涨1.20%，英伟达、苹果、亚马逊至多涨0.93%，微软则收跌0.39% [1] - 美国能源部将用电量预测上调92%，主要受数据中心需求推动 [2] - Meta Platforms将对Scale AI Inc.持股49%，为此支付将近150亿美元 [3] - OpenAI与谷歌签署新的云计算协议以获得更多计算能力 [4] - OpenAI发布增强版推理模型o3-pro，价格下降80% [5] - AI数据存储平台Vast Data寻求按250亿美元估值实施新一轮融资 [6] - 扎克伯格亲自招聘组建新"超级智能"AI团队 [7] - 英伟达和HPE拟在德国莱比锡建造超级计算机 [8] - 高通展示用于AI眼镜的全新处理器 [9] - Snap计划2026年推出第六代AR眼镜产品Specs [10] - 罗罗将建造英国首批小型模块化核反应堆 [11] - 美国"稳定币法案"本周三程序性投票，韩国执政党提出数字资产基本法案拟允许本土公司发行稳定币 [12] 国内重大事件 - 中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》，支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革，允许香港上市的大湾区企业在深交所上市 [13] - 一汽、赛力斯等多家车企承诺支付账期不超过60天 [13] - 国家发改委召开科技型民营企业座谈会听取"十五五"规划建议 [14] - 工信部等七部门部署推动食品工业数字化转型 [15] - 市场监管总局就《直播电商监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见 [16] - 国家卫健委在全国81个试点城市推进紧密型城市医疗集团建设 [17] - 商务部延长对欧盟进口猪肉及猪副产品反倾销调查期限至2025年12月16日 [18] - 市场监管总局印发《关于支持计量产业园建设的若干措施》 [19] - 腾讯音乐拟12.6亿美元收购喜马拉雅 [20] - 火山引擎将在6月11日发布全新豆包视频生成模型 [21] - 台积电5月营收3205.2亿元台币，同比增加39.6% [22] - 《推动人工智能安全可靠可控发展行业倡议》发布 [23] - 宁德时代正式宣布量产交付587Ah电芯 [24] - 上海闵房集团启动存量商品房收购行动转为保障性租赁住房 [26] 券商策略与题材 - 光大证券表示3400点暂时未能有效突破，市场或将重回指数震荡格局 [27] - 服务器：任正非表示中国在中低端芯片有机会，国内大模型扩张将带动算力建设上行，800G交换机预计2025年占数据中心交换机端口25%以上 [28] - 机器人：东方电热与小米下属公司合作研发机器人电子皮肤，2035年全球人形机器人用电子皮肤&触觉传感器市场空间可达175亿元 [29] - 传媒：腾讯音乐收购喜马拉雅补足长音频赛道短板，形成"音乐+有声书+播客"完整内容矩阵 [30] - 干细胞：我国第一份干细胞处方药物艾米迈托注射液在北大人民医院开出，标志干细胞药品正式开启商业化临床应用 [31][32] 新股与公告 - 新恒汇创业板申购价格12.80元/股，公司系国内唯一实现核心封装材料柔性引线框架量产的企业 [33] - 鸿合科技控制权拟发生变更 [34] - 雷迪克拟取得誊展精密51%股权切入具身智能领域 [34] - 东方电热与小米下属公司上海织识签署战略合作协议研发机器人电子皮肤 [34] - 中材科技拟在乌兹别克斯坦投资建设年产110套百米级风电叶片制造基地 [34] - 亚太股份获国内某大型汽车集团定点预计销售总额约3.6亿元 [34] - 方正科技拟定增募资不超过19.8亿元用于人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地 [34] - 北自科技与星动纪元达成战略合作意向围绕人形机器人在智能物流场景应用 [34] - 成都华微发布4通道12位16G高速高精度射频直采ADC芯片 [34] - 安利股份成为New Balance供应商 [34] 历史新高公司 - 花溪科技涨幅29.99% [35] - 康力源涨幅13.17% [35] - 涛涛车业涨幅10.51% [35] - 联合化学涨幅9.51% [35] - 泰恩康涨幅9.35% [35] - 九菱科技涨幅8.9% [35] - 绿联科技涨幅8.79% [35] - 哈焊华通涨幅8.69% [35] - 利民股份涨幅4.37% [35] - 益方生物涨幅4.27% [35]

投资者信息 - 参与单位及人员：湘禾投资林小伟、景曦私募葛颖和张智婧 [1] - 活动时间：2025年6月10日10:30 - 11:30 [1] - 活动地点：公司行政楼九楼会议室 [1] - 接待人员：董事会秘书兼副总经理刘松霞、证券事务代表陈丽婷 [1] 研发投入与方向 - 研发投入强度：近年来研发费用占营收比重超5%，未来计划保持中性积极且适宜投入 [1] - 研发方向：以应用类为主，涉及前沿技术基础研究，集中在生态与功能领域，开发高性能、水性等新材料新工艺 [1] - 高校合作：与中国科技大学等多所高校院所通过技术攻关等合作并取得成果 [2] 公司荣誉 - 公司是“国家重点高新技术企业”等，拥有“国家博士后科研工作站”，2024年被认定为“国家技术创新示范企业”，获多项科技进步奖 [2] 下游品类营收占比与增长 - 营收占比：截至2025年4月，功能鞋材和沙发家居品类营收占比约70%，其他品类约30%，功能鞋材、汽车内饰品类占比相对2024年底提高 [3] - 增长趋势：各品类均有成长但有不确定性，功能鞋材订单有望增加，沙发家居长期机遇大于挑战，汽车内饰需求增加成长前景好，消费电子计划稳中有升 [6] 新兴领域突破 - 发展方向：“高端化、绿色化、智能化、国际化”，“材料升级 + 场景创新”双轮驱动 [4] - 突破方向：优势领域产品迭代，拓展消费电子等新兴领域，关注医疗健康等培育领域并做好技术储备 [4] 产线情况 - 产线规划：规划44条生产线，本部40条，越南4条且均为干法复合型，2条已投产，2条安装调试 [5] - 产能结构：湿法生产线缩减，干法复合型增加，水性、无溶剂产品营收占比提升至22% [5] 安利越南情况 - 经营业绩：2025年产销量提高，现阶段产能利用率约50%，计划2025年停亏减亏力争盈利 [5] - 服务客户：服务体育运动、沙发家居国际品牌在越南的工厂 [5] 关税政策影响 - 直接出口：产品技术含量高、差异化强，订单稳定性提升 [7] - 间接出口：沙发家居等品类境外生产，消费电子部分产品关税豁免，实际影响不大 [8] - 安利越南：承接订单可享受更低关税，对美出口成本优势显现，公司关注政策变化优化竞争力 [8]

公司动态 - 安利股份正式成为New Balance供应商，供应商数字代码为691 [1] - 合作始于2024年，经过多次审核评估，包括原材料质量管控、实验室开发打样、生产设备及产能等方面 [1] - 2025年3月New Balance实地考察公司，2025年6月通过供应商审核 [1] - 公司主要为New Balance提供鞋用生态功能性聚氨酯合成革及复合材料 [1] 战略意义 - 该合作表明公司在技术和综合管理能力方面获得国际认可 [1] - 有助于提升公司品牌形象及开拓国际市场 [1]

合作进展 - 公司2024年与NB公司开始接洽，2025年3月接受考察认证，6月通过供应商审核获代码691[1] 合作内容 - 公司成为NB供应商，提供鞋用生态功能性聚氨酯合成革及复合材料[1] 合作影响 - 利于提升公司品牌形象和开拓国际市场[4] 业绩相关 - 2024年NB公司鞋产量15000万双，营收约78亿美元[2] 订单情况 - 公司与NB合作订单规模受多种因素影响，以日常订单为准[4]

公司战略布局 - 公司拟以自有资金在新加坡设立全资子公司 注册资本20万美元 投资总额不超过50万美元 [1] - 子公司将主要从事进出口贸易 塑料制品销售等业务 [1] - 设立目的为推动国际化战略 简化贸易流程 提升贸易结算服务效率 [1] 业务发展影响 - 子公司设立将有利于扩大销售 提高资金结算能力 [1] - 增强海外市场发展后劲 提升企业价值 [1] 时间节点 - 公司于2025年6月6日召开董事会审议通过相关议案 [1] - 授权管理层办理设立事宜 [1]

会议信息 - 公司第七届董事会第七次会议通知于2025年5月23日送达全体董事[2] - 会议于2025年6月6日召开，12名董事全部参加表决，含4名独立董事[2] 决策事项 - 会议审议通过在新加坡设立全资子公司的议案，12票同意[3]

市场扩张和并购 - 公司拟以自有资金在新加坡设全资子公司[2] - 子公司注册资本20万美元，投资总额不超50万美元[2][3] - 公司持有子公司100%股权[4] 其他新策略 - 设立子公司旨在构建离岸贸易枢纽与资金结算中心[5] - 设立子公司不会对公司财务和经营产生重大影响[6]

权益分派方案 - 以现有总股本216,987,000股扣除已回购股份3,157,700股后的213,829,300股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.50元人民币（含税），共计派发现金股利53,457,325.00元 [1] - 按公司总股本（含回购股份）折算每10股现金股利为2.463618元 [1] - 本次利润分配不送红股，不进行资本公积金转增股本 [1] 分红派息对象 - 分派对象为截止2025年6月3日下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的除回购专用证券账户外的公司全体股东 [2] 分红派息日期 - 本次权益分派股权登记日为2025年6月3日，除权除息日为2025年6月4日 [2] 分配方法 - 现金红利将于2025年6月4日通过股东托管证券公司直接划入其资金账户 [3] - 自派股东的现金红利由公司自行派发 [3] 调整相关参数 - 公司回购专用证券账户持有的3,157,700股不参与本次权益分派 [3] - 除权除息参考价=权益分派股权登记日收盘价-0.2463618元/股 [3] 税务处理 - 境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派2.250000元 [2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收 [2] - 持股1个月以内（含1个月）的，每10股补缴税款0.500000元；持股1个月至1年（含1年）的，每10股补缴税款0.250000元；持股超过1年的，不需补缴税款 [2]