蓝思科技赴港上市及NFC产业发展 - 蓝思科技作为苹果核心供应商和支付宝"碰一下"设备整机组装商，正式向港交所递交上市申请，计划募集资金加速全球化布局，并切入NFC、AI眼镜和人形机器人等新赛道[1] - 公司深度参与NFC支付风口，被市场称为"碰一下概念股"，其开发的支付宝"碰一下"收款一体机已进入量产阶段[4] "碰一下"支付产业链生态 - 支付宝"碰一下"支付已覆盖全国超100个城市、1000个商圈及10万家餐厅，美宜佳、绝味鸭脖等零售巨头接入[6] - 产业链形成闭环：蓝思科技提供整机设备、复旦微电供应NFC芯片、奥比中光提供3D视觉模组、拉卡拉和新大陆铺设终端设备[4] - 美团近期切入市场推出"碰一碰"产品，采用左码右NFC设计，进一步扩大行业参与度[9] NFC技术应用与市场前景 - 中国支持NFC功能的智能手机出货量从2014年10%市占率提升至2024年70%（3.14亿部），技术具备0.3秒极速响应和无网络可用优势[6] - NFC技术在北京/上海地铁、零售购物（如便利店）、餐饮点餐（10万家餐厅）、智能家居等领域快速普及[7] - 行业预测全球NFC支付市场规模将达677.1亿美元，华为、小米等厂商布局全场景生态[9] 市场增长动力与竞争格局 - "碰一下"设备铺设量增长为产业链上下游（如蓝思科技、复旦微电、奥比中光等）带来新增业绩动力[6] - 头部企业凭借硬件+软件协同能力占据先机，产业玩家呈现同盟关系而非直接竞争[9] - 未来竞争核心在于核心技术突破与场景落地速度，可能重塑移动支付格局[9]

公司港股IPO计划 - 蓝思科技拟发行H股并在香港联交所主板上市 预计发行比例不超过总股本7% 实际发行可能按5%左右执行 上市时间预计2024年7-8月 [2] - 此次发行考虑超募情况 由"玻璃女王"周群飞操盘 其2024年以635亿元身家位列胡润百富榜第56位 财富较2023年增长180亿元 [2][9] 苹果供应链依赖与转型 - 公司作为苹果核心玻璃盖板供应商 iPhone背面玻璃及Vision Pro面板均由其供应 2019-2021年苹果订单占比从43.07%升至66.49% [3][7][11] - 过度依赖导致业绩波动：2021Q4-2022Q1因苹果订单增速骤降 累计净亏损超16亿元 股价从2021年峰值41.4元/股跌至2022年8月10.95元/股 市值蒸发超1500亿元 [12] - 正推进"去果化"战略 拓展AI眼镜、机器人和NFC生态 同时为特斯拉、宝马供应汽车玻璃 [4][8] 行业竞争格局 - 苹果供应链企业普遍面临"得苹果者得天下"与"过度依赖风险"的双重性 立讯精密十年股价涨30倍 歌尔股份分拆歌尔微拟2025年赴港上市 [5][6] - 消费电子下行周期叠加国产手机崛起 导致果链企业业绩承压 蓝思科技2022年市值缩水至544.6亿元 [12] 创始人背景 - 周群飞从湖南农村辍学打工 15岁在深圳澳亚光学从流水线工人起步 通过夜校学习技术 最终创立蓝思科技 [13][15][16] - 2015年公司创业板上市后市值跻身前三 周群飞成为中国女首富 目前仍保持湖南首富地位 [11][9]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - 蓝思科技拟发行 H 股并在港交所主板挂牌上市，有助于拓宽融资渠道，加速海外生产基地建设，优化供应链全球化布局，增强全球竞争力 [1] - 公司在 AI 端侧全面布局，在人形机器人、折叠屏等新 AI 终端研发生产能力强，是传统消费电子技术与经验的复用，有助于打开成长天花板 [2] - 公司主业与汽车业务稳步前行，消费电子基本盘持续拓展，新能源汽车业务深入布局，未来将以组装业务为抓手推进全产业链垂直整合 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件情况 - 3 月 13 日，蓝思科技发布公告拟发行境外上市外资股（H 股）股票并申请在港交所主板挂牌上市；25 年 3 月 12 日，公司相关会议审议通过相关议案，将在有效期内择机完成发行上市 [1] AI 端侧布局 - 2016 年前瞻布局智能机器人领域，在人形机器人方面形成一站式解决方案；在折叠屏领域掌握多种制造工艺，具备关键配套部件及贴合组装能力；还将把握 AIPC、支付终端、智能头显等新 AI 终端机遇 [2] 主业与汽车业务 - 消费电子基本盘持续拓展，与国内头部品牌达成长期深度合作，将多种新材料应用于中高端智能手机；新能源汽车方面，拓展汽车玻璃等产品及充电桩、动力电池精密金属结构件等，与超 30 家国内外品牌建立合作 [3] 投资建议 - 预计公司 24 - 26 年营收分别为 684.39/865.62/1017.74 亿元，归母净利润分别为 39.41/55.98/72.16 亿元，对应 PE 分别为 33/24/18 倍 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|54,491|68,439|86,562|101,774| |增长率（%）|16.7|25.6|26.5|17.6| |归属母公司股东净利润（百万元）|3,021|3,941|5,598|7,216| |增长率（%）|23.4|30.5|42.0|28.9| |每股收益（元）|0.61|0.79|1.12|1.45| |PE|44|33|24|18| |PB|2.8|2.7|2.5|2.3|[4] 公司财务报表数据预测汇总 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|54,491|68,439|86,562|101,774| |管理费用|2,543|3,193|3,953|4,580| |投资收益|107|134|169|199| |净利润|3,042|3,968|5,636|7,265| |其他流动资产|1,444|1,610|1,849|2,049| |非流动资产合计|49,389|49,824|49,852|49,896| |资产合计|77,470|82,070|89,977|98,028|[8] 利润表及主要财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|54,491|68,439|86,562|101,774| |营业成本|45,429|56,848|71,253|83,383| |营业税金及附加|471|591|748|879| |销售费用|693|870|1,100|1,221| |管理费用|2,543|3,193|3,953|4,580| |研发费用|2,317|2,910|3,853|4,478| |EBIT|3,440|5,055|6,956|8,762| |财务费用|244|291|283|243| |资产减值损失|-447|-636|-797|-932| |投资收益|107|134|169|199| |营业利润|3,277|4,268|6,052|7,794| |营业外收支|-23|-23|-23|-23| |利润总额|3,254|4,245|6,029|7,771| |所得税|212|277|393|506| |净利润|3,042|3,968|5,636|7,265| |归属于母公司净利润|3,021|3,941|5,598|7,216| |EBITDA|8,431|10,141|12,087|13,904| |成长能力（%）| | | | | |营业收入增长率|16.69|25.60|26.48|17.57| |EBIT 增长率|3.92|46.94|37.61|25.96| |净利润增长率|23.42|30.46|42.04|28.89| |盈利能力（%）| | | | | |毛利率|16.63|16.94|17.69|18.07| |净利润率|5.54|5.76|6.47|7.09| |总资产收益率 ROA|3.90|4.80|6.22|7.36| |净资产收益率 ROE|6.52|8.09|10.69|12.69| |偿债能力| | | | | |流动比率|1.47|1.44|1.51|1.60| |速动比率|1.09|1.07|1.12|1.20| |现金比率|0.55|0.49|0.51|0.57| |资产负债率（%）|39.95|40.39|41.51|41.70| |经营效率| | | | | |应收账款周转天数|60.53|55.34|55.29|57.14| |存货周转天数|52.97|45.63|43.99|45.37| |总资产周转率|0.70|0.86|1.01|1.08| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|0.61|0.79|1.12|1.45| |每股净资产|9.30|9.78|10.51|11.41| |每股经营现金流|1.87|1.76|1.99|2.35| |每股股利|0.30|0.39|0.55|0.71| |估值分析| | | | | |PE|44|33|24|18| |PB|2.8|2.7|2.5|2.3| |EV/EBITDA|16.38|13.62|11.42|9.93| |股息收益率（%）|1.14|1.47|2.09|2.69|[9] 资产负债表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |货币资金|10,519|11,002|13,533|17,047| |应收账款及票据|9,308|11,748|14,859|17,470| |预付款项|126|158|198|232| |存货|6,683|7,727|9,685|11,334| |其他流动资产|1,444|1,610|1,849|2,049| |流动资产合计|28,081|32,245|40,124|48,133| |长期股权投资|375|375|375|375| |固定资产|36,027|36,360|36,594|36,755| |无形资产|5,227|5,227|5,227|5,227| |短期借款|1,417|1,417|1,417|1,417| |应付账款及票据|11,132|13,914|17,440|20,409| |其他流动负债|6,507|7,040|7,718|8,283| |流动负债合计|19,056|22,371|26,575|30,109| |长期借款|9,588|9,588|9,588|9,588| |其他长期负债|2,304|1,185|1,185|1,185| |非流动负债合计|11,892|10,774|10,774|10,774| |负债合计|30,948|33,145|37,349|40,882| |股本|4,983|4,983|4,983|4,983| |少数股东权益|183|209|247|296| |股东权益合计|46,522|48,925|52,628|57,146| |负债和股东权益合计|77,470|82,070|89,977|98,028|[9] 现金流量表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |净利润|3,042|3,968|5,636|7,265| |折旧和摊销|4,991|5,085|5,131|5,142| |营运资金变动|774|-946|-1,868|-1,808| |经营活动现金流|9,300|8,756|9,930|11,722| |资本开支|-5,372|-5,047|-5,148|-5,173| |投资|-100|0|0|0| |投资活动现金流|-5,367|-5,124|-4,978|-4,974| |股权募资|62|0|0|0| |债务募资|-3,693|-1,065|0|0| |筹资活动现金流|-5,137|-3,150|-2,421|-3,233| |现金净流量|-1,189|483|2,532|3,514|[9]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - 蓝思科技拟发行 H 股并在港交所主板挂牌上市，有助于拓宽融资渠道，加速海外生产基地建设，优化供应链全球化布局，增强全球竞争力 [1] - 公司在 AI 端侧全面布局，在人形机器人、折叠屏等新 AI 终端研发生产能力强，是传统消费电子技术与经验的复用，有助于打开成长天花板 [2] - 公司主业与汽车业务稳步前行，消费电子基本盘持续拓展，新能源汽车业务深入布局，未来将以组装业务为抓手推进全产业链垂直整合 [3] 报告各部分总结 事件点评 - 3 月 13 日蓝思科技发布公告，拟发行境外上市外资股（H 股）股票并申请在港交所主板挂牌上市，3 月 12 日相关议案已通过审议，将在有效期内择机完成发行上市 [1] AI 端侧布局 - 2016 年前瞻布局智能机器人领域，在人形机器人方面形成一站式解决方案；在折叠屏领域掌握多种制造工艺，具备关键配套部件及贴合组装能力；还将把握 AIPC、支付终端、智能头显等新 AI 终端机遇 [2] 主业与汽车业务 - 消费电子基本盘持续拓展，与国内头部品牌达成长期深度合作，将多种新材料应用于中高端智能手机；新能源汽车方面深入拓展汽车玻璃等产品，与超 30 家国内外品牌建立合作，未来将推进全产业链垂直整合 [3] 投资建议 - 预计公司 2024 - 2026 年营收分别为 684.39 亿、865.62 亿、1017.74 亿元，归母净利润分别为 39.41 亿、55.98 亿、72.16 亿元，对应 PE 分别为 33、24、18 倍 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|54,491|68,439|86,562|101,774| |增长率（%）|16.7|25.6|26.5|17.6| |归属母公司股东净利润（百万元）|3,021|3,941|5,598|7,216| |增长率（%）|23.4|30.5|42.0|28.9| |每股收益（元）|0.61|0.79|1.12|1.45| |PE|44|33|24|18| |PB|2.8|2.7|2.5|2.3| [4] 公司财务报表数据预测汇总 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|54,491|68,439|86,562|101,774| |管理费用（百万元）|2,543|3,193|3,953|4,580| |投资收益（百万元）|107|134|169|199| |净利润（百万元）|3,042|3,968|5,636|7,265| [8] 利润表及主要财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|54,491|68,439|86,562|101,774| |营业成本（百万元）|45,429|56,848|71,253|83,383| |营业税金及附加（百万元）|471|591|748|879| |销售费用（百万元）|693|870|1,100|1,221| |管理费用（百万元）|2,543|3,193|3,953|4,580| |研发费用（百万元）|2,317|2,910|3,853|4,478| |EBIT（百万元）|3,440|5,055|6,956|8,762| |财务费用（百万元）|244|291|283|243| |资产减值损失（百万元）|-447|-636|-797|-932| |投资收益（百万元）|107|134|169|199| |营业利润（百万元）|3,277|4,268|6,052|7,794| |营业外收支（百万元）|-23|-23|-23|-23| |利润总额（百万元）|3,254|4,245|6,029|7,771| |所得税（百万元）|212|277|393|506| |净利润（百万元）|3,042|3,968|5,636|7,265| |归属于母公司净利润（百万元）|3,021|3,941|5,598|7,216| |EBITDA（百万元）|8,431|10,141|12,087|13,904| |成长能力（%）| | | | | |营业收入增长率|16.69|25.60|26.48|17.57| |EBIT 增长率|3.92|46.94|37.61|25.96| |净利润增长率|23.42|30.46|42.04|28.89| |盈利能力（%）| | | | | |毛利率|16.63|16.94|17.69|18.07| |净利润率|5.54|5.76|6.47|7.09| |总资产收益率 ROA|3.90|4.80|6.22|7.36| |净资产收益率 ROE|6.52|8.09|10.69|12.69| |偿债能力| | | | | |流动比率|1.47|1.44|1.51|1.60| |速动比率|1.09|1.07|1.12|1.20| |现金比率|0.55|0.49|0.51|0.57| |资产负债率（%）|39.95|40.39|41.51|41.70| |经营效率| | | | | |应收账款周转天数|60.53|55.34|55.29|57.14| |存货周转天数|52.97|45.63|43.99|45.37| |总资产周转率|0.70|0.86|1.01|1.08| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|0.61|0.79|1.12|1.45| |每股净资产|9.30|9.78|10.51|11.41| |每股经营现金流|1.87|1.76|1.99|2.35| |每股股利|0.30|0.39|0.55|0.71| |估值分析| | | | | |PE|44|33|24|18| |PB|2.8|2.7|2.5|2.3| |EV/EBITDA|16.38|13.62|11.42|9.93| |股息收益率（%）|1.14|1.47|2.09|2.69| [9] 资产负债表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |货币资金（百万元）|10,519|11,002|13,533|17,047| |应收账款及票据（百万元）|9,308|11,748|14,859|17,470| |预付款项（百万元）|126|158|198|232| |存货（百万元）|6,683|7,727|9,685|11,334| |其他流动资产（百万元）|1,444|1,610|1,849|2,049| |流动资产合计（百万元）|28,081|32,245|40,124|48,133| |长期股权投资（百万元）|375|375|375|375| |固定资产（百万元）|36,027|36,360|36,594|36,755| |无形资产（百万元）|5,227|5,227|5,227|5,227| |短期借款（百万元）|1,417|1,417|1,417|1,417| |应付账款及票据（百万元）|11,132|13,914|17,440|20,409| |其他流动负债（百万元）|6,507|7,040|7,718|8,283| |流动负债合计（百万元）|19,056|22,371|26,575|30,109| |长期借款（百万元）|9,588|9,588|9,588|9,588| |其他长期负债（百万元）|2,304|1,185|1,185|1,185| |非流动负债合计（百万元）|11,892|10,774|10,774|10,774| |负债合计（百万元）|30,948|33,145|37,349|40,882| |股本（百万元）|4,983|4,983|4,983|4,983| |少数股东权益（百万元）|183|209|247|296| |股东权益合计（百万元）|46,522|48,925|52,628|57,146| |负债和股东权益合计（百万元）|77,470|82,070|89,977|98,028| [9] 现金流量表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |净利润（百万元）|3,042|3,968|5,636|7,265| |折旧和摊销（百万元）|4,991|5,085|5,131|5,142| |营运资金变动（百万元）|774|-946|-1,868|-1,808| |经营活动现金流（百万元）|9,300|8,756|9,930|11,722| |资本开支（百万元）|-5,372|-5,047|-5,148|-5,173| |投资（百万元）|-100|0|0|0| |投资活动现金流（百万元）|-5,367|-5,124|-4,978|-4,974| |股权募资（百万元）|62|0|0|0| |债务募资（百万元）|-3,693|-1,065|0|0| |筹资活动现金流（百万元）|-5,137|-3,150|-2,421|-3,233| |现金净流量（百万元）|-1,189|483|2,532|3,514| [9]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - 蓝思科技拟发行 H 股并在港交所主板挂牌上市，有助于拓宽融资渠道，加速海外生产基地建设，优化供应链全球化布局，增强全球竞争力 [1] - 公司在 AI 端侧全面布局，在人形机器人、折叠屏等新 AI 终端研发生产能力强，是传统消费电子技术与经验的复用，有助于打开成长天花板 [2] - 公司主业与汽车业务稳步前行，消费电子基本盘持续拓展，新能源汽车业务深入布局，未来将以组装业务为抓手推进全产业链垂直整合 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件点评 - 3 月 13 日蓝思科技发布公告，拟发行境外上市外资股（H 股）股票并申请在港交所主板挂牌上市，3 月 12 日相关议案已审议通过，将在有效期内择机完成发行上市 [1] AI 端侧布局 - 2016 年前瞻布局智能机器人领域，在人形机器人方面形成一站式解决方案；在折叠屏领域掌握多种制造工艺，具备关键配套部件及贴合组装能力；还将把握 AIPC、支付终端、智能头显等新 AI 终端机遇 [2] 主业与汽车业务 - 消费电子基本盘持续拓展，与国内头部品牌达成长期深度合作，将多种新材料应用于中高端智能手机；新能源汽车方面深入拓展汽车玻璃等产品，与超 30 家国内外品牌建立合作，未来将推进全产业链垂直整合 [3] 投资建议 - 预计公司 24 - 26 年营收分别为 684.39/865.62/1017.74 亿元，归母净利润分别为 39.41/55.98/72.16 亿元，对应 PE 分别为 33/24/18 倍 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|54,491|68,439|86,562|101,774| |增长率（%）|16.7|25.6|26.5|17.6| |归属母公司股东净利润（百万元）|3,021|3,941|5,598|7,216| |增长率（%）|23.4|30.5|42.0|28.9| |每股收益（元）|0.61|0.79|1.12|1.45| |PE|44|33|24|18| |PB|2.8|2.7|2.5|2.3|[4] 公司财务报表数据预测汇总 - 涵盖营业总收入、管理费用、投资收益、净利润等多项指标在 2023A - 2026E 的预测数据，以及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等方面情况 [8][9]

公司H股上市计划 - 蓝思科技拟发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市 以推进全球化战略布局 提升国际品牌形象 增强综合竞争力 [1] - 公司董事会和监事会已审议通过相关议案 包括发行方案和上市方案 目前正与中介机构商讨具体细节 [2] - H股募集资金拟用于四大方向：全球化产能布局 丰富产品组合 提升垂直整合智能制造能力 补充营运资金 [2] 公司业务与财务表现 - 蓝思科技主营业务为研发、生产、销售中高端触控防护玻璃面板及外观防护新材料 产品应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备、新能源汽车等领域 [2] - 2024年前三季度营收462.28亿元 同比增长36.74% 归母净利润23.71亿元 同比增长43.74% 增长主要源于消费电子业务收入增加 [2] 行业研究背景 - 显示器研究中心发布关键零组件市场季度更新报告 调研对象包括中国、日本、韩国主要面板制造商/品牌 [4] - 报告格式为Excel 更新频率为季度 [6]

2025 年 3 月 14 日，公司提前归还了 1 亿元暂时补充流动资金的募集资金至 募集资金专项账户，并就上述归还事项通知了公司保荐机构和保荐代表人。剩余 21 亿元暂时补充流动资金的闲置募集资金将在到期前足额归还，届时公司将及 时履行信息披露义务。 特此公告。 1 / 2 证券代码：300433 证券简称：蓝思科技 公告编号：临 2025-023 蓝思科技股份有限公司 关于提前归还部分暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 蓝思科技股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年 1 月 13 日召开第四届 董事会第二十九次会议和第四届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于使用 部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币 24 亿元的暂时闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之 日起不超过 12 个月，即本次补充流动资金到期日为 2026 年 1 月 12 日。2025 年 2 月，公司提前归还了 2 亿元暂时补充流动资金的募集资金至募集资金专项账户。 具体内容详见公司于 ...

提名委员会组成 - 成员至少三名董事，独立非执行董事占多数，至少一名不同性别的董事[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立非执行董事或全体董事的三分之一提名，董事会选举产生[4] 提案接收与评估 - 接收和整理1%以上股东关于董事、高管人选提案[7] - 支持公司至少每两年评估一次董事会表现[8] 独立非执行董事重选 - 任超9年重新委任需说明独立原因，由股东审议[8] 会议相关 - 主任委员提前3个工作日通知，紧急情况不受限[11] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议全体委员过半数通过[12] - 会议记录及决议保存期不少于十年[14] 选任流程 - 选任董事、总经理形成书面材料并广泛搜寻人选[16] - 征求被提名人同意并进行资格审查[16] - 选举新董事和聘任新总经理前一至两个月提建议和材料[16] 委员职责 - 闭会期间跟踪了解董事、高管工作情况[18] - 有权查阅公司定期报告等相关资料[19] - 可向董事、高管提出质询[20] - 对董事、高管上一年度工作作出评估[20] - 对未公开信息负有保密义务[20] 细则规定 - 与相关规定不一致时按规定执行[22] - 经董事会审议通过后自公司H股上市日起生效[23]

会议召集与通知 - 特定人员可提议召开董事会临时会议，董事长应14日内召集主持[3] - 定期会议提前14日通知，临时会议提前3日通知，特殊情况除外[5] 股东提案与会议变更 - 单独或合并持股3%以上股东有权向董事会提提案[6] - 定期会议书面通知发出后变更需提前三日发变更通知[8] 会议召开与表决 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[10] - 董事委托出席有相关限制[12] - 会议以现场召开为原则，可经同意远程召开[15] - 表决一人一票，有记名和书面等方式[16] - 决议须全体董事过半数通过，担保事项要求更高[17] 关联董事与议案处理 - 关联董事回避时会议举行和决议通过有规定[19] - 议案未通过短期内不应再审议，情况特殊可暂缓表决[20] 会议记录与责任 - 会议记录应包含多方面内容[21] - 董事对决议负责，违法致损有赔偿责任[22] 决议公告与落实 - 决议公告由董事会秘书按规则办理，相关人员需保密[22] - 董事长督促落实决议，秘书汇报执行情况[22] 档案保存与规则生效 - 会议档案由秘书保存，期限为十年[23][24] - 议事规则经股东会通过，H股上市日生效[27]

内幕信息界定 - 公司一年内购买、出售重大资产超资产总额30%等情况属内幕信息[6] - 公司发生超上年末净资产10%的重大亏损或损失属内幕信息[6] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人情况变化属内幕信息[7] 知情人相关 - 持有公司5%以上股份的自然人股东等属内幕信息知情人[10] - 内幕信息知情人对知晓的内幕信息负有保密义务[18] 信息管理与报备 - 公司应在内幕信息公开披露后五个交易日内报送知情人档案及备忘录[13] - 内幕信息知情人档案及重大事项进程备忘录至少保存10年[15] - 公司应在相关报告和公告后五个交易日内自查知情人买卖证券情况[19] 违规处理与制度生效 - 内幕信息知情人违规给公司造成损失，公司将处罚并要求赔偿[21] - 本制度经董事会审议通过后，自H股在港交所上市之日起生效[24]