国元证券股份有限公司 关于润泽智算科技集团股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 | 独立财务顾问名称：国元证券股份有限公司 | 上市公司简称：润泽科技 | | --- | --- | | 财务顾问主办人：赵青 | 联系电话：0551-68167862 | | 财务顾问主办人：汪涛 | 联系电话：0551-68167862 | | 财务顾问主办人：丁江波 | 联系电话：0551-68167862 | 一、持续督导工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于防止关联方 占用公司资源的制度、募集资金管理制度、内控制度、内部审计 | 是 | | 制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月 次 1 | | （2）公司募 ...

国元证券股份有限公司 关于润泽智算科技集团股份有限公司 重大资产置换、发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易 之 2、本持续督导意见所依据的文件、书面资料、财务数据、业务经营数据等 由润泽科技及重组各相关方提供，并由各相关方对其真实性、准确性、完整性和 及时性承担全部责任，本独立财务顾问对本持续督导意见的真实性、准确性、完 整性和及时性负责。 3、本持续督导意见不构成对润泽科技的任何投资建议，投资者根据本持续 督导意见所做出的任何投资决策所产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。 本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本持续督导意见中 列载的信息和对本持续督导意见做任何解释或者说明。 本独立财务顾问提请投资者认真阅读上市公司董事会发布的相关年度报告、 审计报告、法律意见书等文件。 2023 年度持续督导意见 二〇二四年五月 1 独立财务顾问 声明 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"或"本独立财务顾问"）接 受润泽科技的委托，担任润泽科技本次重大资产置换、发行股份购买资产并募集 配套资金暨关联交易的独立财务顾问。根据《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》《上市公司重大资产 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于润泽智算科技集团股份有限公司 2023 年度跟踪报告 | 保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：润泽科技 | | --- | --- | | 财务顾问主办人姓名：蒋坤杰 | 联系电话：15094318338 | | 财务顾问主办人姓名： 陈嘉 | 联系电话：13451938833 | | 财务顾问主办人姓名：卞建光 | 联系电话：18951745977 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 不适用 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、 | 是 | | 募集资金管理制度、内控制度、内部审计制 | | | 度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 12 | | ...

华泰联合证券有限责任公司 关于润泽智算科技集团股份有限公司 重大资产置换、发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易 之 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"）接受上市公司的 委托，担任上市公司本次重大资产置换、发行股份购买资产并募集配套资金暨 关联交易的独立财务顾问。根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和 国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信 息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组申请文件》等有关法 律、法规及规范性文件的要求，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本 着诚实信用、勤勉尽责的精神，遵循客观、公正原则，在认真审阅相关资料和 充分了解本次交易行为的基础上，独立财务顾问出具了上市公司本次重大资产 重组实施情况的核查意见。 本持续督导意见所依据的文件、材料由交易各方提供。提供方对所提供资 料的真实性、准确性、完整性和及时性负责，保证资料无虚假记载、误导性陈 述和重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、准确性和完整性承担个别 和连带法律责任，本独立财务顾问不承担由此引起的风险责任。 本持续督导意见仅供上市公司本次重大资产置换、发行 ...

业绩总结 - 公司2024年一季度营收同比增长53.7%[3] - 公司2024年一季度归母净利润同比增长43.8%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到11111百万元，较2023年增长156.2%[10] - 2026年预计净利润为3961百万元，较2023年增长125.3%[10] - 公司2026年预计每股收益为2.30元，较2023年增长123.3%[10] - 预计2026年公司的市净率为2.96，较2023年下降42.2%[10] 新产品和新技术研发 - 公司成功拓展AIDC业务，新增交付5栋算力中心，机柜总数约7.6万架[4] 未来展望 - 公司预计2024/2025/2026年归母净利润同比增长24%/51%/20%[5] - 公司2026年预计营业总收入将达到11111百万元[10] - 2026年预计净利润为3961百万元[10] - 公司2026年预计每股收益为2.30元[10] 市场扩张和并购 - 公司已在多个区域布局61栋智算中心，约32万架机柜[7] 其他新策略 - 公司坚定执行“四大战略”，展现强劲韧性和稳健发展态势[8]

业绩总结 - 润泽科技2024年一季度实现营业收入12.42亿元，同比增长53.65%[1] - 归母净利润4.74亿元，同比增长43.81%[1] - 扣非净利润4.71亿元，同比增长45.48%[1] - 预计公司24-26年归母净利润分别为22/33/42亿元，对应估值为25/16/13倍，维持“买入”评级[1] - 财务数据显示，2023年营业收入和EBITDA分别为4,350.79百万元和2,323.72百万元，2024年预计营业收入和EBITDA分别为5,820.43百万元和2,986.38百万元[1] - 公司EPS逐年增长，2024年预计达到1.28元/股，市盈率逐年下降，2024年预计为24.59倍[1] 用户数据 - 公司完成大批量纯液冷智算中心交付给大客户，前瞻布局海南节点规划约3万架机柜[1] 未来展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将增至7,892.14百万元，较2022年增长超过5倍[2] - 预计2026年营业收入将达到10,356.70百万元，较2022年增长约3.8倍[2] - 2026年预计净利润为4,188.00百万元，较2022年增长约3.5倍[2] - 公司的毛利率在2022年至2026年间呈下降趋势，从53.11%下降至47.03%[2]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 润泽智算科技集团股份有限公司（简称"公司"）将于 2024 年 5 月 9 日参 加由深圳证券交易所（简称"深交所"）组织召开的以"数字经济'智'动力"为 主题的集体业绩说明会。现将有关事项公告如下： 证券代码：300442 证券简称：润泽科技 公告编号：2024-023 润泽智算科技集团股份有限公司 关于参加深圳证券交易所"数字经济'智'动力"为主题的 集体业绩说明会的公告 一、本次业绩说明会的安排 二、投资者参加方式 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前向投资者 公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可提前登陆深交所"互动 易"平台（https://irm.cninfo.com.cn）"云访谈"栏目进入本次业绩说明会页面， 或扫描二维码（附后），进入问题征集专题页面进行提问。公司将在本次业绩说 明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。 1 业绩说明会投资者问题征集专用二维码 1、召开时间：2024 年 5 月 9 日（星期四）下午 15:00—17:00 2、召开地址：深交所上 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,首次覆盖 [3] 报告的核心观点 业绩稳健增长，AIDC 前景广阔 - 2023年公司营收43.5亿元,同比增长60.3%;归母净利润17.6亿元,同比增长47% [2] - IDC业务持续增长,AIDC业务拓展顺利,逐渐成为公司第二增长极 [2] - 公司已在全国6大区域建成7个AIDC智算基础设施集群,基本完成全国"一体化算力中心体系"框架布局 [2][11] 盈利能力略有下滑,费用管控良好 - 2023年公司综合净利率为40.4%,同比下降8.4%,但整体盈利能力仍处于较高水平 [2] - 费用端管控良好,销售/管理/财务费用率分别同比下降0.1/0.6/0.2个百分点 [2][20] 数据中心行业前景广阔,公司有望进一步发展 - 数字化转型、人工智能技术推动数据中心行业需求持续发展,市场空间广阔 [2] - 公司坚持"自投、自建、自持、自运维"模式,已在全国六大核心区域、七大算力节点均布局了园区级算力中心,有望在行业需求持续增长背景下进一步发展 [2][11] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年EPS分别为1.29元、1.67元、2.25元,对应动态PE分别为23倍、18倍、13倍 [3] - 给予公司2024年30倍估值,对应目标价38.7元,首次覆盖给予"买入"评级 [3][25]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司加速AIDC布局,全年有望贡献收入 [2] - 公司布局智算产业链,自主研发驱动内生增长 [2] - 公司布局网络安全,加深数据要素保密性 [2] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年分别实现营业收入61.4亿元、80.8亿元、109.3亿元,实现归母利润24.7亿元、33.3亿元、46.1亿元,对应EPS分别为1.44元、1.94元和2.68元 [3] - 公司2024-2026年营业收入增长率分别为41.0%、31.7%、35.3%,净利润增长率分别为40.4%、34.8%、38.1% [3] - 公司2024-2026年毛利率分别为52.1%、52.2%、52.3%,净利率分别为40.3%、41.3%、42.1% [3] - 公司2024-2026年ROA分别为9.7%、11.8%、14.6%,ROE分别为24.1%、27.0%、30.1% [3]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300442 证券简称：润泽科技 公告编号：2024-021 润泽智算科技集团股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 根据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法 律、法规、行政规章等文件以及《润泽智算科技集团股份有限公司章程》（简称 "《公司章程》"）的相关规定，润泽智算科技集团股份有限公司（简称"公司"） 第四届董事会第二十次会议审议通过了《关于召开 2023 年年度股东大会的议案》， 决定于 2024 年 5 月 22 日以现场投票与网络投票相结合的方式召开公司 2023 年 年度股东大会（简称"本次会议"或"本次股东大会"），现将本次股东大会有 关事项通知如下： 一、本次股东大会召开的基本情况 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会 2、会议召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次会议的召开已经公司第四届董事会第二 十次会议审议通过，召集程序符合有关法律、行政法规、 ...