一、董事会会议召开情况 证券代码：300442 证券简称：润泽科技 公告编号：2025-028 润泽智算科技集团股份有限公司 第四届董事会第三十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2025 年 5 月 20 日，润泽智算科技集团股份有限公司（简称"公司"）第四 届董事会通过现场的方式召开了第三十一次会议，根据《润泽智算科技集团股份 有限公司章程》（简称"《公司章程》"）的规定，本次董事会会议通知已于 2025 年 5 月 18 日发出。 本次会议由董事长周超男主持。会议召集和召开程序符合法律、行政法规和 《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）逐项审议通过了《关于公司董事会换届选举暨提名第五届董事会非 独立董事候选人的议案》 鉴于公司第四届董事会的任期即将届满，根据《中华人民共和国公司法》（简 称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（简称"《证券法》"）、《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》（简称"《创业板股票上市规则》"）、《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》（简 1 ...

会计差错与财务数据异常 - 润泽科技2024年前三季度因收入确认方法从"总额法"调整为"净额法"，导致三季报营收更正金额达29.53亿元（原营收64.10亿元调整至34.57亿元）[4][5] - 调整后2024年前三季度营收增速从139.11%骤降至28.95%，全年营收同比仅增长0.32%至43.65亿元，净利润增速从35.13%降至1.62%[6][7][9][10] - AIDC业务成本结构出现异常波动：调整后2024年运营成本占比从3.13%激增至21.79%，设备成本占比从32.72%骤降至9.62%，23年与24年成本可比性存疑[14][24] 毛利率异常与行业对比 - 公司近三年平均毛利率达50%，显著高于万国数据(27.02%)、世纪互联(22.28%)等头部同行20-30%的水平[19][22][23] - 2024年四季度毛利率骤降至18.26%，但公司未在投资者交流中明确解释原因[34][36] - 成本结构中折旧摊销占收入比仅10-16%，远低于万国数据的31-34%，财务费用占比16%也显著低于万国数据的50%水平[29][30][34] 业务匹配度疑点 - 2023年机柜数量增长65.22%至7.6万架，但同期电费支出仅增长6.01%，2024年机柜增至8.2万架时电费增速不足1%，与行业耗电规律不符[27][30] - 子公司润泽发展与项目公司的电力关联交易被监管问询定价公允性，涉及最低档电价承诺[28] - AIDC业务中算力模组存货从零激增至2024年一季度末17.55亿元，公司解释为"引流业务"的高性能服务器未交付所致[12] 市场地位与商业模式 - 第三方评估显示润泽科技在算力中心服务商中综合排名第五，市场份额低于万国数据等头部企业[15][17] - 公司采用100%自持物业的园区级批发模式，与同行自持+租赁的混合模式形成差异[22] - 公司宣称核心优势包括园区级模式、"四自"运营体系等，但未充分解释高毛利率的可持续性[36]

润泽科技（300442）2025年5月20日年度股东大会审议通过了利润分配等多项议案，持续稳定的分红显 示了公司积极回报股东的理念及对未来发展的信心，而近期国内互联网巨头在AI方向投入增长迅速， 作为A股第三方算力中心的龙头企业，润泽科技的AIDC业务未来有望持续增长。 持续稳定分红彰显回报决心，累计分红26.18亿元 股东大会通过了2024年度利润分配方案，合计派发2.22亿元现金分红。结合2024年中期已实施的6.87亿 元分红，全年累计分红达9.09亿元。 事实上，自2022年重组上市以来，润泽科技一直保持稳定的分红政策，累计分红达26.18亿元。 股东大会还通过了2025年中期利润分配预案，在满足"盈利+资金充足"的前提下，公司将持续进行分 红。若公司2025年半年报中归属于上市公司股东的净利润超过6.88亿元人民币，则2025年中期现金分红 总额上限为6.88亿元人民币，而根据2025年一季报显示，公司一季度已实现净利润达4.3亿元，市场人士 表示，润泽科技有望达成2025年中期分红目标。 市场人士指出，持续稳定的分红显示了润泽科技对未来发展的信心，而实际上近期行业内也出现多个积 极信号。 自202 ...

北京市中伦（重庆）律师事务所 2024 年年度股东大会的 法律意见书 关于润泽智算科技股份有限公司 二〇二五年五月 北京市中伦（重庆）律师事务所 关于润泽智算科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：润泽智算科技股份有限公司 北京市中伦（重庆）律师事务所（以下简称"本所"）受润泽智算科技股份 有限公司（以下简称"公司"）委托，指派律师出席公司 2024 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"），并就贵公司本次股东大会的召集和召开程序、召集人 资格、出席会议人员资格、本次股东大会的表决程序、表决结果等相关问题出具 本法律意见书。 本法律意见书根据已发生或存在的事实，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规、规 范性文件以及《润泽智算科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 相关规定出具。 本法律意见书仅供贵公司本次股东大会之目的使用，不得被其他任何人用于 其他任何目的。本所律师同意将法律意见书随贵公司本次股东大会其他信息披露 1 法律意 ...

| 5.现场检查情况 | | | --- | --- | | （1）现场检查次数 | 次 1 | | （2）现场检查报告是否按照本所规定报送 | 是 | | （3）现场检查发现的主要问题及整改情况 | 不适用 | | 6.持续督导期间发表专项意见情况 | | | （1）发表专项意见次数 | 7 次 | | （2）发表非同意意见所涉问题及结论意见 | 不适用 | | 7.向深圳证券交易所报告情况（现场检查报告除外） | | | （1）向深圳证券交易所报告的次数 | 次 0 | | （2）报告事项的主要内容 | 不适用 | | （3）报告事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 8.关注职责的履行情况 | | | （1）是否存在需要关注的事项 | 否 | | （2）关注事项的主要内容 | 不适用 | | （3）关注事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 9.持续督导工作底稿记录、保管是否合规 | 是 | | 10.对上市公司培训情况 | | | （1）培训次数 | 1 次 | | （2）培训日期 | 2025 年 2 月 19 日 | | | 上市公司再融资、并购 重组的相关规定、最新 | | （3）培训的 ...

交易概况 - 国元证券担任润泽科技重大资产置换等交易的独立财务顾问[5] - 上海普丽盛包装股份有限公司以资产置换等方式购买润泽科技发展有限公司100%股权[12] - 本次配套融资总额不超过470,000.00万元，不超发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超发行后总股本的30%[14] 交易进程 - 2022年7月25日，润泽发展完成股东变更工商登记，公司持有其100%股权[15] - 截至2023年1月18日，润泽科技发行股票1.33446905亿股，募集资金总额46.999999941亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额44.8562126711亿元[24] - 2023年2月16日，本次向特定对象发行股票新增股份上市，发行股份6个月内不得转让[25] 业绩情况 - 润泽发展2021 - 2024年实际扣非净利润合计523,883.71万元，未完成业绩承诺数36,038.56万元，完成率93.56%[69] - 2024年度公司营业收入436,482.95万元，同比增长0.32%；净利润179,033.62万元，同比增长1.62%[79] 补偿情况 - 2024年补偿义务人应承担补偿义务总额为91,833.85万元、应补偿股份总数为87,138,076股[71] - 公司将以1元总价格回购应补偿股份87,138,076股并注销，注册资本相应减少[73] 资产情况 - 截至2024年12月31日，润泽发展股东全部权益价值经评估为2,490,200.00万元[75] - 截至2024年12月31日，公司总资产3,130,888.66万元，总负债1,975,877.97万元，净资产996,572.93万元，资产负债率63.11%[79] 用户数据 - 截至2024年末，公司累计交付14栋算力中心，部署机柜约8.2万架，成熟算力中心上架率超90%[80] - 截止2025年3月末改造的数据中心计费机柜总功率已超改造前的90%[81] 未来展望 - 京津冀润泽将督促标的公司在2025年之前实现廊坊地区数据中心PUE降至1.3以下，未实现前获股继续锁定[46] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 上海普丽盛包装股份有限公司购买润泽科技发展有限公司100%股权[12] 其他新策略 - 公司申请的行业内首批公募REITs已被证监会和交易所受理，进展顺利[86]

华泰联合证券有限责任公司 关于润泽智算科技集团股份有限公司 重大资产置换、发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易 之 2024 年度持续督导意见 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年五月 重要声明 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"）接受上市公司的 委托，担任上市公司本次重大资产置换、发行股份购买资产并募集配套资金暨 关联交易的独立财务顾问。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《公开发行证券的公司信息披露 内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》等有关法律、法规及规范 性文件的要求，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤 勉尽责的精神，遵循客观、公正原则，在认真审阅相关资料和充分了解本次交 易行为的基础上，独立财务顾问出具了上市公司本次重大资产重组实施情况的 核查意见。 本持续督导意见所依据的文件、材料由交易各方提供。提供方对所提供资 料的真实性、准确性、完整性和及时性负责，保证资料无虚假记载、误导性陈 述和重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、准确性和完整性承担个别 和连带法律责任，本独立财务顾问不承担由此引 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于润泽智算科技集团股份有限公司 2024 年度跟踪报告 | 保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：润泽科技 | | --- | --- | | 财务顾问主办人姓名：蒋坤杰 | 联系电话：15094318338 | | 财务顾问主办人姓名：陈嘉 | 联系电话：13451938833 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 不适用 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情 | | | 况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、 | 是 | | 募集资金管理制度、内控制度、内部审计制 | | | 度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 12 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披 | | | 露文件一 ...

证券代码：300442 证券简称：润泽科技 公告编号：2025-026 润泽智算科技集团股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 本次股东大会未出现变更或否决议案的情形。 2. 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一） 会议召开情况 1. 会议召开时间： （1） 现场会议召开时间：2025 年 5 月 20 日 14:30 开始。 （2） 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体 时间为：2025 年 5 月 20 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳 证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2025 年 5 月 20 日 9:15 至 15:00 任意时间。 2. 召开地点：廊坊经济技术开发区楼庄路 9 号京津冀大数据创新应用中心 3F 润泽厅 3. 召开方式：现场表决与网络投票相结合的方式 4. 召集人：董事会 5. 主持人：本次股东大会由公司董事长周超男女士主持。 6. 本次会议 ...

证券代码：300442 证券简称：润泽科技 公告编号：2025-027 润泽智算科技集团股份有限公司 关于回购注销部分股份减少注册资本暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、通知债权人的原因 润泽智算科技集团股份有限公司（简称"公司"）分别于 2025 年 4 月 22 日、 2025 年 5 月 20 日召开第四届董事会第二十九次会议、2024 年年度股东大会，审 议通过了《关于重大资产重组业绩承诺实现情况、业绩承诺期满减值测试结果及 业绩补偿方案暨拟回购注销对应补偿股份的议案》。具体内容详见公司分别于 2025 年 4 月 24 日、2025 年 5 月 20 日在中国证券监督管理委员会（简称"中国 证监会"）指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 《第四届董事会第二十九次会议决议公告》（公告编号：2025-004）、《关于履 行业绩承诺暨重大资产重组业绩承诺实现情况、业绩承诺期满减值测试结果及业 绩补偿方案的公告》（公告编号：2025-010）、《2024 年年度股东大会决议 ...