美股市场暴跌 - 纳斯达克综合指数暴跌3.56%，标普500指数下跌2.71%，均创下自4月以来最大单日跌幅 [2] - 苹果、微软、英伟达等美股科技巨头市值一夜合计蒸发1.65万亿美元 [2] - 费城半导体指数在10月10日暴跌6.32% [6] A股市场影响与预期 - 富时中国A50指数暴跌4.26%，创下4月7日以来单日最大跌幅 [3] - 业内普遍预期A股在低开压力下有望迅速走出修复行情，甚至当天可能走出V形行情 [3][4] - 市场基本面与流动性未发生变化，情绪波动影响是短期的，A股更多将按照内生自有的逻辑运行 [4][6] 科技股行情分析 - 科技股短期或有扰动，但科技股的主线没有动摇，根基也未改变，每一次回调可能是一个良好的上车机会 [6] - 当前全球算力投资来到有史以来的顶峰，人工智能浪潮发展趋势无法逆转 [6] - 业绩是科技股股价最坚实的压舱石，具备业绩真成长的科技公司更有可能穿越波动，走出独立行情 [6] 公司业绩表现 - 芯片设计商全志科技预计前三季度实现归母净利润2.6亿元至2.9亿元，同比增长72.20%至92.06% [7] - 全志科技扣非后归母净利润为2.35亿元至2.53亿元，同比增长115.60%至132.11%，增长原因为在智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等领域营业收入同比实现快速增长 [7] - 半导体设备商长川科技预计前三季度归母净利润为8.27亿元至8.77亿元，同比增长131.39%至145.38%，增长原因为半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕 [7]

美股科技股暴跌 - 纳斯达克综合指数暴跌3.56%，标普500指数下跌2.71%，均创下自4月以来最大单日跌幅 [1] - 苹果、微软、英伟达等美股科技巨头市值一夜合计蒸发1.65万亿美元 [1] - 费城半导体指数在10月10日暴跌6.32% [3] A股市场反应与预期 - 富时中国A50指数暴跌4.26%，创下4月7日以来单日最大跌幅 [1] - 业内普遍预期A股在低开压力下有望迅速走出修复行情，甚至当天可能走出'V'形行情 [1][2] - 截至10月10日收盘，股价超过95%历史分位数的个股占比达到18%，市场可能通过本次事件释放点位偏高风险 [2] 市场基本面与流动性观点 - 市场基本面与流动性没有发生变化，情绪波动影响是短期的 [2] - 4月以来A股市场信心明显回升，主要股指中枢点位已明显抬高，短期扰动无碍牛市中长期向上空间 [2] - 当前A股上涨的根本逻辑是政策呵护、流动性充裕以及对未来经济复苏的预期，这三个根基均未改变 [3] 科技产业中长期逻辑 - 科技产业中长期自立自强的逻辑没有发生变化 [2] - 全球算力投资来到有史以来的顶峰，人工智能浪潮发展趋势无法逆转 [3] - 投资者应布局真正受益于"自主可控""新质生产力"政策方向且估值合理的核心标的 [1] 三季报业绩表现 - 芯片设计商全志科技预计前三季度实现归母净利润2.6亿元至2.9亿元，同比增长72.20%至92.06% [4] - 全志科技扣非后归母净利润为2.35亿元至2.53亿元，同比增长115.60%至132.11%，增长原因为在智能汽车电子、扫地机器人等领域营收快速增长 [4] - 半导体设备商长川科技预计1~9月归母净利润为8.27亿元至8.77亿元，同比增长131.39%至145.38%，因半导体行业市场需求持续增长，产品订单充裕 [5] 杠杆资金与风险 - 融资余额6月底以来持续回升，占A股流通市值的比例从8月中旬开始上升，两者目前均来到年内高位 [2] - 市场对高杠杆状态较为敏感，例如中芯国际、佰维存储两融折算率均调为0后，科技行情出现大幅回落 [2]

热点概念澄清 - 哈焊华通用于可控核聚变的产品收入占总收入比例低于1% [1] - 合锻智能未取得核聚变相关业务收入 [1] 项目投资与签约 - 杭氧股份拟对全资子公司增资并投资宁波正派电子大宗气项目 [1] - 金安国纪拟组建覆铜板集团 [1] - 中国电建联合体签订沙特阿菲夫1及阿菲夫2光伏IPP项目合同 [1] - 金固股份与九号公司签订战略合作协议 [1][5] 合同中标 - *ST国华中标克融云智算中心二期三标段项目 [1] - 长源电力关联方中标公司二期机组火储联合调频技术改造EPC项目 [1] 股权转让 - 福瑞达拟以8840.28万元将银座商管100%股权转让给鲁商福瑞达健康投资有限公司 [1] - 豫能控股子公司拟转让豫煤数字港100%股权 [1] 股份回购 - 康强电子拟以6000万元-1亿元回购股份 [1] 再融资 - 九联科技拟定增募资不超过1.82亿元 [1][5] 业绩预告 - 东阳光前三季度净利润预增171.08%-199.88% [1][2] - 莲花控股前三季度净利润预增51.39%至69.55% [5] - 全志科技预计前三季度净利润同比增长72.2%—92.06% [5] - 北方稀土前三季度净利润预增272.54%到287.34% [5] 股东增减持 - 强瑞技术控股股东及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [1][5] - 长光华芯股东苏州英镭拟减持不超过1.48%股份 [5] - 中国联通股东结构调整基金拟减持不超过1.20%股份 [5] - 东航物流股东天津睿远拟减持不超过1587.56万股股份 [5] - 新光光电实际控制人、董事康立新拟增持500万元至1000万元公司股份 [5]

政策与监管动态 - 工信部就《工业和信息化部关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》公开征求意见，旨在通过商用试验丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [3] - 金融监管总局发布《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》，聚焦非车险领域经营不规范、非理性竞争等问题，在考核机制、产品开发、保费收入管理等六方面强化要求 [2] - 中央网信办与国家发展改革委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，为各级政务部门部署应用人工智能大模型提供工作导向 [3] 央行流动性操作 - 中国人民银行9月通过短期逆回购净投放3902亿元，买断式逆回购净投放3000亿元，中期借贷便利净投放3000亿元，抵押补充贷款净回笼883亿元 [1] 上市公司业绩预告 - 北方稀土预计前三季度净利润为15.1亿元-15.7亿元，同比增长272.54%-287.34% [6] - 道氏技术前三季度净利润为4.15亿元，同比增长182.45% [5] - 东阳光预计前三季度净利润为8.47亿元-9.37亿元，同比增长171.08%-199.88% [6] - 川金诺预计前三季度净利润为2.9亿元-3.1亿元，同比增长162.56%-180.66% [6] - 震裕科技预计前三季度净利润为4.00亿元-4.20亿元，同比增长132%-143.6% [6] - 全志科技预计前三季度净利润为2.6亿元-2.9亿元，同比增长72.20%-92.06% [6] - 黔源电力预计前三季度净利润为4.51亿元-5.31亿元，同比增长70.00%-100.00% [6] - 金岭矿业前三季度净利润为2.20亿元，同比增长47.09% [5] 公司重大交易与合同 - 新莱福拟以10.54亿元交易价格发行股份及支付现金购买金南磁材100%股权，发行价格为33.98元/股，发行数量为27916420股，预计构成重大资产重组 [1][6] - 中国能建所属子公司联营体签署3份新能源总承包工程合同，合同金额合计约27.45亿美元，折合人民币约195.54亿元 [7] - 中国电建下属子公司联合体签订沙特阿菲夫1和2光伏IPP项目合同，金额折合人民币分别约58.43亿元和58.76亿元 [8] 券商业务调整与行业观点 - 申万宏源证券等机构调整融资融券可充抵保证金证券及折算率，将先导智能、中芯国际等公司的折算率由0%上调至30%-70%不等，通裕重工等股的折算率则调至0% [4] - 信达证券研报认为航空业运力供给增速放缓确定性增强，若出行需求保持稳增，叠加油价下行和汇率稳定，航空公司利润向上空间可期 [11] - 国金证券研报预计券商三季报业绩表现较好，建议关注经纪、两融、投资占比高的券商及估值低于平均水平的头部优质券商 [11] 其他公司公告 - 金安国纪出资6.16亿元新设全资子公司作为覆铜板集团母公司，并将旗下多家子公司股权按账面净值合计6.09亿元划转至新母公司 [9] - 哈焊华通公告其产品可用于可控核聚变项目，但目前相关产品收入占总收入比例低于1% [8] - 合锻智能公告公司主营业务为高端成形机床和智能光电分选设备，未取得核聚变概念相关业务收入 [10] - *ST海华因实际控制人筹划重大事项可能导致控制权变更，公司股票自10月13日起停牌不超过2个交易日 [9] - 大恒科技公告其控股股东所持1.3亿股被司法拍卖，导致公司控制权变更，公司将变更为无控股股东、无实际控制人状态 [10]

业绩表现 - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元至2.9亿元，同比增长72.20%至92.06% [1] - 预计第三季度单季净利润为1亿元至1.3亿元，同比大幅增长213.23%至307.2% [1] - 报告期内非经常性损益对净利润的影响金额预计为2900万元至3400万元 [4] 增长驱动因素 - 下游市场需求持续增长及新产品量产带动净利润显著增长 [4] - 智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等核心领域营业收入同比快速提升 [4] - 公司通过产品结构优化和新应用拓展，成功扩大下游应用覆盖面，带动整体盈利能力提升 [4] - 公司期间费用管控良好 [4] 产品与技术进展 - 公司基于RISC-V架构内核开发的多款芯片产品已实现大规模量产 [4] - 公司12nm工艺产品已进入量产阶段，并在高端异构计算平台方面持续研发迭代 [4] - 公司A733高端八核平台实现量产，T527V车载芯片进入试产阶段 [5] - 新一代机器人芯片MR153和智慧安防芯片V861已完成样品验证，产品矩阵持续完善 [5] 业务布局与市场前景 - 公司主营业务为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计 [4] - 产品广泛应用于工业控制、智慧汽车、智慧家电、机器人、智能安防、智能硬件等多个领域 [4] - 公司正打造序列化通用异构计算平台，推动多领域智能化 [5] - 凭借在AI算法、嵌入式计算与高性能SoC的研发优势，公司正加速渗透智能汽车、机器人及智慧家居等新兴市场 [5]

业绩预增 - 金岭矿业前三季度净利润2.2亿元，同比增长47.09% [1] - 北方稀土预计前三季度净利润15.1亿元至15.7亿元，同比增长272.54%至287.34% [2] - 川金诺预计前三季度净利润2.9亿元至3.1亿元，同比增长162.56%至180.66%，第三季度净利润1.13亿元至1.33亿元，同比增长156.54%至202.15%，营收27.5亿元至28.5亿元，同比增长24.99%至29.54% [3] - 全志科技预计前三季度净利润2.6亿元至2.9亿元，同比增长72.20%至92.06%，第三季度净利润1亿元至1.3亿元，同比增长213.23%至307.20% [15] - 有研新材预计前三季度净利润2.3亿元至2.6亿元，同比增长101%至127%，子公司有研亿金净利润2亿元至2.2亿元，靶材销售收入增长超50% [16][17] - 黔源电力预计前三季度净利润4.51亿元至5.31亿元，同比增长70%至100%，发电量79.24亿千瓦时，同比上升50.09% [18] - ST诺泰预计第三季度净利润1.3亿元至1.4亿元，同比增长5.62%至13.74% [18] 业务合作与拓展 - 中国能建子公司签署沙特风电和光伏项目总承包合同，总金额约27.45亿美元（折合人民币195.54亿元），包括1GW风电、2GW风电和2GW光伏项目 [14] - 金固股份与九号科技签订战略合作框架协议，将协同在电动两轮车、服务机器人等产品中开展新材料研发与应用 [13] - 科达利拟以不超过300万港元（约人民币275万元）在香港设立全资子公司，以拓展全球业务 [13] - 捷强装备收购山东碳寻51%股权事项已完成交割，山东碳寻将纳入公司合并报表范围 [12] 股东股份变动 - 东芯股份首发前股东拟通过询价转让方式合计转让1326.75万股，占总股本的3.00%，原因为股东自身资金需求 [5] - 新光光电实际控制人拟增持公司股份，金额不低于500万元且不超过1000万元 [19] - 中洲特材控股股东一致行动人在股票异常波动期间减持284.81万股 [20] - 新特电气控股股东、实际控制人及其一致行动人在股票异动期间存在卖出公司股票行为，与此前减持计划一致 [14] 价格调整 - 包钢股份将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨，环比第三季度的19109元/吨上涨37.13% [15] 公司澄清与提示 - 上纬新材澄清不存在未来12个月内明确重组计划，以及智元创新借壳上市的计划 [4] - 白银有色发布股票交易异常波动公告，称生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大调整 [10] - 上海电力发布股票交易异常波动公告，称生产经营活动正常，并终止重大资产购买事项 [10] - 首开股份提示股票交易风险，称控股子公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低 [11] - 嘉亨家化发布股票交易异常波动公告，称不存在应披露而未披露的重大事项 [12] 高管变动 - 西部利得基金总经理贺燕萍因到龄退休辞职 [6] - 航发控制副董事长邓志伟因工作调动辞职 [7] - 京东方A副董事长高文宝因个人原因辞职，持有公司股份186.07万股 [8][9] - 标准股份董事长常虹因工作调整原因辞职 [9] - 肯特股份副总经理徐长旭因个人原因辞职，持有公司股票121.03万股 [9]

财务业绩 - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元至2.9亿元，同比增长72.20%至92.06% [1] - 预计第三季度净利润为1亿元至1.3亿元，同比增长213.23%至307.2% [1] - 报告期内预计非经常性损益对净利润影响金额为2900万元至3400万元 [1] 业绩驱动因素 - 业绩增长受益于下游市场需求持续增长及公司新产品量产 [1] - 在智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等领域营业收入同比快速增长 [1] - 今年上半年营收增长较快，主要系公司积极推进下游产品落地，扫地机器人、智能汽车电子、智能视觉等主要细分领域营业收入同比实现较快增长 [2] 产品与技术进展 - 公司基于RISC-V架构内核开发了多款芯片产品，并已经实现大规模量产 [1] - 公司目前已经实现12nm产品的量产，后续将继续推进工艺平台的研发和迭代 [1] - 高端八核平台芯片A733实现量产，公司的高端产品和平台进一步走向成熟 [2] - 公司已开始研究下一代更高性能SoC架构，以满足未来更高计算性能的需求 [2] 市场与应用领域 - 公司芯片产品已经广泛应用在扫地机器人、四足机器狗等产品上，小米仿生四足机器人"铁蛋"产品使用了公司的芯片 [2] - 在机器人领域，公司实现了MR536在扫地机产品上的大规模量产、发布了新一代控制型机器人芯片MR153 [3] - 在智慧视觉领域，公司完成新一代智慧安防芯片V861的回样与验证 [3] - 在智能解码显示领域，公司完成第二代智能投影H723系列芯片的试产、面向超微型投影的H135系列芯片的量产、新一代智能电视芯片TV323的样品验证 [3]

业绩预告核心数据 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为26,000万元至29,000万元，比上年同期增长72.20%至92.06% [3][4] - 公司预计2025年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为23,500万元至25,300万元，比上年同期增长115.60%至132.11% [3][4] - 公司预计2025年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为10,000万元至13,000万元，比上年同期增长213.23%至307.20% [3][5] - 公司预计2025年第三季度单季扣除非经常性损益后的净利润为10,300万元至11,500万元，比上年同期增长271.60%至314.89% [3][5] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要受益于下游市场需求的持续增长及公司新产品的量产 [5] - 公司在智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等领域的营业收入同比实现快速增长 [5] - 营业收入的增长直接带动了净利润的显著提升 [5] - 报告期内，非经常性损益对净利润的影响金额预计为2,900万元至3,400万元，对整体业绩增长起到积极作用 [6]

公司业绩表现 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元至2.9亿元，同比增长72.20%至92.06% [1] - 公司预计2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1亿元至1.3亿元，同比增长213.23%至307.20% [1] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长受益于下游市场需求持续增长及公司新产品量产 [1] - 公司在智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等领域营业收入同比实现快速增长 [1] - 营业收入的增长带动了公司净利润的增长 [1]

1.报告期内，受益于下游市场需求持续增长及公司新产品量产，公司在智能汽车电子、扫地机器人、智 能视觉等领域营业收入同比实现快速增长，营业收入增长带动了净利润增长。2.报告期内，预计公司非 经常性损益对净利润的影响金额为2,900万元至3,400万元。 格隆汇10月10日丨全志科技(300458.SZ)公布，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润26,000万元— 29,000万元，比上年同期增长72.20%—92.06%，扣除非经常性损益后的净利润23,500万元—25,300万 元，比上年同期增长115.60%—132.11%。 ...