A股三大指数今日集体走高，沪指涨0.87%报3870点，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.77%。全市场成交额1.83万亿元，较前一交易日增量 858亿元，4300股上涨。 盘面上，CPO概念、光通信模块板块爆发，中际旭创涨5%，新易盛涨4%，天孚通信涨2.4%。 ETF方面，5GETF涨超4%；5G通信ETF、通信ETF、创业板人工智能ETF华安、创业板人工智能ETF大成、通信设备ETF、创业板人工智能 ETF国泰、创业板人工智能ETF华、 创业板人工智能ETF富国、通信ETF广发、创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF南方、通信 ETF、5G50ETF涨超3%。 5G通信ETF标的指数涵盖光模块、PCB、服务器龙头、12%高速铜联接四大AI算力系统核心组件，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭 创，也囊括工业富联等5G产业链龙头。 通信ETF跟踪的通信设备指数中，"光模块+服务器+铜连接+光纤"合计权重占比超过81%。 创业板人工智能ETF标的指数权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)、润泽科技(IDC/云计算)等，"CPO含量"超 50%。 | 证券代码 | 证券简称 ...

有券商表示，近期美股AI相关板块整体小幅回落，主要受高估值压力与全球市场风险偏好下降影响，投资者情绪趋于谨慎。尽管短 期波动加剧，但多家AI相关龙头企业最新财报表现稳健，为市场带来一定支撑。AMD发布2025年第三季度财报显示，营收利润双线 增长，与OpenAl达成的部署协议将在未来贡献超千亿美元的营收，反映出市场对AI基础设施投入的长期信心。 每日经济新闻 创业板人工智能概念股走强，中际旭创、协创数据涨超4%，新易盛涨超3%。 受盘面影响，创业板人工智能ETF涨超2%。 | 代码 | 名称 | 现价 | | 涨跌 涨跌幅 ▼ | | --- | --- | --- | --- | --- | | 159242 | 创业板人工智能ETF大成 | 1.405 | 0.037 | 2.70% | | 159381 | 创业板人工智能ETF华夏 | 1.569 | 0.041 | 2.68% | | 159246 | 创业板人工智能ETF富国 | 1.574 | 0.042 | 2.74% | | 159279 | 创业板人工智能ETF华安 | 0.951 | 0.023 | 2.48% | | 159388 | ...

股票ETF市场整体资金流向 - 股票ETF市场连续两个交易日出现超百亿元资金净流入，11月17日单日净流入资金达109.80亿元[2][4] - 全市场1254只股票ETF总规模达到4.39万亿元，11月17日总份额增加103.88亿份[4] 资金流入的ETF类型与具体产品 - 从大类型看，行业主题ETF与港股ETF净流入居前，分别达38.7亿元与32.88亿元[6] - 跟踪恒生科技指数的相关ETF单日净流入居前，达14.37亿元[6] - 宽基ETF中华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF资金净流入分别达16.58亿元和11.6亿元，在全市场非货ETF中排名前两位[9][10] - 南方创业板人工智能ETF单日资金净流入9亿元，本月以来净流入29.23亿元[10][11] - 避险资产受关注，华安黄金ETF资金净流入7.6亿元，广发上海金ETF年内涨幅达49.71%[10][11] - 易方达基金旗下ETF整体净流入17.7亿元，其中中概互联网ETF、创业板ETF、恒生科技ETF易方达分别净流入4.7亿元、4.4亿元、2.2亿元[6] - 华夏基金旗下上证50ETF和恒生互联网ETF单日净流入分别达11.6亿元和6.22亿元[7][10] 资金流出的ETF类型与具体产品 - 跟踪中证A500指数的相关ETF单日净流出居前，达8.47亿元[6] - 周期类品种遭遇获利了结，化工ETF、煤炭ETF、有色金属ETF净流出金额居前，分别达4.92亿元、3.99亿元、2.23亿元[13][14] 市场观点与行业展望 - 南方基金认为创业板人工智能板块涵盖算力基础设施关键环节，光模块行业直接受益于AI资本开支浪潮[11] - 华宝基金指出AI算力景气度不变，光模块仍是优质资产，泛科技板块中长期或仍是市场主线[11] - 广发基金姚曦展望黄金后市，认为金价中长期基本面趋势未变，黄金仍是对冲美元信用风险的重要资产[12]

市场表现 - 上周A股主要宽基指数全线下跌，上证综指、中证1000、沪深300指数跌幅较小，分别为-0.18%、-0.52%、-1.08%，科创50和创业板指跌幅较大，分别为-3.85%和-3.01% [1] - 行业表现分化明显，消费者服务、纺织服装、医药行业收益领先，分别为4.81%、4.43%、3.29%，而通信、电子、计算机行业收益垫底，分别为-4.90%、-4.44%、-3.72% [1] - 股票型ETF周度收益率中位数为-1.09%，宽基ETF中上证50ETF表现相对较好，涨跌幅中位数为0.02% [11] 资金流向 - 上周ETF市场整体净流入293.17亿元，其中股票ETF净流入173.52亿元，QDII股票ETF净流入50亿元，商品型ETF净流入59.57亿元 [2] - 资金显著流入SGE黄金9999、科创50、创业板人工智能等指数，净流入额分别为55.73亿元、35.32亿元、23.00亿元 [2] - 资金从中证A500、沪深300、上证50等指数流出，净流出额分别为40.55亿元、26.40亿元、10.86亿元 [2] - 具体ETF产品中，华安黄金ETF、科创50ETF、创业板人工智能ETF南方净流入居前，分别为30.86亿元、24.99亿元、20.36亿元 [6] ETF产品表现 - 创新药主题ETF表现突出，港股通创新药ETF工银、恒生创新药ETF上周涨幅达10.92%和10.80% [12] - 美股相关ETF如纳指100ETF、道琼斯ETF涨幅显著，分别为8.79%和8.72% [12] - 科技板块ETF普遍下跌，5G通信ETF、通信ETF、5GETF跌幅居前，分别为-7.03%、-6.89%、-6.69% [16] - 消费电子ETF、创业板人工智能ETF富国等跌幅也超过6% [18] 产品动态与市场热点 - 上周共上报56只基金，产品包括天弘中证人工智能主题ETF、华宝中证全指电力公用事业ETF等 [20] - 新成立基金25只，合计发行规模141.73亿元，41只基金首次进入发行阶段 [20] - 多家公募基金发布公告，提示美股、日股相关跨境ETF的溢价风险 [22] - “南向通ETF”扩容，新增6只香港上市ETF，产品总数由17只增至23只，首次纳入包含美股资产的ETF [23]

市场表现 - 14日早盘算力板块大幅回调，光模块等跌幅居前，中际旭创下跌超过4%，天孚通信、新易盛均下挫超过3% [1] - 重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）场内价格下跌超过3%至0.820元，失守60日线，领跌全市场，实时成交额超过1亿元，盘中频现溢价，资金净申购2000万份 [1][2] - 该ETF最新规模超过35亿元，近1个月日均成交额超过7亿元，规模及交投活跃度在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中均排名第一 [3] 外部市场影响 - 美股大型科技股再遭猛烈抛售，甲骨文股价大跌超过4%，英伟达股价大跌超过3% [2] - 投资者持续抛售科技公司股票，尤其是人工智能相关板块，主要原因为市场对其估值感到担忧 [2] 行业观点与机遇 - 摩根大通资产与财富管理CEO表示投资者应关注AI带来的机遇，而非当前是否存在泡沫 [2] - 展望2026年，AI投资机会将出现扩散，建议关注算力产业链和AI应用 [3] - 国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情 [3] - 算力产业链上下游带来更大投资机遇，液冷、存储、电源、光模块、PCB、量子计算等细分领域有望迎来更高业绩弹性 [3] - 模型和应用侧亦有望迎来局部爆发机遇，看好AI全面赋能下的互联网科技巨头，以及AI广告、AI Agent等落地速度较快的AI应用赛道 [3] 光模块细分领域前景 - 随着GPU和ASIC快速升级迭代，算力性能持续提升，对数据传输需求大幅增长 [3] - 2026年800G光模块需求预计继续保持高速增长，1.6T出货规模将大幅增长，3.2T光模块研发已开始布局 [3] - 持续重点推荐光模块龙头公司 [3] - 创业板人工智能ETF（159363）标的指数重点布局光模块龙头"易中天"，光模块含量超过54% [3] - 该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情 [3]

人工智能概念股市场表现 - 人工智能概念股早盘走低，协创数据下跌超过7%，北京君正下跌超过5%，中际旭创下跌超过4% [1] - 受相关个股盘面影响，创业板人工智能ETF普遍下跌超过2% [1] 创业板人工智能ETF具体跌幅 - 创业板人工智能ETF华安现价0.942元，下跌0.028元，跌幅2.89% [2] - 创业板人工智能ETF国泰现价1.684元，下跌0.049元，跌幅2.83% [2] - 创业板人工智能ETF南方现价1.766元，下跌0.050元，跌幅2.75% [2] - 创业板人工智能ETF华夏现价1.554元，下跌0.044元，跌幅2.75% [2] - 创业板人工智能ETF华宇现价0.823元，下跌0.024元，跌幅2.83% [2] - 创业板人工智能ETF富国现价1.557元，下跌0.043元，跌幅2.69% [2] - 创业板人工智能ETF大成现价1.388元，下跌0.037元，跌幅2.60% [2] 行业基本面与前景 - AI应用生态日趋完善，大模型技术在金融、医疗、教育等垂直领域的渗透率快速提升 [2] - AI商业化进程超出市场预期 [2] - 随着政策支持力度加大和国产算力建设提速，人工智能产业链各环节龙头企业有望持续受益 [2]

市场表现 - 算力硬件板块在周二出现回调，光模块CPO方向领跌，天孚通信领跌8%并失守多根均线，中际旭创下跌超过4%，新易盛、锐捷网络、联特科技等多股跟跌超过2% [1] - 重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）场内价格单日下跌2.77%，单日成交额为6.97亿元，失守20日均线，但资金呈现净申购5200万份 [1] - 截至10月31日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超过35亿元，近1个月日均成交额超过7亿元，其规模和交投活跃度在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中均位居第一 [5] 回调原因分析 - 算力硬件板块回调可能与AI泡沫论升温及海外AI叙事短期退潮有关 [3] - 知名投资者Michael Burry发出警告，指出大型科技公司正通过延长服务器与计算设备折旧年限来美化财报，这是一种常见的利润虚增手法 [3] - 高盛策略师认为，市场对人工智能的狂热存在重蹈互联网泡沫覆辙的风险，但同时指出AI行情目前仍有上涨空间 [3] 行业前景与政策支持 - 国家“十五五”规划明确将加速科技革命和产业变革，要求科技自立自强水平大幅提高，并全面实施“人工智能+”行动，以抢占人工智能产业应用制高点 [3] - 人工智能产业仍在加速发展，带动算力行业需求爆发，北美以OpenAI为代表的公司及中国以阿里为代表的公司均对AI未来发展给予乐观展望 [3] - 阿里正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入 [3] 机构观点与细分领域机会 - 机构认为当前世界正处于AI产业革命中，其影响深远，AI带动的算力需求以及应用前景乐观，AI算力板块被视为板块性大行情，产业链个股普遍存在机会 [4] - 在光模块领域，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能提升带动数据传输需求大幅增长，预计2026年800G光模块需求将继续保持高速增长，1.6T光模块出货规模将大幅增长，3.2T光模块的研发也已开始布局 [4] - 创业板人工智能ETF（159363）重点布局光模块龙头公司，其光模块含量超过54%，约七成仓位布局算力，超过两成仓位布局AI应用 [4]

市场表现与资金流向 - 11月11日光模块相关股票表现疲软，天孚通信领跌超7%，中际旭创跌超4% [1] - 重仓光模块龙头的人工智能ETF场内价格一度跌逾2%，实时成交额超4.3亿元，但盘中出现资金逢低买入，抢筹超7000万份 [1] - 科创人工智能ETF当日下跌0.86%，但频现溢价交易，显示买盘资金更为强势，近5日累计吸金2866万元 [1] 相关ETF产品特点 - 创业板人工智能ETF重点布局光模块龙头，光模块含量超54%，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [1] - 截至10月31日，该ETF最新规模超35亿元，近1个月日均成交额超7亿元，其规模和交投在跟踪同一指数的7只ETF中位列第一 [1] - 科创人工智能ETF重点布局国产AI产业链，成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司，具备较强国产替代特点 [2] - 该ETF前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [2] 行业前景与机构观点 - 机构认为短期波动不改明后年算力硬件的高景气趋势，建议关注算力CAPEX、Token消耗量、ARR等核心指标 [2] - 海内外AI应用正进入商业化拐点，机构强烈看好AI应用驱动的算力需求持续高增长 [2] - 国家“十五六”规划明确要全面实施“人工智能+”行动，当前AI产业革命影响深远，需以长期视角观察 [2] - 机构对AI带动的算力需求以及应用前景持乐观态度 [2]

市场表现 - 创业板人工智能概念股早盘普遍走低，协创数据下跌超过7%，新易盛下跌超过6%，中际旭创下跌超过4% [1] - 受相关个股盘面影响，创业板人工智能ETF整体下跌超过2% [1] - 具体ETF产品中，华安基金产品下跌2.51%，华夏基金、富国基金产品均下跌2.50%，南方基金产品下跌2.47%，国泰基金产品下跌2.42%，华宇基金产品下跌2.41%，大成基金产品下跌2.39% [2] 行业前景 - AI应用生态日趋完善，大模型技术在金融、医疗、教育等垂直领域的渗透率快速提升 [2] - 人工智能商业化进程超出市场预期 [2] - 政策支持力度加大和国产算力建设提速，人工智能产业链各环节龙头企业有望持续受益 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体走强，沪指涨0.97%收报4007.76点，收复4000点大关，深证成指涨1.73%，创业板指涨1.84% [1] - 沪深两市全天成交额超2万亿元，较昨日放量1829亿元 [1] - 进入11月以来，A股市场呈现显著风格切换迹象，银行、公用事业等传统价值板块表现亮眼，而有色、新能源、创新药等热门板块波动加大 [2] 电子板块 - 电子板块全天获主力资金净流入203.81亿元，吸金额在31个申万一级行业中居首 [3] - 电子ETF（515260）场内价格最高上探3.45%，收涨3.30%，收复5日、20日均线 [1][3] - AI-PCB领域订单强劲满产满销，东山精密涨停，胜宏科技涨近6%，半导体龙头寒武纪涨超9%，海光信息涨近8%，消费电子龙头蓝思科技涨超9%，算力龙头中科曙光涨逾7% [4] - 存储芯片巨头SK海力士与英伟达就明年HBM4供应完成谈判，价格较当前产品大幅提升五成 [5] - AMD的Instinct MI308 AI芯片已获得出口中国许可证，海光信息作为重要AMD概念股受益 [6] - 预计到2029年，中国AI芯片市场规模将从2024年的1425.37亿元激增至13367.92亿元，2025年至2029年年均复合增长率为53.7% [6] 人工智能与算力板块 - 光模块等算力硬件向上修复，创业板人工智能反弹明显，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）场内价格收涨2.45%收复10日线，放量成交5.87亿元，资金近5日累计加仓1.68亿元 [8] - 成份股中，协创数据领涨9%，航宇微、光库科技涨超5%，光模块龙头中际旭创涨超4%收复所有均线，新易盛、太辰光涨超3% [8] - 英伟达GTC给出Blackwell-Rubin 5000亿美元指引，增强了1.6T光模块等领域投资确定性，北美CSP 2025年第三季度资本开支高增趋势明确 [10] - 海外光通信头部供应商Lumentum发布财报后大涨超23%，预计下季度销售额在3亿到6.7亿美元之间，验证算力行业高景气 [12] 化工板块 - 化工板块全天猛攻，化工ETF（516020）场内价格大涨2.65%，磷化工板块大爆发 [1][13] - 成份股中新凤鸣、云天化双双涨停，兴发集团、桐昆股份、新洋丰等多股跟涨超6% [13] - 基础化工板块单日获主力资金净流入105.93亿元，近5个交易日累计净流入额高达270.4亿元，在30个中信一级行业中高居第2 [14] - 黄磷指数11月4日大涨超过4%，磷酸指数呈抬头之势，11月5日国内黄磷现货2.22万元/吨，较前一交易日每吨上涨264元，较上月同期上涨2.36% [15] - 化工ETF标的指数细分化工指数市净率为2.23倍，位于近10年来36.99%分位点的相对低位 [16] 机构观点与市场展望 - 多家券商提示市场存在风格再平衡可能性，建议11月采取均衡配置策略，重点关注科技、周期及部分核心资产行业 [2] - 兴业证券指出，年末行情是市场基于来年景气预期对行业重新定价的过程，科技和高端制造为代表的新动能景气优势持续释放，今年年末风格可能以科技成长为主的同时更加均衡 [3] - 申万宏源认为，成长相对价值和周期仍处于高性价比状态，后续反弹行情更可能来自科技成长累积催化 [3] - 国信证券指出，AI需求持续强劲，存储芯片、部分被动件等环节已呈现供不应求、价格上涨趋势，建议重点关注电子板块 [6] - 东海证券指出，基础化工行业供给侧有望结构性优化，国内产业链凭借成本和技术优势正填补国际供应链空白 [17] - 东方证券表示，中美经贸关系出现阶段性缓和，美国关税政策趋向稳定，或对化工品需求端形成普遍修复 [17]