公司股价与交易表现 - 2025年1月6日，江丰电子股价上涨5.41%，报收105.73元/股 [1] - 当日成交额为4.85亿元，换手率为2.14% [1] - 公司总市值为280.52亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 宁波江丰电子材料股份有限公司成立于2005年4月14日，于2017年6月15日上市 [1] - 公司主营业务为高纯溅射靶材的研发、生产和销售，以及金属材料制造 [1] - 主营业务收入构成为：超高纯靶材占比63.26%，精密零部件占比21.90%，其他业务占比14.84% [1] 基金持仓情况 - 长安基金旗下长安裕腾混合A（005588）在第三季度重仓持有江丰电子4000股，占基金净值比例为0.36%，为其第七大重仓股 [2] - 按1月6日股价涨幅测算，该基金持仓当日浮盈约2.17万元 [2] - 该基金最新规模为1018.75万元，成立以来收益率为19.49% [2] 基金经理信息 - 长安裕腾混合A（005588）的基金经理为孟楠 [2] - 孟楠累计任职时间为6年185天，现任基金资产总规模为48.98亿元 [2] - 其任职期间最佳基金回报为31.98%，最差基金回报为0.87% [2]

宁波经济总体表现与战略定位 - 2025年前三季度宁波实现GDP 1.35万亿元，同比增长5.0% [1] - 人工智能与机器人产业、高技术服务业、科技服务业投资分别增长9.3%、41.2%、56.7% [1] - 宁波是长三角制造业重镇和对外开放重要门户，正从“冠军之城”向“新质之城”转型 [3] 企业创新实力与冠军企业生态 - 宁波拥有国家级制造业单项冠军企业119家，连续8年位居全国第一 [3][8] - 全市90%的研发机构、研发人员、研发投入以及80%以上的发明专利源自企业 [8] - 高新技术企业总量达8855家，近3年年均增速超30% [8] - 2025年新增15家国家级制造业单项冠军企业，总数达119家 [8] 具体企业的全球市场地位与技术突破 - 舜宇光学科技为全球每3部安卓手机中的1部提供光学镜头 [9] - 德鹰精密机械的旋梭被全球超90%的缝纫机整机厂首选 [9] - 博德高科占据全球40%的高精度机床精密磨具与零部件切割丝市场份额 [9] - 长阳科技的光学反射膜产品全球市场份额达55%，连续八年全球第一 [9] - 江丰电子2025年前三季度营收32.91亿元，净利润4.01亿元，同比分别增长25.37%和39.72% [26] 新兴产业发展与布局 - 人形机器人产业：具备整机生产能力的企业从3家跃升至8家，供应链配套企业从25家扩容至88家 [10] - 新能源汽车产业链集聚22家单项冠军、97家专精特新“小巨人”企业，4家跻身全球百强 [10] - 前沿新材料、未来智能、元宇宙、量子科技等未来产业在“361”现代化产业体系中多点突破 [9] 原始创新能力与科创平台建设 - 2025年成功获批2家“国字号”全国重点实验室，实现历史性突破 [11] - 甬江实验室发布“极智G-X100”空间计算芯片，采用5纳米工艺，端到端延迟压缩至9毫秒 [12] - 力争到2030年建成10家国家级创新平台、100家新型研发机构、1000家省级以上企业研发机构 [12] 政府支持与产业生态优化 - 2025年颁布实施《宁波市科技创新条例》，强化创新顶层设计 [14] - 政府通过“揭榜挂帅”、财政补助、研发准备金等制度为企业创新“减负” [14] - 人才新政允许企业自主认定实用型人才，政府按比例配套补贴 [14] 对外贸易与市场开拓 - 2025年组织超300家企业赴12国参展，意向成交额突破5亿美元 [15] - 2025年前三季度对中东欧国家进出口454.5亿元，增长7% [15] - 均胜电子2025年9月获智能驾驶项目定点，全生命周期订单总额约150亿元；10月再获智能电动化项目订单约50亿元 [15] - 2025年1—10月跨境电商特殊区域出口货值47.99亿元，同比增长16.9%，位居全国第一 [16] 金融支持与资本赋能 - 2025年前三季度金融业增加值1224.3亿元，同比增长13.8%，存贷款余额均突破4万亿元 [16] - 1-10月新增社会融资4190.6亿元 [16] - 截至2025年10月末，制造业贷款余额8175.3亿元，同比增长7.3% [18] - 2025年9月末科技型小微企业贷款余额3811.42亿元，较年初增长27.19% [18] - 私募基金管理规模达6982亿元，居全国第七，超半数资金投向半导体、新能源等前沿领域 [26] - 2025年有6只AIC基金落地，协议规模170亿元 [26] - 宁波股权交易中心累计培育企业5816家，推动24家企业上市 [27] 产业发展战略与“双新融合” - 企业普遍采取“择‘一米宽’，掘‘百米深’”的专注发展战略 [20] - 推进科技创新和产业创新深度融合以破解“缺龙头、少链主”的瓶颈 [21] - 通过打造高能级创新平台、设立创业投资引导基金、搭建产业链对接平台等措施推动“双新融合” [23] 资本市场利用与上市公司表现 - 宁波125家A股上市公司中包含46家国家级单项冠军、38家专精特新“小巨人” [24] - 资本市场通过上市融资、定增发债等工具支持企业技术研发与产能扩张 [24] - 宁波市级拟上市企业培育库入库企业达389家，涵盖大量“硬科技”企业 [27]

文章核心观点 宁波凭借深厚的制造业底蕴、活跃的民营经济和精准的金融生态，正从“冠军之城”向“新质之城”加速转型，其核心驱动力在于企业主导的硬科技创新、产业与科技的深度融合以及资本市场的有效赋能 [1][3][13] 经济表现与产业基础 - 2025年前三季度宁波实现GDP 1.35万亿元，同比增长5.0% [1] - 人工智能与机器人产业、高技术服务业、科技服务业投资分别增长9.3%、41.2%、56.7% [1] - 拥有国家级制造业单项冠军企业119家，连续8年位居全国第一 [1][2] 企业创新实力 - 宁波90%的研发机构、研发人员、研发投入以及80%以上的发明专利源自企业 [2] - 高新技术企业总量达8855家，近3年年均增速超30% [2] - 典型企业全球市场地位：舜宇光学科技供应全球三分之一安卓手机光学镜头；德鹰精密机械的旋梭被全球超90%缝纫机整机厂首选；博德高科占据全球40%的高精度机床精密磨具与零部件切割丝市场 [3] - 长阳科技的光学反射膜产品全球市场份额达55%，连续八年全球第一 [3] 新兴产业发展 - 人形机器人产业迅速崛起：2025年以来，具备整机生产能力的企业从3家跃升至8家，供应链配套企业从25家扩容至88家 [5] - 新能源汽车产业链集聚22家单项冠军、97家专精特新“小巨人”企业，其中4家跻身全球百强 [4] - 前沿新材料、未来智能、元宇宙、空天科技等未来产业在“361”现代化产业体系中多点突破 [3] 原始创新与科创平台 - 2025年1月，宁波成功获批2家“国字号”全国重点实验室，实现国家级科创平台历史性突破 [6] - 甬江实验室发布“极智G-X100”空间计算芯片，采用5纳米工艺，端到端延迟压缩至9毫秒，配套MR眼镜样机重量不足100克 [6] - 计划到2030年建成10家国家级创新平台、100家新型研发机构、1000家省级以上企业研发机构 [7] 应对竞争与出海战略 - 企业通过前沿技术攻坚应对“内卷式”竞争，例如江丰电子突破半导体溅射靶材技术封锁 [8] - 政府组织“甬通全球”系列展：截至2025年10月，组织超300家企业赴12国参展，意向成交额突破5亿美元 [10] - 出口结构优化：均胜电子2025年9月获智能驾驶项目定点，全生命周期订单约150亿元；10月再获智能电动化项目定点，订单约50亿元 [10] - 新兴市场开拓：2025年前三季度，宁波对中东欧国家进出口454.5亿元，增长7% [11] - 跨境电商发展：2025年1-10月，宁波市跨境电商特殊区域出口货值47.99亿元，同比增长16.9%，位居全国第一；进口货值255亿元，位居全国第二 [11] 金融支持体系 - 2025年前三季度金融业增加值达1224.3亿元，同比增长13.8%，存贷款余额均突破4万亿元 [12] - 2025年1-10月新增社会融资4190.6亿元 [12] - 截至2025年10月末，制造业贷款余额8175.3亿元，同比增长7.3%，增量居全省第一 [12] - 2025年9月末科技型小微企业贷款余额3811.42亿元，较年初增长27.19% [12] - 通过小额贷款保证保险助力5.1万户小微企业获贷515.75亿元；2025年11月末科创担保在保余额117.05亿元 [13] 产业发展策略 - 政府出台系列政策鼓励企业走“专精特新”之路，深耕细分领域 [14] - 企业普遍采用“择‘一米宽’，掘‘百米深’”的发展战略 [14] - 推进科技创新与产业创新“双新融合”，以破解“缺龙头、少链主”的瓶颈 [15][16] - 加强与链主企业合作：2025年10月，宁波市人民政府与吉利控股签署深化战略合作框架协议 [16] 资本市场赋能 - 宁波125家A股上市公司中包含46家国家级单项冠军、38家专精特新“小巨人” [18] - 江丰电子2017-2024年营收从5.5亿元增至36.05亿元，净利润从6403万元增至4.01亿元；2025年前三季度营收和净利润分别达32.91亿元和4.01亿元，同比增长25.37%和39.72% [18] - 私募基金管理规模达6982亿元，居全国第七，超半数资金投向半导体、新能源、生物医药等前沿领域 [19] - 2025年有6只AIC基金落地，协议规模170亿元 [19] - 宁波股权交易中心累计培育企业5816家，推动24家企业上市；市级拟上市企业培育库入库企业达389家 [20] - 辖区超九成私募资金投向未上市创新企业，2025年科创债、绿色债发行节奏加快 [21]

行业概述与战略地位 - 半导体设备零部件是半导体产业链上游的关键环节，是构成半导体制造设备的基础单元，直接影响设备的精度、稳定性和使用寿命 [1][2] - 行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的规律，是延续“摩尔定律”的瓶颈和关键，也是国内半导体设备企业“卡脖子”的环节之一 [1][7] - 零部件具有工艺精密、批量小、品种多、技术含量高等特点，涵盖机械、电气、机电一体、气体/液体/真空系统、仪器仪表和光学等多个细分领域 [2] 市场规模与结构 - 2024年中国半导体设备零部件行业市场规模达1887.9亿元，同比增长34.9% [1][7][8] - 市场构成中，配套市场（含进口装备）占92.5%，更新维护市场占7.5% [1][8] - 在配套市场中，机械类零部件占比最大，达36.5%，其次为系统输送系统（16.1%）和电器类（14.3%） [1][8] - 下游半导体设备市场持续繁荣，2024年中国半导体设备市场规模达3528.8亿元，同比增长36.8%，为零部件行业带来广阔增长空间 [6] 发展历程与现状 - 行业发展经历了从完全依赖进口到本土企业逐步突围、从低端配套向高端领域渗透的过程 [3] - 当前行业进入追求高质量和系统性突破的新阶段，目标从个别品类替代转向全产业链协同和高端领域全面渗透 [3] - 产业链上下游联动紧密，通过共建联合实验室、共享测试平台等方式，同步推进材料研发、零部件试制和工艺验证，缩短技术迭代周期 [3][14] - 长三角、珠三角等产业集群效应凸显，整合了材料加工、性能检测等资源，降低了行业整体成本 [3][14] 产业链分析 - 上游：主要包括铝合金、不锈钢、钛合金、超高纯钨、铜等金属材料，以及高纯石英砂、陶瓷、石墨等非金属材料供应商 [4] - 中游：半导体设备零部件的研发、设计、生产环节 [4] - 下游：零部件供给半导体设备厂商，组装成光刻、刻蚀、薄膜沉积等设备后，交付给晶圆厂和芯片封测企业，最终产品应用于消费电子、汽车电子、AI、医疗电子等领域 [4] 竞争格局 - 市场格局较为分散，由于零部件种类繁多、技术难度大，多数企业只专注于个别生产工艺或特定产品 [8] - 目前规模较大的企业主要为外资企业在华子公司，如中国台湾地区的京鼎精密和日本的Ferrotec，主要为国际半导体设备厂商供货 [9] - 内资头部企业如富创精密、新莱应材、江丰电子等在各自细分领域已建立初步竞争力，但在高端产品精度、可靠性及认证周期方面与国际领先企业仍有差距 [9] - 竞争焦点正从单纯的产品量产转向原创技术研发和模块化解决方案供应 [3] 代表企业分析 - **富创精密**：产品包括机械及机电零组件（腔体、内衬、匀气盘等）、气体传输系统（气柜、气体管路等）[10]；2025年上半年营业总收入17.24亿元，其中机械及机电零组件占68.56%，气体传输系统占28.92% [10] - **江丰电子**：业务包括超高纯金属溅射靶材和半导体精密零部件，零部件产品覆盖PVD、CVD、刻蚀、离子注入及产业机器人等领域 [12]；2025年上半年营业总收入20.95亿元，其中精密零部件业务收入4.59亿元，占总收入的21.90% [12] 发展趋势 - **国产替代从单点突破走向系统性渗透**：从机械类等单一品类突破转向全品类协同替代，头部晶圆厂和设备厂推行“国产优先”采购策略，联合搭建测试线以缩短验证周期，并针对射频电源、静电吸盘等高端品类集中攻关，推动替代从成熟制程向先进制程延伸 [12] - **技术研发聚焦高精密与新材料适配**：研发重心集中在提升加工精度（如适配EUV光刻的高精度光学部件）和新材料研发应用（如特种陶瓷、高纯石英、碳化硅涂层等），以适配更小制程及Chiplet、GAA晶体管等新架构 [13] - **产业链协同与产业集群效应强化**：上下游通过共建联合实验室、共享测试平台等方式形成更高效联动，长三角、珠三角等产业聚集区通过整合资源、吸引企业入驻，进一步降低研发和生产成本 [14] - **智能化与绿色化成为重要发展方向**：智能化方面，AI技术将融入零部件监测与智能控制；绿色化方面，行业将优化制造工艺以降低能耗排放，并研发如节能型真空泵等低能耗产品 [15][16] 政策环境 - 国家将半导体产业自主可控列为战略目标，近年来相继出台一系列政策支持、鼓励和规范半导体产业发展，半导体设备零部件作为重要配套也受到众多产业政策的支持 [4]

募集资金与融资 - 本次发行拟募集资金总额不超过192,782.90万元[7][106] - 2022年向特定对象发行股票募集资金不超过164,850万元[127] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金51,650万元[126] - 截至报告期末，公司融资缺口约23.22亿元[106] - 截至报告期末，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用进度95.05%，2022年向特定对象发行股票募集资金使用进度77.13%[105] 项目建设与产能 - 韩国靶材项目总投资35,000万元，拟使用募集资金25,600万元，预计建设周期24个月[20][42] - 宁波晶磐年产集成电路设备用静电吸盘及部件5100个[94] - 韩国捷丰年产超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材12300个[95] - 北京江丰年产1500个集成电路设备用静电吸盘系统产业化项目[85] 关联交易 - 2025年前三季度，公司向同创普润采购高纯钽等原材料，销售回收废钽靶等[32][33][34] - 2024 - 2025年，公司控股子公司向同创普润购买资产合同含税金额合计增长[176] - 报告期内公司与沈阳睿昇采购商品关联交易累计金额超1000万元[197] 房产租赁 - 截至报告期期末，公司对外出租自有房产面积38,908.47平方米，占比16.22%[135] - 2025年前三季度，出租房产租赁收入3,709,750.45元，占同期营收0.11%[135] 政策与风险 - 2026年2月1日起实施可循环利用的溅射后靶材检验标准[41] - 中美关税政策调整对公司整体经营和采购业务影响较小[154][155] - 公司已补充披露韩国生产基地原材料供应和国际贸易波动风险[27][30] 公司股权 - 同创普润注册资本28,735.1451万元，姚力军等有相应出资比例[165] - 润平电子注册资本1413.3546万元，公司等有相应出资比例[179] - 公司注册资本为6104.7775万元，吴景晖等有相应出资比例[188]

业绩与财务 - 2022 - 2024年超高纯靶材主营业务收入从161143.01万元提至233345.33万元，年均复合增长率近20%[43][44][46][47] - 2022 - 2024年关联采购金额占营业成本的比例分别为31.45%、31.36%和43.00%[132] - 2022 - 2024年关联销售金额占营业收入的比例分别为5.74%、4.12%和2.91%[132] - 报告期末，公司合并报表资产负债率为51.03%[5] - 2025年1 - 9月零部件产能利用率提升至82.35%[72] - 报告期内零部件产能和产量年均复合增长率分别为69.92%和72.61%[72] - 报告期各期零部件业务收入分别为35959.43万元、57012.11万元、88670.23万元和73314.82万元[73] 用户与市场数据 - 2024年中国大陆芯片制造商产能增长15%，每月达885万片晶圆，预计2025年增幅14%，月度产能达1010万片晶圆[13][65] - 预计至2027年全球半导体溅射靶材市场规模将达251.10亿元[37] - 公司在全球半导体靶材领域市场占有率超25%[41] - 预计2025年半导体精密零部件全球市场规模约4288亿元，中国市场约1384亿元[57] - 2023 - 2024年全球半导体设备支出分别为1063亿美元和1171亿美元，2026年预计达1390亿美元[61] - 2030年全球晶圆静电吸盘市场规模预计达24.24亿美元[61] - 2022 - 2028年中国静电吸盘市场规模年均复合增长速率7.29%，2028年预计达34.81亿元[65] 未来展望 - 预计至2030年公司静电吸盘业务收入占境内市场比例约30%[67] - 2024年度不含募投项目营业收入为360496.28，T + 1至T + 4及以后预计营业收入分别为382017.78、443429.38、520371.97、537138.01[158] - 2024年度不含募投项目净利润为27367.80，T + 1至T + 4及以后预计净利润分别为28041.74、47886.24、76311.68、76822.48[158] 新产品与新技术研发 - 公司已基本完成首款静电吸盘的自主研发生产，后续将送样品至目标客户评价检验并申请知识产权保护[27] - 课题1预计新增靶材关键性能检测参数20项以上，覆盖90%以上高精度靶材检测需求[162] - 14nm用超高纯铜及铜合金靶材开发项目预计2025.1 - 2025.12完成量产验证[182] - 先端存储芯片用超高纯金属溅射靶材的开发项目预计2024.1 - 2028.12完成量产验证[182] - 半导体先进制程用精密零部件技术研发项目预计2025.1 - 2025.12完成量产验证[182] - 高世代线高纯金属及合金靶材开发项目预计2025.1 - 2025.12完成量产验证[182] - 集成电路用金属基高纯溅射靶材关键技术研发项目预计2023.1 - 2025.12完成量产验证[182] - 新能源用高性能陶瓷开发项目预计2025.1 - 2025.12完成样品测试[183] 市场扩张和并购 - 靶材项目拟于韩国投资3.5亿元建设生产基地，拟新增产能12300个，占公司现有靶材产能的7.94%[5][74][75] - 公司拟以自有资金经由香港江丰投资34999.744万元（折合4908.8万美元）新设捷丰先进并持有其100%股权[78] 其他新策略 - 公司本次向特定对象发行股票拟募集不超过19.48亿元，用于静电吸盘、靶材、研发中心项目及补充流动资金偿还借款[4] - 公司拟投资9992.90万元建设上海江丰电子研发及技术服务中心项目[160] - 公司静电吸盘产品拟通过“引进 + 自研”模式实现国产化落地[67]

财务数据 - 2022 - 2025年1 - 6月，公司营业收入分别为23.25亿元、26.02亿元、36.05亿元、20.95亿元[37] - 2022 - 2024年，公司归属于上市公司股东的净利润分别为2.64亿元、2.55亿元、4.01亿元[29] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司经营活动现金流量净额分别为1510.13万元、2.51亿元、 - 9632.98万元、2.79亿元[38] - 2022 - 2025年6月30日，公司资产总额分别为50.98亿元、62.72亿元、86.89亿元、94.61亿元[39] - 2025年6月30日，流动比率为1.55倍，速动比率为1.03倍，合并资产负债率为51.03%，母公司资产负债率为38.82%[41] - 2025年1 - 6月，应收账款周转率为3.82次，存货周转率为1.89次，总资产周转率为0.46次[41] - 2025年1 - 6月，每股经营活动现金净流量为1.05元/股，每股净现金流量为0.64元/股，研发费用占营业收入比重为5.68%[41] - 2022 - 2024年公司现金分红总额分别为5470.71万元、5301.89万元、8088.14万元，分红比例分别为20.70%、20.75%、20.19%，三年累计分红1.89亿元[27][29] - 报告期各期末公司净资产分别为39.86亿元、41.30亿元、44.28亿元和46.33亿元[27] 股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份44,303,570.00股，占比16.70%[23] - 截至2025年6月30日，无限售条件股份221,017,113.00股，占比83.30%[23] - 截至2025年6月30日，股本总额265,320,683.00股[23] - 截至2025年6月30日，前十名股东持股9908.83万股，占比37.35%，其中姚力军持股5676.57万股，占比21.40%[24][25] - 截至2025年6月30日，姚力军直接或间接控制公司股份占总股本的24.57%[33] 发行情况 - 公司本次拟向特定对象发行总额不超过192,782.90万元A股股票[11] - 本次发行尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册[59] - 发行对象不超过35名（含35名）特定投资者[75] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不得低于每股面值[76] - 发行对象认购股份自发行结束之日起6个月内不得上市交易[76] 募投项目 - 年产5100个集成电路设备用静电吸盘产业化项目拟使用募集资金99790.00万元，占比51.76%[71] - 年产12300个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目拟使用募集资金25600.00万元，占比13.28%[71] - 上海江丰电子研发及技术服务中心项目拟使用募集资金9992.90万元，占比5.18%[71] - 补充流动资金及偿还借款拟使用募集资金57400.00万元，占比29.77%[71] 风险因素 - 公司主营业务受芯片制造、封测及终端应用市场影响，宏观经济波动或影响业务和业绩[81][82] - 公司存在境外销售，国际贸易政策变动或影响业务和业绩[83] - 半导体重要领域呈寡头竞争格局，公司若不能增强实力，可能导致市场竞争力下降、经营业绩下滑[84] - 本次募投项目中“年产5,100个集成电路设备用静电吸盘产业化项目”处于早期阶段，存在实施失败等风险[105] - 本次募投项目可能面临产业政策等诸多不确定因素，导致无法实现预期效益或新增产能难以消化[106] 行业与市场 - 预计至2027年，全球半导体溅射靶材市场规模将达到251.10亿元[130] - 预计2025年半导体精密零部件全球市场规模约4288亿元人民币[144] - 预计2025年中国半导体设备精密零部件市场规模约1384亿元人民币[144] - 中国半导体设备精密零部件市场增速高于全球平均水平[144] 公司优势 - 公司在全球半导体靶材领域市场占有率排名前列[134] - 公司在技术创新和市场份额方面跻身全球溅射靶材领先阵容[134] - 公司成为中芯国际、台积电等知名厂商的超高纯溅射靶材供应商[159] - 公司成为国内多家知名半导体设备制造商的精密零部件供应商[159] 研发情况 - 2022 - 2024年研发费用分别为1.25亿元、1.72亿元、2.17亿元，连续三年复合增长率为32.06%，研发投入占比超5%[150][151] - 公司建有分析检测中心并通过CNAS认证，配备先进检测设备[153][154] - 公司产品可满足客户多样化、定制化需求，自主研发多项专有技术[156] - 公司主导并联合国内设备厂商研发定制超高纯金属溅射靶材关键制造装备，配备全套装备并改造新建智能化产线[162]

业绩总结 - 2022 - 2024年，公司超高纯溅射靶材业务收入从161,143.01万元提升至233,345.33万元，年均复合增长率近20%[53] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司超高纯溅射靶材业务产能利用率从86.88%提升至97.84%[53] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司超高纯溅射靶材业务产销率从90.53%提升至97.31%[53] - 截至报告期末，公司超高纯靶材业务在手订单金额为138,730.83万元[53] - 公司超高纯靶材业务在手订单金额占2024年度主营业务收入比重为59.45%[54] - 报告期各期公司零部件业务收入分别为35959.43万元、57012.11万元、88670.23万元和73314.82万元[91] - 2025年1 - 9月公司零部件产能利用率提升至82.35%[90] - 报告期公司零部件产能和产量年均复合增长率分别为69.92%和72.61%[90] 用户数据 - 截至2025年10月31日，公司对客户5、客户12合计销售金额180.26万元[21] - 公司与客户5已签订价值超过5000万元的静电吸盘销售订单[21] 未来展望 - 预计至2027年，全球半导体溅射靶材市场规模将达到251.10亿元[48] - 2025年半导体精密零部件全球市场规模约4,288亿元，中国市场约1,384亿元[68] - 2023 - 2024年全球半导体设备支出分别为1063亿美元和1171亿美元，预计2026年达1390亿美元[71] - 2030年全球晶圆静电吸盘市场规模预计达24.24亿美元[72] - 2022 - 2028年中国静电吸盘市场规模预计年均复合增长速率7.29%，2028年预计达34.81亿元[77] - 预计至2030年公司静电吸盘业务收入占境内市场比例约30%[83] 新产品和新技术研发 - 公司已实现一款静电吸盘的独立自研[19] - 公司基本完成首款静电吸盘的自主研发[34] - 公司拟投资9,992.90万元建设上海江丰电子研发及技术服务中心项目[195] 市场扩张和并购 - 靶材项目拟于韩国投资3.5亿元建设生产基地，实施主体为全资子公司捷丰先进[8] - 韩国靶材项目新增产能12300个，占现有靶材产能7.94%[92][93] 其他新策略 - 公司本次向特定对象发行股票拟募集不超过19.48亿元，静电吸盘项目拟投入9.98亿元、靶材项目拟投入2.70亿元、研发中心项目拟投入1.00亿元、补充流动资金偿还借款5.80亿元[7] - 2025年起公司逐步启动并实现静电吸盘产品的代理销售[41]

公司基本信息 - 公司成立于2005年4月14日，注册资本26,532.0683万元人民币，A股代码300666[11] 财务数据 - 2025年6月30日资产总额946,094.39万元，负债总额482,822.55万元[15] - 2025年1 - 6月营业收入209,469.20万元，营业利润29,385.63万元[18] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额27,877.36万元，投资活动现金流量净额 - 61,522.91万元[20] - 2025年6月30日流动比率1.55倍，速动比率1.03倍[22] - 2025年6月30日合并资产负债率51.03%，母公司资产负债率38.82%[22] - 2025年1 - 6月应收账款周转率3.82次，存货周转率1.89次[22] - 2025年1 - 6月研发费用占营业收入比重5.68%[22] 业务相关 - 公司专注于超高纯金属溅射靶材、半导体精密零部件的研发、生产和销售[12] - 市场需求受芯片制造、封测行业及终端应用市场影响，宏观经济波动或影响公司业绩[23] - 报告期内公司前五大供应商采购额合计占比分别为51.85%、48.62%、53.75%和55.61%，直接材料成本占主营业务成本比例分别为75.20%、72.76%、72.50%和73.11%[30] 历史数据对比 - 2022 - 2025年6月各期末，公司固定资产、在建工程账面价值有不同程度增长[34] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，公司境外销售收入、主要原材料境外采购占比呈下降趋势[35] 募投项目 - 本次募投项目“年产5,100个集成电路设备用静电吸盘产业化项目”处于早期阶段，存在实施失败等风险[48] - 本次募投项目达产后新增折旧摊销12,231.37万元，占预计营业收入比重2.28%，占预计净利润比重15.92%[51] - 2024年度不含募投项目营业收入360,496.28万元，本次募投项目新增年均营业收入176,641.72万元，预计营业收入537,138.01万元[51] - 2024年度不含募投项目净利润27,367.80万元，本次募投项目新增年均净利润49,454.68万元，预计净利润76,822.48万元[51] 发行相关 - 本次向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，限售期为6个月[105][106] - 本次向特定对象发行股票数量不超过79,596,204股，不超发行前总股本30%[111] - 扣除2,000万元财务性投资后，募集资金总额不超过192,782.90万元，用于4个项目[99][100][101] 股权相关 - 截至2025年6月30日，姚力军直接或间接控制公司股份占总股本24.57%，其持有的2,267.12万股公司股份质押，占直接持股总数39.94%[46] 其他 - 截至2025年6月30日，保荐人持有发行人股份占总股本比例总计为0.05%[79] - 发行人审议本次发行董事会召开于2025年7月10日，距前次募资到位超18个月[111]

发行股票进展 - 公司于2025年11月11日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函[2] - 公司于2025年12月1日披露问询函回复及申请文件更新相关公告[2] - 公司于2025年12月30日披露审核问询函回复修订稿及更新后的相关申报文件[3] 发行结果 - 公司本次向特定对象发行股票需经审核并获同意注册方可实施，结果和时间不确定[3]