股份买卖限制 - 公司董监高在年报、半年报公告前十五日内不得买卖本公司股票[7] - 公司董监高在季报、业绩预告、快报公告前五日内不得买卖本公司股票[7] 股份转让限制 - 公司董监高在公司股票上市交易之日起一年内所持股份不得转让[8] - 公司董监高离职后半年内所持股份不得转让[8] - 公司董监高每年转让股份不得超所持总数的25%，持股不超1000股可一次全转让[18] 减持规定 - 公司董监高计划转让股份，应在首次卖出前十五个交易日报告并披露减持计划[9] - 减持计划实施完毕或未实施完毕，董监高应在二个交易日内向深交所报告并公告[11] - 公司董监高所持股份变动，应自事实发生之日起二个交易日内向公司报告并公告[11] 违规处理 - 公司董监高违反《证券法》短线交易规定，董事会应收回所得收益并披露[11] - 持有公司5%以上股份的股东违反《证券法》短线交易规定，董事会应履行相关义务[12] 股份锁定 - 公司董监高年内新增无限售条件股份按75%自动锁定[18] - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年基数[18] 股份增持 - 拥有权益股份达已发行股份30%但未达50%，一年后每12个月内增持不超2% [24] - 拥有权益股份达已发行股份50%，继续增持不影响上市地位[24] - 披露增持计划需包含多项内容，实施期限不超6个月[25] - 增持计划实施期限过半需披露进展公告[25] - 特定情形增持比例达2%等情况需披露结果公告和律师意见[26] - 特定情形增持完成需披露结果公告和律师意见，集中竞价每累计增持2%需披露进展公告[27] - 股份增持结果公告需包含多项内容[27] 信息披露 - 董事等完成或拟提前终止增持计划应通知公司履行信息披露义务[28] - 定期报告发布时增持计划未完成，公司应披露实施情况[28] - 发布增持计划实施完毕公告前，增持主体不得减持股份[28] 其他规定 - 公司董监高应在规定时间内委托公司申报个人及其近亲属身份信息[15] - 本办法中“以上”“内”含本数，“不足”不含本数[30] - 本办法未尽事宜按相关法规和章程执行[30] - 本办法由公司董事会负责解释与修订[30] - 本办法自公司董事会审议通过后实施[30]

会计师事务所选聘 - 聘用或解聘需经审计委员会、董事会审议和股东大会决定[4] - 评价要素中质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价不高于15%[12] - 应采用能了解胜任能力的方式，公开选聘需发布含评价要素文件[10] - 选聘程序含审计委员会提要求、事务所报送资料等环节[11] 审计人员规定 - 审计项目合伙人等累计承担审计业务满5年，之后连续5年不得参与[14] - 上市后连续执行审计业务期限不得超两年[15] 改聘相关 - 六种情况应改聘，年报审计期间原则不改聘[15] - 更换应在被审计年度第四季度结束前完成选聘[16] 其他规定 - 审计委员会负责选聘并监督，至少每年提交履职评估报告[8][9] - 应细化评价标准，评价应聘文件并记录保存意见[11] - 评价质量管理水平应关注制度及实施情况[12] - 选聘原则上不设最高限价，设需说明依据及合理性[12] - 应在年度报告中披露会计师事务所等信息[17] - 文件资料保存期限为选聘结束起至少10年[17] - 聘任期可合理调整审计费用，下降20%以上需说明情况[18] - 制度由董事会负责解释与修订，审议通过后实施[20]

股东大会时间 - 现场会议2024年12月23日15时召开[1] - 网络投票2024年12月23日9:15 - 15:00（互联网系统）[18] - 深交所交易系统投票2024年12月23日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[17] 股权登记与登记时间 - 股权登记日为2024年12月16日[4] - 现场登记时间为2024年12月17日9:00 - 11:30、14:00 - 17:00[9] 议案决议要求 - 议案1.00、2.00为特别决议，需三分之二以上同意通过[7] - 议案3.00、4.00为普通决议，需二分之一以上同意通过[8] 其他信息 - 投票代码为"350850"，投票简称为"强联投票"[16] - 股东大会联系人党丽姣，电话0379 - 62811096等[11] - 会议地点为河南省洛阳市新安县相关会议室[4] - 委托有效期至2024年第一次临时股东大会结束[20] - 参会股东登记表2024年12月17日17:00前送达公司[22]

审计机构续聘 - 公司拟续聘大华所为2024年度审计机构，聘期一年[5] - 续聘议案已获董事会通过，需股东大会审议[16] 审计机构情况 - 2023年末大华所合伙人270人，注会1471人[6] - 2023年业务总收入325333.63万元[7] - 2023年上市公司审计客户436家[7] 审计费用 - 本期审计费用140万元，较上期增加20万元[13] 人员经验 - 项目合伙人近三年签8家，签字注会2家[9][10] - 项目质控复核人近三年承做或复核超15家次[9][10]

募集资金 - 公司向特定对象发行13,746,351股，募资14.5999993971亿元，净额14.5079423127亿元[3] - 募投项目为大功率风电轴承生产线、研发中心建设、补流，投资分别为9.35亿、1.877942亿、3.28亿[7] 研发项目 - 研发中心建设累计投入1.693199亿元，进度90.16%，剩2066.04万元[9] - 公司拟终止该项目，将剩余资金永久补流[3] 决策进展 - 2024年12月6日董事会、监事会通过终止及补流议案，待股东大会审议[12][13] - 保荐机构无异议，认为履行必要程序[14]

公司治理 - 公司第四届董事会第十二次会议于2024年12月6日召开[3] - 拟定于2024年12月23日召开2024年第二次临时股东大会[11] 股本与资本 - 拟将总股本由358,741,711股增至358,744,704股，注册资本同步增加[4] 审计安排 - 聘任大华会计师事务所为2024年度审计机构，费用140万元[9] 资金使用 - 拟终止“研发中心建设项目”，2066.04万元剩余募资补流[10]

转股情况 - 2023年12月6日至2024年12月5日，1159张“强联转债”转股，累计转股数2993股[2] 股本与注册资本 - 公司总股本由358,741,711股增至358,744,704股[2] - 公司注册资本由358,741,711元增至358,744,704元[2] 章程修订 - 《公司章程》第六条修订后注册资本为35,874.4704万元[3] - 《公司章程》第二十条修订后股份总数为35,874.4704万股[3] - 《公司章程》第五十四条修订后，百分之一以上股份股东有权提案[4]

分组1 - 报告公司投资评级：增持（首次）[1][5][23] - 报告的核心观点：2024Q3业绩拐点已至，看好风电装机需求增长带动盈利能力持续修复[1] 分组2 - 2024年前三季度业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营收19.65亿元，同比-6.06%，其中风电类产品营收13.5亿元，同比-6.96%，各类主轴承出货量同比均有增长或持平，营收同比仍有下滑主要受风电设备市场价格下降影响。2024Q1 - 3公司实现归母净利润-0.36亿元，同比转亏；扣非净利润为0.62亿元，同比-74.52%。Q3单季营收为9.08亿元，同比+3.47%，环比+48.63%；归母净利润为0.65亿元，同比-72.92%，环比扭亏为盈；扣非净利润为0.47亿元，同比-60.19%，环比扭亏[2][13] - 盈利能力情况 - 2024年前三季度公司毛利率为16.74%，同比-9.90pct；销售净利率为-1.16%，同比-18.13pct；期间费用率为11.48%，同比+1.39pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为0.70%/2.92%/3.91%/3.95%，同比+0.05/+0.55/-0.50/+1.29pct。Q3单季毛利率为18.71%，同比-8.92pct，环比+6.73pct；销售净利率为7.89%，同比-20.01pct，环比+15.09pct。盈利能力大幅改善主要得益于行业层面价格下降趋势放缓及原材料价格下降，公司层面核心零部件自制比率提升、下游客户需求改善、订单交付节奏加快、主轴轴承出货量增长等[3][14] - 存货、应收账款及订单情况 - 截至2024Q3末公司存货为9.66亿元，同比-14.07%；应收账款为12.26亿元，同比-9.59%。截至2024年8月底，公司在手订单约16.8亿元。2024Q3公司经营活动净现金流为0.94亿元，同比由负转正[4][18] - 技术突破及募投项目情况 - 海上主轴承实现国产突破，募投项目持续加码打开成长空间。包括与明阳智能签署协议预估陆上主轴承及海上主轴承情况，2021年和2022年募投项目及预计达产年产值，以及目前齿轮箱轴承进展[4][20] - 盈利预测情况 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.02/4.30/4.73亿元，当前市值对应动态PE分别为4932/20/18倍[5][23]

公司竞争相关 - 公司具有完整产业链布局如锻件、钢球、滚子等并逐渐实现产品零部件自供在成本、质量、交付机动性方面有优势[1] - 公司在风电轴承大型化发展趋势中提前布局产品类别储备大型化轴承技术研发掌握多种热处理淬火工艺且最早采用无软带中频淬火工艺能满足客户需求[1] 齿轮箱轴承相关 - 齿轮箱轴承产品研发进展顺利处于与拟合作客户技术沟通和样机开发阶段已向部分下游客户交付样机进行挂机验证[2] - 因客户对产品验证谨慎预计2025年小批量出货[2] 主轴轴承相关 - 2025年公司主轴轴承产品中单列圆锥滚子主轴轴承出货量会有较大幅度提升[2] - 公司产品出货节奏需根据下游客户吊装计划而定[2] 海上风电主轴轴承相关 - 随着风机大型化下游客户从技术和成本考虑逐步提高海上风电主轴轴承国产化率[2] 公司产能和订单相关 - 公司目前产能利用率较高在手排产订单充足[2] - 2025年下游客户需求反馈积极公司会根据交付进度挖掘产能满足客户交付要求[2]

投资评级 - 报告对新强联(300850)的投资评级为"买入"，并维持该评级 [1] 核心观点 - 新强联2024年三季度业绩下滑，营业收入19.65亿元，同比下滑6.06%，归母净利润-0.36亿元，扣非归母净利润0.62亿元，同比下滑74.52% [1] - 业绩下滑主要原因是行业竞争加剧导致毛利率下降，以及交易性金融资产公允价值变动损失1.43亿元 [1] - 2024年前三季度风电类产品营收13.5亿元，同比下降6.96%，但部分轴承产品出货量大幅增长 [1] - 公司毛利率16.74%，同比下降9.9个百分点，净利率-1.16%，同比下降18.13个百分点 [1] - 公司是风电轴承国产化龙头企业，在主轴轴承、齿轮箱轴承等高端产品领域具有显著竞争优势 [1][2] 行业分析 - 2024年前三季度全国风电新增并网容量39.12GW，同比增长16.85%，其中陆上风电36.65GW，海上风电2.47GW [3] - 2024年三季度国内风电新增招标量119.1GW，同比增长93.0%，陆上风电111.5GW，海上风电7.6GW [3] - 风电行业签署《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，有望遏制低价恶性竞争，促进行业健康发展 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为28.91亿、35.95亿、41.58亿元 [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.5亿、3.58亿、4.78亿元 [4] - 预计2024-2026年PE分别为160.98X、22.52X、16.85X [4] - 预计2024-2026年毛利率分别为17.38%、19.79%、21.61% [12] 公司优势 - 公司产品涵盖风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承等，在大兆瓦三排圆柱滚子发电机主轴轴承等领域市场地位领先 [2] - 公司布局回转支承全产业链，设立圣久锻件提供锻件，成立海普森布局滚动体，形成全产业链优势 [2]