过审项目动态 - 截至7月21日，上两周新增26宗定增项目，环比增加6宗；终止13宗，环比增加5宗；发审委通过11宗，环比增加3宗；证监会通过11宗，环比减少5宗；正常待审项目598个，待发项目63宗，环比增加5宗[2][5] - 上两周过会率100%，过审项目从预案到过会平均341天，环比缩短90天；3个项目从过会到注册周期环比延长11天至40天[16] - 斯瑞新材拟募资6亿，所属行业PE、PB分位值为9.34%、49.30%，公司PE/PB相对行业比为4.06、3.80；兆龙互连拟募资11.95亿，所属行业PE、PB分位值为28.13%、89.48%，公司PE/PB相对行业比为2.54、3.94[2][20][23] 定增市场发行获配概况 - 截至7月21日，上两周上市定增项目8宗，募资140.13亿元，环比减少87.97%；3宗竞价项目，2宗募足，募足率66.67%，募资率98.41%，基准折价率均值5.51%，市价折价率均值7.21%，环比分别降8.49pct、7.40pct[2][28] - 上两周3宗竞价项目平均33家参与报价，11家获配，平均申报入围率38.08%，环比降28.32pct；平均申报溢价率16.90%，环比升8.28pct[2][37] 解禁收益 - 上两周4宗竞价解禁项目收益均为正，正收益占比环比升20.00pct；解禁日绝对收益率均值26.74%，环比升4.56pct；超额收益率均值14.07%，环比降4.83pct[39] - 上两周6宗定价解禁项目，解禁日绝对收益率均值42.09%，环比降27.93pct；超额收益率均值33.23%，环比降33.81pct，解禁胜率66.67%[44] 风险提示 - 定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等[2][47]

交易信息 - 截至2025年7月21日收盘，兆龙互连报收于48.32元，下跌1.87%，换手率4.45%，成交量11.32万手，成交额5.46亿元 [1] - 7月21日主力资金净流出7399.65万元，游资资金净流入1123.72万元，散户资金净流入6275.93万元 [2][4] 公司公告 - 公司将于2025年7月24日上市流通123.6580万股限制性股票，占公司总股本的0.40% [2][4] - 归属股票来源为公司向126名激励对象定向发行的A股普通股股票，归属价格为4.28元/股 [2] - 首次授予部分第三个归属期可归属101.6668万股涉及82名激励对象，预留授予部分第二个归属期可归属21.9912万股涉及47名激励对象 [2] - 本次归属后公司总股本将由311,474,083股增加至312,710,663股 [2] - 公司已收到126名激励对象缴纳的股权认购款合计5,292,562.40元，其中1,236,580.00元计入股本，4,055,982.40元计入资本公积 [2]

限制性股票激励计划实施情况 - 公司于2022年6月17日通过《2022年限制性股票激励计划（草案）》，授予总量260万股，占当时股本总额18,375万股的1.41%，其中首次授予225万股（占1.22%），预留35万股（占0.19%）[1] - 激励对象包括董事、高级管理人员及核心骨干员工，不包括独立董事和监事，首次授予91人，预留授予55人[2][8] - 授予价格经多次调整，从初始7.64元/股降至4.28元/股，主要因年度权益分派实施[10][12][13] - 归属安排分三期，首次授予部分第三个归属期为2025年7月8日至2026年7月7日，预留授予部分第二个归属期为2025年6月28日至2026年6月27日[15][16] 业绩考核要求 - 首次授予部分第三个归属期考核目标：以2021年为基数，2024年营业收入增长率不低于45%或净利润增长率不低于30%[4] - 实际达成情况：2024年剔除股份支付费用后的净利润1.62亿元，较2021年增长83.58%，超额完成考核目标[18] - 个人层面绩效考核分四档，优秀/良好可100%归属，合格80%，不合格0%，2024年有9人因考核合格按80%归属，3人因不合格作废[19] 本次归属具体情况 - 归属日：2025年7月24日，上市流通日同一天[20][24] - 归属总量123.658万股，其中首次授予部分101.6668万股（82人），预留授予部分21.9912万股（47人）[20][22][23] - 募集资金529.26万元全部用于补充流动资金，新增股份占总股本0.4%，不会导致控制权变更[25][26] - 董事及高级管理人员归属股份需遵守《公司法》关于转让限制的规定，每年转让不超过持股25%[24] 计划调整与作废情况 - 因激励对象离职或个人考核未达标，累计作废限制性股票39.18万股，涉及激励对象28人[11][12][13] - 首次授予数量从225万股调整至315万股，预留授予从35万股调整至49万股，实际授予47.74万股[10][11]

激励计划基本信息 - 2022年激励计划授予限制性股票总量为260.00万股，占当时公司股本总额的1.41%[5] - 激励计划限制性股票授予价格最初为7.64元/股[5] - 首次授予日为2022年7月8日，授予91名激励对象225.00万股第二类限制性股票[13] - 预留授予日为2023年6月28日，授予55名激励对象47.74万股第二类限制性股票[14] 业绩考核要求 - 首次授予的限制性股票第三个归属期业绩考核要求为2024年营业收入增长率不低于45%或净利润增长率不低于30%[7] - 预留授予的限制性股票第二个归属期业绩考核要求为2024年营业收入增长率不低于45%或净利润增长率不低于30%[9] 价格与数量调整 - 2023年6月28日，首次及预留授予价格由7.64元/股调整为5.38元/股，首次授予数量由225.00万股调整到315.00万股，预留授予数量由35.00万股调整到49.00万股[17] - 2024年7月16日，授予价格由5.38元/股调整为5.26元/股，合计作废14.6832万股，可归属数量为139.2188万股[19] - 2025年7月10日，授予价格由5.26元/股调整为4.28元/股，首次授予尚未归属数量由86.9400万股调整为104.3280万股，预留授予由23.8700万股调整为28.6440万股[21] 股票作废情况 - 2023年7月10日，合计作废6.0732万股限制性股票[18] - 2024年，14.1120万股限制性股票作废，0.5712万股限制性股票作废[19] - 2025年，3.0240万股限制性股票作废，2.3252万股限制性股票作废，3.9648万股限制性股票作废[21] 归属情况 - 归属日为2025年7月24日，首次授予部分第三个归属期可归属数量101.6668万股，预留授予部分第二个归属期可归属数量21.9912万股[30] - 归属人数首次授予部分82人，预留授予部分47人，归属价格（调整后）为4.28元/股[30] - 本次归属股票数量为123.6580万股，占公司总股本的0.40%[3] 业绩情况 - 2024年剔除股份支付费用影响后归属于上市公司股东的净利润为161,995,514.85元，相对于2021年净利润增长率为83.58%[27] - 2024年公司营业收入以2021年为基数增长率不低于45%，净利润以2021年为基数增长率不低于30%[27] 其他 - 本次归属募集资金全部用于补充公司流动资金[37] - 变动前股份数量为311474083股，本次变动增加1236580股，变动后为312710663股[39]

A股CPO板块盘初异动拉升 - CPO板块在A股市场盘初出现异动拉升 [1] - 新易盛股价涨幅超过9% [1] - 兆龙互连、罗博特科、中际旭创、生益电子等公司股价跟随上涨 [1]

兆龙互连定向增发进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2025年7月11日获深交所上市审核中心审核通过 [1] - 公司于2025年7月14日披露了审核通过公告（公告编号2025-052） [1] - 公司会同中介机构更新了募集说明书等申请文件 并于2025年7月15日在巨潮资讯网披露修订内容 [1] 监管审批状态 - 本次定向增发仍需获得中国证监会注册决定方可实施 [2] - 最终能否获得注册及具体时间仍存在不确定性 [2]

发行方案核心内容 - 本次向特定对象发行股票数量不超过77,868,520股（含本数），不超过发行前总股本的30% [1] - 发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 发行对象为符合中国证监会规定条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司等机构投资者 [1] - 募集资金总额不超过119,500万元，扣除发行费用后将用于"泰国生产基地建设项目"、"高速电缆及连接产品智能制造项目"和"补充流动资金" [2] 公司基本情况 - 公司成立于1995年8月，2020年12月在深交所创业板上市（股票代码：300913.SZ） [14] - 注册资本25,956.1736万元人民币，法定代表人姚金龙 [14] - 控股股东为兆龙控股（持股48.54%），实际控制人为姚金龙（合计控制63.11%股份） [14] - 2025年3月末前十大股东合计持股75.25% [14] 行业概况 - 公司属于电线电缆制造业（C383），主要产品为数据电缆、专用电缆及连接产品 [16] - 2024年全球通信电缆市场规模561亿美元，预计2029年达804亿美元 [16] - 行业受人工智能、云计算、5G等技术发展驱动，数据中心建设加速带动需求增长 [16][22] - 上游主要为铜等基础材料行业，下游应用于数据中心、智慧城市、工业互联网等领域 [16][26] 募集资金用途 - 泰国生产基地建设项目：拓展东南亚、欧洲、北美市场 [6] - 高速电缆及连接产品智能制造项目：提升高端产品产能 [6] - 补充流动资金：优化财务结构 [2] 主要风险因素 - 境外销售占比高（2025年1-3月达68.33%），受国际贸易环境影响 [3] - 原材料铜价波动大（报告期波动范围5.53-8.74万元/吨） [4] - 外销收入以美元结算为主，存在汇兑损益风险（2024年汇兑收益1,626万元） [4] - 应收账款规模较大（2025年3月末3.43亿元，占营收19.12%） [5]

公司概况 - 公司成立于1995年8月21日，注册资本25,956.1736万元，股票代码300913[10] - 法定代表人为姚金龙，董事会秘书为姚云萍[10] - 联系电话为0572 - 8475786，互联网地址为https://www.zhaolong.com.cn/[10] 业绩数据 - 2025年3月31日资产总计149,131.96万元，流动资产95,501.10万元，非流动资产53,630.86万元[16] - 2025年1 - 3月营业收入44,813.36万元，营业成本36,769.33万元，净利润3,259.24万元[16] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额4,854.41万元，投资活动现金流量净额 - 3,374.46万元，筹资活动现金流量净额 - 185.82万元[17] - 2025年3月31日流动比率4.11倍，速动比率2.82倍，资产负债率（合并）16.18%[19] - 2025年1 - 3月应收账款周转率5.05次/年，存货周转率5.00次/年，总资产周转率1.20次/年[19] - 报告期内外销主营业务收入占比分别为64.31%、63.38%、64.87%和68.33%[22] - 2022 - 2025年1 - 3月向前五大客户销售收入占比分别为29.80%、27.23%、23.49%和28.86%[23] - 2022 - 2025年3月末应收账款金额分别为29888.29万元、29314.43万元、36708.10万元和34273.22万元，占各期营业收入比重分别为18.55%、18.84%、20.04%和19.12%[28] - 2022 - 2025年3月末账龄一年以内应收账款占比均达96%以上[28] - 报告期各期末存货账面价值分别为21356.31万元、20132.66万元、28909.32万元和29951.64万元，占各期末流动资产比重分别为26.78%、25.12%、30.10%和31.36%[29] 产品与市场 - 高速电缆单通道传输速率有25Gbps、50Gbps、112Gbps、224Gbps[8] - 产品出口额在全国同类数据电缆产品出口企业中位列领先地位[11] - 产品销售至全球五大洲100多个国家和地区[32] - 产品覆盖人工智能与数据中心等多个领域[32][34] - 对美国销售金额分别为7,031.96万元、3,425.65万元、4,640.20万元和1,271.96万元，占营业收入比重分别为4.36%、2.20%、2.53%和2.84%[44] 募投项目 - 本次证券发行类型为向特定对象发行股票[10] - 募投项目扣除发行费用后用于泰国生产基地建设、高速电缆及连接产品智能制造和补充流动资金[40][41] - 本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过77,868,520股（含本数）[53] - 拟募集资金总额不超过119,500.00万元（含本数）[56] - 泰国生产基地建设项目投资总额66,000.00万元，使用募集资金投入66,000.00万元[57] - 高速电缆及连接产品智能制造项目投资总额43,199.95万元，使用募集资金投入41,390.00万元[57] - 补充流动资金项目使用募集资金投入12,110.00万元[57] 其他 - 2025年7月，美国宣布自2025年8月1日起对泰国进口产品征收36%关税[44] - 截至上市保荐书签署日已收到退赔款及没收股权激励款项合计4064.12万元，剩余退赔款预计不超过150万元[31] - 本次募投项目达产年度预计新增折旧及摊销金额为6581.37万元，占全部达产年度预计营业收入比重为3.49%[43] - 本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[54] - 本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[59] - 持续督导时间为本次向特定对象发行股票上市当年的剩余时间及以后2个完整会计年度[75] - 中信建投证券通过业务共持有发行人5.41万股股票（截至2025年7月9日）[67] - 中信建投证券认为兆龙互连本次发行上市申请符合规定，同意作为保荐人并承担责任[79]

公司概况 - 公司成立于1995年8月21日，2020年7月12日上市，注册资本25,956.1736万元[17] - 高速电缆单通道传输速率有25Gbps、50Gbps、112Gbps、224Gbps等[9] - 产品销售至全球五大洲100多个国家和地区，客户遍布全球100多个国家和地区[86][101] 发行情况 - 本次拟发行77,868,520股，占发行前总股本30%，发行后有限售条件股份占比37.12%，无限售条件股份占比62.88%[20] - 2024年年度股东大会通过每10股转增2股，转增后总股本增至311,474,083股，以转增后股权结构计算，拟发行93,442,224股，占发行前总股本30%，发行后有限售条件股份占比37.12%，无限售条件股份占比62.88%[20][21] - 本次发行募集资金总额不超过119,500.00万元，扣除发行费用后用于“泰国生产基地建设项目”“高速电缆及连接产品智能制造项目”和“补充流动资金”[64][94][95] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[67] 股东情况 - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股195,315,047股，占比75.25%[23] - 截至2025年7月9日，中信建投证券持有发行人5.41万股股票[36] 财务数据 - 2022 - 2025年3月31日净资产分别为97,435.00万元、107,204.87万元、121,605.35万元、125,001.54万元[29] - 2025年3月31日流动资产95,501.10万元，非流动资产53,630.86万元，资产总计149,131.96万元[30] - 2025年3月31日流动负债23,227.47万元，非流动负债902.94万元，负债合计24,130.42万元[30] - 2025年1 - 3月营业收入为44813.36万元，2024年度为183149.07万元[32] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为4854.41万元，2024年度为13935.7万元[34] - 2025年3月流动比率为4.11，速动比率为3.70[35] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为5.05次/年，存货周转率为5.00次/年[35] - 2022 - 2024年现金分红分别为2,021.25万元、3,098.03万元、3,114.74万元，三年累计8,234.03万元，占年均可分配利润64.73%[26] - 报告期内，外销主营业务收入分别为99,540.93万元、94,188.67万元、113,424.80万元和29,303.26万元，占比分别为64.31%、63.38%、64.87%和68.33%[73] - 2022 - 2025年1 - 3月，向前五大客户销售收入分别为48,008.78万元、42,359.92万元、43,018.75万元和12,931.63万元，占比分别为29.80%、27.23%、23.49%和28.86%[74][75] - 2022 - 2025年3月末，应收账款金额分别为29,888.29万元、29,314.43万元、36,708.10万元和34,273.22万元，占各期营业收入比重分别为18.55%、18.84%、20.04%和19.12%（已年化）[82] - 报告期各期末存货账面价值分别为21356.31万元、20132.66万元、28909.32万元和29951.64万元，占各期末流动资产比重分别为26.78%、25.12%、30.10%和31.36%[83] - 2022 - 2025年1 - 3月，汇兑损益分别为 - 2,304.59万元、 - 1,137.30万元、 - 1,626.00万元和 - 250.51万元，占利润总额比例分别为 - 16.36%、 - 10.60%、 - 9.72%和 - 6.81%[81] 募投项目 - 本次募投项目建成后，预计达产年度合计新增折旧及摊销金额为6581.37万元，占募投项目全部达产年度预计营业收入的比重为3.49%[96] - 公司预计2025年内完成募投项目用地所有权转让登记[100] 风险提示 - 本次向特定对象发行股票存在发行风险和不能足额募集资金的风险[89] - 本次发行完成后短期内每股收益可能被摊薄，净资产收益率可能下降[91][92] - 募集资金投资项目实施受宏观政策、行业竞争等因素影响[93] - 2025年8月1日起美国对泰国进口产品征收36%关税，或影响“泰国生产基地建设项目”[98] 其他事项 - 2024年2月公司自查发现销售人员职务侵占问题并报案，2025年5月案件提交审查起诉[84][85] - 截至证券发行保荐书签署日，公司已收到退赔款及没收股权激励款项合计4064.12万元，剩余退赔款预计不超过150万元[85] - 思略咨询服务费用（含税）为12.00万元，实际已支付50.00%[57] - 亚汇达律师服务费用（不含税）为1.60万新加坡元，实际已支付100%[57] - 鲲鹏律师服务费用按小时收费，每小时在3,000 - 15,500泰铢（不含税）之间，并按年度调整[57]

融资进展 - 公司向特定对象发行股票申请于2025年7月11日获深交所审核通过[2] - 公司更新修订募集说明书等申请文件内容[2] - 发行股票事项尚需获中国证监会同意注册决定方可实施[2] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务[2]