募集资金情况 - 公司首次公开发行股票募集资金103,290.00万元，净额为92,655.29万元[1] - 截至期末累计项目投入24,360.36万元，利息收入净额1,706.45万元[4] - 应结余募集资金70,001.38万元，实际结余56,507.02万元，差异13,494.36万元[3][4] - 截至2024年6月30日，7个募集资金专户合计余额565,070,245.25元[6] - 截至2024年6月30日，使用闲置募集资金及超募资金买理财产品本金余额13,500.00万元[3][7][11] - 2024年上半年，闲置募集资金现金管理投资收益116.04万元[11] - 报告期内及累计变更用途的募集资金总额为24,761.95万元，累计变更比例为26.72%[19] - 截至2024年6月30日，暂未确定用途超募资金余额为14,467.87万元[14][20] - 截至2024年6月30日，尚未使用的募集资金总额为70007.02万元[22] 项目投资情况 - “年产629万套高端汽车轴承技术改造扩产项目”调整后投资总额35,611.95万元，本半年度投入2,768.90万元，累计投入4,043.24万元，投资进度11.35%[19] - “斯菱股份技术研发中心升级项目”调整后投资总额3,868.94万元，本半年度投入75.77万元，累计投入123.17万元，投资进度3.18%[19] - “补充流动资金”项目调整后投资总额12,000.00万元，本半年度投入23.48万元，累计投入12,024.34万元，投资进度100.20%[19] - “机器人零部件智能化技术改造项目”调整后投资总额11,706.53万元，本半年度及累计投入均为0，投资进度0.00%[19] - 年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目本半年度实际投入金额2768.90万元，累计投入金额4043.23万元，投资进度11.35%[24] 项目变更情况 - 公司同意变更部分募投项目名称、实施地点和实施方式[12] - 年产629万套高端汽车轴承技术改造扩产项目名称变更为年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目[1][24] - 年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目总投资金额由24761.95万元增加至35611.95万元[1][24] - “斯菱股份技术研发中心升级项目”实施地点由浙江省新昌县澄潭街道江东路3号变更为浙江省新昌县羽林街道新昌大道969号[1] - 年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目实施方式由“原厂房装修改造”变更为“原厂房改造、厂区扩建”[1][24] 资金使用情况 - 公司使用10,850.00万元超募资金增加“年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目”投资金额[14][20] - 公司使用11,706.53万元超募资金投资建设“机器人零部件智能化技术改造项目”[14][20] - 公司使用15,000.00万元超募资金永久补充流动资金[14][20] - 公司使用募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金1079.54万元及支付的不含税发行费用348.95万元，置换资金总额1428.49万元[1] - 公司及子公司拟使用额度不超过4.5亿元的闲置募集资金进行现金管理，使用期限12个月[22] 项目预期情况 - 年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目预计2025年9月30日达到预定可使用状态[24]

资金募集 - 公司首次公开发行股票募集资金总额103,290.00万元，净额92,655.29万元[1] - 公司首次公开发行股票超募资金为52,024.40万元[5] 项目投入 - 截至2024年6月30日，年产629万套高端汽车轴承技术改造扩产项目累计投入4,043.23万元[5] - 截至2024年6月30日，斯菱股份技术研发中心升级项目累计投入123.17万元[5] - 截至2024年6月30日，补充流动资金累计投入12,024.34万元[5] - 截至2024年6月30日，超募资金永久补充流动资金累计投入8,169.62万元[5] 资金理财 - 公司及子公司拟用不超6.2亿元闲置募集资金现金管理，不超7.8亿元自有资金委托理财，期限12个月[1][10][20][22] - 闲置募集资金拟购保本型产品，闲置自有资金拟购金融机构委托理财产品[8][9] - 投资受市场波动影响，短期收益不可预测，公司将加强风控和监督[18][19] - 资金理财事项已通过董事会、监事会审议，尚需股东大会审议[23]

会议相关 - 公司第四届董事会第六次会议于2024年8月28日召开[2] - 公司将于2024年9月19日14:00召开2024年第三次临时股东大会[16][17] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要[3][5] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》[6][7] 资金运用 - 同意使用不超6.2亿元闲置募集资金现金管理和不超7.8亿元自有资金委托理财，期限12个月[8][9] 利润分配 - 2024年度中期以1.1亿股为基数，每10股派现1元，共派1100万元[12][13] 人事变动 - 同意聘任蔡航丽为证券事务代表，任期至第四届董事会届满[14][15]

| 保荐机构名称：财通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：斯菱股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：王静 | 联系电话：0571-87130373 | | 保荐代表人姓名：戚淑亮 | 联系电话：0571-87821394 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管 | 是 | | 理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 按月查阅各期对账单 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 | 是 | | 一致 | | | 4.公司治理督导情况 | | | （1）列席公司股东大会次数 | 0 次 | | （2）列席 ...

会议情况 - 公司第四届监事会第五次会议于2024年8月28日召开，5名监事全部出席[2] 议案审议 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要议案[3][4] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》议案[5][6] - 同意公司及子公司使用不超6.2亿元闲置募集资金现金管理和不超7.8亿元自有资金委托理财，需股东大会审议[7][8][9] - 审议通过《公司2024年度中期利润分配预案》议案[10][12]

融资情况 - 公司发行2750万股A股，每股37.56元，募资103290万元，净额92655.29万元[2] 资金使用 - 公司用11706.53万元超募资金投建机器人零部件智能化技术改造项目[3] 资金存储 - 浙商银行绍兴新昌支行专户存5706.53万元，交行存6000万元用于该项目[4] 资金监管 - 保荐代表人监督资金使用，可查专户资料，公司按月出对账单[6][7] - 支取超5000万元或净额20%孰低，银行通知保荐方[7]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主营业务包括制动系统类轴承、动力系统类轴承、传统类轴承和非汽车轴承四大系列产品,生产基地位于浙江新昌和泰国大城 [1][2][3] - 2022年公司实现营业收入7.38亿元,同比下降1.55%,实现净利润1.49亿元,同比增长22% [1] - 2023年一季度公司营收1.63亿元,同比增长11.95%,净利润4700万元,同比增长101% [1][2] - 公司境外市场占比约90%,主要销售区域为北美、欧洲和国内市场 [2][3] - 公司主要产品中制动系统类轴承占比77%,为公司最主要的收入来源 [3] 公司产能和投资规划 - 公司年产能约2500万套,其中泰国工厂产能目前为200多万美元/月,未来将分三期扩产至400万美元/月 [4][5] - 国内新昌工厂产能目前约10亿元,未来将新增5亿元产能 [6] - 公司产能扩张主要根据市场需求情况进行 [5] 毛利率和净利率提升原因 - 公司近年来持续投产新产品,高毛利产品如离合器、三代轮毂单元占比提升 [7][8] - 原材料价格稳定和汇率变动有利于毛利率提升 [7] 行业和市场情况 - 行业整体景气度一般,公司主要通过替代进口品牌在海外市场拓展业务 [9][10] - 公司已建立泰国工厂,可规避美国对华加征关税的影响 [10][11][12] 人形机器人业务布局 - 公司已成立机器人事业部,正在量产斜波减速器和执行器模组 [17][19][20] - 目前主要面向人形机器人领域客户,未来将拓展到工业机器人等其他应用 [19][20][25] - 公司采购了一条月产1万台的斜波减速器生产线,正在研发其他关节部件 [21][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司在人形机器人领域的具体布局情况 [16] **回答内容** 公司已成立机器人事业部,正在量产斜波减速器和执行器模组,主要面向人形机器人客户 [17][19][20] 问题2 **提问内容** 公司在人形机器人领域的产品和技术优势 [26] **回答内容** 公司采用与行业领先品牌相同的核心零部件和工艺,产品质量和性能可以替代进口产品,未来随着规模效应将具有成本优势 [26][27] 问题3 **提问内容** 公司未来2-3年的业绩增长预期 [28][29] **回答内容** 预计未来2-3年公司主营业务收入和利润将保持20%-30%左右的稳定增长,毛利率和净利率也将维持在较高水平 [28][29]

公司概况 - 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司进行了一次投资者关系活动，活动类别为特定对象调研，时间为2024年6月20日至21日，地点在公司会议室，形式为现场及电话交流 [2] - 参与人员包括多家基金公司和证券公司的代表，如广发基金、兴证全球基金、国泰基金等 [2] - 上市公司接待人员为董事长姜岭和董事会秘书安娜 [2] 市场与产品 - 公司产品主要销往中高端售后市场，以独立品牌商、大型终端连锁为主；主机市场最终客户以境内主机厂及其一级供应商为主 [2] - 公司计划通过“年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目”提高主机市场的销售占比，预计新增629万套高端汽车轴承的年生产能力 [3] - 公司产品按应用场景分类，制动系统类轴承占76.87%，传动系统类轴承占12.87%，动力系统类轴承占7.47%，非汽车轴承占1.58% [6] 全球化布局 - 公司已实现北美、欧洲、亚洲等境外主要售后市场销售渠道的全覆盖，并初步建立北美市场的本地服务能力 [4] - 公司将根据行业情况、业务发展及客户需求调整，以完善全球化产业布局 [4] 其他 - 活动未提供附件清单，记录日期为2024年6月21日 [6]

公司概况 - 斯菱股份（证券代码：301550）于2024年6月13日接待了来自多家金融机构的投资者，包括天风证券、国盛证券、华夏基金等[1] - 接待人员包括董事长姜岭和董事会秘书安娜[2] 业务发展 - 斯菱泰国工厂已获得美国海关认可的原产地证书，有助于提升海外业务竞争力及市场占有率[2] - 公司境外业务采用FOB贸易模式，海运费由客户承担，对营收影响较小[2] - 公司正推进年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目，预计新增产能有助于扩大高端智能产品线[3] 市场策略 - 公司通过优质产品质量、稳定生产供应及完善售后服务，不断开拓并巩固客户群体[2] - 公司致力于将现有优质客户业务做大做深，通过业务协同、产品结构优化等方式，深度挖掘客户需求[2] 技术创新 - 公司主业为精密零部件制造，与机器人零部件制造具有协同性，计划利用市场和量产经验，突破机器人零部件产品的量产工艺和质量[2]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021-2023年营业收入分别为7.15/7.50/7.38亿元,同比变动36.0%/4.9%/-1.5%,CAGR为1.06% [5][6] - 公司2021-2023年归母净利润分别为0.91/1.23/1.50亿元,同比增长率分别为117.56%/35.15%/22.16%,CAGR达18.13% [5][6] - 公司2021-2023年毛利率分别为25.31%/26.19%/32.12%,呈现稳步上升趋势 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 轮毂轴承单元产品贡献公司主要营收,待年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目建成,公司有望新增120万套第三代轮毂单元产能 [80] - 轮毂轴承业务积极拓展应用场景,随着新能源汽车销量上扬及保养周期的临近叠加年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目落地,具备一定增量空间 [81] - 离合器、涨紧轮及惰轮轴承业务占比较为稳定,考虑到泰国工厂建设逐步竣工,生产线进一步完善 [82] - 圆锥轴承2021-2023年毛利率稳步增长,叠加年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目建成后新增219万套乘用车圆锥轴承产能 [83] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品约85%销往汽配后市场,15%产品供给主机市场,出口比例约7成 [51][52] - 2021-2023年公司境外业务占营收比例分别为66.29%/71.18%/69.24%,主要销往北美洲和欧洲 [53] - 中国汽车后市场2020-2025年复合增长率预计达7.23%,2025年规模有望达1.9万亿元 [55][56] - 美国汽车服务市场2024-2029年复合增长率约为5.98%,2029年规模有望达2,515.2亿美元 [56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司深耕汽车轴承领域20年,目前已进入全面发展阶段,完成北美、欧洲、亚洲等境外主要售后市场销售渠道的全覆盖 [14][15] - 公司着力布局前装市场,推进年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目,扩大生产能力 [66][67] - 公司先发布局机器人赛道,成立机器人零部件事业部,投资建设"机器人零部件智能化技术改造项目",谐波减速器2024年Q4有望量产 [75][76] - 人形机器人放量在即,有望打开公司谐波减速器及丝杠成长天花板 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层技术背景深厚,平均任期时长达5年,引领公司技术创新 [18][19][20] - 公司依托良好的区位优势,快速了解行业动态,同时减少采购、运输等成本,助力公司规模实现有序扩张 [25] - 公司持续加大研发投入,注重核心技术研发,在汽车轴承研发和制造方面拥有多项核心技术 [49] - 公司前瞻布局泰国生产基地,有助于拓宽销售渠道,规避中美贸易摩擦带来的负面影响 [61][62] 其他重要信息 - 公司产品矩阵丰富,年上新产品超100种,自主研发的柔性生产线更加契合售后市场订单特点 [48][49] - 公司客户结构持续优化,已切入NAPA、辉门、Optimal、SKF等行业头部企业供应链 [53][62] - 公司募资主要用于年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目,有望进一步提升公司产能和市场竞争力 [42][43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在人形机器人领域的布局和发展前景如何?[68] **Jiazhen Zhao 回答** 公司先发布局机器人赛道,成立机器人零部件事业部,投资建设"机器人零部件智能化技术改造项目",谐波减速器2024年Q4有望量产。人形机器人放量在即,有望打开公司谐波减速器及丝杠成长天花板。[69][75][76][77][78] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在主机配套市场的表现如何,未来发展空间如何?[72] **Jiazhen Zhao 回答** 公司已进入福田汽车、奇瑞汽车等国内知名主机厂供应链,但在主机配套市场仍处于起步阶段,2019-2021年公司全球主机配套市占率分别为0.64%/1.07%/1.18%,具备提升空间。随着全球汽车产量逐步回暖,公司着力布局前装市场,有望进一步开拓主机配套市场。[66][67] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在轮毂轴承领域的市场份额情况如何,未来发展空间如何?[75] **Lei Chen 回答** 2021年轮毂轴承前装市场公司市占率1.18%,售后市场市占率1.7%,具备提升空间。公司着力布局前装市场,推进年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目,可进一步开拓主机配套市场。同时,随着汽车保有量高,对轮毂轴承的需求量也更高,公司售后市场也有较大发展空间。[66][67]