涉及的行业与公司 * **行业**：美国半导体及半导体设备行业 [2] * **公司**：英伟达、美光、迈威尔、德州仪器、亚德诺、安森美、微芯科技、思佳讯、AMD、英特尔、高通、Arm、博通、应用材料、ASML、台积电等众多半导体及设备公司 [2][3][7][8][23] 核心观点与论据 * **CES展会前瞻**：团队将参加CES，与多家半导体公司会面，预计英伟达将公布更多关于Rubin架构、QuantumX/SpectrumX硅光交换机以及Groq技术许可协议的信息，AMD可能首次公开展示搭载Instinct MI400、Venice CPU和下一代Pensando DPU的Helios机架 [2] * **终端市场预期**：除数据中心外，预计将看到搭载英特尔Panther Lake、AMD Gorgon Point和高通Arm架构Snapdragon X2的笔记本设计，可穿戴设备将是讨论热点，模拟芯片领域的电气化情绪可能疲软，但预计会有大量L2+/L3级ADAS公告，人形机器人、协作机器人等先进机器人技术也将是展会重点 [3] * **2026年展望**：报告发布了2026年美国半导体行业预览，认为对半导体行业而言将是又一个好年份 [4] * **2025年回顾**：2025年半导体行业表现强劲，费城半导体指数回报率达42%，远超科技板块的23%和更广泛市场的16% [5] * **细分领域表现分化**：存储/存储领域表现最佳，总回报达+199%，每股收益增长+168%；计算和网络领域每股收益分别强劲增长+65%和+63%，但估值倍数分别收缩11%和12%；半导体设备领域总回报+69%，估值倍数扩张40%至32.5倍前瞻市盈率；模拟和智能手机/RF领域每股收益增长温和，分别为+10%和+7%，估值倍数基本不变 [5][7] * **个股表现亮点**：美光总回报+240%，每股收益增长+289%；西部数据总回报+283%；AMD总回报+77%；英伟达总回报+39%，每股收益增长+72%；英特尔总回报+84%，但每股收益下降-38%，估值倍数大幅扩张+199% [8] 其他重要内容 * **估值与风险**：使用市盈率、企业价值/自由现金流等多种估值方法，风险因素包括宏观经济下行、国际贸易中断、技术颠覆及行业结构性变化等 [9] * **分析师观点**：对模拟器件公司的调查显示，分析师认为未来六个月行业结构和监管环境可能保持不变，但过去3-6个月公司情况略有改善 [11] * **股价信息**：提供了截至2026年1月2日多家公司的股价，如德州仪器177.52美元、美光315.42美元、英伟达188.85美元等 [23]

公司业务澄清 - 中化岩土在互动平台明确表示，截至目前，公司与超威半导体没有直接业务合作 [1]

行业趋势：AI算力需求与基础设施演进 - 芯片巨头共同指出AI时代面临数百倍的算力增长需求，以及从云到端全面的AI应用拓展空间 [1] - 英伟达CEO黄仁勋指出AI计算量正以每年10倍的速度暴增，并推出包含Vera CPU、Rubin GPU等六大核心组件的新一代架构Rubin全栈方案 [2] - AMD CEO苏姿丰指出AI大模型训练所需的浮点运算算力每年增长4倍，推理Tokens消耗数量在过去两年增长了100倍，算力正进入尧字节级（Yotta Scale）时代 [2] 芯片巨头战略与产品发布 - 英伟达发布NVIDIA Alpamayo系列开源AI模型、仿真工具及数据集，旨在推动安全可靠的推理型辅助驾驶汽车开发，并认为物理AI的“ChatGPT时刻”已到来 [2] - AMD为应对Yotta规模基础设施需求，从计算芯片、开放式机架架构、整体解决方案等多个层面推出产品 [2] - 高通推出下一代机器人完整技术栈架构，集成硬件、软件和复合AI，并发布面向工业级自主移动机器人和全尺寸人形机器人的高性能处理器——高通跃龙 IQ10系列 [6] 端侧与边缘AI发展前景 - 高通CEO安蒙强调下一代个人AI设备将依托端侧AI、情境感知和用户数据，实现对环境与意图的实时理解，融合物理与数字世界 [3] - 安蒙预测智能可穿戴设备作为新移动终端品类，未来几年内市场规模有望达到1亿台 [3] - 安蒙认为混合AI与边缘AI的未来意义重大，掌握边缘数据并将其转化为用户服务的能力将成为AI竞赛的赢家 [3] - 骁龙芯片具备在小型可穿戴设备上运行数十亿参数模型的能力 [3] 物理AI与机器人商业化进展 - CES 2026上，“物理AI”的成熟度被众多厂商强调，中国厂商展示的机器人能力相比去年明显更加丰富和流利 [4] - 人形机器人正逐步走出概念阶段迈向商业化落地，在运动控制、平衡能力和操作精度方面取得实质性进展，并已实现数千台产品的量产与商业场景部署 [6] - 机器人应用场景落地路径清晰，尤其是在制造业、零售业及仓储物流三大领域潜力巨大 [6] - 行业观点认为物理AI的发展速度可能被低估，过去十多年积累的技术创新正在加速跨领域融合，为更多场景应用创造条件 [7] 中国厂商的全球角色进阶 - 中国厂商在CES上扮演越来越重要的角色，其展出的AI硬件和机器人引发高度关注，现场展台“水泄不通” [1] - 中国企业凭借供应链与研发能力的长期沉淀，已升级为全球科技创新的关键力量 [1] - 中国供应链在电机、驱动器、传感器等底层核心部件上有很强的降本能力，推动产品迭代速度达到约半年到一年一代，远超欧洲公司的2-3年迭代周期 [8] - 中国机器人公司的量产周期大约1年左右，而欧洲可能需要3-5年 [8] - 中国产业链的高效率使公司能以“月”为单位快速迭代产品，实现技术突破和成本优化 [9] - 当前中国机器人出海是带着更好的技术和方案走出去，体现了从“中国制造”到“中国创造”的转变 [9] 具体公司动态与产品展示 - 宇树科技在现场展示的G1机器人动作灵活流利，观赛人员围了里三层外三层 [1] - 众擎机器人首次展出全尺寸通用人形机器人T800，其明星产品PM01展示了多个高难度动作 [4] - 傲鲨智能（外骨骼机器人代表）在CES的展台面积成倍扩大，现场体验排队时间长达1-2小时，海外市场（如美国、欧洲、南美）询问购买意愿强烈且消费决策周期更短 [5] - 傲鲨智能公司80%的研发人员在中国推进研发生产，在海外则协同本土团队进行本地化服务 [8] - 基于Arm计算平台运行的NVIDIA Jetson Thor等平台，展示了仿真系统向可部署解决方案的演进 [6]

文章核心观点 - 全球芯片巨头在CES 2026上共同指向AI时代数百倍的算力增长需求以及从云到端的全面AI应用拓展空间 [2] - 中国厂商凭借供应链与研发能力的长期沉淀，已成为全球科技创新的关键力量，在CES上展示的AI原生硬件备受关注 [2] - AI正以前所未有的深度与广度重塑世界，从算力底座到物理AI再到全球生态协同演进，推动技术从概念转化为价值 [10] 芯片巨头对算力趋势与布局的阐述 - 英伟达CEO黄仁勋指出物理AI的“ChatGPT时刻”已到来，机器开始具备理解真实世界、推理并行动的能力，并发布Alpamayo系列开源AI模型及工具推动自动驾驶开发 [3] - 面对AI计算量每年10倍的暴增，英伟达推出包含Vera CPU、Rubin GPU等六大核心组件的新一代全栈架构Rubin [4] - AMD CEO苏姿丰指出算力正进入尧字节级浮点运算时代，AI大模型训练算力每年增长4倍，推理Tokens消耗量过去两年增长100倍 [4] - 高通CEO安蒙强调混合AI与边缘AI的未来，认为掌握边缘数据并将其转化为个性化服务的能力将成为AI竞赛的赢家 [5] 端侧AI与新型硬件设备的发展 - 高通CEO安蒙指出下一代个人AI设备将依托端侧AI、情境感知和用户数据，实现对环境与意图的实时理解，融合物理与数字世界 [5] - 安蒙预测智能可穿戴设备作为全新移动终端品类，未来几年内市场规模有望达到1亿台 [5] - 骁龙芯片具备在小型可穿戴设备上运行数十亿参数模型的能力 [5] 物理AI与机器人技术的商业化进展 - 中国厂商展示的机器人能力显著丰富，例如宇树科技G1机器人动作流利，众擎机器人T800展示了高难度动作 [6] - 机器人本体能力日益成熟并开始走向量产，越来越多二次开发解决方案提供商进入行业帮助能力落地 [6] - 机器人市场正从实验室产品逐渐走入生活，目前多在文娱场景，预计2026年底有望进入家庭执行陪伴、教学等简单任务 [6] - 外骨骼机器人市场因全球人口老龄化、人力成本增加而激发更大价值，海外市场消费决策周期更短 [7] - Arm分析指出人形机器人正迈向商业化落地，如Agility Robotics、智元AGIBOT等公司已在运动控制、平衡能力和操作精度方面取得进展，实现数千台产品的量产与部署，在制造业、零售业及仓储物流领域落地潜力清晰 [7] - 高通推出了集成硬件、软件和复合AI的下一代机器人完整技术栈架构，并发布面向工业级自主移动机器人和全尺寸人形机器人的高性能处理器跃龙™ IQ10系列 [8] - 高通高管认为机器人正在将物理AI推向“下一个拐点”，其发展速度可能被低估，过去十多年积累的技术创新正加速跨领域融合 [8][9] 中国厂商的全球角色与竞争优势 - 中国厂商在CES上扮演越来越重要的角色，展台人气高涨，例如宇树科技机器人拳击赛观赛人员围了里三层外三层 [2] - 凭借供应链与研发能力的长期沉淀，中国已升级为全球科技创新的关键力量 [2] - 中国供应链在电机、驱动器、传感器等底层核心部件有很强的降本能力，推动机器人产业迭代速度达半年到一年一代，而欧洲公司产品迭代周期多为2-3年 [9] - 中国机器人量产周期约1年，欧洲量产可能需要3-5年 [9] - 中国市场产业链效率远高于其他国家，供应链的高效使公司能以“月”为单位快速迭代产品，实现技术突破和成本优化 [10] - 当前中国机器人出海是带着更好的技术与方案走出去，是“中国创造”而不仅是“中国制造” [10]

人工智能与半导体行业融资及发展 - 马斯克旗下人工智能初创企业xAI完成一轮规模达200亿美元的融资，投资方包括英伟达、思科投资及卡塔尔投资局等 [2] - 英伟达原本计划在该轮融资中投入至多20亿美元 [2] - 摩根大通分析师指出，英伟达与AMD均将“物理人工智能”（应用于机器人和自动驾驶的AI技术）视为巨大且未充分开发的机遇，并认为英伟达在获取市场份额方面比AMD更具优势 [9] - 为应对DDR5内存价格飙升及芯片危机，AMD正筹备“复活”老款AM4平台产品，以降低全新电脑的组装成本 [5] 汽车与动力电池产业动态 - 小米集团创始人雷军宣布，新一代SU7预计4月份上市，且辅助驾驶将全部满配 [4] - 福特汽车2025年全年在美国市场销量为2,204,124辆，同比增长6.0% [9] - 2025年1-11月，全球动力电池装车总量达1046GWh，同比增长32.6% [11] - 同期全球动力电池装机量前十企业中，有六家来自中国，包括宁德时代、比亚迪、中创新航等 [11] 科技公司业务拓展与市场活动 - 北京京东文旅发展有限公司成立，由北京京东世纪贸易有限公司全资持股，经营范围涵盖旅游业务、航空商务服务及文化艺术交流活动等 [3] - 小米公司通报，就团队与相关KOL接触一事，已辞退涉事经办人员并扣除相关领导年度绩效及奖金 [8] - 旋极信息在互动平台澄清，网传公司持有深圳安创6.77%股权的信息不属实 [6][7] - 泡泡玛特回应“三星掌门人买100个Labubu”传闻，表示品牌并未入驻事件涉及的京东MALL双井店 [12] 资本市场与消费市场数据 - 2025年12月，A股新开户259.67万户，环比增长9% [10] - 2025年全年，A股累计新开户数达2743.69万户，同比增长约9.75% [10] - 河南省文化和旅游厅征求意见，拟依托胖东来、蜜雪冰城等商业品牌打造20个商文旅融合消费新场景 [13]

涉及的行业与公司 * **行业**：美洲科技行业，具体为半导体行业[1] * **公司**：英伟达 (NVDA)、超微半导体 (AMD)、亚德诺半导体 (ADI)、德州仪器 (TXN)、安森美 (ON)、思佳讯 (SWKS)、美光科技 (MU)、迈威尔科技 (MRVL)、新思科技 (SNPS)[1][2][3] 核心观点与论据 行业整体趋势 * **AI基础设施需求持续强劲**：英伟达、AMD和迈威尔科技均指出AI基础设施需求持续强劲，中期增量驱动力来自物理AI和智能体AI[2] * **DRAM市场供需紧张**：美光科技认为DRAM市场供需环境非常紧张，价格坚挺，预计2026年行业位元供应量增长约20%，但不受约束的需求水平显著高于此[19][20] * **NAND市场同样紧张，AI带来增量需求**：NAND市场也呈现类似的紧张态势，英伟达新推出的上下文内存存储控制器为AI数据中心市场带来了额外的NAND需求[2][19] * **模拟芯片业务周期性复苏**：亚德诺半导体观察到其业务正在持续周期性复苏，需求主要由工业和通信终端市场引领[3][11] 各公司具体动态 **英伟达 (NVDA)** * **产品路线图**：Rubin平台已全面投产，预计在2026年下半年大规模出货，其托盘组装时间（约5分钟/托盘）显著低于Blackwell托盘（约2小时/托盘）[6][8] * **技术创新**： * 强调AI平台跨整个硬件栈（计算+网络）的协同设计，以驱动代际性能提升[6][8] * 推出了新的上下文内存存储平台，由Bluefield-4 DPU驱动，可将每GPU的上下文内存访问量从约1TB提升至额外的16TB，以支持更长的上下文长度[6][8] * 发布了用于自动驾驶开发的开源AI模型Alpamayo系列，引入基于思维链、推理的视觉语言动作模型[6][8] * **供应状况**：GB200/300没有重大供应限制[8] * **投资评级与目标价**：买入评级，12个月目标价250美元，基于30倍市盈率乘以正常化每股收益8.25美元的预期[7] **超微半导体 (AMD)** * **产品路线图**： * 搭载MI400系列GPU的Helios机架按计划将于2026年推出，MI500系列GPU预计在2027年推出[2][9] * MI500系列GPU将基于下一代CDNA-6架构，采用2纳米工艺节点，并使用HBM4E内存[12] * **新产品发布**： * 发布了用于企业AI部署的MI440X GPU[12] * 发布了用于PC和工作站的新Ryzen AI平台，包括2026年第一季度上市的Ryzen AI 400系列处理器，以及为内容创作者、游戏玩家和AI开发者推出的“Ryzen AI Max”平台，其性能可比英伟达DGX Spark但成本更低[12] * **投资评级与目标价**：中性评级，12个月目标价210美元，基于30倍市盈率乘以正常化每股收益7.00美元的预期[10] **亚德诺半导体 (ADI)** * **需求端**：周期性复苏持续，工业和通信市场需求引领增长，其中工业领域的航空航天、国防和自动测试设备（占该板块30%）增长最强，通信领域的有线/光网络/数据中心（占该板块65%）受长期增长驱动需求最旺[11][13] * **库存端**：渠道库存非常紧张，目前整体水平为6周或更短，低于7-8周的历史常态，本季度是ADI渠道sell-in首次超过sell-through的季度，但OEM客户尚未进行资产负债表库存的补货[11][13] * **投资评级与目标价**：买入评级，12个月目标价300美元，基于30倍市盈率乘以正常化每股收益10.00美元的预期[14] **迈威尔科技 (MRVL)** * **收购活动**：宣布以5.4亿美元（60%现金/40%股票）收购XConn Technologies，以通过其PCIe和CXL交换能力增强公司的纵向扩展网络能力，预计XConn将在2026年下半年开始贡献收入，到2027年收入达到1亿美元[15][16] * **财务指引**：重申了先前公布的2026/2027财年数据中心25%/40%和定制计算20%/100%的同比增长目标，12月订单势头强劲[15][16][17] * **投资评级与目标价**：中性评级，12个月目标价90美元，基于27倍市盈率乘以正常化每股收益3.40美元的预期[18] **美光科技 (MU)** * **DRAM市场**：供需动态依然非常紧张，公司正专注于客户分配，并与关键客户讨论可能包含修改现有协议的多年度供应协议前景[19][20] * **NAND市场**：市场动态紧张，英伟达的新内存解决方案为市场带来了增量推动，公司看到了数据中心市场SSD需求增加的机会[19][20] * **投资评级与目标价**：中性评级，12个月目标价235美元，基于15倍市盈率乘以正常化每股收益15.65美元的预期[20] **安森美 (ON)** * **需求端**：终端需求趋势稳定，需求由工业和汽车终端市场中的特定优势领域引领，公司在汽车领域继续显著超越市场增长，部分得益于其在中国的强势地位[3][22][24] * **库存端**：库存处于或低于正常水平，但目前没有明显的客户补货活动[3][22] * **毛利率与成本**：预计2026年定价环境正常，预期为低个位数定价，尽管存在投入成本压力，但能通过产品成本改进来抵消，2026年整体毛利率表现将继续受工厂利用率驱动[24] * **投资评级与目标价**：中性评级，12个月目标价60美元，基于17倍市盈率乘以正常化每股收益3.50美元的预期[23] **思佳讯 (SWKS)** * **需求端**：其最大客户（苹果）的终端需求依然非常稳固，尽管管理层看到整体智能手机市场存在潜在需求破坏，但其客户因处于高端市场而相对绝缘[3][25][29] * **投资评级**：未予评级[26] **新思科技 (SNPS)** * **产品整合**：强调将Ansys物理仿真能力与自身设计能力整合的价值，以先进封装作为初始用例推动创新，首款联合产品预计在2026年上半年发布[30] * **投资评级与目标价**：买入评级，12个月目标价600美元，基于40倍市盈率乘以正常化每股收益15.00美元的预期[31] **德州仪器 (TXN)** * **产品更新**：展示了涵盖消费电子、医疗、汽车和数据中心市场的多种解决方案，其嵌入式产品组合（从微控制器到更大规模的处理器和DSP）有多款产品更新[27] * **投资评级与目标价**：卖出评级，12个月目标价156美元，基于25倍市盈率乘以正常化每股收益6.25美元的预期[28] 其他重要内容 * **会议背景**：纪要基于2026年国际消费电子展的会议、主题演讲和展台参观[1] * **风险提示**：各公司分析均包含具体的上行/下行风险提示，例如AI支出放缓、竞争加剧导致份额或利润率侵蚀、供应链限制、中国市场竞争加剧等[7][10][14][18][20][23][28][31] * **研究团队**：高盛分析师团队，包括James Schneider, Anmol Makkar等[4] * **免责声明**：报告包含大量监管披露、评级分布、利益冲突声明及地区性合规要求说明[33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69]

市场整体表现 - 标普500指数盘中创下历史新高后转跌，收盘下跌0.34%至6,920.93点 [1][6][8] - 道琼斯工业平均指数下跌0.94%至48,996.08点 [7][8] - 纳斯达克综合指数上涨0.16%至23,584.28点 [7][8] - 标普500指数中下跌股票数量远超上涨股票，比例达3.4比1 [7][9] - 市场成交量相对活跃，成交174亿股，高于此前20个交易日162亿股的平均水平 [8][9] 金融与房地产行业 - 美国总统特朗普表示将禁止华尔街投资者购买独栋住宅以降低房价，导致房屋收购公司股价大跌 [1][8] - 黑石集团和阿波罗全球管理公司股价跌幅均超过5%，标普500金融指数下跌1.4% [1][8] - 美国房屋租赁公司American Homes 4 Rent股价下跌4.3% [1][8] - 房地产平台Zillow股价上涨超过2% [1][8] - 摩根大通股价下跌2.3%，此前Wolfe Research将其评级从“跑赢大盘”下调至“与同业持平” [2][8] 国防与航空航天行业 - 诺斯罗普·格鲁曼公司股价下跌5.5%，洛克希德·马丁公司股价下跌4.8% [4][8] - 股价下跌源于特朗普表示在国防公司解决军事装备生产问题之前，不会允许其进行分红或股票回购 [4][8] 科技与人工智能行业 - 英伟达和微软股价各上涨约1%，Alphabet股价上涨超过2% [5][8] - 投资者重新转向人工智能相关股票，近期对其估值过高的担忧有所缓解 [5][9] - 人工智能公司Anthropic计划进行数十亿美元的融资，估值将达到3,500亿美元 [9] 半导体与存储行业 - 西部数据股价下跌近9%，希捷科技股价下跌6.7% [7][9] - 这些公司在近期上涨后回吐了部分大幅涨幅 [7][9] 太阳能行业 - First Solar股价暴跌10%，此前杰富瑞集团将其评级从“买入”下调至“持有” [7][9] 市场估值与数据 - 进入未来几周的第四季度财报季，华尔街估值仍然相对较高 [6][9] - 根据LSEG数据，标普500指数的预期市盈率约为22倍，低于11月的23倍，但高于该指数19倍的五年平均水平 [6][9] - 周三数据显示，美国11月职位空缺数下降幅度超过预期，而ADP报告显示12月私人部门就业人数增长低于预期 [7][9]

公司战略与高管表态 - AMD GPU技术总裁兼首席软件官Andrej Zdravkovi?在CES 2026展会期间回应了关于FSR 4开源可能性的提问 确认公司有意向在未来公开FSR 4的代码库 但将保留核心技术的封闭性 以防止竞争对手获取关键优势 [1][4] - 该高管表示 去年8月的代码外泄事件并非公司计划内行为 但此次事件促使内部重新评估技术发布策略 [1][4] - 当被直接问及FSR 4是否会实现全面开源时 其称这属于“长期规划” 虽未给出具体时间表 但表态被广泛解读为公司正朝该方向迈进 [3][4] - AMD致力于以尽可能开放的方式推动技术发展 开源理念早已融入公司的长期战略之中 [3][4] 技术背景与泄露事件 - AMD图像增强技术FSR 4的源代码于去年8月因FidelityFX SDK的GitHub仓库短暂公开而意外泄露 尽管相关代码很快被撤下 但扩散已无法阻止 [1][4] - 此前 AMD将FSR 4定位为Radeon RX 9000系列显卡的专属功能 旨在强化新一代产品的市场竞争力 [3][5] 社区反应与技术适配 - 在源代码泄露后 开源社区迅速行动 对算法进行适配和优化 成功将其部署于RDNA 3及更早架构的Radeon显卡 甚至扩展至部分GeForce RTX 3000系列显卡 [3][5] - 尽管在非原生支持的硬件上运行FSR 4会带来一定的性能开销 但许多用户反馈 其在画质提升方面的表现仍显著改善了视觉体验 整体效果值得接受一定程度的性能折损 [3][5] - 此举加剧了部分老用户的不满情绪 他们认为将本可广泛支持的技术人为限制在新款硬件上 不利于用户体验的公平性 [3][6] 潜在影响与行业展望 - 此次高管在展会上的表态 被视为对公司原有封闭策略的一次重要调整 [3][6] - 随着技术生态向更加开放的方向演进 AMD在FSR 4策略上的潜在转变 或将进一步影响其在图形处理领域的竞争格局与社区关系 [3][6]

公司战略动向 - AMD正考虑重新启动老款AM4平台产品的生产计划 以应对不断上涨的DDR5内存价格及持续的半导体供应紧张局面 [1][4] - 该战略可能涵盖基于Zen 3架构的Ryzen 5000系列处理器及相应APU产品的复产 [1][4] 市场环境与成本压力 - 个人电脑硬件整体成本显著上升 尤其是内存价格的非理性增长与芯片短缺问题叠加 使得组装全新主机的成本对普通消费者而言已变得难以承受 [1][4] - 单条DDR5内存动辄数千元的售价 使得“购置新机”成为一项沉重的经济负担 市场迫切需要能规避高昂内存支出的替代方案 [3][4] - 平台更新带来高额连带成本 用户若想迁移到最新平台 不仅需承担价格高企的DDR5内存开销 还必须同步更换支持新接口的主板 [3][5] 潜在市场机会与解决方案 - AM4平台所支持的DDR4内存目前价格稳定、供应充足、技术成熟且成本较低 有助于大幅降低整机装机或局部升级的门槛 [3][5] - 恢复Ryzen 5000系列处理器的供应 将为市场提供性能仍具竞争力、同时兼容低成本内存的解决方案 [3][5] - 此举可满足中低端用户需求 有助于用户在不更换主板和内存的前提下实现性能提升 从而填补当前市场中的结构性空白 [3][5]

2026年国际消费电子展概况 - 2026年国际消费电子展于1月6日至1月9日在美国拉斯维加斯举办，汇聚了人工智能、XR元宇宙、智能家居、数字健康、新能源汽车、半导体芯片及可持续发展技术等全生态链创新 [1] - 本届展会吸引了全球4112家企业参展，英伟达、AMD、海信、TCL等芯片、硬件与生态巨头悉数登场，AI与机器人成为展会主角 [1] - 在展会媒体日，英伟达创始人黄仁勋、AMD董事长苏姿丰、英特尔CEO陈立武、联想集团CEO杨元庆、高通CEO克里斯蒂亚诺·阿蒙等全球AI头部公司负责人纷纷亮相并发表演讲 [1] 英伟达发布的核心进展 - 英伟达创始人黄仁勋在主题演讲中表示，物理AI的ChatGPT时刻已经来临，并集中阐述了公司在物理AI与推理型AI方向的最新成果 [2] - 公司宣布推出首个面向自动驾驶场景的开源物理AI推理模型Alpamayo，该模型属于VLA架构，可在复杂道路环境中进行多步推理并理解因果关系 [2] - 黄仁勋透露，最新一代AI超级芯片平台Vera Rubin已进入全面量产阶段，该平台整合Vera CPU与Rubin GPU，整体能力为上一代Grace Blackwell的两倍，并在组装效率和能耗控制方面实现显著优化 [2] - 英伟达表示，Vera Rubin平台将成为支撑推理型AI、自动驾驶和机器人长期运行的重要底座 [2] AMD的战略与产品发布 - AMD董事长苏姿丰指出，自ChatGPT问世以来，AI活跃用户数量从最初的100万人迅速攀升至10亿人，她预计到2030年将进一步增长至50亿人 [3] - 为应对用户增长，苏姿丰预计未来几年内全球计算能力需提升100倍 [3] - 为推动此目标，AMD在CES上发布了一系列全新AI处理器，并将AI驱动的个人电脑视为未来发展的核心方向 [3]