Parkev Tatevosian, CFA has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Advanced Micro Devices and Nvidia. The Motley Fool has a disclosure policy. Parkev Tatevosian is an affiliate of The Motley Fool and may be compensated for promoting its services. If you choose to subscribe through his link, he will earn some extra money that supports his channel. His opinions remain his own and are unaffected by The Motley Fool. ...

2024 has been a year for thematic trends like Generative AI & Semiconductors, with Nvidia ( NVDA ), Broadcom ( AVGO ) and Taiwan Semiconductor Manufacturing ( TSM ) up by a whopping 180%, 108%, and 98% YTD, respectively. However, there have been greater dispersions acrossAn undergraduate student and long-term investor who is passionate about Equity Research. Passed in CFA Level 1. My research interests cover technology, consumers, energy and materials. Please feel free to subscribe to my account to support ...

Artificial intelligence (AI) should remain as a top opportunity for investors in 2025, but there are plenty of opportunities beyond Nvidia.Even though 2024 is drawing to a close and a new year full of surprises is upon us, artificial intelligence (AI) will surely remain a top priority for investors next year.While Nvidia is widely considered the ultimate barometer for the health of the AI ecosystem, I see a few other candidates as top investment choices for 2025.Advanced Micro Devices (AMD -2.83%), Amazon ( ...

Advanced Micro Devices (AMD -2.83%) stock has sold off in recent weeks. Weak PC sales and worries about competition in the artificial intelligence (AI) accelerator market seem to have weighed on the stock.On the surface, one can see why AMD has struggled. Its $18 billion in revenue for the first nine months of 2024 rose 10%, far below the triple-digit revenue increases of its main rival, Nvidia. Moreover, revenue in AMD's gaming and embedded segments is down 58% and 38%, respectively, in the first three qua ...

As the semiconductor industry continues to drive innovation in artificial intelligence (AI) and high-performance computing (HPC), identifying the best investment opportunities has become increasingly critical. With global semiconductor sales reaching a record $55.3 billion in September 2024, a 10.2% quarterly increase, and the fastest growth rate since 2016, the sector is poised for transformative growth. However, geopolitical tensions, including potential tariffs and supply chain disruptions, add complexit ...

公司 * **公司名称**： Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) * **股票代码**： NASDAQ:AMD * **会议时间**： 2024年12月12日 2:00 PM ET * **参会人员**： Jean Hu (CFO and Treasurer) 和 Tom O'Malley (Barclays半导体和半导体设备分析师) 核心观点和论据 * **服务器CPU市场**： * 从几年前的个位数市场份额增长到2024年第三季度的34%市场份额。 * 专注于创新产品，提供卓越的性能、效率和TCO。 * 与客户紧密合作，确保产品满足客户需求。 * 在云市场和企业在用CPU市场中均有显著增长。 * 企业市场增长迅速，预计2025年将继续增长。 * **PC市场**： * 在桌面和移动PC市场均取得显著进展。 * 桌面市场市场份额达到27%，移动市场市场份额达到19%。 * 专注于技术创新，提供卓越的性能和效率。 * **AI市场**： * MI系列GPU收入在2024年超过50亿美元。 * 预计2025年将继续增长，并推出MI325和MI350等新产品。 * 与多家大型客户合作，包括微软、Meta、Oracle和AWS。 * 专注于提供系统级解决方案和软件支持。 * **毛利率**： * 2024年毛利率预计为53%，较2023年有所提高。 * 数据中心GPU毛利率低于公司平均水平，但预计将逐步提高。 * **AI PC市场**： * 预计2025年AI PC市场将增长，并推动PC市场增长。 * 预计AI PC将提高平均售价和毛利率。 * **ARM**： * 认为ARM和x86都是高性能计算的一部分。 * 拥有开发ARM PC的能力。 其他重要内容 * **嵌入式业务**： * 设计胜出持续增长。 * 业务在2024年第三季度触底，第四季度有所回升。 * 预计2025年将逐步恢复。 * **运营杠杆**： * 预计2025年运营支出增长将低于收入增长。 * 预计将实现收入增长和盈利能力增长。

公司核心观点 - 公司在服务器和PC市场的市场份额显著提升，从几年前的低个位数增长到2024年第三季度的34%市场份额，显示出公司在技术创新和产品性能方面的持续进步 [3] 公司表现 - 公司在服务器CPU市场的市场份额从几年前的低个位数增长到2024年第三季度的34%，显示出显著的市场份额提升 [3] - 公司通过每一代产品的创新，从第一代Naples到第四代Genoa和Bergamo，提供了卓越的总拥有成本（TCO）性能，包括每瓦性能和每美元性能 [3] - 公司最新推出了Zen 5架构，代号为Turin，进一步增强了产品性能 [3] 行业动态 - 公司在PC和服务器市场的市场份额提升，显示出行业内竞争格局的变化，AMD从次要供应商逐步走向市场领导地位 [3]

核心观点 - 多家由亿万富翁管理的对冲基金大量持有AMD股票，显示出对该公司在人工智能（AI）领域的潜力的高度关注 [1][3][6] 公司持股情况 - 四家对冲基金在年初将AMD列为其最大持股之一，分别是Coatue Management、D.E. Shaw & Co.、Citadel和Viking Global Investors，分别持有12.5百万、9.3百万、6.0百万和4.7百万股AMD股票，占各自基金投资组合的7.7%、2%、0.9%和2.6% [3] - 这些对冲基金合计持有约2%的AMD股票，总计32.5百万股，使其成为AMD的第六大机构股东，但远落后于Vanguard和Blackrock的指数基金，分别持有149百万和130百万股AMD股票 [3] 行业背景 - AMD的市场估值为2070亿美元，在当前市场中仅排名前50大股票之列，不属于常见的“七大”股票 [2] - 指数基金经理通常不评估其庞大投资组合中的每只股票，而是反映各种股票市场指数的排名和权重，AMD作为至少21个此类指数的成员，必然会吸引大量指数基金投资 [4] 公司业务前景 - AMD受益于生成式人工智能（AI）市场的持续繁荣，其数据中心业务在第三季度实现了122%的同比增长，数据中心产品占AMD总销售额的50%以上，高于去年同期的27% [6] - 除了AI和数据中心的增长，AMD的PC相关客户端部门也表现强劲，收入增长29%，得益于Zen 5系列Ryzen处理器的强劲需求 [7] 技术优势 - AMD的Instinct芯片在某些方面可能不如市场领导者Nvidia的最新芯片，但它们具有较低的电力消耗和更具竞争力的价格 [8] - AMD的Instinct MI300芯片被Lawrence Livermore国家实验室用于构建全球性能最高的超级计算机，在最新发布的Top 500高性能超级计算机列表中，AMD Instinct芯片占据了前10名中的一半，而Nvidia的H100、A100和Grace Hopper芯片仅出现在三个系统中 [9][10] 投资建议 - AMD的股票交易价格为8.5倍的历史销售额和25倍的未来收益预测，相对于Nvidia的29倍和31倍，显得非常具有吸引力 [12] - 尽管不能保证AMD将在明年超越Nvidia、AI领域或整个市场，但亿万富翁们大量投资AMD股票是有充分理由的，建议投资者至少考虑跟随这些亿万富翁的步伐 [12]

核心观点 - 文章核心观点是对Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)的第三季度财报进行预览，重点关注行业周期状态 [1] 投资策略 - 公司提供明确且可操作的投资建议，帮助会员在股票和债券市场波动中避免重大损失 [2] - 公司提供100%无风险试用，展示其经过验证的方法 [2] 投资表现 - 公司在2007年11月至2009年2月、2022年修正、2020年1月至3月、2021年9月至10月等市场动荡期间，实际资金组合的最大回撤表现优于S&P 500 [4] - 具体数据：2007年11月至2009年2月，公司组合回撤-10.0%，S&P 500回撤-51.0%；2022年修正，公司组合回撤-17.5%，S&P 500回撤-27.0%；2020年1月至3月，公司组合回撤-19.6%，S&P 500回撤-30.0%；2021年9月至10月，公司组合回撤-20.1%，S&P 500回撤-40.0% [4]

公司背景 - TQI成立于2022年7月，旨在为所有投资者提供简单、有趣且盈利的投资体验[2] 公司使命 - TQI的使命是通过大胆、积极的投资和主动的风险管理，帮助投资者实现财务自由[1] 公司服务 - TQI提供高质量的股权研究报告，并在Seeking Alpha上发布[2] - TQI还提供高度集中、风险优化的模型投资组合，以满足不同阶段投资者的需求[2] - TQI提供专有软件工具的访问权限，并设有群聊功能[2] 公司内容发布 - TQI在TQI Tidbits（免费新闻通讯）、Twitter和LinkedIn上发布最佳投资小贴士和研究见解[2]