文章核心观点 - 安进公司（Amgen）减肥药MariTide早期试验显示有骨密度流失潜在安全风险致股价周二跌7%，但此次下跌或过度，公司股票仍有一定增长空间 [1][6] 公司股价表现 - 11月12日安进股票（NASDAQ: AMGN）因减肥药MariTide进展更新跌7%，此前自2021年初以来涨约50%，跑赢标普500医疗保健指数约30%的涨幅，今年涨6%，跑输标普500指数26%的涨幅，2021 - 2023年回报率分别为2%、20%、13% [1][4] 公司业务情况 - 减肥药MariTide是重要实验性疗法，公司计划对减肥注射剂进行后期临床试验，该注射剂有竞争优势 [1] - 公司营收增长受新药如Repatha、Evenity等推动，收购Horizon Therapeutics也促进营收增长，推出生物仿制药Amjevita预计年销售额超10亿美元，部分老药如Enbrel和Neulasta销售额同比下降 [2] 公司财务状况 - 公司市销率从2020年的4.6倍升至5.2倍，营收从250亿美元增至310亿美元，因150亿美元股票回购使流通股数量减少7% [1] - 公司毛利率从2020年的75.8%降至60.5%，总债务从330亿美元增至600亿美元，手头现金从110亿美元降至90亿美元，债务权益比38%，现金资产比约10% [3] 公司股票增长潜力 - 考虑到公司产品线潜力包括减肥注射剂MariTide，其估值倍数略有上升合理，股票有一定增长空间 [6]

文章核心观点 公司发布MariTide 1期数据声明，称未发现其与骨密度变化有关联，1期研究结果无骨骼安全问题，对其前景有信心，期待今年晚些时候公布2期顶线数据 [1] 分组1：MariTide相关情况 - 公司称未发现MariTide给药与骨密度变化有关联，1期研究结果无骨骼安全问题，不改变对其前景的信心，期待今年晚些时候公布2期顶线数据 [1] 分组2：前瞻性声明相关 - 公司沟通中包含基于当前预期和信念的前瞻性声明，涉及合作、产品表现、收购等多方面，但前瞻性声明无法保证，实际结果可能与预测有重大差异 [2][3] 分组3：业务风险相关 - 新产品候选或现有产品新适应症开发不确定，临床前结果不能保证产品在人体的安全有效，临床试验时间和监管审批有不确定性 [3] - 即便临床试验成功，监管机构可能质疑试验终点的充分性，合作关系中的产品候选可能有纠纷或效果安全问题，产品上市后可能出现安全、副作用或制造问题 [4] - 公司业务受产品营销、临床和监管发展、竞争、制造困难、经济条件等影响，还受定价压力、政策、政府调查、专利保护等因素制约 [5] - 公司制造活动依赖关键设施和第三方，疾病爆发等公共卫生威胁会影响供应、分销和临床试验，合作和收购可能不成功，信息技术系统可能受攻击 [6] - 公司股价波动，业务和运营可能受环境、社会和治理目标未达成、气候变化、经济条件等影响，可能无法获得有利的资本和信贷市场条件 [6]

文章核心观点 - 安进公司和阿斯利康公布了TEZSPIRE治疗慢性鼻窦炎伴鼻息肉（CRSwNP）的3期WAYPOINT试验积极顶线结果，该药物能显著减小鼻息肉大小、减轻鼻塞，安全性与已知情况一致，有望成为新治疗选择 [1][2] 试验相关情况 WAYPOINT试验 - 是一项双盲、多中心、随机、安慰剂对照、平行组试验，旨在评估tezepelumab治疗重度CRSwNP成人患者的疗效和安全性，参与者接受皮下注射tezepelumab或安慰剂，治疗52周后有12 - 24周随访期 [3] - 共同主要终点为内镜下总鼻息肉评分衡量的总鼻息肉大小自基线的变化，以及参与者报告的作为每日鼻息肉症状日记一部分评估的双周平均鼻塞评分自基线的变化 [3] - 关键次要终点包括嗅觉丧失、鼻窦结局测试（SNOT - 22）评分衡量的疾病特异性健康相关生活质量改善、Lund - Mackay评分、鼻息肉手术决策和/或全身使用皮质类固醇的时间等 [3] 试验结果 - 接受TEZSPIRE治疗的患者与安慰剂组相比，鼻息肉大小有统计学意义和临床意义的减小，鼻塞减轻，安全性和耐受性与该药物已知情况一致 [1] 疾病相关情况 慢性鼻窦炎伴鼻息肉（CRSwNP） - 是一种复杂的炎症性疾病，特征为鼻黏膜持续炎症伴良性鼻息肉生长，可导致呼吸问题、嗅觉障碍等不良影响，约56%患者合并哮喘 [3][4] - 目前治疗方法包括鼻内和/或全身使用皮质类固醇、手术和生物药物 [4] 药物相关情况 TEZSPIRE（tezepelumab - ekko） - 是首款作用于炎症主要源头气道上皮的人单克隆抗体，通过靶向和阻断关键上皮细胞因子TSLP发挥作用，可阻止炎症源头，有望治疗广泛的重度哮喘患者 [5][6] - 已在美国、欧盟、日本等50多个国家获批用于治疗重度哮喘，还在开发用于慢性阻塞性肺疾病（COPD）和嗜酸性食管炎（EoE）等潜在适应症 [6] 药物合作 - 2020年安进和阿斯利康更新了TEZSPIRE的合作协议，双方继续平分成本和利润，阿斯利康主导开发，安进主导制造，将在北美联合商业化该药物 [7] 美国适应症及安全信息 - 适用于12岁及以上成人和儿童重度哮喘的附加维持治疗，不能用于缓解急性支气管痉挛或哮喘持续状态 [8] - 禁忌为已知对tezepelumab - ekko或辅料过敏 [8] - 警告和注意事项包括可能出现超敏反应、不能用于治疗急性哮喘症状等多种情况 [9][10] - 最常见不良反应（发生率≥3%）为咽炎、关节痛和背痛 [14] 公司相关情况 安进公司 - 致力于发现、开发、制造和提供创新药物，帮助患者对抗疾病，拥有广泛而深入的产品线，在生物技术行业处于前沿 [17] - 2024年获得多项外部认可，是道琼斯工业平均指数和纳斯达克100指数成分股 [18]

文章核心观点 - 安进公司2024年第三季度财报表现不错，盈利超预期、营收符合预期，多个产品实现两位数销量增长，罕见病药物推动销售增长，但部分关键药物销售未达预期，运营费用上升对利润率造成压力 [1][19] 财务业绩 整体业绩 - 第三季度调整后每股收益5.58美元，超Zacks共识预期的5.11美元，同比增长13% [1] - 总营收85.1亿美元，符合Zacks共识预期，同比增长23% [1] 产品营收 - 产品总营收81.5亿美元，同比增长24%，销量增长29%部分抵消了几种药物售价下降的影响 [2] - 其他营收3.52亿美元，同比下降约1% [2] 各产品线药物表现 普通药物 - Prolia营收10.5亿美元，同比增长6%，未达Zacks共识预期的11.1亿美元和模型预期的10.9亿美元 [3] - Evenity销售额3.99亿美元，同比增长30%，未达Zacks共识预期的4.06亿美元，但超模型预期的3.819亿美元 [4] - Repatha营收5.67亿美元，同比增长40%，超Zacks共识预期的5.24亿美元和模型预期的5.02亿美元 [5] 血液学 - 肿瘤学药物 - Xgeva营收5.41亿美元，同比增长4%，未达Zacks共识预期的5.52亿美元和模型预期的5.429亿美元 [6] - Kyprolis销售额3.78亿美元，同比增长8% [6] - Vectibix营收2.82亿美元，同比增长12% [6] - Nplate销售额4.56亿美元，同比增长9% [7] - Blincyto销售额3.27亿美元，同比增长49% [7] - Lumakras/Lumykras销售额9800万美元，同比增长88% [7] - Imdelltra第三季度销售额3600万美元，环比增长200% [8] 炎症药物 - Otezla销售额5.64亿美元，同比下降1%，超Zacks共识预期的5.59亿美元，但未达模型预期的5.88亿美元 [9] - Enbrel营收8.25亿美元，同比下降20%，未达Zacks共识预期的9.21亿美元和模型预期的9.201亿美元 [10] - Tezspire销售额2.69亿美元，同比增长67% [11] 罕见病药物 - Tepezza、Krystexxa和Uplizna第三季度销售额分别为4.88亿美元、3.1亿美元和1.06亿美元，从Horizon收购的超罕见产品营收1.88亿美元 [12] - Tavneos第三季度销售额8000万美元，同比增长116% [13] 成熟产品 - 成熟产品总销售额5.5亿美元，同比下降7% [14] 成本与利润率 - 调整后运营利润率降至49.6%，下降2.4个百分点 [15] - 调整后运营费用增至44.6亿美元，同比增长27% [15] - 研发费用增至14.4亿美元，同比增长35% [15] - 销售、一般和行政支出增至15.7亿美元，同比增长21% [15] 2024年指引 - 略微提高此前发布的营收指引下限，预计总营收在330亿 - 338亿美元之间 [16] - 调整后盈利指引区间收紧至每股19.20 - 20.00美元 [17] - 调整后运营费用预计同比增长约25%，研发成本预计增长超25% [18] - 调整后税率预计在14.0% - 15.0%之间 [18] - 资本支出预计约13亿美元 [18] 股价表现 - 周三盘后安进股价上涨超1%，今年以来股价上涨9.5%，而行业下跌3.3% [20] 研发管线 - 公司在肥胖和炎症领域有关键管线资产，市场机会大 [21] - GLP - 1受体候选药物MariTide预计2024年底公布II期研究52周顶线数据，公司计划开展全面III期项目 [22] - 第三季度开始对II型糖尿病候选药物进行II期研究 [22] - 有临床前肥胖候选药物，第三季度开始对AMG 513进行I期研究 [23] 行业情况 - GLP - 1类药物在多种心血管代谢疾病治疗中重要且受欢迎 [24] - 市场上有礼来的tirzepatide药物、诺和诺德的semaglutide等GLP - 1受体药物 [25] - 礼来第三季度Mounjaro和Zepbound销售令人失望，诺和诺德11月6日公布第三季度财报 [25] Zacks评级 - 安进目前Zacks评级为3（持有） [26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为85亿美元，同比增长23% [5][63] - 排除Horizon的影响，产品销售同比增长8%，主要受12%销量增长推动 [63] - 非GAAP运营利润率为49.6%，非GAAP研发支出同比增长35%至14亿美元 [64][67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 肿瘤学产品销售同比增长17%，贡献超过20亿美元的销售额 [26] - 稀有疾病产品销售为12亿美元，同比增长21% [9][31] - 炎症领域TEZSPIRE销售同比增长67%至2.69亿美元 [21] - 一般医学领域，Repatha销售同比增长40%至5.67亿美元，EVENITY销售同比增长30%至4亿美元 [16][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场的Repatha和Prolia预计将帮助超过1100万患者 [15] - 日本市场TEPEZZA的销售增长8%，并计划于2025年初推出 [34][95] - 在国际市场，UPLIZNA的销售增长58%至1.06亿美元，正在多个市场扩展 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在肥胖和相关疾病领域启动广泛的III期临床试验，MariTide被视为关键产品 [6][41] - 公司在肿瘤学领域的创新产品如IMDELLTRA和xaluritamig正在推进，显示出强劲的市场潜力 [8][47] - 公司在稀有疾病领域的产品组合正在扩展，特别是TEPEZZA和UPLIZNA的市场机会 [34][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在各个治疗领域的长期增长和创新能力充满信心，认为平衡的产品组合将推动业务发展 [13][62] - 管理层提到，尽管面临竞争压力，但公司在市场中的地位依然强劲，特别是在稀有疾病和肿瘤学领域 [10][117] 其他重要信息 - 公司在Horizon的整合进展顺利，预计在收购后三年内实现5亿美元的税前成本协同 [65] - 公司在2024年的总收入预期在330亿美元至338亿美元之间，非GAAP每股收益预期在19.20美元至20美元之间 [69] 问答环节所有提问和回答 问题: MariTide的最新进展和未来计划 - 管理层表示，MariTide的II期研究进展良好，预计将在年底前分享数据，并计划启动广泛的III期研究 [76][80] 问题: TEPEZZA的销售增长路径 - 管理层提到，TEPEZZA在高CAS患者和低CAS患者中的市场潜力，正在通过优化销售团队来扩大覆盖面 [92][94] 问题: 关于PAVBLU的市场策略 - 管理层强调，PAVBLU的推出将受益于强大的制造能力和市场需求，预计将吸引大量客户 [110][144] 问题: TEZSPIRE在COPD市场的竞争前景 - 管理层认为，TEZSPIRE在COPD市场的独特机制将使其在竞争中占据优势，计划启动III期研究以验证其疗效 [115][117]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为85.03亿美元，同比增长23%[9] - 产品销售额达到81.51亿美元，同比增长24%[65] - 非GAAP净收入为30.24亿美元，同比增长13%[65] - 非GAAP每股收益为5.58美元，同比增长13%[65] - 自由现金流为33亿美元，同比增长32%[66] - 2024年前九个月GAAP净收入为3,463百万美元，非GAAP净收入为7,855百万美元[76] - 2024年前九个月稀释每股收益（EPS）为GAAP 6.40美元，非GAAP 14.52美元[76] 用户数据 - Repatha®销售额为5.67亿美元，同比增长40%[9] - EVENITY®销售额为3.99亿美元，同比增长30%[9] - Prolia®销售额为10.45亿美元，同比增长6%[9] - BLINCYTO®销售额为3.27亿美元，同比增长49%[9] - LUMAKRAS®/LUMYKRAS销售额为9,800万美元，同比增长88%[16] - TEZSPIRE®销售达到2.69亿美元，同比增长67%[18] - Otezla®销售为5.64亿美元，同比下降1%[18] - Enbrel®销售为8.25亿美元，同比下降20%[18] - TAVNEOS®销售为8000万美元，同比增长116%[20] - Rare Disease部门在第三季度总销售额达到12亿美元[20] 未来展望 - 2024年收入指导范围为330亿至338亿美元，较之前的328亿至338亿美元有所上调[68] - 2024年非GAAP每股收益指导范围为19.20至20.00美元，较之前的19.10至20.10美元有所上调[68] - 公司计划在2025年上半年启动针对慢性阻塞性肺病的三期研究[45] - UPLIZNA®在gMG的三期研究中取得积极结果，计划进行监管提交[57] 投资与研发 - 公司在Q3投资了14亿美元于内部创新，同比增长35%[7] - 2024年资本支出预计约为13亿美元，保持不变[68] - 2024年GAAP研发费用为1,450百万美元，非GAAP研发费用为1,480百万美元，研发费用占产品销售的比例为17.8%[74] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金和投资总额为90亿美元，较2023年12月31日的109亿美元下降[66] - 截至2024年9月30日，长期债务为604亿美元，较2023年12月31日的646亿美元下降[66] - 2024年GAAP销售成本为3,310百万美元，非GAAP销售成本为1,454百万美元，销售成本占产品销售的比例为27.4%[74] - 2024年GAAP营业收入为3,100百万美元，非GAAP营业收入为4,047百万美元，营业收入占产品销售的比例为25.1%[75] 其他信息 - 公司增加了6%的股息[7] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为3,571百万美元，2023年同期为2,760百万美元[78] - 2024年第三季度自由现金流为3,314百万美元，2023年同期为2,512百万美元[79] - 2024年第三季度现金及现金等价物期末余额为9,011百万美元，2023年同期为34,741百万美元[78]

财务表现 - 2024年第三季度净收入为28.3亿美元，相比2023年同期的17.3亿美元增长了63.6%[10] - 2024年前九个月净收入为34.63亿美元，相比2023年同期的59.5亿美元减少了41.8%[10] - 2024年第三季度综合收入为26.49亿美元，相比2023年同期的18.84亿美元增长了40.6%[10] - 2024年前九个月综合收入为34.16亿美元，相比2023年同期的60.55亿美元减少了43.6%[10] - 2024年第三季度其他综合收益（损失）为-1.81亿美元，相比2023年同期的1.54亿美元减少了217.5%[10] - 2024年前九个月其他综合收益（损失）为-0.47亿美元，相比2023年同期的1.05亿美元减少了144.8%[10] - 2024年第三季度净收入为34.63亿美元，相比2023年同期的59.50亿美元有所下降[18] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为67.19亿美元，相比2023年同期的79.33亿美元有所减少[18] - 2024年第三季度末现金及现金等价物为90.11亿美元，相比2023年同期的347.41亿美元大幅减少[18] - 2024年第三季度末总股东权益为75.27亿美元，相比2023年同期的76.56亿美元略有下降[16] - 2024年第三季度末累计亏损为255.30亿美元，相比2023年同期的249.71亿美元有所增加[16] - 2024年第三季度末累计其他综合损失为3.36亿美元，相比2023年同期的1.26亿美元有所增加[16] - 2024年前九个月折旧、摊销及其他非现金调整为41.95亿美元，相比2023年同期的26.91亿美元有所增加[18] - 2024年前九个月股票补偿费用为3.96亿美元，相比2023年同期的2.70亿美元有所增加[18] - 2024年前九个月递延所得税为-8.94亿美元，相比2023年同期的-6.50亿美元有所减少[18] - 2024年第三季度和前九个月的有效税率分别为8.7%和9.5%，相比2023年同期的11.1%和15.0%有所下降[42] - 2024年第三季度和前九个月的有效税率下降主要由于Horizon业务的收益组合，部分被战略股权投资（主要是BeiGene）的未实现收益所抵消[43] - 2024年第三季度和前九个月的净收入分别为28.3亿美元和34.63亿美元，相比2023年同期的17.3亿美元和59.5亿美元[54] - 2024年第三季度和前九个月的每股基本收益分别为5.27美元和6.45美元，稀释后每股收益分别为5.22美元和6.40美元[54] - 2024年9月30日的未实现税收收益（UTBs）增加了4000万美元和1.2亿美元，主要由于当年采取的税收立场[52] - 2024年9月30日，公司持有BeiGene的股权约为18%，公允价值为43亿美元，相比2023年12月31日的34亿美元有所增加[60] - 2024年第三季度和前九个月，公司对BeiGene的投资分别实现了16亿美元和8.36亿美元未实现收益[60] - 2024年9月30日，公司持有的其他公开交易证券的公允价值为3.36亿美元，相比2023年12月31日的4.94亿美元有所下降[62] - 2024年9月30日，公司持有的无公允价值证券的公允价值为3.18亿美元，相比2023年12月31日的3.09亿美元有所增加[63] - 2024年9月30日，公司持有的所有计息证券的公允价值为85.76亿美元，相比2023年12月31日的104.04亿美元有所下降[56] - 公司持有Neumora Therapeutics, Inc.的股权比例从2023年12月31日的23.2%降至2024年9月30日的22.1%，投资公允价值从$603 million降至$467 million[64] - 公司在2024年9月30日的未实现收益为$119 million，而2023年同期为$153 million；2024年前九个月的未实现损失为$136 million，而2023年同期为$134 million的未实现收益[64] - 公司持有的有限合伙投资从2023年12月31日的$251 million增加至2024年9月30日的$272 million，未来几年还需投入$139 million[66] - 公司库存从2023年12月31日的$9,518 million减少至2024年9月30日的$7,362 million，其中原材料库存从$993 million减少至$788 million，成品库存从$2,778 million减少至$2,235 million[67] - 公司无形资产的累计摊销从2023年12月31日的$23,806 million增加至2024年9月30日的$27,273 million，净无形资产从$32,641 million减少至$28,920 million[69] - 公司在2024年9月30日的三个月内摊销无形资产$1.2 billion，而2023年同期为$693 million；前九个月内摊销$3.6 billion，而2023年同期为$2.1 billion[71] - 公司借款从2023年12月31日的$56,447 million减少至2024年9月30日的$56,193 million，其中2024年到期的3.625% notes从$1,400 million减少至$0[73] - 公司总债务的账面价值从2023年12月31日的646.13亿美元减少到2024年9月30日的603.98亿美元[74] - 长期债务从2023年12月31日的631.70亿美元减少到2024年9月30日的568.54亿美元[74] - 公司在2024年9月30日前的九个月内偿还了总计36亿美元的债务，包括2025年4月到期的20亿美元、2026年10月到期的2亿美元和2024年3.625%债券的14亿美元[76] - 公司在2024年9月30日前的九个月内回购了总计8.75亿美元的债务，成本为6.59亿美元，产生了2.15亿美元的债务清偿收益[77] - 截至2024年9月30日，公司股票回购计划剩余授权金额为70亿美元[79] - 公司在2024年8月、3月和2023年12月分别宣布并支付了每股2.25美元的季度股息[80] - 截至2024年9月30日，公司累计其他综合收益（损失）为-3.36亿美元，其中外币折算调整为-2.66亿美元，现金流量套期保值为-0.98亿美元[82] - 公司在2024年9月30日的三个月内，现金流量套期保值的重新分类调整导致净收入减少1.3亿美元[83] - 公司在2024年9月30日的三个月内，现金流量套期保值的重新分类调整导致净收入减少1.3亿美元[83] - 公司在2024年9月30日的三个月内，现金流量套期保值的重新分类调整导致净收入减少1.3亿美元[83] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司固定利率债券的公允价值分别为580亿美元和592亿美元，账面价值分别为586亿美元和606亿美元[95] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司外币远期合约的名义金额分别为71亿美元和66亿美元，主要以欧元计价[100] - 截至2024年9月30日，公司交叉货币掉期合约的名义金额和利率如下：2.00% 2026年欧元债券，名义金额为7.5亿欧元，利率为2.0%；5.50% 2026年英镑债券，名义金额为4.75亿英镑，利率为5.5%；4.00% 2029年英镑债券，名义金额为7亿英镑，利率为4.0%[102] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司利率掉期合约的名义金额为67亿美元，用于对冲部分长期债务[105] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司或有对价义务的期末余额分别为1.12亿美元和9800万美元，主要由于2021年10月收购Teneobio公司[93] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司现金等价物的公允价值与其账面价值相近，因这些金融工具的短期性质[94] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司衍生工具在现金流量套期关系中的未实现收益和损失分别为1.37亿美元和1.55亿美元[104] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司对冲负债的累计调整金额分别为2.31亿美元和3.55亿美元[107] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司长期债务中包含的已终止对冲关系的账面价值分别为2.45亿美元和2.88亿美元[108] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司长期债务中包含的已终止对冲关系的对冲调整金额分别为1.45亿美元和1.88亿美元[108] - 公司记录的收入和费用项目总计为6,548百万美元，其中包括现金流量和公允价值对冲的影响[111] - 截至2024年9月30日，未指定为对冲交易的外汇远期合约名义金额为82百万美元，而2023年12月31日为457百万美元[112] - 截至2024年9月30日，指定为对冲工具的衍生资产总价值为112百万美元，衍生负债总价值为886百万美元[116] - 截至2023年12月31日，指定为对冲工具的衍生资产总价值为145百万美元，衍生负债总价值为1,092百万美元[118] - 公司衍生合约中包含的信用风险相关或有条款，如果公司信用评级低于投资级或信用状况显著恶化，对手方有权提前终止合约[119] - 公司法律诉讼和政府调查的潜在损失目前无法准确预测，可能对公司财务状况和现金流产生重大不利影响[124] - 公司涉及的专利诉讼包括与Sanofi-Aventis和Regeneron的专利纠纷，以及与Samsung Bioepis的生物类似药诉讼[125][130] - 公司记录的现金流量对冲关系重新分类出AOCI的收益（损失）为33百万美元，公允价值对冲关系收益（损失）为58百万美元[111] - 公司衍生合约的现金流量效应包括在经营活动提供的净现金中，但交叉货币掉期的名义金额结算除外，后者包括在融资活动提供的净现金中[120] - 公司未指定为对冲工具的衍生工具在2024年9月30日和2023年12月31日的名义金额分别为82百万美元和457百万美元，收益和损失对收益的影响不大[112] - 公司于2024年10月4日在美国伊利诺伊州北区地方法院对Fresenius提起诉讼，指控其侵犯了33项专利[131] - 美国西弗吉尼亚州北区地方法院于2024年9月23日驳回了Regeneron的初步禁令动议，Regeneron已提起上诉[133] - 美国纽约南区地方法院于2024年9月30日驳回了Amgen的驳回动议，Amgen的回应截止日期为2024年11月20日[137] - 美国特拉华州地方法院于2024年9月13日驳回了Sensipar直接购买者的上诉，Amgen的反对意见截止日期为2024年11月14日[134] - 美国特拉华州地方法院原定于2024年11月12日开始的审判被取消，新的审判日期尚未确定[136] - CareFirst于2024年8月6日在美国弗吉尼亚州东区地方法院对Amgen提起反垄断集体诉讼，Amgen的回应截止日期为2024年11月4日[136] - 美国加州北区地方法院于2024年9月10日延长了某些案件时间表的截止日期，包括将专家发现截止日期设定为2024年12月20日[139] - 美国联邦巡回上诉法院于2024年10月22日驳回了Regeneron的禁令上诉，并解除了2024年9月25日发布的临时禁令[133] - David Hamilton于2024年10月16日在特拉华州衡平法院对Amgen提起股东衍生诉讼，指控其违反受托责任和不正当得利[138] - 公司2023年年度报告中的市场风险信息在2024年9月30日结束的九个月内没有发生重大变化[232] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为90.11亿美元，相比2023年12月31日的109.44亿美元减少了17.7%[12] - 截至2024年9月30日，总资产为908.83亿美元，相比2023年12月31日的971.54亿美元减少了6.5%[12] - 截至2024年9月30日，总负债为833.56亿美元，相比2023年12月31日的909.22亿美元减少了8.3%[12] - 截至2024年9月30日，股东权益为75.27亿美元，相比2023年12月31日的62.32亿美元增长了20.8%[12] - 2024年第三季度末固定资产净值为103亿美元，相比2023年末的98亿美元有所增加[24] 收购Horizon Therapeutics plc - 公司完成对Horizon Therapeutics plc的收购，总对价约为278亿美元[28] - 收购Horizon后，公司新增了多个重要产品，包括TEPEZZA、KRYSTEXXA和UPLIZNA[28] - 收购Horizon的最终总对价为278.33亿美元，其中包括267亿美元的现金对价和180百万美元的非现金对价[30]

文章核心观点 - 介绍安进公司2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，还提及关键指标表现及股价近期表现 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收85亿美元，同比增长23.2%，较Zacks共识预期低0.04% [1] - 2024年第三季度每股收益5.58美元，去年同期为4.96美元，较共识预期高9.20% [1] 关键指标表现 - 产品销售EPOGEN美国区3300万美元，较九位分析师平均预期低，同比降34% [3] - 产品销售Neulasta美国区8400万美元，较七位分析师平均预期高，同比降8.7% [3] - 产品销售Neulasta其他地区2600万美元，较七位分析师平均预期高，同比降18.8% [3] - 产品销售Enbrel其他地区800万美元，较六位分析师平均预期高，同比降11.1% [3] - 产品销售总收入81.5亿美元，与十位分析师平均预期持平，同比增24.5% [3] - 产品销售Neulasta总计1.1亿美元，较十位分析师平均预期高，同比降11.3% [3] - 产品销售Enbrel总计8.25亿美元，较十位分析师平均预期低，同比降20.3% [3] - 产品销售BLINCYTO总计3.27亿美元，较十位分析师平均预期高，同比增48.6% [3] - 产品销售Vectibix总计2.82亿美元，较十位分析师平均预期高，同比增11.9% [3] - 产品销售KYPROLIS总计3.78亿美元，较十位分析师平均预期低，同比增8.3% [3] - 产品销售Repatha总计5.67亿美元，较十位分析师平均预期高，同比增39.7% [3] - 产品销售Aranesp总计3.37亿美元，较十位分析师平均预期高，同比增4.3% [3] 股价表现 - 过去一个月安进公司股价回报率为 -1.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.8% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 安进公司本季度财报显示盈利超预期但营收略低于预期，股价年初至今表现弱于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同时行业前景也会影响股价；IGM生物科学公司尚未公布本季度财报，预计亏损但亏损幅度同比收窄，营收预计下降 [1][3][9] 安进公司业绩情况 - 本季度每股收益5.58美元，超Zacks共识预期的5.11美元，去年同期为4.96美元，盈利惊喜为9.20%；上一季度实际每股收益4.97美元，超预期0.81% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期；截至2024年9月季度营收85亿美元，略低于Zacks共识预期0.04%，去年同期为69亿美元；过去四个季度营收三次超共识预期 [2] 安进公司股价表现 - 年初至今安进股价上涨约9.7%，而标普500指数上涨22.3% [3] 安进公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为5.40美元，营收88.7亿美元；本财年共识每股收益预期为19.48美元，营收332.1亿美元 [7] 行业情况 - 医疗 - 生物医学和遗传学行业在Zacks行业排名中处于前33%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] IGM生物科学公司情况 - 尚未公布2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.82美元，同比变化+21.2%；过去30天本季度共识每股收益预期上调8.2% [9] - 预计本季度营收27万美元，较去年同期下降47.1% [9]

总营收数据变化 - 第三季度总营收同比增长23%，达到85亿美元[3] - 2024年第三季度总营收为85.03亿美元，2023年同期为69.03亿美元；2024年前九个月总营收为243.38亿美元，2023年同期为199.94亿美元[63] 产品销售数据变化 - 产品销售增长24%，其中销量增长29%，净销售价格下降2%；排除收购影响后，产品销售增长8%，销量增长12%[3] - 2024年第三季度产品销售额为81.51亿美元，2023年同期为65.48亿美元；2024年前九个月产品销售额为233.1亿美元，2023年同期为190.77亿美元[63] 每股收益及营业相关数据变化 - GAAP每股收益从3.22美元增长62%至5.22美元，GAAP营业收入维持在20亿美元，GAAP营业利润率下降5.8个百分点至25.1%[4][5] - 非GAAP每股收益从4.96美元增长13%至5.58美元，非GAAP营业收入从34亿美元增至40亿美元，非GAAP营业利润率下降2.4个百分点至49.6%[5] - 2024年第三季度产品销售营业利润率同比下降5.8个百分点至25.1%，非GAAP基础下同比下降2.4个百分点至49.6%[14][15][16] - 2024年第三季度基本每股收益为5.27美元，2023年同期为3.23美元；2024年前九个月基本每股收益为6.45美元，2023年同期为11.12美元[63] - 2024年第三季度摊薄每股收益为5.22美元，2023年同期为3.22美元；2024年前九个月摊薄每股收益为6.40美元，2023年同期为11.06美元[63] - 2024年第三季度GAAP运营收入为20.47亿美元，2023年同期为20.21亿美元；前九个月GAAP运营收入为49.47亿美元，2023年同期为66.26亿美元[67] - 2024年第三季度GAAP运营收入占产品销售额的百分比为25.1%，2023年同期为30.9%；前九个月该比例为21.2%，2023年同期为34.7%[67] - 2024年第三季度GAAP摊薄后每股收益为5.22美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为5.58美元；前九个月GAAP摊薄后每股收益为6.40美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为14.52美元[68] - 2024年GAAP摊薄后每股收益（EPS）指引为8.71 - 9.56美元[71] - 2024年非GAAP摊薄后每股收益（EPS）指引为19.20 - 20.00美元[71] 自由现金流数据变化 - 2024年第三季度自由现金流为33亿美元，2023年同期为25亿美元[6] - 2024年第三季度公司产生自由现金流33亿美元，2023年同期为25亿美元[17][20] - 2024年第三季度自由现金流为3314美元，2023年同期为2512美元[70] - 2024年前九个月自由现金流为5994美元，2023年同期为7070美元[70] 各业务线产品销售额变化 - Repatha销售额同比增长40%至5.67亿美元，EVENITY销售额同比增长30%至3.99亿美元，Prolia销售额同比增长6%至10亿美元[8] - BLINCYTO销售额同比增长49%至3.27亿美元，LUMAKRAS/LUMYKRAS销售额同比增长88%至9800万美元，IMDELLTRA销售额环比增长200%至3600万美元[9] - TEZSPIRE销售额同比增长67%至2.69亿美元，AMJEVITA/AMGEVITA销售额同比增长9%至1.66亿美元，TAVNEOS销售额同比增长116%至8000万美元[10][11] - 成熟产品销售额为5.5亿美元，同比下降7%[12] 运营费用数据变化 - GAAP基础上，第三季度总运营费用同比增长32%，销售成本占比增加13.0个百分点，研发费用增长34%，销售、一般及行政费用增长20%[13] - 2024年第三季度营业费用为64.56亿美元，2023年同期为48.82亿美元；2024年前九个月营业费用为193.91亿美元，2023年同期为133.68亿美元[63] - 2024年第三季度GAAP销售成本为33.1亿美元，2023年同期为18.06亿美元；九个月累计GAAP销售成本为97.46亿美元，2023年同期为53.39亿美元[66] - 2024年第三季度Non - GAAP销售成本占产品销售的比例为17.8%，2023年同期为17.4%；九个月累计Non - GAAP销售成本占比2024年为18.0%，2023年为17.3%[66] - 2024年第三季度GAAP研发费用为14.5亿美元，2023年同期为10.79亿美元；九个月累计GAAP研发费用为42.4亿美元，2023年同期为32.5亿美元[66] - 2024年第三季度Non - GAAP研发费用占产品销售的比例为17.7%，2023年同期为16.3%；九个月累计Non - GAAP研发费用占比2024年为17.9%，2023年为16.8%[66] - 2024年第三季度GAAP销售、一般及行政费用为16.25亿美元，2023年同期为13.53亿美元；九个月累计GAAP销售、一般及行政费用为52.18亿美元，2023年同期为39.05亿美元[66] - 2024年第三季度Non - GAAP销售、一般及行政费用占产品销售的比例为19.2%，2023年同期为19.7%；九个月累计Non - GAAP销售、一般及行政费用占比2024年为21.3%，2023年为19.7%[66] - 2024年第三季度GAAP运营费用为64.56亿美元，2023年同期为48.82亿美元；九个月累计GAAP运营费用为193.91亿美元，2023年同期为133.68亿美元[66] - 2024年第三季度Non - GAAP运营费用为44.59亿美元，2023年同期为35亿美元；九个月累计Non - GAAP运营费用为133.43亿美元，2023年同期为102.55亿美元[66] 税率数据变化 - 2024年第三季度税率同比下降2.4个百分点至8.7%，非GAAP基础下同比下降2.7个百分点至13.4%[14][15][16] - 2024年GAAP税率指引为9.0% - 10.5%，非GAAP税率指引为14.0% - 15.0%[73] 股息与债务数据变化 - 2024年第三季度公司每股股息为2.25美元，较2023年同期增长6%[18] - 2024年第三季度公司减少未偿本金债务25亿美元，年初至今减少45亿美元[18] - 截至2024年9月30日，公司现金和投资总计90亿美元，未偿债务总计604亿美元[19][20] 公司财务预测 - 公司预计2024年全年总收入在330亿至338亿美元之间，GAAP基础下每股收益在8.71至9.56美元之间，非GAAP基础下在19.20至20.00美元之间[25] 公司研发项目进展 - 公司将于2024年第四季度启动Xaluritamig（AMG 509）在紫杉烷治疗后转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）的3期研究[29] - 9月公布Xaluritamig单药治疗mCRPC的1期剂量探索队列结果，中位随访27.9个月，所有队列中位总生存期（OS）为17.7个月，高剂量队列PSA90率达45.1%[29] - 9月公布AMG 193在MTAP缺失实体瘤患者中的1期剂量递增和初始剂量扩展研究数据，显示单药活性和可接受的安全性[31] - 罗卡替尼（Rocatinlimab，AMG 451/KHK4083）的ROCKET 3期项目已招募超3200名中重度特应性皮炎（AD）患者，6项研究已完成招募[36] - 9月公布罗卡替尼3期HORIZON研究结果，治疗组32.8%患者达到湿疹面积和严重程度指数评分（EASI - 75）较基线降低≥75%，而安慰剂组为13.7%，差值19.1%（p<0.001）[36] - 奥泰乐（Otezla）在日本掌跖脓疱病（PPP）患者的3期研究显示，52周治疗后疗效维持或提高且无新安全信号[38] - 优立赞（UPLIZNA）在治疗全身性重症肌无力（gMG）的3期MINT临床研究中，与安慰剂相比，两次给药后第26周重症肌无力日常生活活动（MG - ADL）评分总体改善 - 4.2，安慰剂调整后 - 1.9（p < 0.0001）[47] - 8月，FDA授予优立赞治疗免疫球蛋白G4相关疾病（IgG4 - RD）的突破性疗法认定，相关监管申报工作正在进行中[48] - 9月，TEPEZZA获日本厚生劳动省批准用于治疗活动性甲状腺眼病（TED），多个地区的监管审查正在进行中[45] - 公司计划于2025年上半年启动TEZSPIRE在中度至非常严重慢性阻塞性肺疾病（COPD）且嗜酸性粒细胞计数（BEC）≥150个/µl患者中的3期研究[35] - 8月FDA批准PAVBLU用于治疗视网膜疾病[52] - 达佐达利贝两项针对干燥综合征的3期研究正在招募患者[49] - 达西利单抗两项2期研究分别在原发性盘状红斑狼疮和皮肌炎及抗合成酶炎性肌病患者中进行[50] 其他财务数据 - 2024年第三季度营业利润为20.47亿美元，2023年同期为20.21亿美元；2024年前九个月营业利润为49.47亿美元，2023年同期为66.26亿美元[63] - 2024年第三季度净利润为28.3亿美元，2023年同期为17.3亿美元；2024年前九个月净利润为34.63亿美元，2023年同期为59.5亿美元[63] - 2024年第三季度GAAP净利息支出为7.76亿美元，2023年同期为7.59亿美元；前九个月GAAP净利息支出为24.08亿美元，2023年同期为20.54亿美元[67] - 2024年第三季度GAAP税前收入为31.01亿美元，2023年同期为19.47亿美元；前九个月GAAP税前收入为38.27亿美元，2023年同期为70.03亿美元[67] - 2024年第三季度GAAP所得税拨备为2.71亿美元，2023年同期为2.17亿美元；前九个月GAAP所得税拨备为3.64亿美元，2023年同期为10.53亿美元[67] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为35.71亿美元，2023年同期为27.6亿美元；前九个月经营活动提供的净现金为67.19亿美元，2023年同期为79.33亿美元[69] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为2.1亿美元，2023年同期为2.62亿美元；前九个月投资活动使用的净现金为6.44亿美元，2023年同期为提供8.85亿美元[69] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为36.51亿美元，2023年同期为20.05亿美元；前九个月融资活动使用的净现金为80.08亿美元，2023年同期为提供182.94亿美元[69] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为3571美元，资本支出为257美元；2023年同期分别为2760美元和248美元[70] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为6719美元，资本支出为725美元；2023年同期分别为7933美元和863美元[70] - 与收购相关的费用调整为11.33 - 11.38美元[71] - 股权投资净收益调整为 - 1.01美元[71] - 其他调整为0.12美元[71] 公司资产与流通股数据 - 截至2024年9月30日，公司总资产为908.83亿美元，较2023年12月31日的971.54亿美元有所下降[65] - 截至2024年9月30日，公司流通股数量为5.38亿股，较2023年的5.35亿股有所增加[64]