文章核心观点 - 滴滴以“99Food”品牌重启巴西外卖业务，欲与iFood争夺份额，深化本地化平台服务能力，巩固拉美出海经验，其在巴西有业务基础且市场有潜力，国际化战略有望借拉美市场进一步推进 [1][6][9] 业务重启 - 2018年滴滴收购出行平台99进入巴西构建本地化服务闭环生态，2019年底推出“99Food”外卖服务，一年后仅获5%市场份额 [2] - 2022年iFood要求商家“二选一”，滴滴等多家平台暂停外卖送餐服务 [2] - 过去7年滴滴在巴西提供出行、金融和杂货配送服务，收获5000万活跃用户和约70万活跃骑手，业务覆盖巴西3300多个城镇 [2] 滴滴在巴西的骑手 - 滴滴两轮出行服务在巴西近三年订单量累计突破10亿，重启外卖业务是城市服务生态自然延伸 [4] - 当地商户希望滴滴提供外卖服务，99旗下自营骑手为业务重启打下基础 [4] 市场鏖战有潜力 - 3月31日巴西约70座城市配送员罢工抗议垄断式平台不平等雇佣关系，消费者也希望外卖市场有新竞争者 [5] - 巴西人口超2亿，是世界第七大经济体，国内生产总值2.4万亿，2024年外卖市场规模同比增长23% [6] - 巴西外卖市场约为百亿级，iFood占据一线主流城市，二、三线城市需求未充分满足，滴滴有挖掘潜力 [6] - 滴滴在巴西构建起网约出行、金融支付和杂货配送服务协同的闭环生态，为重启业务树起护城河 [6] 出海有野望 - 重启巴西外卖业务是滴滴国际化战略体现，目标是为当地用户打造“一站式生活服务平台” [7] - 滴滴在墨西哥、哥伦比亚等国已成功从出行服务切入成为生活服务平台，如在墨西哥服务近1600万月活用户，有50万活跃骑手，与9万家餐饮商户合作 [7] - 墨西哥经验和本地化生态协同能力为重启巴西业务铺垫，滴滴借巴西7年积累优势深化本地化服务能力 [9] - 2024年第四季度财报显示滴滴国际业务全年总订单量36.13亿单，同比增长35.8%，GTV达913亿元，同比增长34.8%，连续四季交易总额增速超30% [9] - 拉美地区在滴滴投入运营下走出成熟增长路径，滴滴借“99Food”二次闯关巴西外卖市场角逐拉美新兴市场 [9]

文章核心观点 - 4月11日滴滴在美国粉单市场一度下跌25%，创去年9月以来最大跌幅 [1]

文章核心观点 滴滴宣布重启巴西外卖业务，其国际业务增速高但整体体量小，公司需提高国际业务体量和增速以实现整体业绩增长，重启巴西外卖业务有机会也面临挑战 [1][5][8] 再战巴西外卖 - 滴滴近期将以“99 Food”品牌重启巴西外卖业务，协同本地出行和支付等服务提升用户“一站式”体验 [1] - 2024年滴滴国际业务GTV达913亿元，连续四季度增速超30%，巴西是国际化版图重点之一 [1] - 滴滴2018年进入巴西市场，7年后拥有5000万活跃用户，外卖业务有70万活跃骑手，覆盖3300多个城镇，两轮出行近三年订单破10亿单 [1] - iFood掌握巴西约80%外卖市场，2022年迫使滴滴退出，2023年滴滴暂停业务转向杂货配送 [2] - 重启外卖业务是当地城市服务生态自然延伸，可让骑手送人、送货、送餐，也是国际化战略体现 [4] - 滴滴将外卖与出行、支付、杂货配送融合，形成闭环体验，降低商家对单一平台依赖，弱化“二选一”协议约束力 [4] - 滴滴可深耕中小城市和夜间配送，侧重生鲜杂货、即时零售等场景与出行协同 [4] 扩大国际业务 - 2024年二季度起中国出行业务订单增速回落，连续三季度同比增速趋向10%，进入稳定增长状态 [5] - 2024年国际业务总订单量36.13亿单，同比增长35.8%；GTV为913亿元，同比增长34.8% [5] - 2024年国际业务连续四个季度GTV增速超30%，但GTV仅占全年核心平台GTV的23.2% [6] - 国内市场增速稳定，滴滴需提高国际业务体量和增速实现整体业绩增长 [7] - 国际市场出行延伸多元化服务体系已被实践，滴滴可将他国经验赋能巴西并形成区域联动 [7] - 高人口密度与低人力成本地区对“即时配送”需求强烈，消费者倾向单一平台满足多类需求 [7] - 出行平台拓展外卖业务可利用技术优势，降低配送成本，复用司机网络和算法，实现价格竞争力，提升履约率 [8] - 巴西外卖渗透率低，滴滴开拓市场有增长空间但面临挑战，需平衡补贴与盈利周期，应对巨头控制和政策风险 [8] - 滴滴海外市场“本地化”是优势，若巴西外卖业务做大可能拓展国际版图 [8]

文章核心观点 滴滴重启巴西外卖业务，凭借出行和支付业务基础，借鉴墨西哥经验，计划拓展市场并推进智能化运营，但其面临强大对手和激烈竞争，结果有待揭晓 [2][5][6] 滴滴外卖业务出海背景 - 2019年初滴滴对国内非主要业务“关停并转”，外卖业务出海，首批目的地为墨西哥和巴西 [2] - 南美国家人口密集、需求大且起量快，是Uber验证过的市场 [2] 巴西外卖市场情况 - 竞争激烈，有iFood、UberEats等国际巨头和Rappi、Loggi等本土玩家 [2] - iFood占据巴西外卖80%的市场份额，99 Food一年仅拿下5% [2] - 2022年前后，99Food等多家平台停止向餐厅提供外卖服务，保留杂货配送服务 [3] - 2024年市场规模同比增长23%，二、三线城市渗透率不足5% [3] - 2019 - 2023年市场增长50.8%，总规模达1390亿雷亚尔，年增长率15% - 20%，外卖用户占人口30%左右 [4] 滴滴重启巴西外卖业务策略 - 瞄准下沉市场，与超3万家商户达成合作意向，拓展中小城市配送网络 [3] - 避开iFood优势地区，在中小城镇主要竞争对手为aiqfome [3] 墨西哥外卖业务经验 - 拥有50万名司机和送货员，1500万用户，占墨西哥经济活跃人口1% [5] - 通过“出行 + 外卖”双引擎模式，单均成本下降15%，用户留存率提升至68% [5] - 市占率超50%，日均30万 + 单，预计远期利润空间达10亿元左右 [5] 滴滴在巴西的业务基础 - 99出行扩展至巴西3300多个市镇，覆盖率近60%，还推出共享摩托车服务99Moto [5] - 拥有5000万活跃用户，约70万活跃骑手，两轮出行服务订单量近三年突破10亿 [5] - 推出数字钱包“99Pay”，2023年收购巴西金融科技巨头BePay [6] 滴滴未来计划 - 未来三年将外卖服务扩展至巴西全部州府，打通与阿根廷、智利的跨境配送网络 [6] - 加速推进自动驾驶配送车在圣保罗的试点运营以降低成本 [6]

文章核心观点 - 滴滴宣布以“99Food”品牌重启巴西外卖业务，深化国际化战略，挑战本土巨头iFood，但在巴西经济环境下平衡补贴与盈利是考验 [1] 业务重启背景 - 重启巴西外卖业务是滴滴在当地城市服务生态的自然延伸，并非从零开始 [3] - 2018年滴滴收购出行平台99进入巴西市场，提供出行、金融和配送服务 [3] - 此前巴西外卖市场被iFood占领，99Food曾因iFood霸王条款停止餐厅外卖服务，保留杂货配送服务 [4] - 滴滴在巴西上线两轮出行业务，不到三年订单量突破10亿，活跃骑手70万，覆盖3300多个城镇 [4] - 巴西二三线城市外卖需求未充分满足，有服务提升空间 [4] - 滴滴在墨西哥、哥伦比亚等国探索外卖业务获成功经验，在墨西哥服务约1600万月活用户，有50万活跃骑手，与9万家餐厅合作 [4] 国际化战略体现 - 滴滴创始人曾表示遇增长瓶颈可国际化，国际业务已成为重要增长引擎 [6][7] - 2024年滴滴国际业务总订单量36.13亿单，同比增长35.8%；GTV913亿元，同比增长34.8%；Q4订单量10.16亿单，同比增长29.8%，日均订单突破1100万单 [7] - 滴滴国际覆盖海外网约车、外卖、金融三大业务，海外网约车已盈利，外卖在墨西哥市占率超50%，金融位列拉美消费金融第一梯队 [7] - 拓展海外业务是滴滴可持续发展和全球化布局的重要战略选择，国际业务覆盖14个国家 [7] 巴西外卖市场情况 - 2019 - 2023年巴西外卖市场增长50.8%，规模达1390亿雷亚尔（约1727亿元），年增长率15% - 20%，用户仅占人口30%左右 [8] - 巴西外卖市场存在配送成本高、支付生态复杂难题，配送成本占订单金额比例达30%，中小城市渗透率不足30%，支付方式多样 [8] 机遇与挑战 - 巴西外卖市场增速亮眼，但高配送成本和复杂支付习惯构成门槛，滴滴可依托本土化经验突破 [9] - 找到用户补贴、骑手激励和平台抽成平衡点是滴滴巴西战略成败关键 [9] - 巴西通胀高、消费疲软，外卖市场增长放缓，滴滴重启业务面临盈利模式挑战 [9] - 为抢占份额滴滴或延续补贴策略，但过度价格战会加剧亏损风险 [10] - 本土巨头iFood已盈利，有70%市场份额和成熟配送网络，给滴滴竞争带来压力，滴滴需利用协同优势和探索差异化服务站稳脚跟 [10]

文章核心观点 清明假期滴滴出行各方面需求呈现上涨态势，包括打车、海外出行、充电、加油等，且出行特征有一定变化 [1][2] 打车需求情况 - 清明出行最高峰在4月3日18时许，每分钟滴滴打车需求突破11万单 [1] - 清明假期滴滴打车需求同比去年上涨14% [1] - 旅游景点打车需求同比上涨27%，相比节前上涨79% [1][2] - 前往公园、植物园踏青赏花打车需求上涨21%，北京、青岛等成打车赏花需求量Top5城市 [1] - 异地打车需求同比上涨20%，61%的异地需求来自其他省份，黄山、大同、张家界、普洱、洛阳异地打车需求涨幅超50% [1][2] - 打车早高峰从平日8时推迟至10时，14时成全天打车需求最高峰 [1] - 前往休闲娱乐场所、大型商圈打车需求相比节前分别上涨33%、40% [1] - “清明档”电影吸引前往电影院打车需求上涨47% [1] - 前往露营地等户外娱乐场所打车需求相比节前上涨66%，重庆、成都等成打车去露营需求全国Top5 [1] 海外出行情况 - 清明假期滴滴海外出行打车需求上涨，4月5日迎假期峰值，济州岛、首尔、东京、新加坡和京都为用户出国漫游人气最高前五个地区 [2] 充电加油情况 - 清明假期全国充电需求同比去年涨超50%，充电高峰在4月4日，广州、上海等城市充电需求较高 [2] - 洛阳、扬州、西安、广州和武汉位居清明假期加油热门城市前列，加油需求与平日相比分别上涨69%、48%、14%、8%和6% [2]

巨头风向标 - Meta于北京时间4月6日凌晨发布开源大模型Llama 4系列首批模型，包括两款高效模型Llama 4 Scout、Llama 4 Maverick，这是Meta首款采用混合专家（MoE）架构构建的原生多模态模型，其中Scout首度支持超长10M上下文窗口，还预览了总参数高达2万亿的新教师模型Llama 4 Behemoth，并预告将在4月29日的LlamaCon上分享更多愿景内容，Meta AI已在40个国家更新为使用Llama 4模型，目前多模态功能仅在美国以英语提供 [2] - 4月4日，OpenAI CEO Sam Altman宣布新模型发布计划调整，o3和o4 - mini将在几周内发布，GPT - 5将在几个月内发布，原因是要把GPT - 5做得更好且整合困难 [2] - 美国总统特朗普宣布“对等关税”方案后，苹果公司股价连续两个交易日重挫，因90%手机在中国组装，若将关税成本全转嫁给消费者，iPhone16 Pro Max在美零售价将从1599美元涨至2300美元（约合16750元人民币） [3] - 4月4日特朗普宣布给予TikTok“不卖就禁用”法律75天宽限期，称政府推动协议“已取得重大进展”，4月5日凌晨字节跳动声明尚在与美政府商谈，未达成协议，双方在关键问题上有分歧，且协议须经有关审查程序 [3] - 4月6日小米公司成立15周年，创始人雷军发文称创业路刚起步会继续努力，这是其4月1日晚回应“SU7致3死事故”后首次发微博，小米众高管纷纷转发表态 [4] - 滴滴宣布近期将以“99 Food”品牌重启巴西外卖业务，曾于2018年收购出行平台99进入巴西市场，2019年试水外卖业务后因战略调整暂停，转向杂货配送服务 [4] - 当地时间4月4日，美国太空探索技术公司（SpaceX）私人载人航天任务“Fram2”圆满结束，4名机组人员乘坐太空舱在太平洋成功溅落 [4] - 4月4日华为官网显示余承东现任华为常务董事、终端BG董事长，“智能汽车解决方案BU董事长”成历任履历，但业内认为其仍会管理华为汽车相关业务，继续投入鸿蒙智行和终端事业 [5] - 中国信通院公布“2025脑机接口十大创新成果”，包括“北脑一号”完成人体植入等多项成果 [5][6] - 4月4日vivo法务部称3月19日某未发布手机产品信息遭第三方提前曝光，已启动内部调查并对涉事方追责，涉事方已承认过错并承担违约赔偿责任 [6] 最芯见闻 - 花旗银行怀疑英特尔和台积电合资企业可行性，建议英特尔退出晶片代工业务专注核心CPU业务，因Intel晶圆代工业务难与台积电竞争且拖累现金流 [7] - 三星显示在美国法院对京东方提起新诉讼，指控其窃取OLED商业机密，这是三星两年内第三次对京东方发起法律行动，显示双方在OLED领域竞争激烈，此次诉讼是中韩面板产业话语权较量 [7] 上市资本流 - 兆威机电拟发行境外上市外资股（H股）并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市，将在股东会决议有效期内选择时机和发行窗口完成 [8] - 华大智造5名股东拟通过询价转让方式合计减持7,710,256股，占公司总股本的1.85%，转让价格下限为发送认购邀请书前20个交易日股票交易均价的70%，受让方6个月内不得转让 [8]

科技行业 - 全球前三大富豪埃隆·马斯克、杰夫·贝佐斯与马克·扎克伯格在过去48小时内净资产合计蒸发超800亿美元，分别损失300亿、235亿和273亿美元，与美国对华加征关税政策引发的市场波动有关，科技股普遍承压 [2] - 特朗普政府宣布对进口汽车加征25%关税后，苹果公司股价连续两日下跌，累计跌幅达14.7%，iPhone 90%的组装依赖中国供应链，若关税成本完全转嫁，其旗舰机型售价或上涨30% [4] 汽车行业 - 英国汽车制造商捷豹路虎宣布暂停向美国出口英国产车型一个月，以应对成本压力，美国本土产能不足及全球供应链重构将加剧企业运营风险 [4] - 比亚迪在瑞士举办品牌发布会，推出海豹、海狮07EV及宋PLUS DM - i三款车型，覆盖纯电与插混技术路线，计划年底前设立15个销售网点，凭借刀片电池与CTB技术差异化优势，试图在欧洲高端市场占据一席之地 [5] 互联网行业 - 4月6日小米集团董事长雷军宣布公司走过15年发展历程，当前市值突破1万亿港元，2024年营收达3659亿元，净利润同比增长32%，智能生态布局涵盖多领域，SU7 Ultra车型计划年内交付30万辆 [3] - 滴滴出行以“99 Food”品牌重启巴西外卖服务，整合当地出行、支付与配送资源，在巴西已积累5000万活跃用户及70万骑手，覆盖3300余个城镇，将探索“一站式”生活服务模式，应对巴西年均15%增长的外卖市场需求 [6]

出行与外卖行业 - 滴滴近期将以“99 Food”品牌重启巴西外卖业务，协同巴西本地出行和支付等多元化服务提升用户“一站式”体验 [2] - 美团在“新职伤”试点扩围基础上，启动骑手养老保险试点，首批在福建泉州、江苏南通两城区开启，后续覆盖全国 [3] - 小鹏充电2025年第13周上线自营站15座，含11座S4超快充站、2座超充站、2座目的地站 [4] 电商行业 - 亚马逊购物应用测试“Buy for Me”新功能，允许用户购买其商店未售商品，已在部分美国用户iOS和Android版应用上线，用agentic AI技术确保安全结账，计划扩大品牌和产品范围 [5] 游戏行业 - 任天堂因评估美国关税潜在影响和市场环境，推迟Switch 2美国预购活动，发售日期仍为6月5日，售价450美元，新预售日期未确定 [6]

行业一览 - 当地时间4月2日美国特朗普政府签署行政令，自5月2日美国东部时间凌晨12:01起取消从中国内地和中国香港进口的小额包裹免税待遇，价值等于或低于800美元且符合最低限度免税条件的相关邮件物品需缴纳其价值30%或每件25美元的关税，2025年6月1日后增加到每件50美元 [1] - 当地时间4月2日美国总统特朗普宣布“对等关税”，拟对中国加征34%关税，对欧盟、越南等贸易伙伴征收20% - 49%不等的关税，对任何贸易伙伴的最低对等税率为10% [2] - 国务院关税税则委员会4月4日发布公告，自4月10日12时01分起对原产于美国的所有进口商品在现行适用关税税率基础上加征34%关税，现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免 [3] - 美国总统特朗普宣布的对进口汽车加征25%关税的措施4月3日正式生效，已面临钢铝关税、汽车关税的产品将不适用“对等关税” [4] - 2025年1 - 2月我国服务贸易较快增长，服务进出口总额13095.6亿元，同比增长9.9%，其中出口5495.8亿元，增长13%，进口7599.8亿元，增长7.8%，服务贸易逆差2104亿元，比上年同期减少83.3亿元 [5] 大厂平台 - 当地时间4月4日美国总统特朗普宣布再次推迟执行TikTok禁令75天，字节跳动称尚在与美政府商谈，未达成任何协议，双方在很多关键问题上仍存分歧 [6] - 4月5日上午滴滴宣布近期将以“99 Food”的品牌重启巴西外卖业务，滴滴2018年进入巴西市场，目前拥有5000万活跃用户 [7] - 4月3日Sensor Tower发布的榜单显示，2024年全球消费者在移动应用市场付费首次突破1500亿美元，同比增长13%，腾讯稳居全球移动发行商收入榜第一，字节跳动收入同比激增38.2%居第2名，Scopely以57.1%的高增长率成为最大黑马 [8] - 3月31日消息阿里集团拟收购两氢一氧公司的投资人股份，交易完成后陈航（无招）将出任阿里集团钉钉CEO，现任钉钉总裁叶军将回到阿里巴巴集团另有任用 [9] - 速卖通3月周年庆大促中，AR/VR眼镜类目环比日销暴增600%，与户外露营、HIFI耳机等构成增长新动能，2025年品牌出海十大机会类目中智能机器人等新奇特高质类目上榜 [10] - 傲基股份2024年营收同比增长23.3%至107.1亿元，净利润同比下滑5.2%至5.04亿元，物流服务营收为24.41亿元，同比增长47.7%，占比从19%增至22.8% [11] - 三态股份2024年营业收入为17.51亿元，同比增长2.97%，归属于上市公司股东的净利润1436.88万元，同比下降88.38%，跨境电商零售业务全年收入为13.10亿元，同比增长5.64%，占总收入的74.78% [12] 消费品牌 - 《哪吒之魔童闹海》出海票房超4894.2万美元，冲进国产电影出海榜前十，截至4月3日全球累计票房已达155亿元，暂列全球影史票房榜前5 [13] - 飞鹤高层表示正积极布局海外市场婴儿奶粉，6月会先铺菲律宾市场，随后是越南、印度尼西亚等地，市场定位为中高端 [14] 能源汽车 - 当地时间4月2日文远知行宣布与Uber和迪拜道路交通管理局达成战略合作，将在迪拜推出robotaxi自动驾驶出行服务 [15][16] - 比亚迪网络举报中心称“比亚迪在印度投资建厂”信息不属实 [17] - 比亚迪近日宣布正式进入捷克市场，首批推出两款SUV车型和一款纯电动轿车，产品线还将持续扩大 [18] - 小鹏汽车近日宣布与巴林的汽车集团Ebrahim K. Kanoo达成战略合作，小鹏G6、G9、X9三款旗舰车型将于2025年下半年登陆巴林 [18]