AI新贵巨资购买芯片 根据Anthropic公司发布的消息，其将向谷歌购买由其自主设计的TPU芯片——专门用于加速机器学习工 作负载的芯片——计划于2026年部署，将带来超过1吉瓦的算力。 Anthropic现在为超过30万家企业客户提供服务，大型客户数量（付费10万美元以上的客户）在过去一 年中增长了近7倍。 "随着不断突破的AI研究和产品开发的界限，我们需要大幅增加计算资源。此次扩张将帮助我们满足快 速增长的客户需求。这些更大的计算资源还将支持更彻底的测试、更深入的研究和负责任的大规模部 署。"公司表示。 被誉为OpenAI最强竞争对手的人工智能初创企业Anthropic，宣布向谷歌购买100万颗专用人工智能芯 片，交易金额高达数百亿美元。 Anthropic成立于2021年，总部位于美国加州，由达里奥·阿莫迪和丹妮拉·阿莫迪兄妹创立。公司核心团 队大部分有OpenAI的工作经历。其中，达里奥·阿莫迪曾在OpenAI担任副总裁，负责掌管公司安全并带 领团队研发GPT-2和GPT-3。 Anthropic在2023年3月推出的Claude大模型，一直以来在编程、数学等领域性能领先。据公司透露，该 产品收入增 ...

剩余履约义务（RPO）作为关键指标 - 在AI基础设施投资热潮中，剩余履约义务（RPO）正成为衡量科技巨头未来收入的关键前瞻性指标[5][6] - RPO代表企业已签订的、具有法律约束力且不可撤销的合同中未来待履约并确认为收入的部分，为了解未来收入趋势提供了宝贵窗口[8] - 增长的RPO余额通常预示着强劲的新订单和稳固的客户关系，而下降则可能是销售势头放缓的早期信号[8] 主要公司RPO增长情况 - 在过去6个季度中，微软的RPO增长了55%，Coreweave的RPO增长了218%，甲骨文的RPO惊人地增长了411%[9] - 甲骨文从4个客户的7份合同中获得了约650亿美元的增量RPO，使其RPO总额突破5000亿美元大关[9] - 谷歌和亚马逊的RPO规模相对较小[9] RPO质量与构成差异 - 不同公司的RPO质量差异巨大，合同期限是关键差异点：甲骨文和Coreweave的巨额RPO主要来自多年的长期合同，而微软、亚马逊和谷歌的协议期限相对较短[13] - 通过“RPO/过去12个月收入”比率看，Coreweave和甲骨文的比率分别高达14.4倍和8.5倍，而微软仅为1.3倍，亚马逊和谷歌则约为0.3倍[14] - 高比率意味着公司将未来多年的需求提前锁定，可能导致新签合同增长放缓，并面临更高的重新谈判风险[16] RPO对估值的影响 - RPO占Coreweave和甲骨文市值的比例分别高达81%和60%，而这一比例在微软仅为9%，在亚马逊和谷歌则更低[18][19] - 巨大的差距表明，Coreweave和甲骨文的价值已大部分归因于已签约的未来收入，而微软等公司的估值则更多地反映了其生态系统中尚未签约的更广阔增长机会[20] 英伟达的独特商业模式 - 与RPO飙升的公司形成鲜明对比，英伟达的RPO余额在过去一年中始终保持在平均18亿美元的较低水平[24] - 这反映了英伟达独特的“可选采购”商业模式，买卖双方在订单提交前均无合同义务，带来了灵活性但未来收入可见性较低[25]

整理 | 美股研究社 在这个快速 变 化的 时代， 人工 智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会 。 《AI日 报 》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行 业 洞察和 价 值 分析。 A I 快 报 【英伟达宣布与优步合作】 周四（ 10 月 23 日），英伟达宣布了其正在与优步（ Uber ）就自动驾驶汽车开发方面展开 合作。优步的股价当日上涨了 3.5% 。 据英伟达称，此次合作的重点在于利用优步从各种场景（包括机场接送、复杂路口以及不同天 气状况）中收集的大量真实驾驶数据来训练英伟达的 Cosmos World 基础模型。 【三星和 SK 海力士将内存价格上调 30% 】 【 Microsoft 展示 Mico ，其对"以人为本的人工智能"的尝试】 英伟达则将借助其 DGX Cloud 基础设施来加快开发进程，此次合作标志着两家公司继续致力 于在自动驾驶汽车技术领域保持领先地位。 人工智能驱动的存储 "超级周期"或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电 子、 SK 海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报价， DRAM 和 NAND 闪 存价格上 ...

This is The Takeaway from today's Morning Brief, which you can sign up to receive in your inbox every morning along with: What we're watching What we're reading Economic data releases and earnings Call it a market of micro-manias. From AI spending to crypto, gold, fake meat to donuts, and even margin debt, pockets of froth are bubbling up across financial markets. But unlike past boom-and-bust cycles, today's excesses haven't punctured the broader rally — at least not yet. Ed Yardeni, market veteran ...

投资组合概况 - 截至三季度末，东方港湾海外基金管理规模为12.92亿美元，较二季度末的11.26亿美元有所增长 [2] - 持仓标的从二季度的13只增加至17只 [2] - 前两大重仓股为英伟达和谷歌，期末持股市值分别为2.36亿美元和2.24亿美元，两者合计占总持仓的35% [6] 三季度主要增持操作 - 首次买入阿里巴巴22.1万股，期末持股市值3950万美元，占组合比重3.06%，位列第十大重仓股 [3] - 新进两家半导体公司以强化AI产业链布局：买入博通2.9万股和Astera Labs 6.4万股 [6] - 新买入加密货币相关公司BitMine Immersion Technologies [3] - 新进2倍做多GOOGL ETF [3] 三季度主要减持操作 - 大幅减持亚马逊和奈飞，减持比例分别为50%和71.5%，导致这两只股票退出前十大持仓 [3] - 清仓了二倍做多英伟达ETF [3] 对人工智能行业的观点 - 公司认为人工智能是一场可能持续10至30年的重大技术革命，错失时代风险大于泡沫风险 [6] - 认为AI算力潜在需求空间远大于当前供应量，当前AI算力泡沫还处于早期阶段，估值适中 [7] - 指出博通的定制化ASIC芯片与英伟达的GPU是互补关系，将并行发展以满足差异化需求 [6] 中美科技公司市值对比 - 以阿里巴巴为例，其市值曾接近美国互联网巨头，但目前仅为亚马逊的15.25% [3] - 截至2025年9月15日，美国苹果、亚马逊、谷歌、脸书和微软五家公司总市值约为14.698万亿美元，而中国BAT总市值约为1.18万亿美元 [3]

Graphics processing units, or GPUs, the part of the chip market dominated by Nvidia, were created to speed the rendering of graphics — mainly in video games and other visual-effects applications — but turned out to be well-suited to training AI models because they can handle large amounts of data and computations. TPUs, on the other hand, are a type of specialized product known as application specific integrated circuits, or microchips that were designed for a discrete purpose.Google’s deal with Anthropic i ...

Anthropic has reached an agreement to expand its use of Google Cloud’s tensor processing units (TPUs), securing access to substantial computing capacity that the company will use to train and serve future Claude models. The capacity will include more than one Gigawatt (1GW) coming online in 2026 and access to up to one million TPU chips, together with additional Google Cloud services. CNBC reported the deal is worth tens of billions of dollars and that this is Anthropic’s largest TPU commitment to date. ...

每经记者｜杨建 每经编辑｜程鹏 彭水萍 近期，私募大佬但斌的三季度一系列动作引发市场高度关注：约两个月前，他卸任东方港湾总经理职务，仅保留经理头衔，同时身份信息由 "中国"变更 为"中国香港"。结合其长期对美股的投资偏好，市场猜测这一身份调整或为海外资产配置与资金募集提供便利。 近日，但斌执掌的东方港湾海外基金向美国证监会提交2025年三季度13F报告，12.92亿美元（约92亿元人民币）的持仓版图与调仓路径随之曝光，持仓标 的首次增至17只。三季度，但斌大举买入阿里巴巴，新进Astera Labs、博通等AI产业链标的。 但斌，图片来源：但斌微博 东方港湾三季度末美股 持仓规模达12.92亿美元 三季度科技股的强势，在A股及美股市场同步体现，纳斯达克指数单季累计上涨11.24%， 主要受益于科技板块的强劲表现，尤其是英伟达、谷歌等权重 股均在三季度创出历史新高。 近期，但斌执掌的东方港湾海外基金向美国证监会提交了报告，公布了其2025年三季度的持仓动向。美股成为但斌第一大重仓投资地，据私募排排网统计 数据，截至9月30日，东方港湾三季度末持仓规模达到12.92亿美元，持仓标的增加到17只。 整体来看，但斌三 ...

科创板日报 . 专注科创板和科技创新，上海报业集团主管主办，界面财联社出品。 Alphabet Inc.旗下谷歌将向OpenAI劲敌Anthropic提供 多达 100万颗专用人工智能芯片，这笔交易价值数百亿美元 ， 深化了谷歌与这家快速增 长的人工智能初创公司之间的合作关系。 这项于周四宣布的交易将 显著提升Anthropic的算力，同时巩固谷歌在日益激烈的AI竞赛中作为主要投资方和关键AI基础设施供应商的地位 。 谷歌在一份声明中表示， 这批由其自主设计的TPU芯片——专门用于加速机器学习工作负载的芯片——计划于2026年部署，将带来超过1 吉瓦的算力 。 这笔交易是当前AI硬件竞赛中规模最大的交易之一，凸显出开发尖端AI系统的成本正大幅攀升：这类系统需要海量算力来训练和运行大型语 言模型。 Anthropic首席财务官Krishna Rao在声明中表示："Anthropic与谷歌着长期的合作伙伴关系，此次进一步扩大合作将帮助我们持 续提升算力，以深耕人工智能前沿领域。" 以下文章来源于科创板日报 ，作者卞纯 通过使用谷歌的TPU，Anthropic将获得除英伟达产品之外最先进的芯片基础设施之一，从而降低 ...

合作交易核心 - 人工智能公司Anthropic与谷歌签署了一项价值数十亿美元的多年度协议，以获得其聊天机器人Claude所需的更多计算能力 [1] - 该交易将使Anthropic获得高达100万颗谷歌人工智能芯片的访问权限 [2] - 该交易预计将在2026年带来远超1吉瓦的电力容量上线 [2] 技术资源细节 - 谷歌将其专用人工智能芯片称为张量处理单元 [3] - Anthropic的人工智能系统同时运行在英伟达的芯片以及亚马逊云计算部门的芯片上，亚马逊是Anthropic的早期主要投资者和主要云服务提供商 [3] - 1吉瓦的电力容量，参照发电厂标准，大约可为35万户家庭供电 [2] 公司背景与市场地位 - Anthropic是一家由前OpenAI领导层于2021年创立的私营公司 [4] - 在上月完成另一轮130亿美元融资后，公司估值达到1830亿美元 [4] - 其人工智能助手Claude与OpenAI的ChatGPT等产品竞争，主要吸引使用其辅助编码和其他任务的商业客户 [4]