头部私募基金经理市场概况 - 截至2026年1月23日，头部私募基金经理（所属公司规模在50亿以上）共有1316位，仅占所有基金经理总数的4.34% [3] 近半年业绩排名（10强）分析 - 近半年符合排名规则的基金经理共148位，10强基金经理的“上榜门槛”为 ***% [5] - 10强中，准百亿私募（规模50-100亿）基金经理有6位，百亿私募基金经理有4位 [5] - 从投资模式看，混合型（“主观+量化”）私募和主观私募基金经理各有4位，量化私募基金经理有3位 [5] - 博普科技何瑞琳以 ***% 的平均收益位列榜首，其核心策略为股票，擅长农业、电子、互联网SAAS等成长股和个股预期差分析，拥有7年以上投研经验 [5] - 排名前10的基金经理核心策略多样，包括股票、债券、多资产、期货及衍生品等 [5] 近一年业绩排名（10强）分析 - 近一年符合排名规则的基金经理共135位，10强基金经理的“上榜门槛”为 ***% [6] - 10强中，百亿私募基金经理较多，共有6位 [6] - 从投资模式看，量化与主观私募基金经理各占5位 [6] - 盛麒资产蔡智俊在近半年和近一年业绩均位列第2，所管产品平均收益分别为 ***%、 ***% [7] - 蔡智俊擅长个股基本面分析和技术交易掌控，投资经验丰富 [7] 近三年业绩排名（10强）分析 - 近三年符合排名规则的基金经理共85位，10强基金经理的“上榜门槛”为 ***% [8] - 10强中，准百亿私募基金经理较多，共有7位 [8] - 从投资模式看，混合型私募基金经理有4位，量化、主观私募基金经理各占3位 [8] - 钧富投资上榜基金经理最多，共3位，其中李光英近三年业绩较好，旗下产品平均收益为 ***% [10][11] - 东方港湾但斌位列第6，旗下产品平均收益为 ***%，其指出人工智能是未来五到十年最具颠覆性的产业机遇之一 [10][11] - 2025年四季度，东方港湾海外基金第一大重仓股由英伟达变为谷歌，主要因加仓约40.55%且谷歌股价当季上涨近29% [12] 近五年业绩排名（10强）分析 - 近五年符合排名规则的基金经理共42位，10强基金经理的“上榜门槛”为 ***% [12] - 10强中，百亿私募基金经理占多数，共有7位 [12] - 从投资模式看，量化私募基金经理占据一半（5位），主观私募基金经理有3位，混合型私募基金经理有2位 [12] - 钧富投资创始人叶志钧摘得桂冠，旗下产品平均收益为 ***% [11][13] - 日斗投资邹文位列第2，旗下产品近五年平均收益为 ***%，拥有超30年证券投资经验 [13] - 均成基金司维位列第5，旗下产品近五年平均收益为 ***%，其策略覆盖多资产、多周期 [14] 相关公司及人物背景 - 钧富投资成立于2018年9月，团队平均从业年限超10年，产品线覆盖十二种类型，全面覆盖国内外主流大型证券类资产 [11] - 东方港湾但斌看好AI在医疗、寿命延长、自动驾驶等领域的落地前景 [11] - 日斗投资邹文曾任香港博文基金总经理兼投资部负责人 [13] - 均成基金司维为北京大学理学硕士，曾在微软亚洲研究院和ASML从事大数据研究分析 [14]

模型核心能力 - 谷歌DeepMind团队研发的深度学习模型AlphaGenome能够预测长达100万碱基对的DNA序列的功能 [1] - 该模型可预测DNA序列变异如何影响不同生物过程，用于理解遗传疾病、改进基因检测并为开发新疗法提供信息 [1] - 模型在26项变异效果预测评估中，有25项的结果与现有顶尖模型表现相当或更优 [3] 技术原理与优势 - 模型使用人类和小鼠基因组训练，学习DNA序列如何影响不同生物学过程 [3] - AlphaGenome可以即时预测5930种人类或1128种小鼠遗传信号，这些信号与特定功能有关，如基因表达、剪接和蛋白质修饰 [3] - 现有方法在序列长度和预测强度上必须做出取舍，但AlphaGenome能在长DNA序列中做出高分辨率预测 [3] - 大多数基因变异（约98%）发生于非编码区域，使得预测其影响变得困难，而AlphaGenome的优势在于能同时对多种遗传信号和生物学结果进行多重预测 [3] 应用与前景 - 进一步改进这一工具或能拓展其应用，例如增加涵盖的物种，或拓展模型能识别的非编码序列范围 [4] - 未来，AlphaGenome有望深化对DNA序列变异引发的复杂生物学结果的理解 [4]

公司技术突破 - 谷歌旗下“深层思维”公司推出名为AlphaGenome的深度学习模型 [1] - 该模型能够解码人类基因组中98%对健康至关重要的“暗基因组” [1] 行业应用前景 - 该技术未来可用于深入了解遗传疾病 [1] - 该技术未来可用于改进基因检测 [1] - 该技术未来可为新疗法的研发提供信息 [1]

阿里发布“真武810E”芯片，完成AI全栈自研拼图 - 公司旗下芯片公司平头哥于1月29日上线了自主研发的高端AI芯片“真武810E”，其效能已在包括国家电网、小鹏汽车在内的400多家外部客户的实际场景中得到验证 [1] 阿里成为全球少数具备全栈自研能力的公司 - 随着“真武810E”芯片的亮相，公司成为全球少数几家完整具备AI大脑（大模型）、计算平台（云）、核心硬件（芯片）全栈自研能力的公司 [3] - 若以“自研技术与高频商业场景的深度耦合”为标准，公司率先达成了闭环，其全栈能力在体系内实现了内生性循环：AI芯片提供底层算力支撑通义大模型，并通过阿里云输送至电商、支付、钉钉等高频场景，场景产生的海量数据再反哺芯片与模型的持续进化 [3] - 全球范围内，被公认达成这一闭环的另一家巨头是谷歌 [3] 全栈自研能力带来的核心优势 - 全栈自研能力意味着巨大的成本优势，能够在算力、网络、模型、软件栈多个环节消灭供应商溢价，从而拥有更低边际成本、更稳定的供给和更高的迭代速度 [3] - 硅谷投资人张璐指出，当前AI的竞争不只关于模型，更重要的是成本，并因此看好拥有全栈自研能力的谷歌 [3] - 在全球技术格局不稳定的背景下，全栈能力还意味着可持续性，即在关键环节拥有可控替代能力，避免因外部依赖导致系统性风险 [4] 阿里与谷歌的生态对比与定位差异 - 公司的技术金字塔（芯片、云、模型、操作系统、入口）与谷歌（TPU芯片、Google Cloud、Gemini模型、Android、搜索）结构相似 [4] - 谷歌在AI领域的地位源于其作为“规则制定者”，长期在Transformer架构、大规模分布式训练、底层框架、开源生态等方面“开路”，塑造了全球AI研究路径 [6] - 公司则更多体现出“铺路”的能力，即工程化整合与规模化落地，擅长将成熟技术嵌入复杂商业系统以实现降本增效 [6] - 从数据入口看，谷歌掌握全球信息入口（搜索）和设备入口（Android），其模型优化具有全球知识型数据循环优势 [6] - 公司掌握的是以交易和产业协作为核心的商业行为数据，覆盖消费、支付、供应链与企业运营等场景，数据结构以商业流程与运营决策为主 [6] 阿里AI的未来发展路径 - 公司在AI领域的强项更可能体现在深度嵌入中国商业场景，而不是成为全球知识与信息处理的标准底座 [7] - 公司的基因始终来自商业体系与交易网络，AI的目标是让这套商业机器运行得更高效、更低成本、更自动化 [9] - 公司更可能成为一种不同形态的AI巨头——中国商业体系的智能基础设施，其代表的“产业效率主导的AI进化路径”更符合中国经济结构的现实 [9]

阿里巴巴科技战略 - 阿里巴巴集团CEO吴泳铭提出“云 + AI + 芯片”是未来科技战略最重要的三角支撑 未来十年云计算最大的增量和变量将以AI为核心驱动力 [2] - 平头哥发布“真武810E”高端AI芯片 阿里通义实验室、阿里云、平头哥共同组成“通云哥”概念 软硬件高度一体协调的AI模型被视为下一代云计算公司的必备武器 [2] 字节跳动业务动态 - 字节跳动CEO梁汝波将公司2026年关键词设定为“勇攀高峰” 短期内“高峰”即豆包/Dola助手应用 公司将提高人才密度并加大激励 使薪酬和激励在全球各市场领先于头部水平 [5] - 豆包手机新机预计于2026年第二季度中晚期发布 由字节与中兴努比亚合作 中兴负责硬件 豆包负责AI 字节对新机预期相比第一代测试版有大幅提升 [4] 特斯拉与机器人竞争 - 特斯拉CEO马斯克表示 中国是特斯拉在人形机器人领域最强大的竞争对手 在中国以外没有大的竞争对手 马斯克曾多次点赞宇树科技和小鹏等中国机器人企业的技术突破 [6] 自动驾驶与出行服务 - Alphabet旗下Waymo目标在2026年第四季度于伦敦推出完全无人驾驶叫车服务 此前仅表示上线时间在2026年 此举标志着其业务版图向海外扩展 [7] - 黑芝麻智能与百度旗下萝卜快跑达成战略合作 黑芝麻智能作为算力芯片技术支撑单位 双方将共同打造无人驾驶生态圈 推进中国智能驾驶产业链成熟 [11] 智能手机市场格局 - 2025年全球最畅销智能手机榜单显示 iPhone 16荣登榜首 苹果与三星连续第四年垄断销量前十榜单 其中苹果占据7席 三星占据3席 [9][10] - 2025年全球销量前十的热门机型合计贡献了全球智能手机总销量的19% 表明头部品牌市场统治力稳固 [10] 其他公司动态与融资 - 贵州茅台回应参与SpaceX上市A轮融资的传言为不实信息 公司1月29日股价收报1437.72元/股 上涨8.61% 总市值突破1.8万亿元 [3] - 美团外卖推出“一镜到底”门店真实性核验功能 新入驻商家必须上传连续无剪辑的视频展示门店实况 目前已在8个城市试点 计划年内推广至全国 [8] - AI与柔性机器人技术融合企业希夕智能完成数千万元天使轮融资 由宁波创投领投 公司专注于为食品生产环节提供全栈式柔性食品加工解决方案 [12]

核心观点 - 苹果公司2026财年第一季度业绩创纪录 其首席执行官蒂姆·库克将苹果智能定位为提升整个生态系统价值的商业杠杆 而非独立产品 通过与谷歌的AI合作及支付安全投入 公司旨在创造跨硬件和服务的货币化机会 [1][3][4][5][6] 苹果智能的战略定位与货币化路径 - 苹果智能被定位为操作系统级能力 旨在提升整个生态系统的价值 并为跨硬件和服务的货币化创造空间 [3] - 公司强调其AI体验注重“个人化”和“隐私化” 并已集成到用户现有的iPhone使用方式中 而非空谈“AI平台” [3] - 公司未对AI功能直接定价 但指出其通过提升发现、购物、客服、身份验证或应用内转化等体验 可创造广泛货币化机会 具体表现为促进设备升级、增加服务参与度以及提升通过苹果支付轨道（从App Store到Apple Pay）的商业活动 [4] 与谷歌的AI合作伙伴关系 - 公司选择谷歌作为关键AI合作伙伴 因其AI技术能为苹果基础模型提供“最具能力的基础” [5] - 此次合作被描述为基于技术能力的决策 同时保持隐私护栏 合作模式包括设备端和私有云计算 并维持行业领先的隐私标准 [5] - 公司未披露此次合作交易的具体条款 [5] 支付安全与风险防控 - 苹果支付在去年为合作伙伴消除了超过10亿美元的欺诈损失 并且该服务正在向更多市场扩张 [6] - 公司向发卡行、商户和支付服务提供商传达 其以设备为中心的安全、网络令牌化和平台控制能有效减少可量化的欺诈 并计划持续在该领域投入 [6] 2026财年第一季度财务表现 - 公司季度总收入达1438亿美元 同比增长16% 摊薄后每股收益为2.84美元 [7] - iPhone收入达853亿美元 同比增长23% [7] - 服务收入创下约300亿美元的历史新高 同比增长14% [7] - 大中华区销售额攀升至255亿美元 同比增长38% 增长主要由iPhone驱动 [7]

基金业绩概览 - 挪威政府全球养老基金2025年投资收益达到2.36万亿挪威克朗，约合2465亿美元，年投资回报率为15.1% [1] - 股票投资表现尤为突出，回报率达19.3% [1] - 大型科技股是基金业绩的核心驱动力，前五大持仓包括英伟达、苹果、微软、Alphabet和亚马逊 [1] 投资组合与配置 - 基金投资的一半以上在美国，其中大部分配置在股票和债券中 [1] - 最大的10项投资占股票投资组合的20% [1] - 到2025年下半年，基金已减持其在美国最大科技公司的股份 [3] 行业表现分析 - 原材料行业表现强劲，金属如黄金、白银、铜等价格上涨对业绩有很大帮助 [1] - 金融行业也表现强劲 [1] - 房地产行业表现最差 [1] 具体持仓变动 - 对芯片巨头英特尔的投资份额从2025年6月到年底从1.32%降至1.26% [3] - 对微软的投资份额从1.35%降至1.26% [3] 前景与潜在风险 - 基金预计，若全球经济因地缘政治环境恶化，其投资组合可能会总体下降37% [3] - 这一潜在降幅将超过人工智能场景35%的预期影响 [3]

金融科技 - 2026年全球流动性合理充裕，美联储预计未来12-18个月有100个基点的降息空间，国内货币政策将延续适度宽松基调[14] - 2026年指数有望继续上攻，存款搬家可能成为重要增量，截至2025年11月住户存款增量仅12.06万亿元，创2022年以来新低[15] - 数字人民币2.0于2026年1月1日实施，实现从M0到M1的货币属性跃迁[18] - 人民币国际化持续推进，《人民币跨境支付系统业务规则》将于2026年2月1日起施行，拓展CIPS网络是工作重点[20] AI应用与算力 - AI应用进入商业变现阶段，2025年企业级AI市场规模已达370亿美元[56] - C端爆款应用已成巨头围猎场，例如ChatGPT年化收入达190亿美元，Anthropic年化收入达70亿美元[34] - B端部分场景已实现UE转正，如快手可灵AI业务2025年Q2营收超2.5亿元并实现毛利率转正[46] - 全球CSP厂商上修资本开支指引，谷歌2025年资本开支指引上调至910-930亿美元，亚马逊上调至1250亿美元[57] - 中国智算中心市场预计2028年投资规模将达到2886亿元[72] - AI服务器供电架构向800V HVDC演进，电力成本占数据中心运营成本的56.7%[89]

国铁集团与春运 - 国铁集团重申12306是唯一官方火车票网络售票渠道，未与任何第三方平台合作，并将优化风控系统以应对第三方平台高频访问对系统稳定性的冲击 [2][3] - 2026年春运全社会跨区域人员流动量预计将达95亿人次，创历史新高，其中自驾出行占比约80%，铁路和民航客运量预计分别达5.4亿人次和9500万人次 [6] - 国铁集团将重点保障学生、务工人员及老年人等重点群体购票需求，并首次推出互联网误购限时免费退票的新举措 [5] - 2026年春节假期（2月15日0时至2月23日24时），全国高速公路将对7座及以下小型客车免收通行费，共计9天 [11] 科技与人工智能行业动态 - 苹果公司2026财年第一季度营收达1438亿美元，同比增长16%，摊薄后每股收益2.84美元，同比增长19%，活跃设备装机量突破25亿台 [6] - 英伟达、微软、亚马逊正就向OpenAI投资高达600亿美元事宜展开谈判，其中英伟达可能投资高达300亿美元 [29] - 字节跳动与阿里巴巴集团均计划在2026年2月中旬（农历春节前后）推出新一代旗舰人工智能模型 [22] - 谷歌DeepMind的人工智能模型AlphaGenome研究论文登上《自然》封面，目前每天处理超过100万次API调用，用户遍布160个国家/地区，总数超3000人 [22] - 中国AI情感陪伴市场规模在2025年已达38.66亿元，预计2028年将突破595亿元 [31] - 宇树宣布开源面向通用人形机器人操作的视觉-语言-动作大模型UnifoLM-VLA-0 [22] - 字节跳动已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计将于2026年第二季度中晚期发布，由中兴负责硬件 [23] 自动驾驶与智能汽车 - Ark Invest报告预测，2030年全球自动驾驶配送规模有望达到4800亿美元，嬴彻科技智能辅助驾驶系统商业运营里程已超5亿公里，处于行业领先 [8] - 黑芝麻智能与百度旗下萝卜快跑达成战略合作，共同打造无人驾驶生态圈 [8] - 理想汽车进行研发体系组织架构调整，重组为基座模型、软件本体、硬件本体三大团队，原自动驾驶团队被拆分并入软件本体团队 [10] - 现代汽车2025年销售额达186.25万亿韩元（约合人民币9065亿元），创历史新高，但营业利润同比下降19.5%至11.47万亿韩元，电动车与混合动力车型合计销量达96.18万辆，同比增长27% [25][26] - 三星确认将在2026年内发布“下一代AR眼镜”，主打多模态AI体验 [29] 消费电子与智能手机 - 市场调查机构Counter Point Research数据显示，苹果iPhone 16是2025年全球最畅销智能手机，苹果与三星机型垄断了全球销量前十榜单，合计贡献了2025年全球智能手机总销量的19% [5] - 得益于美国、中国和西欧市场的强劲需求，iPhone 17系列在上市后首个完整季度销量较前代产品增长了11% [5] 公司财务与业绩 - 福田汽车预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润约13.3亿元，同比大幅增加1551%左右 [24] - 诺基亚第四季度销售净额为61.3亿欧元，营业利润为5.40亿欧元 [25] - 步步高预计2025年度归母净利润为1亿元至1.5亿元，同比下降87.62%至91.75%，主要因上年同期确认了大额重整收益28.79亿元 [26] - 微软1月29日美股收盘股价下跌近10%，市值蒸发3570亿美元 [15] 融资与上市活动 - 泰励生物、上海伯镭智能科技、仙乐健康科技已向港交所提交上市申请书 [16][17][18] - 证监会已同意苏州联讯仪器股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [20] - AI招聘服务公司TTC（True Talents Connect）完成A轮千万美元级融资，由厚雪资本领投，百度战略投资 [27] - 国产智能基座方案提供商“润芯微科技”完成近4亿元B+轮融资 [28] 行业监管与处罚 - UC浏览器关联公司广州市动景计算机科技有限公司因未经著作权人许可传播作品，被罚没合计126万元 [6] - 中国航空运输协会发布征求意见稿，要求国内航班免费可选座位比例最低70%，国际及地区航班不低于65%，且国内航班不得开展现金选座服务 [9] - 谷歌将支付1.35亿美元以和解一起指控其安卓操作系统未经许可收集用户数据的集体诉讼 [13] - i茅台平台发布声明，称已注意到有商家售卖抢购外挂软件，正在收集证据并保留追究法律责任的权利 [13] 其他行业新闻 - 美团外卖推出“一镜到底”门店真实性核验功能，要求新入驻商家必须上传连续无剪辑的视频展示门店实况，目前已在8个城市试点 [11] - 新疆乳制品上市公司麦趣尔因欠付595万元货款，被债权人申请破产清算 [7] - 贵金属分析师警告，纽约商品交易所（COMEX）可能最早在2026年3月出现白银实物交割违约，1月已有超4000万盎司白银申请交割，远超往年同期的100万至200万盎司 [14] - 中国金币集团发布提示，提醒投资者因贵金属原材料价格持续大幅攀升，需理性参与投资并注意管控风险 [15] - 昔日华东最大民营豪车经销商宝利德控股集团有限公司总部已人去楼空，公司创始人余海军已于2025年8月申请破产 [14]

市场观点与展望 - 机构认为若成交量能有效配合 短期市场仍有向上冲击阶段新高的可能性 [1][10] - 春季行情由主题驱动转向盈利兑现 半导体 存储 电力设备等具备业绩确定性的板块获得资金再聚焦 [10] - 市场情绪与资金偏好在牛市中加速主题轮动 商业航天因高弹性 强叙事属性 易在流动性宽松与风险偏好提升阶段率先领涨 [11] 政策与产业动态 - 国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》 聚焦交通服务 家政服务 网络视听服务 旅居服务 汽车后市场服务 入境消费等重点领域 以及演出服务 体育赛事服务 情绪式体验式服务等潜力领域 [2] - 我国将布局更多“太空+”未来产业 中国航天科技集团将在“十五五”期间实施未来产业发展培育工程 谋划推动太空数智基础设施 太空资源开发 太空交通管理 太空旅游等新领域发展 [2][3] - 上海正全力打造全国商业航天产业高地 力争到2027年产业规模达到1000亿元左右 “火箭星城”规划面积约9.3平方公里 聚焦打造覆盖研发 制造 发射 运营 应用全链条的商业航天产业集群 [4] - 北京首个人形机器人中试验证平台正式启动 平台已具备试制生产和测试设备500台套 以及具身智能机器人年产能5000台套的能力 [4] - 昆山市发布人工智能产业基金 基金总规模达50亿元 首期规模20亿元 重点投向人工智能核心硬件 算力基础设施 大模型 AI+制造等重点领域 [5] 金融市场数据与事件 - 2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06% [3] - 自2026年1月30日收盘清算时起 上金所白银延期合约保证金比例从19%调整为20% 涨跌幅度限制从18%调整为19% [3] - 美股主要股指涨跌互现 道指涨0.11% 标普500指数跌0.13% 纳指跌0.72% [6][7] - 微软股价重挫10% 创2020年3月以来最大单日跌幅 市值单日蒸发约3570亿美元 [8] - Meta股价当日上涨10.4% 特斯拉下跌3.5% 英伟达上涨0.52% 苹果上涨0.72% [9] - 纳斯达克中国金龙指数小幅收涨0.35% 蔚来汽车逆势大涨3.92% [9] - 纽约市场3月交割的西得克萨斯中质原油上涨3.5% 收于每桶65.42美元 3月布伦特原油上涨3.4% 收于每桶70.71美元 [9] - 现货黄金一度触及每盎司5594.82美元刷新历史纪录 本月累计涨幅约24% [9] 公司公告与动态 - 贵州茅台回应称参与SpaceX上市A轮融资为“不实信息” [6] - 福田汽车2025年净利同比预增1551%左右 [10] - 北摩高科2025年净利润同比预增1076.16%—1261.87% [10] - 蓝色光标2025年预盈1.8亿元—2.2亿元 同比扭亏为盈 [10] - 江波龙2025年净利同比预增150.66%—210.82% 存储价格持续上涨 [10] - 世纪华通2025年净利同比预增357.47%-475.34% [10] - 江丰电子拟收购凯德石英控制权 股票停牌 [10] - 同飞股份拟定增募资不超12亿元 用于液冷温控项目等 [10] - 沐曦股份拟使用募集资金不超2亿元向全资子公司提供借款 [10] - 白银有色表示公司黄金 白银产品的收入占总营业收入比重较低 [10] - 湖南白银表示近期公司股票价格已明显偏离市场走势 存在较高的炒作风险 [10] - 招金黄金表示公司合质金和金精矿产品的价格受黄金价格波动影响较大 [10] 行业监管与治理 - 知识星球启动涉资本金融市场违规内容专项治理行动 整治重点包括严厉打击恶意“唱衰”及歪曲国家经济政策行为 深度清查“非法经济学家”及无资质违规课程 严惩诱导跟风交易及操纵市场倾向等 [5]