"我们距离顶尖水平还差得很远。"两年半前，当谷歌DeepMind启动Gemini项目时，首席技术官兼首席AI架构师科雷·卡武克乔格鲁在内 部会议上直言不讳。 那时的谷歌，在大模型赛道上明显落后，AI Studio仅有3万用户且零收入，团队在激烈的竞争中承受着巨大压力。 从坦诚落后到Gemini 3引爆市场，谷歌完成了一场令人瞩目的逆袭。这场翻身仗的背后，是三个关键转变： 第三， 激活谷歌的终极武器，调动六大洲2500名专家，实现从芯片层到搜索、Android等亿级产品的端到端协同。 在这场关乎未来的AI军备竞赛中，一家巨头如何放下身段承认落后，又如何在短短两年半内后来居上？在与GoogleDeepMind高级产品经 理洛根·基尔帕特里克的对话中，卡武克乔格鲁首次揭示了逆袭背后的真实故事。 以下为卡武克乔格鲁专访精华内容： 问：Gemini 3发布后市场反馈积极，你如何评价这一代模型的突破？ 卡武克乔格鲁：在完成基准测试和预发布验证后，Gemini 3的实际表现确实达到了我们的预期。这个模型不仅具备强大的技术能力，更 重要的是在真实应用场景中获得了用户的认可。虽然仍有完善空间，但目前的反馈令人鼓舞，用户关注的创 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 随着谷歌凭借其张量处理单元在人工智能硬件领域崛起成为一股强大的新力量，人们越来越期望对 高带宽内存的激增需求能够使三星电子和SK海力士等韩国半导体巨头受益。 据业内人士周五透露，谷歌正积极寻求向其他大型科技公司供应其TPU芯片——该芯片已应用于其 自主研发的AI模型Gemini 3——其中包括Facebook和Instagram的母公司Meta。据悉，Meta正在 考虑在其计划于2027年投入运营的数据中心采用谷歌的TPU芯片。 由谷歌和美国芯片制造商博通联合开发的TPU旨在高效快速地处理AI工作负载，使其成为英伟达 主流图形处理器的有力竞争者。据报道，谷歌的TPU无需依赖英伟达的硬件，即可提供媲美甚至超 越英伟达的AI性能。 预计人工智能数据中心的蓬勃发展也将推动对传统 DRAM 产品（如 DDR5 和 LPDDR5）的需求 增长，这些产品与 GPU、TPU 和中央处理器一起使用，从而进一步提升内存销量。 与此同时，随着全球晶圆代工巨头台积电不断提高先进工艺的价格，三星晶圆代工凭借近期在3纳 米和2纳米节点良率方面的提升，正逐渐成为一种可行的替代方案。三星能够提供包 ...

谷歌AR/AI眼镜项目 - 谷歌与XREAL合作，计划于2025年12月发布AR眼镜Project Aura，并计划于2026年推出市场[1] - 该眼镜为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备，深度集成谷歌Gemini AI技术，旨在实现环境语义理解等智能交互[1] - 谷歌已于去年年底立项两个AI眼镜项目，目前项目已进入小批量试产阶段，硬件代工方为富士康，参考设计由三星提供，芯片由高通提供，谷歌近期还在与歌尔等中国供应商接触[1] - 谷歌AI眼镜发布时间最早或为2026年四季度[2] 其他科技巨头AI眼镜动态 - 阿里巴巴于2025年11月27日发布首款由自研千问大模型驱动的AI眼镜，售价1899元，深度集成支付宝、高德地图、淘宝等阿里生态核心应用[3] - 百度于2025年11月12日推出首款小度AI眼镜，重量仅45克，具备第一视角拍摄、视听翻译等功能，可实现56小时待机，30分钟满电快充，计划2026年上半年上市，售价大概率在2000元以上[3] - 三星于2025年10月22日宣布AI眼镜计划，未来将推出由人工智能驱动的智能眼镜，并与谷歌及时尚眼镜品牌Gentle Monster和Warby Parker合作，其带屏智能眼镜可能在2026年年初亮相[3] 行业市场前景 - 庞大的全球眼镜用户基础为AI眼镜智能化升级提供了天然的存量市场，叠加当前极低的AI渗透率，构成了市场广阔增长潜力的核心逻辑[5] - 至行业成熟阶段，全球AI+AR智能眼镜销量有望达到约14亿副，对应约70%的渗透率[5] - 在谷歌、小米等公司推动下，AI眼镜出货量预计在明年首次达到1000万件[6] 历史市场表现 - 2025年6月，知名眼镜品牌Oakley与科技巨头Meta达成合作开发智能眼镜的消息，曾推动智能眼镜概念板块走强，英派斯、捷荣技术等个股涨停，比依股份股价连续走高[7]

Alphabet's Google on Friday dropped its EU antitrust complaint about rival Microsoft's cloud computing practices, a week after EU regulators launched an investigation to see if Microsoft should be sub... ...

但斌表示，最近这段时间大家看到了美国的"老登"，包括巴菲特、包括索罗斯、包括美国几个很重要的 投资人，包括国内熟知的段永平先生等，不约而同至少加仓了谷歌。 11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越 周期的投资真谛。东方港湾董事长但斌主旨演讲。 而且我特别期待的是，这个季度伯克希尔在谷歌上的投资是像苹果一样不断增加，比如说从1%到5%、 到10%，特别期待明年的1月中旬或者中下旬我们能看到伯克希尔在谷歌上是不类似于苹果这样一种变 化。谷歌的这种持仓变化其实代表了一种声音，对人工智能时代的一种认同。 责任编辑：张恒星 这里，伯克希尔的加仓非常重要，无论我们怎样去喊，千万不要错失一个伟大的时代。伯克希尔相当于 一个和尚拿着一个很粗的钟撞了一下，告知全世界。 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 责任编辑：常福强 11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。东方港湾董事长但斌主旨演讲。 但斌表示，AI的竞争很可能是更加垄断的商业模式的竞争，其实，过去经历的互联网、移动互联网时代，可到看到商业模式比较集中的原因。而人工智能 AI Agent时代，很可能让全世界的市场都被几家公司所控制，它们的市值最后可能大得不可思议，今天看起来不仅是英伟达市值可能会超过十万亿，很可能 谷歌、英伟达会比翼齐飞，达到十万亿美金市值。 专题：2025分析师大会：资本市场"奥斯卡"启幕 ...

摩根士丹利认为，谷歌对外销售TPU或将为这家科技巨头的销售额和盈利带来提振。 在"AI泡沫"担忧引发美股科技板块走势分化行情的背景下，谷歌母公司Alphabet股价近日逆势扶摇直 上，过去一个月涨幅接近20%，成为最火热的大型AI股。 一方面，谷歌最新推出的大模型Gemini 3收获了如潮的好评，另一方面，其自研AI芯片——TPU（张量 处理单元）正在引发资本市场的关注。 关于谷歌对外销售TPU对半导体行业的影响，分析师认为，这将利好博通，因为该公司与谷歌共同设计 TPU芯片，而对英伟达和AMD的影响微乎其微。 这在一定程度上缓解了市场上围绕英伟达的担忧情绪，随着谷歌TPU芯片异军突起，投资者担心英伟达 AI芯片市场份额将受侵蚀。谷歌TPU在特定场景下优于GPU——英伟达在这一领域占据绝对的主导地 位。 摩根士丹利分析师指出，今年以来，谷歌在大型语言模型进展方面，对英伟达（芯片）的采购金额约达 200亿美元，而在TPU方面的支出则仅十余亿美元，这一支出结构明年可能略有调整，但整体AI芯片需 求成长不太可能出现"赢家通吃"的局面。 "即便Gemini模型超越GPT-5成为领先模型，并不代表竞争对手会因此放慢脚步 ...

历史的回响：技术革命是财富增长的真正引擎 但斌从1998年君安研究所的岁月谈起，以亲身经历串联起中国资本市场的变迁。他指出，过去数十年间，电子计算机、互联网、移动互联网三大技术浪潮催 生了无数投资机遇。尽管期间经历金融危机、高通胀等干扰，但推动社会前进的根本动力始终是技术进步。 "如果我们回到2004年东方港湾成立时，能预见移动互联网时代，就应该将全部资金换成港币买入腾讯。"但斌以21年六七百倍回报的案例，道出时代机遇的 惊人能量。而今面对2022年开启的人工智能革命，他直言东方港湾做出了与当年类似的战略抉择——重仓以英伟达为代表的AI领军企业。 全球视野：选择比努力更重要 专题：2025分析师大会：资本市场"奥斯卡"启幕 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 11月28日，2025分析师大会暨第七届新浪财经"金麒麟"最佳分析师颁奖盛典隆重召开。东方港湾董事长但斌主旨演讲。但斌以一场充满历史纵深感的演讲， 向在场年轻分析师们传递了一个核心信念：我们正站在一个堪比工业革命的智能时代开端，投资生涯中最大的遗憾，莫过于辜负这样的伟大时代。 针对当前市场对AI泡沫的担忧，但斌引用历 ...

全球大模型格局 - 全球大模型发展呈“双核驱动”态势，技术路径上闭源与开源并行，地缘格局上美国与中国成为两大核心力量[10] - 美国在算力、算法和人才方面积累深厚，主导闭源领域；中国将开源作为重要发展方向，有助于应对供应链不确定性和外部制约[13] - 头部闭源模型形成OpenAI、Anthropic与Google“三驾马车”之势，OpenAI的GPT系列在综合能力方面具备优势，Anthropic聚焦专业场景，Google的Gemini路线更倾向于“全面而均衡”[17] 开源模型的崛起 - 2025年是中国大模型发展的“破局之年”，DeepSeek横空出世，在全球范围内率先以开源方式复现具备“长链推理”能力的大模型[18] - DeepSeek通过创新训练机制将推理过程中的Token成本大幅压缩，实现“低成本，长推理”范式，迅速引爆开发者社区[18] - 除DeepSeek外，通义千问和Kimi等国产大模型也已陆续开源，共同探索兼具技术深度与生态广度的新型开源路径[18] - 开源对中国而言是一种系统性战略，本土开源模型获得广阔应用试验场，并激活了中国庞大的工程师红利，实现算力、数据与人才的高效协同[19] 端侧模型发展 - 2025年“端侧推理”成为模型落地的重要战场，在云端训练昂贵、推理成本上升的背景下，部分推理能力迁移到设备端执行[20] - 端侧模型参数量级在几亿到数十亿，具备低延迟响应、强隐私保护和几乎可忽略的运行成本优势[21] - 家庭与办公场景成为端侧模型的典型载体，安防摄像头、家用机器人等开始依赖本地推理完成视觉理解和任务执行[21] 大模型关键技术演进 - 大模型从单一文本能力迈向更复杂综合形态，四大技术趋势包括原生多模态融合、推理能力、长上下文窗口与记忆机制，以及智能体能力[22] - 前沿大模型正转向原生多模态架构，将图像、语音、文本等多种模态嵌入同一共享向量表示空间，实现更高效一致的理解与生成[23] - 推理能力成为核心标配，模型在训练阶段学习“如何一步步思考”，在推理阶段采用“延长思考时间”等机制提升判断能力[24][26] - 新一代模型支持超长上下文并结合外部记忆存储机制，能够在多次交互中持续追踪用户身份和偏好，成为具备长期认知能力的数字伙伴[27] 训练范式与架构探索 - 大语言模型经历范式转变，从以大规模预训练为核心单一路径，演进为融合后训练精调与运行时计算增强的多阶段协同体系[31] - 能力提升遵循三条“规模法则”：预训练规模法则构建基础能力，后训练规模法则注入任务导向行为模式，测试时规模法则提升准确性[32][33][34] - Transformer仍是绝对主流架构，但研究者积极探索线性注意力模型、混合注意力机制和文本扩散模型等替代或混合方案[37] 物理AI和世界模型 - 世界模型和物理AI成为行业新焦点，物理AI指能够感知现实环境、理解物理规律并采取有效行动的智能系统[38] - 世界模型是AI在“脑海中构建的微型世界”，能模拟和预测未来状态，具备“内部模拟-预演-规划”能力，提升系统泛化能力和安全性[38] - 2025年世界模型领域迎来多项标志性进展，DeepMind发布Genie3，OpenAI推出Sora2，World Labs发布Marble，NVIDIA Isaac Sim获得业界广泛关注[44] 产业链与基础设施 - 算力基础设施层面英伟达领先地位依然稳固，市值一度突破5万亿美元，多元化生态虽已萌芽但远未成熟[47] - AI行业从依赖少数云厂商支持转向多方参与的“循环式资金支持”模式，形成以英伟达和OpenAI为核心的“软硬双核”驱动结构[48][51] - 截至2025年8月全球AI应用的年度经常性收入约300亿美元，但行业全链条成本需达到约6000亿美元年收入才能实现合理回报，存在数千亿美元亏损缺口[51] 应用层发展机遇 - 大模型公司通过打造“超级助手”和布局开发者工具、AI搜索等，希望成为下一代人机交互的入口掌控者[53][54] - AI应用创业者的机会存在于大模型边界之外的垂直领域，需要深度行业理解、复杂工作流整合或强用户关系沉淀的场景[55] - 成功创业路径包含三个关键策略：抢跑模型能力、搭建灵活脚手架、将护城河转向用户数据侧积累[56] AI应用进化与挑战 - AI应用从被动响应的对话工具向具备目标感与自主性的智能体进化，经历对话、Copilot、有限智能体和自主智能体四个阶段[61] - 软件开发方式发生根本转变，核心工作转向“上下文工程”，即动态编排提示词、记忆、状态与工具调用[62][65] - 高达95%的组织未能从生成式AI投入中获得可衡量的商业回报，出现“生成式AI鸿沟”，主因是应用场景错配和难以捕捉隐性知识[65][66] - AI应用面临“成本悖论”，尽管单位Token推理成本下降，但由于链式推理导致Token调用量大幅攀升，公司整体支出可能不降反升[67] 2026年AI行业展望 - 技术方向关注在线持续学习，期待模型能实现终身学习模式，在线持续地学习、感知反馈、自我调整[73] - 经济影响关注AI能否打破“生产率悖论”，当大模型承担智力工作、机器人接管体力任务，可能推动全要素生产率提升[74][75] - 投资逻辑从“技术叙事”回归“商业基本面”，投资者更关注项目是否具备真实竞争壁垒、清晰可持续的经济模型和规模效应[76]

从人力资源到会计行业，越来越多非技术从业者开始使用 ChatGPT、Gemini、Claude、Replit 等工具自己制作应用。皮查伊认为，氛围编程让使用者能直接 把想法做成模型，而不仅仅是描述。"过去只能用语言解释，现在可以先做出一点雏形再展示。" IT之家 11 月 28 日消息，据《商业内幕》今日报道，谷歌 CEO 桑达尔・皮查伊认为，氛围编程（Vibe coding）正在为非技术背景的工作者打开同样的大 门，就像博客曾让普通写作者找到职业入口，YouTube 也让更多人把内容创作变成事业一样。 这种方式甚至开始改变科技公司内部的流程。Meta 的产品经理已经用氛围编程做原型并展示给扎克伯格。皮查伊透露，谷歌内部首次提交代码变更的员工 数量也明显增加。 皮查伊在一档谷歌开发者播客中表示，氛围编程让创作应用和网站变得更加愉快，人们即便没有编码基础，也能随时尝试搭建原型。技术正在变得更易接 近，更有趣，而且还会不断进化，从而让人再度兴奋起来。 不过，随着氛围编程的快速普及，把编码工作交给 AI 也带来风险。IT之家从报道中获悉，皮查伊强调，大型关键系统仍必须由专业工程师负责，因为安全 与准确性都无法被忽视 ...