央行流动性操作 - 下周中国央行公开市场将有8672亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1890亿元、1595亿元、1382亿元、2125亿元、1680亿元 [1] - 下周一将有7000亿元MLF到期，下周三将有5000亿元182天期买断式逆回购到期 [1] 中国关键经济数据发布 - 周一将公布中国9月规模以上工业企业利润 [2] - 周五将公布中国10月官方制造业PMI [3] - 国内成品油将开启新一轮调价窗口 [2] A股市场事件 - 下周共有41只限售股解禁，解禁总市值为487.62亿元 [3] - 解禁市值居前三位的是厦门银行90.14亿元、箭牌家居51.46亿元、伟测科技40.48亿元 [3] - 解禁股数居前三位的是厦门银行13.49亿股、箭牌家居6.2亿股、沈阳机床3.81亿股 [3] - 下周将有3只新股发行，包括丰倍生物、德力佳及北交所中诚咨询 [3] - A股上市公司三季报披露进入尾声，10月27日至31日共有4347家上市公司披露三季报 [5] - 截至10月25日，已披露三季报的1087家公司中，647家前三季度净利润实现同比增长，占比约为59.52% [5] - 55家上市公司发布三季度分红方案，38家公司拟每10股派发现金股利超1元 [5] 全球宏观经济数据与央行决议 - 美联储将于29日公布利率决议，市场普遍预计将降息25个基点至3.75%~4.00%区间 [7] - 美联储主席鲍威尔将在利率决议后召开货币政策新闻发布会 [7] - 日本央行与欧洲央行将于10月30日同日公布利率决议，市场普遍预期两家央行均将维持现行利率不变 [8] - 日本央行行长植田和男、欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会 [8] - 周四将公布美国三季度实际GDP年化季环比初值 [5] - 周五将公布美国9月核心PCE物价指数同比数据 [5] - 美国联邦政府停摆已进入第四周，可能导致美国第四季度年化GDP增速下降0.45个百分点 [8] 重要公司财报 - 美股"七大科技巨头"中的五家企业——Meta、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和苹果将陆续发布财报 [6] - 卡特彼勒、波音等工业企业的财报也可能对市场产生重要影响 [6] - A股市场贵州茅台、比亚迪、万科、中国石化等公司三季报密集披露 [5] 科技行业事件 - 华盛顿特区NVIDIA GTC大会主题演讲将于北京时间10月29日举行，NVIDIA CEO黄仁勋将发表演讲 [9] 国际重要会议 - 2025年亚太经济合作组织领导人非正式会议将于10月31日至11月1日在韩国举行，中美元首将赴韩国 [6] - 2025金融街论坛年会将于10月27日至30日在北京举行，"一行两局一会"主要负责人将做主题演讲 [8]

核心观点 - Anthropic与谷歌达成大规模人工智能合作 将使用谷歌TPU以提升其AI计算能力 [1] 公司动态 - 亚马逊股价上涨1.41% [1] - Alphabet A类股股价上涨2.70% [1] - Alphabet C类股股价上涨2.67% [1] - 所使用股价为2025年10月23日盘后价格 [1] 行业事件 - 视频内容讨论了影响亚马逊 Alphabet及其他人工智能公司的最新动态 [1] - 相关视频于2025年10月23日发布 [1]

文章核心观点 - 知名亿万投资者比尔·阿克曼、伊兹·英格兰德和大卫·泰珀均持有Alphabet和亚马逊这两家公司的股票，这两家公司除了是科技巨头外，也在量子计算领域进行重要布局 [1][3][4][5] 亿万投资者的持仓情况 - 比尔·阿克曼的潘兴广场对冲基金仅持有12只股票，其中包括Alphabet的A类和C类股，并在2025年第二季度增持了亚马逊 [4] - 伊兹·英格兰德的千禧管理投资组合高度分散，持有3928只头寸，其中也包括Alphabet的A类和C类股以及亚马逊 [4] - 大卫·泰珀的阿帕卢萨对冲基金持有38只股票，Alphabet的C类股和亚马逊均位列其前八大持仓 [5] Alphabet (GOOGL) 公司概况与量子进展 - Alphabet当前股价为260美元，单日上涨2.73%，市值为31430亿美元 [6][7] - 其Google Quantum AI团队宣布Willow量子芯片首次在硬件上实现了“可验证的量子优势” [7] - 公司核心业务谷歌搜索是搜索引擎领域的领导者，谷歌云是第三大且增长最快的主要云服务单元，同时在人工智能和自动驾驶（Waymo）领域处于领先地位 [9][10][14] 亚马逊 (AMZN) 公司概况与量子进展 - 亚马逊当前股价为224.25美元，单日上涨1.43%，市值为23910亿美元 [10] - 其AWS部门发布了新型原型Ocelot量子计算芯片，据称可将量子纠错成本降低高达90% [8] - 公司核心业务AWS是顶级云服务提供商，在电子商务领域占据主导地位，同时在人工智能和自动驾驶领域也是领导者，并计划通过柯伊伯计划卫星网络推出卫星互联网服务 [9][10][14] 公司的增长前景 - 两家公司的云业务正受益于强劲的人工智能顺风，预计这一趋势将持续多年 [12] - 尽管存在生成式AI可能威胁搜索的担忧，但谷歌搜索的广告收入仍在强劲增长 [13] - 亚马逊在电子商务领域通过侵蚀实体店市场份额仍具有显著增长潜力 [13] - 新的市场如机器人出租车和卫星互联网为两家公司提供了增长机会 [14]

美联储利率决议 - 市场普遍预期美联储将在本周会议上宣布今年第二次降息，预计将联邦基金利率下调25个基点至3.75%至4%的区间[3] - 此次利率决定正值对劳动力市场疲软的担忧加剧之际，而降息可能有助于刺激商业活动并创造更多就业机会[4] - 美联储的下一步行动备受关注，美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话将为央行未来政策路径提供线索[2] 科技巨头财报与人工智能焦点 - 七大科技巨头中的多数将于本周发布季度财报，包括苹果、微软、Meta、亚马逊和谷歌母公司Alphabet，预计将提供关于人工智能支出状况的最新信息[3][7] - 微软在公布财报前宣布了一项价值400亿美元的新人工智能数据中心交易，该交易包括芯片制造商英伟达[8] - 谷歌母公司Alphabet据报接近与人工智能初创公司Anthropic达成一项重大交易，而Meta的财报可能提供其近期推出的AI智能眼镜的更多细节[8] 其他行业财报亮点 - 除科技公司外，本周财报季还涵盖石油公司、医疗保健提供商、信用卡发行商、重型设备制造商、旅游预订公司和饮料销售商等多个行业[3] - 重要财报包括埃克森美孚、维萨、联合健康集团、卡特彼勒、波音、礼来公司和安海斯-布希等[8] - 苹果股价因新发布的iPhone 17型号销售强劲而创下历史新高，其财报备受关注；亚马逊财报可能涉及其AWS服务近期中断事件[8] 经济数据与政府停摆影响 - 美国政府停摆已进入第二个月，导致多个统计机构关闭，原定于本周发布的通胀数据、工厂订单和美国贸易平衡报告等关键经济指标可能受到影响[5] - 尽管政府数据延迟，但私营部门的消费者信心、房价水平和成屋销售待完成指数等数据仍将按计划发布[6] - 具体受停摆影响的数据包括9月耐用品订单、9月商品贸易初步余额、9月零售和批发库存、第三季度GDP、截至10月25日当周的初请失业金人数、9月PCE指数以及第三季度就业成本指数等[11][13]

财报季核心数据 - 第三季度财报季进入最繁忙的一周，173家标普500成分公司计划发布财报，其中包括“七巨头”中的五家公司（Alphabet、Meta Platforms、Microsoft、Apple、Amazon）以及伯克希尔·哈撒韦 [2] - 在已公布财报的公司中（占比29%），有86%的公司盈利超出市场一致预期 [3] - 标普500指数三季度混合盈利同比增长率为9.2%，高于季度末时预期的7.9%，2025年和2026年的预期盈利增长率分别为11.0%和13.9% [3] 市场表现与驱动因素 - 强劲的财报表现助推标普500指数上周上涨，“七巨头”整体表现优于大盘 [4] - 金融、信息技术和工业板块的盈利超预期是推动标普500指数盈利增长率上调的最重要因素 [7] - 在金融板块中，Capital One Financial和Chubb是主要正面驱动者；科技板块中英特尔是主要正面惊喜；工业板块中RTX和GE Aerospace最为突出 [8] 各板块营收与销售增长 - 本财报季截至目前，销售增长率为7.0%，远高于预期 [9] - 非必需消费品和金融板块是销售增长改善的最关键驱动因素 [9] - 销售增长与名义GDP增长密切相关，三季度名义GDP同比增长预期为4.8% [9] 通胀与宏观经济 - 9月整体消费者物价指数（CPI）和核心CPI（剔除食品和能源）同比均为3%，优于预期 [10] - 服务和住房价格涨幅步伐放缓，3个月年化CPI增长率保持稳定，表明近期的通胀加速可能正在消退 [10] - 尽管存在政府停摆、关税和劳动力市场降温等因素，美国经济仍保持韧性，市场对2025年美国经济衰退的押注概率已降至4% [12] 美联储政策与市场预期 - 温和的通胀数据为美联储在本周会议上下调利率25个基点（0.25%）铺平道路，金融市场预计12月会议将再次降息 [12] - 由于政府停摆导致经济能见度降低，管理层的前瞻性盈利指引将受到更密切的关注 [13] - 美联储主席鲍威尔关于未来货币政策路径的评论将被密切关注，预计其不会反对市场对12月再次放宽政策的预期 [13] “七巨头”公司焦点 - “七巨头”是盈利增长的关键驱动因素，且在标普500指数中占据显著市值权重，因此是本财报季的关注重点 [6] - 特斯拉上周盈利不及预期，是“七巨头”中唯一股价下跌的公司 [6] - 该群体是评估人工智能热潮和整个科技行业健康状况的重要风向标 [11]

项目概况 - 白宫公布了一份由37名捐赠者组成的名单，为特朗普政府新的宴会厅建设项目提供资金[1][2] - 该项目面积9万平方英尺，预计成本已从7月的2亿美元上升至超过3亿美元[1] - 捐赠将以可抵税的私人捐款形式支付给非营利组织“国家广场信托基金”[3] 科技与互联网行业 - Meta Platforms公司CEO曾出席白宫科技领袖晚宴，并承诺在2028年前向美国投资至少6000亿美元[4] - 苹果公司于8月宣布计划投资1000亿美元用于国内制造业[5] - 谷歌母公司Alphabet为解决与特朗普的争议支付了2450万美元，其中2200万美元将用于宴会厅建设[7] - 加密货币交易所Coinbase支持特朗普推动更宽松的加密货币监管[9] - 区块链支付网络Ripple对特朗普推动美国成为数字资产金融中心感兴趣[12] - 加密货币稳定币发行商Tether America支持特朗普的“数字美元替代”框架[14] - 区块链公司Paxos联合创始人Charles Cascarilla夫妇倡导金融科技放松管制[25] - 加密货币平台Gemini联合创始人Cameron和Tyler Winklevoss兄弟是共和党的持续捐赠者，并游说制定明确的加密法律[35][36][40][41] 国防与政府合同行业 - 国防承包商洛克希德·马丁公司是五角大楼项目的主要供应商，仅在2025年就获得了334亿美元的联邦合同奖项，据报为宴会厅贡献超过1000万美元[8] - 数据分析公司Palantir Technologies在特朗普政府下获得了大量联邦监视和边境安全合同[13] - 国防和网络安全承包商博思艾伦汉密尔顿公司第二季度72亿美元订单中的90%来自国家安全工作[18] - 计算机硬件制造商惠普公司向特朗普2025年就职委员会捐赠了5万美元，并获得了美国军方等部门的合同[19] 媒体与电信行业 - 亚马逊公司拥有重要的联邦合同，并通过密集游说与政府建立了新关系[6] - 康卡斯特公司旗下拥有NBCUniversal，其广播执照面临特朗普的审查[10] - 电信巨头T-Mobile在特朗普第一任期内其合并与许可协议获得了有利的审查，特朗普组织的品牌手机服务运行于其网络[11] 制造业与工业 - 重型机械制造商卡特彼勒公司被政府视为“美国制造”推动的象征[17] - 工业金属投资者Stefan E. Brodie曾因违反美国对古巴制裁而被定罪[27] - 3DModularSystems创始人Paolo Tiramani是活跃于房地产创新的建筑科技企业家[34] 金融与投资行业 - 黑石集团首席执行官Stephen A. Schwarzman在特朗普第一任期内曾担任美中贸易战的中间人[31] - 洲际交易所创始人兼首席执行官Jeff Sprecher及其妻子Kelly Loeffler向特朗普2024年竞选捐款500万美元[33] - 俄罗斯出生的美国投资者Konstantin Sokolov涉足基础设施和能源控股[36][37] 能源与资源行业 - 石油亿万富翁Harold Hamm是特朗普在能源问题上的非正式顾问[28] - 顶级可再生能源公司NextEra Energy的CEO曾批评特朗普推动煤炭行业的努力[20][24] 消费品与医疗行业 - 奥驰亚集团是万宝路烟草品牌的母公司，推动减少FDA对电子烟的监管[8] - 烟草巨头雷诺美国公司的PAC在2016年向特朗普筹款委员会捐赠了2.5万美元[22] - 迈阿密医疗保健企业家Benjamín Leon Jr向特朗普2024年竞选捐赠超过300万美元，并被提名为美国驻西班牙和安道尔大使[29] 其他企业与个人捐赠者 - 硬石国际公司董事长曾在特朗普组织担任运营副总裁[13] - 货运公司联合太平洋铁路希望在共和党领导的SEC下与诺福克南方铁路合并[15] - 美国芯片制造商美光科技公司今年宣布投资2000亿美元于美国，受到白宫表彰[16] - 由商务部长Howard Lutnick领导的Lutnick家族是特朗普经济议程和慈善事业的主要支持者[30] - 漫威娱乐前CEO的Laura and Isaac Perlmutter基金会持续向共和党及美以事业捐款[32] - 佛罗里达糖业大亨J Pepe和Emilia Fanjul是共和党捐赠者，曾在其庄园为特朗普举办连任筹款活动[37][42] - Adelson家族基金会由已故赌场大亨Sheldon Adelson的遗孀Miriam Adelson运营，她是另一位主要的共和党捐赠者[23] - Betty Wold Johnson基金会由强生公司女继承人资助，以捐赠教育、医疗和市政项目而闻名[26] - 体育大亨Edward和Shari Glazer姐弟拥有NFL坦帕湾海盗队和曼联部分所有权，是特朗普PAC的常客[27]

行业投资评级 - 增持（维持）[7] 核心观点 - 传媒板块本周上涨4.20%，在游戏反弹及漫剧主题带动下表现良好[1] - 当前临近三季报披露期，继续看好游戏等基本面驱动板块，关注底部在新政策驱动下困境反转的影视剧板块[1] - 弹性方向看好AI应用及IP方向，AI应用聚焦能实现数据兑现公司，重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向[1] - IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，传统文化IP价值挖掘是重点方向[1] 行情概览 - 本周（10月20日至10月24日）传媒板块上涨4.20%[12] - 在中信一级行业中，通信板块涨幅最高达11.56%，电子板块涨8.11%，机械板块涨4.80%[12] - 传媒板块本周涨幅前五公司：游族网络（21.9%）、幸福蓝海（18.9%）、盛迅达（13.7%）、实益达（13.1%）、佳云科技（12.8%）[15] - 传媒板块本周跌幅前五公司：视觉中国（-7.2%）、天下秀（-4.6%）、每日互动（-3.4%）、星辉娱乐（-2.8%）、歌华有线（-2.6%）[15] - 重点港股及中概股表现：泡泡玛特（-16.3%）、爱奇艺（7.4%）、哔哩哔哩（8.9%）、阅文集团（9.9%）、腾讯控股（4.9%）[15] 子板块观点与关注标的 - 游戏：重点关注ST华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司等[2][20] - 影视：芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪等[2][20] - IP：创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技等[2][20] - AI：豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等[2][20] - 教育：学大教育、粉笔、天立国际控股等[2][20] - 港股：关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、快手、网龙，产业爆发在即的阜博集团[2][20] 重点事件回顾 - “十五五”规划提出加快人工智能等数智技术创新，全方位赋能千行百业，科技部表示将加强人工智能顶层设计和体系化部署[3][22] - OpenAI发布AI驱动的新型网页浏览器ChatGPT Atlas，直接与谷歌Chrome竞争，导致谷歌股价盘中一度大跌超4%[4][22] - ChatGPT Atlas目前拥有超8亿用户，已向全球macOS用户开放，其高级功能“代理模式”允许浏览器基于用户授权自动执行任务[4][22] - DeepSeek开源DeepSeek-OCR模型，采用视觉方式压缩文本内容，在10倍压缩率下仍能保持约97%的精度[5][22] - 2025年第三季度中国游戏产业报告发布，市场销售收入880.26亿元，环比增长6.96%，终结了自2024年第四季度以来的连续下滑趋势[22] - 腾讯发布并开源混元世界模型1.1（WorldMirror），是业界首个统一的前馈式3D重建大模型，支持从多视图或视频一键生成3D场景[22][23] 子板块数据跟踪 游戏 - 近期热门重点游戏包括《功夫熊猫：神龙大侠》、《汤姆猫总动员2》、《墨守孤城》等[24] - 腾讯旗下《王者荣耀》保持畅销榜第一，《穿越火线》排名大幅上升17位至第2名[25] - 世纪华通《无尽冬日》排名稳定在第6位[25] - 完美世界《梦幻新诛仙》排名第150位，较前一周有所提升[25] 院线 - 2025年10月18日至10月24日内地电影市场总票房为2.05亿元（不含服务费）[27] - 票房排名前列电影：《浪浪人生》（4130.8万元）、《志愿军：浴血和平》（3289.5万元）、《一战再战》（2124.1万元）[28] 影视视频 - 2025年10月18日至10月24日全平台剧集播映表现：《入青云》排名第一，全网热度81；《一笑随歌》排名第二，全网热度80.7[30] - 同期全平台综艺播映表现：《花儿与少年同心季》排名第一，全网热度80.6；《喜人奇妙夜第二季》排名第二，全网热度78.5[30]

Meta AI部门重组与裁员 - Meta在其AI部门进行大规模裁员，涉及约600个岗位，占其"超级智能实验室"的20%，裁员范围包括FAIR研究部门、产品相关AI团队及AI基础设施团队，但新成立的TBD Lab不受影响且仍在招聘[1] - 此次裁员波及华人AI研究科学家总监田渊栋及其团队，田渊栋曾参与领导OpenGo项目研发和Llama 4推理等工作，并在社交平台确认被裁[2] - 业内传闻裁员依据可能是"代码差异行数"，这导致专注模型构建的研究员和代码量较少的新员工受影响较大[3] TikTok组织架构调整 - TikTok CEO周受资宣布将运营部门的汇报关系调整至产品部门，内容、作者收入和用户增长等核心职能转入产品团队，这是8月1日组织架构变革的延续[3] - 1992年出生的原抖音副总裁支颖职权范围再次扩大，已成为TikTok的实际"第二人"，她目前负责平台责任团队并接管直播业务[3] 微软高管薪酬与内部差异 - 微软CEO萨蒂亚·纳德拉2025财年总薪酬达到9650万美元，较上一财年增长22%，创其担任CEO以来历史新高，该数字超过苹果CEO蒂姆·库克的7461万美元和英伟达CEO黄仁勋的4990万美元[7][8] - 微软内部薪酬差异显著，云与AI团队平均基本工资最高，突破20万美元，远高于其他部门，公司员工薪酬中位数为200,972美元[7] - 纳德拉薪酬与股价挂钩，其薪酬与员工薪酬中位数比值为480:1，过去三年微软股价翻倍[8] 月之暗面融资进展 - 国内大模型创业公司月之暗面据传将完成数亿美元新一轮融资，领投方可能为腾讯，五源资本参投，美国资本亦有沟通[9] - 公司上一轮融资后估值已超33亿美元，投资方包括阿里巴巴和腾讯，今年7月其凭借Kimi K2模型重回市场关注中心[9] 奔驰自愿离职计划 - 梅赛德斯-奔驰实施有史以来最大规模裁员，通过"自愿遣散计划"鼓励约3万名员工离职，目前已有约4000名员工自愿离职[10] - 遣散费方案采用阶梯设计，工龄每增加一年补偿金额递增15%，服务15年的董事可能获得30万欧元，副总裁上限达50万欧元（约400多万元人民币）[10] 拼多多员工激励措施 - 拼多多向入职满3年以上的员工发放约4克金戒指，满5年发放11克金戒指，满10年发放100克"金鸡"作为十周年纪念礼[11][14] - 公司2024年10月也曾发放黄金制品作为周年纪念礼，发放标准与员工入职年限挂钩[15] 谷歌量子计算突破 - 谷歌宣布在其量子芯片"Willow"上运行"量子回声"算法，速度比最快超级计算机高约13,000倍，这是首次实现可验证的"超越经典计算"能力[16] - 该突破使量子运算向实用阶段迈进，算法结果可重复验证，为量子计算机成为实用工具奠定基础[16] OpenAI战略收购与产品发布 - OpenAI收购由苹果前员工创立的AI初创公司Software Applications，旨在让AI更好地在电脑上完成任务，收购后将整合其AI助手Sky至ChatGPT[17][19] - Software Applications创始人曾开发自动化应用Workflow并出售给苹果，该技术后来演变为iPhone和Mac的"快捷指令"功能[20] - OpenAI发布AI驱动的新型网页浏览器ChatGPT Atlas，用户可在任何网页直接调用ChatGPT进行内容总结或执行任务，目前向macOS用户开放[22][23][24] 蚂蚁集团AI应用上线 - 蚂蚁集团推出多模态AI应用"灵光"，具备AGI相机和快速研究功能，可整理复杂文档要点，提升信息处理效率，目前已开启邀约内测[21] 微软与谷歌产品争议 - 微软澄清Win11测试功能"Gaming Copilot"争议，承认会截取游戏画面以提供辅助建议，但强调截图不用于训练AI模型且为可选功能[25] - 谷歌Pixel手机被曝无法拨通911报警电话，涉及Pixel 8至Pixel 10 Pro XL等多款机型，用户需启用Wi-Fi通话功能才能联系紧急服务[25][26] 苹果供应链动态 - 苹果为满足iPhone 18系列AI功能的内存需求，要求三星在2026年第二季度供应约1300万片LPDDR5X内存芯片，iPhone 18标准版内存可能从8GB升级至12GB[28]

抵押贷款利率动态 - 截至2025年10月23日当周，30年期固定抵押贷款利率平均为6.19%，较前一周的6.27%下降，15年期固定利率从5.52%降至5.44% [2] - 此次利率下降至超过一年来的最低点，主要归因于国债收益率走软以及投资者对美联储未来降息的预期增强 [2] - 借贷成本下降可能为潜在购房者和考虑再融资的房主提供一定缓解，并刺激低迷住房市场的增量活动，但高房价导致的承受能力问题仍是重大障碍 [3] 科技与国防公司政治捐款 - 多家大型科技公司及其他知名公司因向特朗普的3亿美元白宫东翼翻修项目捐款而面临巨大压力 [4] - 已披露的捐款公司包括科技巨头苹果(AAPL)、亚马逊(AMZN)、Meta (META)、微软(MSFT)和谷歌(GOOGL) [5] - 捐款方还涉及国防承包商博思艾伦汉密尔顿(BAH)、洛克希德马丁(LMT)、Palantir (PLTR)以及通信公司T-Mobile (TMUS)和康卡斯特(CMCSA) [5] - YouTube作为法律和解的一部分，单独捐款2200万美元，该和解与其在1月6日国会山骚乱后暂停特朗普账户有关 [5] 公司捐款引发的法律与监管关注 - 公司对白宫项目的私人资助引发了宪法律师的担忧，认为其可能违反《反赤字法案》并为相关公司带来危险的利益冲突 [6] - 此次捐款事件引发了对企业政治影响力与透明度的质疑，尤其是一些捐款公司近期正面临法律挑战或寻求监管救济 [6]

台湾经济与半导体行业 - 台湾经济正经历前所未有的繁荣，9月份出口额达到创纪录的702亿美元，同比增长30.5% [2] - 出口激增主要归因于全球对人工智能技术需求的飙升，电子产品和信息通信产品（包括芯片）的出口占据主导地位，反映了持续的“AI军备竞赛” [2] - 台湾作为半导体制造关键枢纽的地位得到巩固 [2] 苹果公司 (AAPL) - 公司已开始从其位于德克萨斯州休斯顿的新建制造工厂发货先进的AI服务器 [3] - 此举是其6000亿美元美国投资承诺的一部分，比原定的2026年计划提前 [3] - 休斯顿工厂预计将创造数千个就业岗位，强化了公司在持续关税讨论背景下推动本土制造的努力 [3] 应用材料公司 (AMAT) - 这家半导体设备巨头宣布计划裁减约4%的全球员工，影响约1400个工作岗位 [4] - 此次重组旨在精简运营并适应不断变化的市场动态，包括美国对半导体技术日益收紧的出口管制 [4] - 预计这些出口管制将使公司2026财年收入减少6亿美元 [4] 谷歌 (GOOGL, GOOG) - 公司在面临一项4.25亿美元的隐私案判决后，被消费者要求额外支付23.6亿美元 [5] - 原告指控谷歌非法收集了数百万已禁用跟踪功能用户的应用程序活动数据，并认为初始赔偿“明显不足” [5] - 谷歌否认有不当行为，并计划对判决提出上诉 [5] 人工智能投资前景 - 分析师警告，人工智能泡沫的规模现在是互联网泡沫的17倍，是2008年次贷泡沫的4倍 [6] - 这一评估凸显了涌入AI领域的巨额投资，引发了对其长期价值以及在泡沫破裂时可能导致严重经济衰退的质疑 [6] 货币政策与经济信号 - 欧洲央行官员表示当前借贷成本“设定恰当”，市场预期利率将在一段时间内保持稳定 [8] - 美国和加拿大的政策制定者因降息临近而受到密切关注，而其他七国集团国家则维持稳定的政策 [8] - 弱势消费者的财务困境正引起债务投资者的关注，这预示着潜在的经济阻力 [8]