高盛集团股票资本市场业务表现 - 2025年第四季度，高盛股票承销营收约为5.21亿美元，超越摩根士丹利的4.94亿美元和摩根大通的4.16亿美元，重回华尔街股票资本市场营收榜首 [1] - 高盛首席执行官大卫·所罗门表示，该季度股票承销营收数据在短期内不太可能被超越 [2] - 高盛在2025年美股最大规模IPO——医疗保健巨头Medline Inc. 72亿美元的上市中担任主导角色，并与摩根士丹利领导的承销团队共同分享了超过三分之一（即超过5217万美元）的1.565亿美元发行费用 [5] 全球及同业股票资本市场动态 - 2025年全球首次公开募股、股票销售和可转债活动总额增至8418亿美元，实现连续四年增长，但金额仍仅为2021年创纪录水平的一半多一点 [1] - 高盛与摩根士丹利2025年第四季度的股票资本市场营收，与2024年同期相比整体增幅仅为个位数百分比 [5] - 2025年全年，摩根士丹利股票资本市场整体营收提高了23%，达到19.7亿美元，表现最为出色 [5] - 摩根士丹利首席财务官表示，以可转债和IPO为主的股票资本发行依然强劲，推动了业务表现 [6] 对未来股票资本市场的展望 - 高盛首席执行官预计，2026年股票资本市场整体水平仍会明显低于2021年峰值，但会稍高于2025年水平 [5] - 金融市场机构投资者普遍预期2026年将是股票资本市场业务的突破之年，因SpaceX等大型私人科技公司考虑最早在2026年上市 [6] - 高盛首席执行官指出，有许多大公司在排队等待上市，大型私募股权公司也可能将更多投资组合公司推向公开市场 [7] 高盛对预测市场的战略探索 - 高盛正在探索进军预测市场，并研究如何从这一快速增长的市场中获益，公司有一个团队专门研究该领域 [7] - 高盛首席执行官在过去两周内，亲自与预测市场公司Polymarket和Kalshi的领导层会面，耗费数小时深入了解该领域 [7] - 高盛进入预测市场，将使其与零售交易平台Robinhood Markets展开更激烈竞争，引发市场对后者增长动能的质疑 [8] - 高盛首席执行官认为，由美国商品期货交易委员会监管的预测市场合同有潜力与公司业务产生交集，但布局速度可能比一些投资者预期的要慢 [8] 预测市场行业概况与增长潜力 - 预测市场平台提供以现实世界事件为基础的“事件合约”交易，合约以“是/否”结算，价格可解读为市场对事件发生概率的定价 [8] - Citizens Financial Group分析师团队估算，预测市场行业当前年营收约为20亿美元，到2030年可能增长至目前规模的五倍，超过100亿美元 [9] - 在Robinhood平台上，预测业务是其历史上用户规模扩张最快的产品，已贡献该公司约10%的营收规模 [10] - 行业近期交易量激增，2024年美国总统大选期间，Polymarket平台风靡全球 [10] 预测市场主要参与者与趋势 - 行业主要参与者包括Kalshi和Polymarket，其他被频繁提及或进入的玩家包括Crypto.com、Gemini等 [11] - 传统交易所及体育博彩方也在加速入局，例如芝加哥商品交易所与FanDuel联合打造新平台，洲际交易所对Polymarket进行投资 [11] - Robinhood、ICE、CME等拥有庞大用户或传统渠道的巨头入场，显著提升了整个预测行业的可信度与用户触达 [9] - 预测市场合约正被一些华尔街投资机构与专业交易资金用于押注或对冲宏观与公司事件概率 [9]

公司业绩与市场表现 - 高盛第四季度净利润为46.17亿美元，同比增长12% [1] - 公司股票交易业务单季收入达到43.1亿美元，创下华尔街历史新高 [1] - 公司股价收涨4.63%，报975.86美元，创历史收盘新高，总市值达2926.88亿美元 [1] 公司财务与资本运作 - 高盛宣布将季度股息从每股4美元提升至4.5美元 [1] - 公司计划通过发行投资级债券募集160亿美元，这将是华尔街银行有史以来规模最大的此类发行 [1] 市场认可与荣誉 - 高盛入选2026年格隆汇“全球视野”十大核心资产 [1]

美股市场整体表现 - 美股三大指数收高 道指涨292.81点或0.60%至49442.44点 纳指涨58.27点或0.25%至23530.02点 标普500指数涨17.87点或0.26%至6944.47点 [1] - 银行股与芯片股领涨市场 [1] - 原油价格创下自2025年6月以来最大跌幅 [1] 宏观经济与货币政策 - CME美联储观察工具显示 市场预计美联储1月维持利率不变的概率为95% 3月累计降息25个基点的概率为20.8% [3] - 堪萨斯城联储行长施密德反对降息 称通胀“过热”并警告特朗普政府的政策可能进一步推动经济增长 [3] - 芝加哥联储总裁古尔斯比表示 在有充分证据表明就业市场稳定的情况下 美联储应将重点放在降低通胀上 [3] - 美国上周初请失业金人数为19.8万人 低于预期的21.5万人 [3] 半导体行业与芯片股 - 美国白宫宣布自1月15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税 依据《1962年贸易扩展法》第232条款 [4] - 加征关税范围包括英伟达H200芯片和超威半导体MI325X人工智能加速器芯片 但用于数据中心、研发等领域的半导体产品不在加征范围内 [4] - 芯片股多数上涨 费城半导体指数涨1.76%刷新历史新高 [4] - 科天半导体涨超7% 应用材料涨逾5% 阿斯麦涨超5% 台积电涨逾4% 超微半导体涨近2% [4] - 德州仪器跌超2% 高通跌逾1% 迈威尔科技跌超1% [4] - 台积电披露2025年第四季度业绩 净利润飙升35%达约160亿美元创历史新高 远超预期且连续七个季度两位数增长 [5] - 主要芯片股表现：英伟达涨2.10%至186.990美元 超威半导体涨1.93%至227.920美元 高通跌1.91%至161.390美元 英特尔跌0.85%至48.305美元 博通涨0.92%至343.020美元 阿斯麦涨5.37%至1331.600美元 [5] 大型科技股动态 - 大型科技股涨跌互现 英伟达涨超2% 脸书涨0.86% 亚马逊涨0.65% 谷歌跌近1% 苹果跌0.67% 微软跌0.59% 特斯拉跌0.14% [6] - 苹果宣布拓展Apple Pay跨境支付支持 新增支持多家中国银行发行的Visa信用卡及中信银行Visa借记卡 [7] - 谷歌推出基于Gemma 3构建的开放翻译模型TranslateGemma 支持55种语言间交流 [8] - 奈飞与索尼达成扩展协议 将在索尼电影影院上映后在全球范围内进行流媒体播放 [8] 银行股表现与动态 - 银行股多数上涨 摩根大通涨0.48% 高盛涨超4% 花旗涨逾4% 摩根士丹利涨近6% 美国银行涨0.16% 富国银行跌0.34% [8] - 高盛集团和摩根士丹利的财报显示 两家公司的股票交易部门去年营收均创下历史新高 [9] - 高盛将发行投资级债券以筹集160亿美元 这将是华尔街银行史上规模最大的此类债券发行 [9] 大宗商品市场 - 原油价格大幅下跌 布伦特原油期货下跌2.76美元或4.15% WTI原油期货价格下跌2.83美元或4.56% [10] - 市场将特朗普提及伊朗杀戮已停止的表述 视作美国或许会暂缓实施潜在军事行动的信号 [10] - 伦敦黄金、白银现货价格双双跳水 截至发稿伦敦白银现货价格跌幅超1.5% [10]

美股市场整体表现 - 当地时间1月15日，美股三大股指全线上涨，道指上涨0.60%，标普500指数上涨0.26%，纳指上涨0.25% [2][3] 银行股表现及驱动因素 - 银行股普遍上涨，贝莱德、摩根士丹利股价上涨近6%，高盛、花旗集团股价上涨超过4% [2][5] - 摩根士丹利2025年第四季度营收为178.9亿美元，同比增长10.3%，高于市场预期的177.7亿美元，每股收益2.68美元，强于预期的2.44美元 [5] - 摩根士丹利财富管理部门净新增资产达到1223亿美元，大幅超出市场预期 [5] - 高盛2025年第四季度营收为134.5亿美元，同比下降3%，略低于市场预期，但Non-GAAP每股收益达14.01美元，远超市场预期的2.25美元 [5] - 高盛该季度股票交易收入达到创纪录的43.1亿美元，刷新了华尔街历史最高纪录 [5] 科技股表现及驱动因素 - 大型科技股多数上涨，台积电股价上涨超过4%，英伟达上涨超过2%，AMD上涨近2% [4] - 台积电2025年第四季度净利润为5057亿新台币，同比增长35%，创出新高 [4] - 台积电2025年第四季度合并营收为1.46万亿新台币，同比增长20.5%，市场预估为1.03万亿新台币 [4] - 台积电2025年第四季度营业利润为5649亿新台币，同比增长32.7%，市场预估5272.3亿新台币 [4] - 台积电2025年第四季度营业利益率为54%，市场预估50.9%，毛利率为62.3%，同比提升3.3个百分点，市场预估60.6% [4] - 台积电预计2026年第一季度销售额为346亿美元至358亿美元，超出市场预估的332.2亿美元 [4] - 台积电预计2026年第一季度毛利率为63%至65%，超出市场预估的59.6% [4] - 台积电预计2026年以美元计销售额将增长近30% [4] 能源股表现 - 能源股全线下跌，美国能源股价下跌近5%，西方石油下跌超过2%，康菲石油、壳牌下跌超过1% [6] 宏观经济与货币政策背景 - 截至1月10日当周，美国首次申请失业救济人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人和前值20.8万人 [8] - 多位美联储官员暗示将在接下来的议息会议上“暂停降息”，原因是劳动力市场似乎企稳，而通胀压力持续存在 [2][8] - 芝加哥联邦储备银行行长Austan Goolsbee表示，最重要的问题是将通胀降至2% [8] - 堪萨斯城联邦储备银行行长Jeff Schmid明确反对进一步降息，倾向于让货币政策保持适度限制性 [8] - 亚特兰大联储行长Raphael Bostic表示不需要急于行动，必须确保政策维持在限制性区域 [8] - 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃强调央行独立性至关重要，并公开支持美联储主席鲍威尔 [10]

市场整体表现 - 华尔街主要股指周四集体收高 道琼斯工业指数上涨292.81点或0.60%至49442.44点 纳斯达克综合指数上涨58.27点或0.25%至23530.02点 标普500指数上涨17.87点或0.26%至6944.47点 [1] 半导体与科技行业 - 台积电公布强劲财报 季度利润同比增长35% 股价收涨4.5% 提振了市场对人工智能相关需求韧性的信心 [1][2] - 费城半导体指数上涨1.76% 创下收盘纪录 盘中一度大涨近4% [2] - 大型科技股涨跌不一 英伟达涨2.13% 亚马逊涨0.62% Meta涨0.86% 谷歌A跌0.91% 苹果跌0.69% 特斯拉跌0.13% 微软跌0.59% [2] - 标普500指数信息技术/科技板块上涨0.5% [5] 金融行业 - 金融板块成为当日市场支撑力量 标普500金融板块上涨0.43% [1][5] - 摩根士丹利和高盛业绩超出市场预期 股价分别大涨5.8%和4.6% 双双创下收盘新高 [1][2] - 高盛第四季度净利润为46亿美元 摊薄后每股收益14.01美元 同比增长12% [2] - 摩根士丹利第四季度净利润同比增长18%至44亿美元 主要得益于交易业务收入同比飙升47% [2] - 高盛首席执行官表示 随着资本市场活动回暖 2026年并购及相关业务前景非常乐观 并称2021年创下的并购交易峰值终将被超越 [2] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.60% [3] - 上涨个股中 小鹏汽车涨1.53% 蔚来涨1.64% 贝壳涨1.44% 富途控股涨1.41% 理想汽车涨1.11% [4] - 下跌个股方面 腾讯音乐跌近5% 携程跌2.36% 华住酒店集团跌2.49% 网易跌2.09% 京东跌1.41% 百度跌0.73% 拼多多小幅回落 [4] 其他板块与宏观数据 - 标普500指数11个板块中 公用事业板块涨1% 工业板块涨超0.9% 房地产板块涨约0.7% 电信板块跌超0.4% 保健板块跌约0.6% [5] - 能源板块受国际油价大幅回落拖累走弱 下跌0.91% [1][5] - 美国上周初请失业金人数降至19.8万人 明显低于市场预期 显示劳动力市场仍具韧性 [5] - 最新就业数据并未推高市场对降息的预期 反而令相关预期保持稳定甚至略有回落 [5] 利率与货币政策 - 10年期美债收益率上升1.6个基点至4.156% 两年期美债收益率上升4.4个基点至3.558% [6] - 市场预计美联储在1月底会议上降息的概率仅约5% [6] - 多位美联储官员强调应继续关注通胀回落进程 并对过早降息保持谨慎态度 [6] 大宗商品市场 - 国际油价显著回落 纽约商品交易所2月交割的轻质原油期货下跌4.56%至每桶59.19美元 布伦特原油期货下跌4.15% 结束此前连续五个交易日上涨走势 [6] - 分析师表示近期油价中的风险溢价有所消退 但在供应中断风险仍存的情况下 相关溢价难以完全消失 [6] - 贵金属高位震荡 现货黄金小幅回落至每盎司4614.93美元 仍接近历史高位 2月交割的美国期金收低0.3%至4623.70美元 现货白银在触及纪录高点后回落至92.50美元附近 [7]

摩根士丹利2025年第四季度及全年业绩表现 - 第四季度净营收达178.9亿美元，超出市场预估的176.2亿美元 [1] - 财富管理板块单季收入84.3亿美元，高于市场预期 [1] - 每股收益为2.68美元，非利息支出121.1亿美元低于预估的122.7亿美元，薪酬费用70.6亿美元低于市场预期的72.4亿美元 [1] - 股本回报率达到16.9%，超出预估的15.1% [1] - 尽管固定收益业务微幅下滑，但公司全年净利润仍创下历史新高 [1] 高盛2025年第四季度业绩表现 - 第四季度净营收为134.5亿美元，同比下降3% [1] - 股票交易业务单季收入达到43.1亿美元，创下华尔街历史新高 [1] - 实现净利润46亿美元，每股收益14.01美元，同比增长12% [1] - 将苹果信用卡业务组合转交给摩根大通的交易带来21.2亿美元净收益，一次性推高每股收益0.46美元，但对当期整体营收形成一定拖累 [1] - 投行业务营收同比增长25%至25.8亿美元 [1] - 净利息收入同比增长58%至37.1亿美元 [1] - 宣布将季度股息上调0.5美元至每股4.5美元 [1] 高盛2025年全年业绩表现 - 全年净营收582.8亿美元，净利润171.8亿美元 [2] - 全年投行业务手续费收入录得历史第二高水平 [2]

美股财报季利好驱动市场走强 - 隔夜美股三大指数集体走强，纳指盘中一度大涨超1% [2] - 市场受到摩根士丹利、高盛远超预期的财报以及台积电超预期的业绩指引刺激 [2] 金融股表现 - 金融股全线爆发，摩根士丹利一度大涨超6%，高盛大涨超4%，均创出历史新高 [2] - 摩根士丹利2025年第四季度营收录得178.9亿美元，同比上升10.3%，高于市场预期的177.7亿美元；每股收益2.68美元，强于预期的2.44美元 [4] - 摩根士丹利财富管理部门净新增资产达到1223亿美元，大幅超出市场预期 [4] - 高盛去年第四季度实现营收134.5亿美元，同比下降3%，略低于市场预期；但Non-GAAP每股收益达14.01美元，远超市场预期的2.25美元 [4] - 高盛该季度股票交易收入达到创纪录的43.1亿美元，刷新了华尔街历史最高纪录 [4] - 全球最大资产管理公司贝莱德大涨5.9%，其第四季度资产管理规模攀升至创纪录的14.04万亿美元 [4] - 有评论指出投资者在买入相较科技股而言被低估的股票，银行和传统工业类股票表现不俗 [5] 科技股与芯片股表现 - 台积电超预期的业绩指引重新点燃市场对科技股的热情，芯片股全线大涨 [2] - 台积电去年第四季度毛利率首度突破60%，净利润达160亿美元，同比大幅增长35%，超出分析师预期 [5] - 台积电预计2026年资本支出将大幅提升至560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下该公司历史新高 [5] - 台积电2026年营收增长预期也接近30%，高于分析师平均预期 [5] - 受此刺激，台积电股价大涨4.4%，创出历史新高 [5] - 费城半导体指数涨1.76%，阿斯麦、应用材料大涨超5%，英伟达涨超2%，AMD涨近2% [5] - 分析认为台积电财报打消了市场对科技股估值偏高的顾虑 [6] - 高盛分析师指出，台积电上调资本开支指引对半导体设备与AI板块是明确积极信号，意味着主要产能瓶颈方已开始加速释放供给 [6] 宏观经济与美联储政策 - 多位美联储官员暗示将支持本月“暂停降息” [2] - 据CME“美联储观察”，美联储1月降息25个基点的概率仅为5%，维持利率不变的概率达95% [2] - 美国截至1月10日当周首次申请失业救济人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人和前值20.8万人，缓解了市场对劳动力市场可能疲软的担忧 [8] - 多位美联储官员表示因劳动力市场企稳且通胀压力持续，倾向于让货币政策保持适度限制性，不急于行动 [8]

CNBC's Jim Cramer on Thursday praised Morgan Stanley and Goldman Sachs, suggesting the financial giants are worth more than what they're currently trading for."These are not some episodic rollercoaster firms. They're solid, granite, tungsten, even," he said. "Yet they sell at multiples far lower than Colgate or Procter & Gamble…or just the average stock in the S&P 500. That's farcical."Morgan Stanley and Goldman Sachs released quarterly reports Thursday and managed to impress Wall Street. Both banks' result ...

市场整体表现与情绪 - 美股期货在周五上涨，科技股领涨，纳斯达克100指数期货上涨约0.4%，标普500指数期货上涨0.2%，道指期货基本持平[1] - 主要指数本周预计收跌，标普500指数本周下跌约0.3%，纳斯达克综合指数下跌约0.6%，道指微跌[6] - 市场经历了波动的一周，影响因素包括伊朗紧张局势升级、格陵兰岛争端以及可能影响美联储独立性的刑事调查[4] 半导体与科技行业 - 台积电和英伟达股价因美台贸易协议有望获得提振，该协议承诺为美国芯片和科技制造业带来2500亿美元的增长[2] - 台积电在发布强劲季度报告后股价上涨，重燃了人工智能热情并广泛提振了相关股票[2] - 美光科技盘前股价上涨6%，此前有消息称台积电前联席CEO刘德音购买了该公司股票，其董事刘德音也购买了23.2万股股票[17] - 摩根士丹利对阿斯麦给出看涨观点，在最乐观情景下，其股价可能上涨70%，因芯片制造商增加支出以满足飙升的AI需求[10] - 英伟达的中国业务继续面临压力，尽管获准向中国出售先进H200芯片，但地缘政治障碍仍可能损害其竞争优势[19] 银行业与金融业 - 周五的财报焦点是PNC金融和Regions Financial等规模较小的银行[3] - 高盛和摩根士丹利在公布利润增长后股价上涨，提振了金融股[3] - 道富银行第四季度营收增长至37亿美元，超过分析师预期的36亿美元，净利息收入同比增长7%[7] - 道富银行托管资产同比增长16%至53.8万亿美元，管理资产在第四季度增长20%至5.7万亿美元[8] - 道富银行第四季度净利润为7.47亿美元，同比下降5%，GAAP每股收益为2.42美元，低于预期的2.45美元[8] - PNC金融第四季度每股收益为4.88美元，超过分析师预期的4.19美元，营收为61亿美元，超过预期的59.5亿美元，股价盘前上涨3%[11] 大宗商品市场 - 油价在周五亚洲交易时段下跌，布伦特原油下跌0.3%至每桶63.55美元，WTI原油下跌0.3%至每桶59.04美元，因美国对伊朗进行军事打击的可能性降低，缓解了供应风险担忧[27] - 白银价格在周五下跌，因美国暂停对关键矿产加征关税，但受贵金属需求激增推动，本周仍上涨超过15%[5][20] - 布伦特原油和WTI原油本周早些时候曾因伊朗局势升至多月高位，布伦特油价仍有望连续第四周上涨[28] 公司特定动态 - J.B. Hunt运输服务公司股价盘前下跌5%，因其季度营收下降，该公司表示其跨州货运量出现下滑[18] - Coupang股价盘前上涨4%，这家在线零售巨头在去年年底遭遇网络攻击，导致其CEO离职[18] 宏观经济与资本流动 - 中国创纪录的贸易顺差正流入全球市场，去年的1.2万亿美元顺差中约有三分之二最终留在了企业、个人和国有银行手中，而非央行[12][13] - 中国所谓的“非官方部门”投资者在去年前三季度持有的海外资产激增超过1万亿美元，是过去十年年均增长的两倍多[14] - 去年，中国私人部门对海外证券（如美股、欧债和共同基金）的购买额激增了5350亿美元[15] - 加拿大与中国达成协议，中国将降低对加拿大油菜籽的关税，作为回报，加拿大同意降低对中国电动汽车的关税，允许最多4.9万辆中国电动汽车以6.1%的关税进入[21][22] - 10年期美国国债收益率连续第五周变化极小，自12月中旬以来其收益率区间维持在4.1%至4.2%之间，这种历史性的僵局令债券投资者感到焦虑[24][26]

公司简介 - 高盛是一家领先的全球性投资银行、证券和投资管理公司 为包括企业、金融机构、政府和个人的广泛且多元化的客户群提供全面的金融服务 [1] - 公司的主要竞争对手包括摩根大通和摩根士丹利等其他大型金融机构 [1] 2026年第一季度业绩 - 每股收益为14.01美元 大幅超出市场预期的11.70美元 [2][4][6] - 实际营收为134.5亿美元 略低于市场预期的145.2亿美元 [3] - 当季摊薄后每股收益为14.01美元 超出市场普遍预期的11.70美元 [4] - 强劲的每股收益表现主要得益于投资银行和交易费用的大幅增长 [2][6] 2026年第一季度业务分部表现 - 股票交易收入同比增长25% 达到43.1亿美元 [2][6] - 固定收益、外汇及大宗商品交易收入同比增长12% 达到31.1亿美元 [2][6] - 投资银行费用增长25% 总额达到25.8亿美元 [3][6] - 咨询业务收入实现显著增长 增幅达41% 主要得益于完成的并购交易增加 [3] 2026年第一季度挑战与市场反应 - 公司面临支出上升以及平台解决方案部门亏损的挑战 该部门亏损主要与苹果卡贷款相关 [4] - 尽管营收略低于预期 但强劲的财务表现推动公司股价上涨近4% [4] 2025年全年业绩 - 全年净营收为582.8亿美元 较2024年增长9% [5] - 全年净利润为171.8亿美元 [5] - 全年每股收益为51.32美元 2024年为40.54美元 [5] - 增长主要源于全球银行与市场业务的强劲表现 但部分被平台解决方案部门因苹果卡投资组合市值减记导致的净营收下降所抵消 [5]