文章核心观点 - 霍尼韦尔2023年第四季度及全年业绩达或超预期，2024年展望积极，业务受自动化、航空未来和能源转型三大趋势支撑，资本部署将加速 [1][5][6] 财务业绩 第四季度 - 销售额94亿美元，报告销售额同比增3%，有机销售额同比增2% [1][7] - 每股收益1.91美元，同比增26%；调整后每股收益2.60美元，同比增3% [3] - 运营现金流30亿美元，运营现金流利润率31.3%；自由现金流26亿美元，自由现金流利润率27.4% [3] 全年 - 销售额同比增3%，有机基础上增4% [4] - 营业收入增10%，运营利润率扩大120个基点；部门利润增8%，部门利润率扩大100个基点 [4] - 每股收益8.47美元，调整后每股收益9.16美元 [4] 各业务板块表现 航空航天 - 第四季度有机销售额同比增15%，连续六个季度双位数增长，商业原始设备交付增加及商业售后市场增长带动，国防和太空销售受供应链挑战部分抵消 [8] - 部门利润率扩大20个基点至28.0% [8] 霍尼韦尔建筑技术 - 第四季度有机销售额同比降1%，建筑产品销售因消防和安全产品销量下降而下滑，建筑解决方案有机增长6% [9] - 部门利润率收缩90个基点至23.9% [9] 高性能材料与技术 - 第四季度有机销售额同比增4%，先进材料和HPS业务增长带动，UOP销售部分受天然气处理量下降影响 [10] - 部门利润率扩大200个基点至24.0% [10] 安全与生产力解决方案 - 第四季度有机销售额同比降24%，仓库和工作流解决方案销量下降及短周期生产力解决方案和服务业务疲软影响，订单增长超30%有改善迹象 [11] - 部门利润率收缩290个基点至17.3% [11] 2024年展望 - 预计销售额381 - 389亿美元，有机增长4 - 6% [6] - 部门利润率扩大30 - 60个基点 [6] - 调整后每股收益9.80 - 10.10美元，增长7 - 10% [1][6] - 运营现金流67 - 71亿美元，自由现金流56 - 60亿美元 [6] 公司动态 - 首席执行官维马尔·卡普尔将于2024年6月接任董事长，威廉·S·艾尔将于5月成为独立首席董事 [1] - 2023年资本部署83亿美元用于股票回购、股息、资本支出和并购，宣布以50亿美元收购开利全球门禁解决方案业务，预计2024年资本部署加速 [1][5] - 积压订单达创纪录的318亿美元，同比增8%，长周期市场强劲，短周期复苏将推动业绩 [5] 会议安排 - 公司将于美国东部标准时间2月1日上午8:30举行投资者电话会议讨论业绩和展望，可通过官网观看直播和获取资料，直播回放30天内可查看 [12][13]

文章核心观点 - 霍尼韦尔宣布管理层人事变动，首席执行官维马尔·卡普尔将兼任董事长，威廉·S·艾尔将接任独立首席董事 [1] 管理层变动情况 - 自2024年6月7日起，首席执行官维马尔·卡普尔将兼任董事长，现任执行董事长达里乌斯·亚当奇克将从董事会退休 [1] - 自2024年5月14日公司年度会议起，威廉·S·艾尔将接任D·斯科特·戴维斯成为独立首席董事，戴维斯将继续担任独立董事和审计委员会主席 [1] 各方评价 - 独立首席董事戴维斯认为维马尔能为公司增长计划等提供战略领导和有力执行，相信艾尔能助力董事会提供有效支持和监督 [2] - 亚当奇克感谢戴维斯担任首席董事期间的服务，肯定其在CEO继任计划和过渡过程中的贡献 [2] - 卡普尔感谢亚当奇克和戴维斯，祝贺艾尔，认为艾尔能为实现公司战略增长目标发挥重要作用 [3] 公司介绍 - 霍尼韦尔是一家综合运营公司，业务与自动化、航空未来和能源转型三大趋势契合，通过多个业务部门提供解决方案和创新成果 [3]

文章核心观点 - 霍尼韦尔宣布将于2024年5月14日上午10:30以虚拟形式举行年度股东大会 [1] 分组1：股东大会信息 - 2024年年度股东大会将于美国东部时间5月14日上午10:30以虚拟形式在http://www.virtualshareholdermeeting.com/HON2024举行 [1] - 2024年3月22日周五收盘时登记在册的股东有权在会议上投票 [1] 分组2：公司介绍 - 霍尼韦尔是一家综合运营公司，服务全球广泛行业和地区 [1] - 公司业务与自动化、航空未来和能源转型三大趋势契合，依托霍尼韦尔加速器操作系统和霍尼韦尔互联企业集成软件平台 [1] - 公司通过航空航天技术、工业自动化、楼宇自动化以及能源和可持续发展解决方案业务部门提供可执行方案和创新，助力世界更智能、安全和可持续 [1] 分组3：联系方式 - 媒体联系人为Stacey Jones，电话(980) 378 - 6258、(704) 627 - 6200，邮箱[email protected]、[email protected] [3]

文章核心观点 - 霍尼韦尔国际公司2023年第四季度财报有望实现营收和利润双增长，但受外币逆风、原材料成本通胀等因素影响，同时Zacks模型未明确预测其此次财报会超预期 [1][2][12][13] 霍尼韦尔业绩预期 整体业绩 - 2月1日盘前公布2023年第四季度财报，Zacks共识预期营收97.03亿美元，同比增长5.6%；每股收益2.60美元，较60天前提高1美分，同比增长3.2%；上一季度净利润超Zacks共识预期2.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为3% [1][2] - 过去三个月，公司股价上涨12.3%，跑赢行业11.5%的涨幅 [4] 各业务板块业绩 - 航空航天业务：商业航空售后市场业务、原始设备业务及国防和太空业务表现强劲，预计第四季度营收同比增长18.2%至37.855亿美元，运营利润同比增长17.3% [6][7] - 性能材料与技术业务：受工艺解决方案和UOP业务推动，营收有望同比增长，但先进材料业务因电子、化工和生命科学业务疲软而销量下降；预计第四季度营收30.874亿美元，同比增长7.9%，运营利润同比增长10.4% [8][9] - 智能建筑科技业务：预计第四季度营收15.443亿美元，同比增长2%，运营利润同比增长4.7% [10] - 安全与生产力解决方案业务：因仓库自动化市场疲软，仓库、工作流程和生产力解决方案销量下降，预计第四季度营收同比下降21.1%，运营利润同比下降32.1% [11] 不利因素 - 外币逆风或影响营收，原材料成本通胀或影响净利润 [12] Zacks模型分析 霍尼韦尔 - Earnings ESP为 -1.05%，最准确估计为每股2.57美元，低于Zacks共识预期的2.60美元；Zacks排名为3，模型未明确预测其此次财报会超预期 [13][14] 其他公司 - 格里芬公司：Earnings ESP为 +2.08%，Zacks排名为1，定于1月30日公布第四季度财报，过去四个季度平均盈利惊喜为28.6%，过去三个月股价上涨50.8% [14][15] - 丹纳赫公司：Earnings ESP为 +3.46%，Zacks排名为3，定于1月30日公布第四季度财报，过去四个季度平均盈利惊喜为8.5%，过去三个月股价上涨25.9% [16][17] - 赛莱默公司：Earnings ESP为 +1.40%，Zacks排名为3，定于2月6日公布第四季度财报，过去四个季度平均盈利惊喜为14.4%，过去三个月股价上涨25.9% [18][19]

文章核心观点 介绍霍尼韦尔国际公司（Honeywell International Inc.）最新交易情况、业绩预期、分析师预估变化、估值及行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][3][7] 股票表现 - 最新交易时段公司股价收于199.87美元，较前一日收盘价下跌1.51%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.08%），道指下跌0.26%，纳斯达克指数上涨0.36% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.45%，跑赢综合企业板块（下跌5.42%），但逊于标普500指数（上涨2.4%） [2] 业绩预期 - 公司将于2024年2月1日公布财报，预计每股收益（EPS）为2.59美元，较去年同期增长2.78%，预计季度营收为97亿美元，较去年同期增长5.63% [3] 分析师预估 - 分析师预估的近期变化反映短期业务趋势演变，积极修正表明对公司业务表现和盈利潜力有信心 [4] - 预估修正与即将到来的股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预估变化并提供评级系统 [5] - 过去30天，Zacks共识EPS预估下降0.08%，公司目前Zacks排名为3（持有） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为20.37，高于行业平均的15.82 [7] - 公司目前PEG比率为2.38，多元化经营行业昨日收盘时平均PEG比率为2.27 [8] 行业排名 - 多元化经营行业属于综合企业板块，目前Zacks行业排名为56，处于250多个行业的前23% [9] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

文章核心观点 - 分析霍尼韦尔国际公司股票近期表现及影响因素，其Zacks排名为3（持有），短期内可能与大盘表现一致 [1][18] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.4%，所属Zacks多元化运营行业下跌5.4% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.59美元，同比变化 +2.8%，过去30天Zacks共识估计变化 +0.1% [5] - 本财年共识盈利估计为9.16美元，同比变化 +4.6%，过去30天估计变化 -0.1% [6] - 下一财年共识盈利估计为9.96美元，较去年预期变化 +8.8%，过去一个月估计变化 -0.1% [7] - 公司Zacks排名为3（持有） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售估计为97亿美元，同比变化 +5.6%；本财年和下一财年估计分别为369.2亿美元和388.6亿美元，变化分别为 +4.1%和 +5.2% [10] 上次财报结果及惊喜历史 - 上一季度公司报告营收92.1亿美元，同比变化 +2.9%，每股收益2.27美元，去年同期为2.25美元 [11] - 报告营收较Zacks共识估计有 +0.04%的惊喜，每股收益惊喜为 +2.25% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，期间两次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行情况，可判断股票是否合理定价 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [16][17]

Honeywell与Acelen Renewables合作 - Honeywell与Acelen Renewables合作，选用Ecofining™技术生产可持续航空燃料和可再生柴油的消息[1] - Ecofining工艺是Honeywell与Eni SpA合作开发的，可将废弃脂肪、油和油脂转化为可再生柴油和可持续航空燃料，有助于减少温室气体排放[2] - 近两年来，Honeywell看到可再生燃料技术的需求迅速增长，与国际减碳努力同步，特别是在航空领域[3]

文章核心观点 - 霍尼韦尔国际因成功面临管理层改变策略的压力，当前估值下股票是否值得购买存疑，管理层正尝试提高增长率和重新定位公司，未来可能探索分拆和重组，2024年有望实现中个位数营收增长和高个位数盈利增长 [1][7][14] 霍尼韦尔的估值“问题” - 霍尼韦尔是优质工业企业，市场认为其与众不同 [2] - 公司业务组合确保在不同市场条件下持续增长，管理层目标是长期实现4%-7%的年收入增长，年度细分市场利润率扩大40-60个基点，带来接近两位数的盈利增长 [3] - 公司所谓的“突破性倡议”业务有望额外贡献1%-2%的有机增长，但实现其价值需要时间 [4] - 股票当前估值和华尔街分析师预测的远期市盈率为20倍，是否值得购买存在争议，过去一年股价下跌6.7% [5] 更多增长或叙事转变 - 管理层需提高增长率或重新定位公司以释放投资者价值，正尝试两者兼顾 [7] - 公司以49.5亿美元收购开利全球门禁解决方案业务，加入建筑技术业务，朝此方向迈进 [8] - 管理层进行业务板块重组，创建四个新的报告板块，围绕投资者可能感兴趣的大趋势展开 [9] - 重组便于公司在条件合适时分离和分拆一个或多个板块 [10] - 重组改变了股票叙事，投资者可能认为各板块估值总和高于当前估值 [11] - 若工业自动化等板块估值升温，要求分拆业务释放价值的呼声将更高 [12] 霍尼韦尔2024年展望 - 公司未来可能探索分拆和投资组合重组，其三家同行已采取类似举措 [13] - 2024年公司有望实现中个位数营收增长和高个位数盈利增长，长期增长潜力有保障 [14] - 股票有分拆增值和突破性倡议长期见效的上行潜力，为优质业务支付溢价并无不妥 [15]

公司表现 - Honeywell International Inc. (HON) 最近收盘价为$201.10，较前一个交易日下跌0.28%[1] - 公司股票在过去一个月内下跌了0.86%，表现优于综合企业部门的1.33%的下跌，但低于标普500指数的3.52%的涨幅[2] 财务业绩 - 公司计划于2024年2月1日公布财务业绩，预计每股收益为$2.59，同比增长2.78%，预计营收为97亿美元，同比增长5.63%[3] 估值变动 - 分析师对Honeywell International Inc.的最新估值变动也值得投资者关注，这些变动反映了短期业务趋势的演变[4] - 研究表明，这些估值变动与即将到来的股价表现直接相关，公司的Zacks Rank模型将这些估值变动整合在一起，提供了一个功能性评级系统[5] - Honeywell International Inc.目前的Zacks Rank为3（持有），过去30天，Zacks Consensus EPS估值下调了0.14%[6] 行业比较 - 公司目前的前瞻市盈率为20.25，较同行业平均前瞻市盈率15.43有溢价[7] - 公司的PEG比率为2.37，该比率考虑了公司的预期盈利增长率，Diversified Operations行业的平均PEG比率为2.27[8] 行业排名 - Diversified Operations行业属于综合企业部门，该行业目前的Zacks Industry Rank为53，位于所有250+行业的前22%[9] - Zacks Industry Rank通过计算各个股票的Zacks Rank的平均值来评估特定行业群体的活力，研究显示，排名前50%的行业的表现是排名后50%的两倍[10] 股价影响指标 - 投资者可以使用Zacks.com在未来的交易日中跟踪所有这些影响股价的指标[11]

文章核心观点 - 量子计算可突破二进制框架，借“量子比特”实现并行处理，生成近乎无限结果，在生成式人工智能热潮推动下，其对提升人工智能潜力至关重要，预计2022 - 2030年行业复合年增长率达35.2%，半导体、电动汽车等行业已受益，英特尔、霍尼韦尔、D - Wave Quantum等公司的相关股票或为投资者带来机会 [2][3][4] 量子计算行业情况 - 量子计算能突破二进制框架，用“量子比特”实现并行处理，为单一输入生成近乎无限结果 [2] - 生成式人工智能热潮提升了量子计算的相关性，科学家认为其是通用人工智能的关键要素 [3] - 量子计算可提高现有人工智能模型的速度、效率和准确性，推动行业发展，预计2022 - 2030年复合年增长率为35.2% [4] - 半导体、电动汽车、海运物流、发光和电力等行业已从量子计算发展中受益，未来受益行业可能增多 [5] 英特尔公司情况 - 英特尔2023年在半导体市场受生成式人工智能热潮带动反弹时增长相对温和，但量子计算芯片项目“Tunnel Falls”使其具有巨大潜力 [9] - “Tunnel Falls”是英特尔先进制造工艺的成果，以硅芯片形式呈现，已供研究社区使用，研发过程与政府和大学研究部门合作 [10] - 2023年前三季度英特尔营收下降21%至390亿美元，第三季度降幅放缓至8%，前三季度亏损9.8亿美元，但第三季度净利润2.97亿美元，显示出复苏迹象 [11][12] - 英特尔的“Tunnel Falls”项目可能是未来实现巨大市场增长的关键 [13] 霍尼韦尔公司情况 - 霍尼韦尔是量子计算领域知名企业，其量子解决方案部门利用俘获离子技术制造了先进量子计算机 [16] - 2023年末霍尼韦尔以50亿美元收购开利的全球门禁解决方案业务，以加强自动化业务 [16] - 9月霍尼韦尔宣布每股季度股息为1.08美元，较之前的1.03美元增长4.9% [17] D - Wave Quantum公司情况 - D - Wave Quantum自称是全球首家销售利用量子效应计算机的公司，致力于打造优质量子计算产品，有望在行业繁荣期处于领先地位 [20] - 该公司客户包括谷歌和南加州大学，其退火量子计算机可解决物流、金融建模和调度等复杂优化问题，传统计算机难以企及 [20][21] - 2023年D - Wave Quantum股价下跌近40%，但第三季度预订量同比增长53%，实现连续六个季度同比增长 [22]