报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5][10] 报告的核心观点 业绩前瞻 - 预计24Q3收入同比增加4%至2577亿元,调整后归母净利润为103亿元,对应调整后净利率为4.0% [4] - 下调FY24年调整后归母净利润预测至409亿元,维持FY25-26年调整后归母净利润预测为448/478亿元 [4] 销售增长预期 - 预计Q3FY24GMV及收入增速回升,看好以旧换新+双十一持续拉动平台家电需求释放 [4][8] - 预计集团24Q3收入增速环比改善,同比增长4.0%至2577亿元,京东零售同比增长3.8%至2201亿元 [8] 盈利能力分析 - 24Q3公司持续发挥规模效应和供应链优势,提升经营质量,毛利率预计延续稳步上行趋势 [9] - 公司配合以旧换新政策落地,投入更加积极,Q3盈利能力保持健康 [9] - 预计24Q3集团调整后归母净利润为103亿元,同比增长-2.9%,NPM达4.0% [9] 股东回报 - 8月27日,京东公告新股份回购计划,未来36个月内回购价值不超过50亿美元的股份 [5][9] - 24H1,京东集团实现Non-GAAP归普净利润234亿元,利润率达4.2%,账上现金充裕为845亿元,支撑公司持续回购加大股东回报 [9] 风险提示 - 消费需求疲软,行业竞争加剧,新业务发展不及预期 [5][10]

文章核心观点 - 市盈率（P/E）和市销率（P/S）是投资者筛选低估股票常用指标，市净率（P/B）虽常被低估，但也是识别低价高增长潜力股票的易用估值工具 [1] 市净率相关概念 - 市净率计算公式为：市净率 = 市值/股权账面价值，有助于识别低价高增长潜力股票，如SSR Mining、KB Home、Paysafe Limited、JD.com和Pebblebrook Hotel Trust [2] - 账面价值指公司若立即破产，根据资产负债表剩余的总价值，即公司清算资产偿还负债后股东理论上可获得的金额，计算方式为总资产减去总负债，多数情况下等同于资产负债表上普通股股东权益，部分情况需从总资产中减去无形资产 [3] 市净率理解与局限性 - 通过比较股权账面价值和市场价格可判断公司股价高低，市净率小于1意味着股票被低估，大于1则可能被高估，但市净率小于1也可能表示公司资产回报弱或资产高估，大于1也可能因公司成为收购目标；市净率适用于金融、投资、保险、银行或制造业等有大量流动资产或有形资产的企业，对研发支出大、高负债、服务型或负收益公司可能产生误导，且不能仅依据市净率做投资决策，还需分析其他比率 [4][5][6] 筛选参数 - 市净率低于行业中值，意味着股票有上涨空间 [7] - 市销率低于行业中值，表明市场对公司每美元销售或收入的估值更具吸引力 [8] - 基于F(1)估计的市盈率低于行业中值更好 [8] - PEG小于1，表明股票被低估，投资者为有良好盈利增长前景的股票支付成本更低 [8] - 股票当前价格大于或等于5美元 [8] - 股票20日平均交易量大于或等于100,000，以确保股票易交易 [9] - Zacks排名小于或等于2，此类股票通常表现优异 [9] - 价值评分等于A或B，与Zacks排名1或2结合时，在价值投资领域提供最佳机会 [9] 低市净率股票 - SSR Mining位于加拿大温哥华，专注贵金属项目运营、开发、勘探和收购，主要勘探黄金、白银和矿产，服务多个市场，Zacks排名2，价值评分A，预计3 - 5年每股收益增长率为17.7% [10] - KB Home位于美国洛杉矶，是知名房屋建筑商，收入主要来自房屋建筑（占2023财年总收入99.5%）和金融服务（0.5%），预计3 - 5年每股收益增长率为13.9%，Zacks排名2，价值评分A [11] - Paysafe Limited总部位于拉斯维加斯，是专业支付平台，提供多种支付解决方案，Zacks排名1，价值评分A，预计3 - 5年每股收益增长率为20.8% [12] - JD.com是中国在线直销公司，通过网站和移动应用提供多种商品，Zacks排名1，价值评分A，预计3 - 5年每股收益增长率为17.6% [13] - Pebblebrook Hotel Trust是内部管理的酒店投资公司，主要在美国大城市尤其是沿海市场收购和投资酒店物业，Zacks排名2，价值评分A，预计3 - 5年每股收益增长率为14.0% [14]

文章核心观点 - 投资者寻找成长股以获取超额回报，但寻找有潜力的成长股并非易事，而Zacks成长风格评分可助力筛选，京东凭借良好的成长评分和Zacks排名，是值得成长型投资者关注的成长股 [1][6] 京东成为优质成长股的因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数的盈利增长受成长型投资者青睐，京东历史每股收益增长率为42.7%，预计今年每股收益将增长27.6%，远超行业平均的21.7% [3] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司尤为重要，京东目前的现金流同比增长率为32.5%，高于许多同行，行业平均为 -7.1%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为48.3%，而行业平均为8.8% [4] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势呈正向是积极信号，与短期股价走势密切相关，京东当前年度盈利预测正在上调，过去一个月Zacks共识预测飙升了0.3% [5] 综合评估 - 基于多方面因素，京东获得了A的成长评分，且因盈利预测的正向修正获得Zacks排名第一，这种组合使京东有望表现出色 [6]

文章核心观点 - 10月16日有三只具有买入评级和强劲增长特征的股票供投资者考虑，分别是Okta、JD.com和ZIM Integrated Shipping Services [1][2] 各公司情况 Okta, Inc. (OKTA) - 身份解决方案公司，Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长8.8% [1] - PEG比率为1.30，行业为3.27，拥有B级增长评分 [1] JD.com (JD) - 中国在线直销公司，Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长8.7% [1] - PEG比率为0.63，行业为3.20，拥有A级增长评分 [1] ZIM Integrated Shipping Services (ZIM) - 提供航运集装箱及相关服务，Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长224.3% [2] - PEG比率为0.04，行业为0.39，拥有B级增长评分 [2]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 预计京东第三季度收入增长5%,符合市场预期,非GAAP净利润同比增长7%,高于市场预期1% [1] - 京东零售部门收入同比增长5%,主要得益于家用电器和家居用品部门收入的回升,以及一般商品收入的稳健增长 [1] - 成本控制效率的提升推动了盈利能力的改善 [1] 收入和盈利预测 - 维持2024财年收入预测基本不变,但将非GAAP净利润预测上调1.4% [2] - 基于DCF模型,目标股价上调3%至53.5美元 [1][10][11] - 京东宣布新的股票回购计划,有助于支撑估值 [2] 财务数据总结 - 2024年第三季度预计收入为人民币2600亿元,同比增长5% [1] - 2024年第三季度预计非GAAP净利润为人民币114亿元,同比增长7% [1] - 2024-2026年收入、毛利润和非GAAP净利润的预测数据 [8][9] - 主要财务指标如毛利率、净利润率、ROE等的历史数据和预测 [15][16]

报告公司投资评级 JD.com (JD US)的投资评级为BUY,目标价为53.5美元,较当前价格上涨22.1%。[4] 报告的核心观点 1) 预计JD.com第三季度收入增长将与彭博共识一致,但归因于成本控制效率和服务收入占比提升,净利润将超预期。[2] 2) 第三季度JD零售业务收入同比增长5%,与预期一致,主要受益于家电换新计划的实施以及一般商品收入的稳健增长。[2] 3) 公司在9月份略微调整了策略,从之前的重视投资回报和成本控制,转向更注重GMV和收入增长。[2] 4) 公司宣布了新的回购计划,未来3年内可回购最多50亿美元股票,相当于当前市值的2.6%,有利于股价估值。[2][4] 财务数据总结 1) 预计2024年全年收入为11388.55亿元人民币,同比增长5%,其中产品收入同比增长4%,服务收入同比增长8%。[3][5][6] 2) 预计2024年非公认会计准则净利润为422.68亿元人民币,同比增长20.1%,高于市场预期1.4%。[3][5][6] 3) 预计2024年毛利率为15.3%,非公认会计准则净利率为3.7%。[5][6] 4) 公司现金流状况良好,2024年经营活动现金流入454.0亿元人民币。[12]

Here are three stocks with buy ranks and strong growth characteristics for investors to consider today, October 14th:Okta, Inc. (OKTA) : This identity solutions company carries a Zacks Rank #1, and has witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 7.9% over the last 60 days.Okta has a PEG ratio of 1.30 compared with 4.06 for the industry. The company possesses a Growth Score  of B.JD.com (JD) : This company which operates as an online direct sales company in China carries a ...

文章核心观点 10月10日有三只具有买入评级和强劲增长特征的股票供投资者考虑，分别是京东、以星综合航运服务和前进保险 [1][2] 分组1：京东（JD.com） - 中国在线直销公司，Zacks排名第一（强烈买入），过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期增长17.1% [1] - PEG比率为0.61，行业为3.28，拥有A类增长评分 [1] 分组2：以星综合航运服务（ZIM Integrated Shipping Services） - 提供集装箱航运及相关服务，Zacks排名第一，过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期增长224.3% [1] - PEG比率为0.03，行业为0.39，拥有B类增长评分 [1] 分组3：前进保险（The Progressive） - 美国主要汽车保险公司之一，Zacks排名第一，过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期增长8.8% [2] - PEG比率为0.69，行业为1.34，拥有B类增长评分 [2]

文章核心观点 - 中国刺激措施推动中国股票上涨，京东是基本面良好、值得上涨的股票，其业务模式类似亚马逊，还启动了50亿美元股票回购计划，股价触发周对称三角形突破 [1][2][3] 公司业务情况 - 在线商务方面，公司是中国最大的电子商务公司，拥有超6亿活跃用户，在线市场销售电子产品、时尚服装等多种消费品，商品有真伪保证 [2] - 物流方面，公司有自己的物流部门，运营超1600个仓库，面积超3200万平方米，有超35万名配送人员，能在一天内将货物送达中国90%的地区，部分地区10分钟内可送达，自动化仓库效率高 [2] - 技术方面，公司技术部门为企业提供云计算、桌面即服务等服务，有大语言模型ChatRhino，可提高生产效率 [2] - 医疗保健方面，公司提供在线处方、中药和远程医疗服务，用户可进行体检、虚拟问诊等 [2] - 金融方面，公司有金融部门，提供资产管理、供应链管理等金融解决方案 [2] 公司财务与股价情况 - 2024年第二季度公司公布创纪录的净利润 [3] - 2024年8月27日公司宣布50亿美元股票回购计划，有效期从2024年9月至2027年8月 [3] - 2024年8月21日沃尔玛以36亿美元出售持有的1.445亿股京东股份，每股不到25美元 [3] - 公司股价为46.97美元，上涨2.37美元（涨幅5.31%），52周范围为20.82 - 47.00美元，股息收益率1.58%，市盈率21.45，目标价36.93美元 [3] - 公司股价触发周对称三角形突破，两周内股价飙升超80%，周相对强弱指数（RSI）处于超买的76区间，斐波那契回调支撑位分别为39.70美元、35.69美元、32.50美元和30.01美元 [4][6] - 公司平均共识目标价为36.93美元，最高分析师目标价为47.00美元，有10位分析师给予买入评级，5位分析师给予持有评级，股票远期市盈率为12.56倍 [6] 投资建议 - 因中国刺激措施可能产生“利好出尽”效应，看涨投资者应耐心等待，考虑在斐波那契回调支撑位使用现金担保看跌期权买入股票，也可卖出有保护的看涨期权执行轮动策略获取溢价收入 [6]

文章核心观点 - JD.com是2023年表现最差的股票之一 [1] - 分析师专注于具有竞争优势和高防御性的优质公司,关注欧洲和北美公司,不受市值限制 [1] - 分析师持有BABA和JD的多头头寸 [2] 行业和公司研究 JD.com - JD.com是2023年表现最差的股票之一 [1] 分析师背景 - 分析师的学术背景是社会学,拥有社会学硕士学位和社会学与历史学学士学位 [1] - 分析师专注于具有竞争优势和高防御性的优质公司,关注欧洲和北美公司,不受市值限制 [1] - 分析师持有BABA和JD的多头头寸 [2]