业绩总结 - 2024年第三季度收入为19亿美元，净收入为1300万美元[6] - 2024年第三季度产品销售为18.2亿美元，同比增长4%[25] - 2024年第三季度总收入为18.62亿美元，同比增长2%[25] - 2024年第三季度销售成本为5.14亿美元，同比下降77%[25] - 2024年第三季度运营总费用为19.32亿美元，同比下降50%[25] - 预计2024年第四季度产品销售在8亿到13亿美元之间[24] - 预计2024年总产品销售在30亿到35亿美元之间[24] 成本与费用 - 销售成本占产品销售的比例为40%至45%，较之前的40%至50%范围有所收窄[28] - 研发费用预计为46亿至47亿美元，较之前的48亿美元有所降低[28] - 销售、一般和行政费用约为12亿美元，保持不变[28] - 资本支出约为12亿美元，较之前的约9亿美元有所增加[28] - 2024年年末现金及投资余额预计为约90亿美元，保持不变[28] 研发与产品管线 - 公司预计在2024年提交3个产品的申请，包括下一代COVID疫苗、RSV疫苗（18-59岁高风险人群）和流感+COVID组合疫苗[47] - 公司在2024年将继续推动Spikevax和mRESVIA疫苗的使用，以提高销售增长[45] - Moderna在肿瘤学领域的管线包括多个候选药物，如mRNA-4157用于黑色素瘤和非小细胞肺癌的辅助治疗[56] - 在罕见疾病领域，Moderna的管线包括mRNA-3927用于丙酮酸血症和mRNA-3705用于甲基丙二酸血症[57] - 公司的mRNA-4157在个体化新抗原疗法中用于多种癌症类型的治疗[56] 市场扩张与战略 - 公司计划在2025年在英国、加拿大和澳大利亚上线制造设施，以执行多年的合同[45] - 公司计划在2027年前将年度研发费用减少11亿美元，从2024年预计的48亿美元降至36亿至38亿美元[44][48] - 目前，Moderna在临床阶段的候选药物包括mRNA-3745用于糖原储存病1a型和mRNA-3210用于苯丙酮尿症[57] - 公司的研发管线显示出其在创新药物开发方面的持续努力和进展[56][57] 负面信息 - 研发费用同比下降2%[25] - 销售、一般和行政费用同比下降36%[25]

文章核心观点 - 公司季度财报超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，行业排名靠前 [1][3][8] 公司业绩表现 - 季度每股收益0.03美元，击败Zacks共识预期亏损1.89美元，去年同期亏损1.39美元，本季度盈利惊喜达101.59% [1] - 上一季度预期亏损3.47美元，实际亏损3.33美元，盈利惊喜4.03% [1] - 过去四个季度，公司均超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收18.6亿美元，超Zacks共识预期47.73%，去年同期营收18.3亿美元，过去四个季度均超营收共识预期 [2] 股价表现 - 年初至今，公司股价下跌约47.9%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利估计修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 -1.70美元，营收15.2亿美元，本财年共识每股收益预期为 -9.89美元，营收31.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗 - 生物医学和遗传学行业目前处于前36%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Arcellx公司尚未公布2024年9月季度财报，预计季度每股亏损0.54美元，同比变化 +33.3%，过去30天季度每股收益共识预期未变 [9] - Arcellx公司预计营收3521万美元，较去年同期增长135.3% [9]

财务表现 - 公司第三季度实现净利润1300万美元，合每股收益3美分，远超华尔街预期的每股亏损1.90美元 [1][5] - 第三季度营收为18.6亿美元，略高于去年同期的18.3亿美元，其中新冠疫苗贡献了大部分收入，包括美国市场的12亿美元和国际市场的约6亿美元 [5] - 公司第三季度的销售成本为5.14亿美元，同比下降77%，其中包括2.14亿美元的新冠疫苗未使用剂量减记和2700万美元的制造规模缩减相关费用 [10] 成本控制与研发 - 公司计划到2027年实现11亿美元的成本节约，第三季度是成本削减的重要季度 [2][5] - 研发费用同比下降2%至11亿美元，主要由于临床试验和制造费用减少 [11] - 销售、一般和行政费用同比下降36%至2.81亿美元，主要由于产品推广和交付成本降低 [12] 产品线与市场表现 - 公司第三季度首次销售其呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗，尽管销售额仅为1000万美元，低于预期的1.32亿美元 [6][7] - 公司计划在年底前申请其下一代新冠疫苗和新冠与流感联合疫苗的批准，并扩大RSV疫苗的批准范围至18至59岁的高风险成年人 [3] - 公司目前有45种产品在研发中，预计未来三年内将推出10种产品 [9] 市场预期与战略 - 公司重申2024年全年产品销售额预期为30亿至35亿美元，尽管欧洲市场销售预期较低且美国呼吸道疫苗市场竞争激烈 [8] - 公司股价今年下跌近50%，投资者对其后新冠时代的战略持观望态度 [9] - 公司正在开发独立流感疫苗、与默克合作的个性化癌症疫苗以及针对潜伏病毒的疫苗等产品 [9]

2024年营收相关 - 2024年第三季度营收19亿美元GAAP净收入1300万美元GAAP每股收益0.03美元[1] - 2024年年初至今产品销售额22亿美元重申2024年产品销售额预期为30 - 35亿美元[1] - 2024年前三季度净产品销售额为21.71亿美元2023年同期为38.78亿美元[29] - 2024年前三季度其他收入为0.99亿美元2023年同期为1.59亿美元[29] - 2024年前三季度总营收为22.70亿美元2023年同期为40.37亿美元[29] 特定产品销售额 - 2024年第三季度Spikevax®销售额18亿美元其中美国销售额12亿美元国际销售额6亿美元[2] - 2024年第三季度mRESVIA®销售额1000万美元[4] - 2024年第三季度净产品销售额18亿美元同比增长4%[5] - 重申2024年呼吸类产品净销售额预期为30 - 35亿美元[12] 成本相关 - 2024年第三季度销售成本5.14亿美元较2023年同期下降77%占净产品销售额的28%[6] - 2024年第三季度研发费用11亿美元较2023年第三季度下降2%[7] - 2024年第三季度销售一般和管理费用2.81亿美元较2023年第三季度下降36%[8] - 2024年全年研发费用预计为46 - 47亿美元[12] 盈亏相关 - 2024年前三季度运营亏损为26.99亿美元2023年同期为42.45亿美元[29] - 2024年前三季度净亏损为24.41亿美元2023年同期为49.31亿美元[29] 现金相关 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为16.44亿美元截至2023年12月31日为29.07亿美元[30] - 2024年前三季度经营活动现金净流出为38.29亿美元2023年同期为37.40亿美元[31] - 2024年前三季度投资活动现金净流入为24.88亿美元2023年同期为47.44亿美元[31] - 2024年前三季度融资活动现金净流入为0.59亿美元2023年同期为净流出12.68亿美元[31] 前瞻性陈述 - 公司对2024年财务框架和预期业绩包括预期产品销售等作出前瞻性陈述[33]

文章核心观点 Moderna将公布第三季度财报，分析师预计其有季度亏损但亏损幅度收窄，营收同比下降；公司与默克启动关键3期试验，股价下跌；多位分析师对其进行评级并调整目标价 [1][2][3] 财报信息 - 公司将于11月7日周四开盘前公布第三季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股亏损1.9美元，去年同期每股亏损9.53美元 [1] - 公司预计本季度营收12.5亿美元，去年同期为18.3亿美元 [1] 公司动态 - 10月28日周一，默克与公司宣布启动V940（mRNA - 4157）的关键3期试验INTerpath - 009 [2] - 周三公司股价下跌2.8%，收于51.81美元 [2] 分析师评级 - 10月4日，JP Morgan分析师Jessica Fye维持减持评级，将目标价从70美元降至59美元，准确率61% [3] - 10月15日，Jefferies分析师Michael Yee维持持有评级，将目标价从65美元降至55美元，准确率63% [3] - 9月13日，B of A Securities分析师Geoff Meacham维持中性评级，将目标价从130美元降至110美元，准确率60% [3] - 9月13日，Needham分析师Joseph Stringer重申持有评级，准确率77% [3] - 6月27日，Evercore ISI Group分析师Cory Kasimov维持符合预期评级，目标价120美元，准确率70% [3]

文章核心观点 - 公司将于11月7日公布2024年第三季度财报，虽当前业绩受新冠疫苗销售下滑影响，但凭借强大现金储备和丰富产品管线，仍具增长潜力，股价处于行业折价状态，建议投资者纳入投资组合 [1][19] 分组1：财报预期 - 公司预计2024年第三季度销售额为12.5亿美元，每股亏损1.91美元，较去年同期显著下降 [1] - 过去60天，2024年和2025年每股亏损预估分别从9.52美元增至9.88美元、从7.37美元增至8.59美元 [1] 分组2：盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率为54.97% [2] 分组3：模型预测 - 公司目前盈利ESP为 -2.67%，Zacks排名为3，按模型不太可能超盈利预期 [4] 分组4：影响业绩因素 - 公司大部分收入可能来自新冠疫苗销售，预计销售额为11.2亿美元，因需求降低较去年大幅下降 [5] - 本季度公司开始记录RSV疫苗mResvia销售收入，预计为7000万美元，但与其他同类产品初始销售相比偏低 [6][7] 分组5：产品管线 - 公司正在开发超40种mRNA候选药物，管理层正在评估多个后期研究候选药物 [8] - mRNA - 4157与默克合作开发，正在三项关键III期研究中评估，今年还启动了三项新临床研究 [9] 分组6：股价表现与估值 - 年初至今，公司股价暴跌46.2%，而行业增长14.0%，表现逊于行业、板块和标普500指数 [11] - 从估值看，公司基于市销率为4.07，低于行业的6.90，较具吸引力 [13] 分组7：投资建议 - 公司虽营收受新冠疫苗接种减少影响下滑，但现金状况良好，可支持管线发展和未来增长计划 [15] - 公司宣布的产品组合优先级和成本效率计划，表明管理层关注长期发展，聚焦临近获批或已上市产品 [16] - 管理层计划未来三年推出10种新产品，今年底前提交三项FDA监管申请，还计划用优先审评券加速审批 [17][18] - 鉴于公司现金充裕、管线进展良好且股价折价，建议投资者将其纳入投资组合，股价大幅下跌是长期投资机会 [19]

文章核心观点 - 介绍Moderna公司股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估修正情况、Zacks Rank评级以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价为55.22美元，较上一交易日涨0.77%，跑赢当日标普500指数涨幅0.16%，道指当日跌0.37%，纳斯达克指数涨0.78% [1] - 过去一个月公司股价跌18%，落后医疗板块4.09%的跌幅和标普500指数1.67%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 2024年11月7日将公布财报，预计每股收益-1.91美元，同比降37.41%，预计净销售额12.5亿美元，同比降31.71% [2] - 全年Zacks共识预估每股收益-9.88美元，营收32亿美元，同比变化分别为+19.87%和-53.33% [3] 分析师预估修正 - 分析师预估修正反映短期业务趋势变化，正向修正对公司业务前景是好迹象 [4] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下调0.29% [6] 公司评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报+25%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 行业排名 - 医疗-生物医学和遗传学行业属医疗板块，目前Zacks行业排名74，处于超250个行业前30% [7] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 公司Moderna的新冠疫苗需求下降,导致股价持续疲软,但公司仍有20亿美元的市值,凭借其丰富的资产组合继续获利[1] - 投资组合专家通过深入研究公司财报、分析师评论、市场报告等,采用事实为基础的研究策略,为退休投资者建立投资组合[1] 公司概况 - Moderna是一家拥有20亿美元市值的公司[1] - 公司凭借其丰富的资产组合继续获利[1] 投资策略 - 投资组合专家采用事实为基础的研究策略,包括深入研究公司财报、分析师评论、市场报告等[1] - 专家为退休投资者建立投资组合[1]

文章核心观点 - 因疫苗需求低、销售下滑，Moderna股价过去两年大幅下跌，近期管理层更新业务展望并削减研发预算，公司面临竞争和盈利不确定性 [1][7] 股价表现 - 过去一个月，MRNA股票下跌超20%，表现逊于行业2.3%的跌幅、板块和标准普尔500指数，目前股价低于200日和50日移动平均线 [1][2] 销售指引 - 9月12日，管理层发布2025年全年新销售指引，并修订2028年销售展望 [4] - 2025年，公司预计营收在25亿至35亿美元之间；2026 - 2028年，预计销售在新产品推出推动下实现超25%的复合年增长率，但该长期展望低于去年 [5] 费用情况 - 2025年，公司预计销售、一般和行政费用在10亿至12亿美元之间；2026 - 2028年，销售费用预计逐步增加，一般和行政费用预计保持不变 [6] - 公司计划在2028年实现运营现金成本收支平衡，比此前宣布的2026年目标推迟两年 [6] 研发预算调整 - 公司将未来四年（2025 - 2028年）的整体研发预算削减近20%至160亿美元，并停止五个管道项目 [7][8] - 2025年，预计研发费用在42亿至45亿美元之间；2027年，预计研发成本在36亿至38亿美元之间 [9] 市场竞争 - 尽管mRNA技术有竞争优势，但公司产品面临来自辉瑞和葛兰素史克等大型制药公司的竞争 [10] - FDA批准公司的RSV疫苗mResvia，使其与葛兰素史克和辉瑞的RSV疫苗直接竞争 [11] 估值与预测 - 从估值看，公司股价相对行业有吸引力，市销率为4.36，低于行业的8.21 [12] - 过去60天，2024年每股亏损估计从9.37美元增至9.85美元，2025年每股亏损估计从7.11美元增至8.59美元 [12] 投资建议 - 建议新投资者目前避开该股票，因其盈利计划延迟且盈利预测持续下降 [14] - 持有股票的投资者，下一个主要催化剂可能是即将公布的第三季度业绩，届时公司将开始记录RSV疫苗收入并反映市场需求和潜力 [15]

文章核心观点 - 行业规模近年稳定增长，预计未来几年持续增长，受多种因素驱动，不同地区表现有差异 [1][3][7] 市场规模与增长 - 2023年市场规模335亿美元，2024年达347.6亿美元，复合年增长率3.8%，预计2028年达406.9亿美元，复合年增长率4% [1] 历史增长驱动因素 - 包括对高效药品和疫苗研发的资金支持增加、联邦推进RNA药物项目的扩展、对罕见遗传病认识提高、临床试验数量增加 [2] 预测期增长驱动因素与趋势 - 驱动因素有传染病流行率上升、患者就医次数增加、mRNA疗法应用更广泛、个性化和精准医疗需求增长、监管环境有利、审批途径加快 [3] - 趋势包括mRNA递送技术进步、mRNA疫苗快速发展和应用、自扩增mRNA平台出现、mRNA制造可扩展性和灵活性提升、新型mRNA修饰创新 [3] 应对疾病作用 - 因持久和传染性疾病流行率上升，mRNA疗法可使身体快速产生增强免疫反应的蛋白质，加速疫苗和治疗方法的开发 [4] 领先公司举措 - 领先公司专注mRNA加强疫苗等创新解决方案，增强对病毒变异株的免疫力 [5] 产品与终端用户 - 主要产品为疫苗和药物，mRNA疫苗可指导细胞产生刺激免疫反应的蛋白质，应用于传染病、肿瘤学等领域 [6] - 终端用户包括医院、诊所、研究机构和其他医疗服务提供商 [6] 区域市场情况 - 2023年北美是最大市场，亚太预计在预测期内增长最快，报告涵盖全球多个地区和国家 [7] 竞争格局与公司 - 涉及辉瑞、诺华、赛诺菲等公司，还包括霍夫曼 - 拉罗什、Moderna等其他主要和创新公司 [8] 报告属性 - 报告页数175页，预测期2024 - 2028年，2024年预计市场价值347.6亿美元，2028年预测市场价值406.9亿美元，复合年增长率4%，覆盖全球 [9] 报告关键主题 - 包括执行摘要、市场特征、趋势与策略、宏观经济情景、市场规模与增长、市场细分、区域和国家分析等 [10]