Wall Street analysts and traders alike earn their pay by connecting the dots in the stock market. This includes knowing that when there is one big winner, a suit of associated stocks could soon follow. In today’s market, it is clear to most that the technology sector has gotten most of the attention—and capital—from investors, with a specific interest in the artificial intelligence and semiconductor spaces. Knowing that NVIDIA Co. NASDAQ: NVDA leads the pack in this dynamic, investors can either follow the ...

All eyes were on Nvidia (NVDA 3.97%) once again when it reported fourth-quarter earnings last week. However, Nvidia's stock isn't in the same position as it was a year or two ago when it was delighting investors with skyrocketing growth and a seemingly endless opportunity in artificial intelligence (AI).The company is still delivering blistering growth, but investor expectations now seem to be aligned with the company's trajectory, and there is less room for surprises. Despite ample anticipation for the fou ...

Oliver Rodzianko is an investment analyst specializing in the technology sector, grounded in timeless value principles. His expertise spans AI, semiconductors, software, and renewable energy, with a focus on companies that demonstrate resilient management and lasting competitive advantages. A trusted voice in financial analysis, Rodzianko’s insights are frequently highlighted as “Must Reads” on Seeking Alpha, syndicated to Forbes via GuruFocus, and published on TipRanks.Rodzianko specializes in value tradin ...

文章核心观点 - 过去两年多股市上涨人工智能是关键催化剂 英伟达作为人工智能革命直接受益者市值大增 但从毛利率趋势看其最好时光或已过去 [1][2][4] 股市上涨原因 - 股票拆分热潮、通胀率下降等因素推动道琼斯、标准普尔500和纳斯达克综合指数上涨 其中人工智能崛起对华尔街影响最大 [2] 人工智能潜力 - 普华永道分析师认为到本十年末人工智能有潜力为全球经济增加15.7万亿美元 其驱动的软件和系统无需人工干预可在全球多数行业发挥作用 [3] 英伟达发展情况 硬件优势 - 英伟达硬件是高性能数据中心首选 2022 - 2023年其占企业数据中心图形处理单元出货量的98% 2025财年数据中心收入占净销售额超88% [5][6] - 英伟达第四财季交付了110亿美元的布莱克威尔架构收入 显示其硬件受追求人工智能创新前沿企业欢迎 [7] 软件助力 - 英伟达的CUDA软件平台帮助开发者最大化图形处理单元计算潜力、构建大语言模型 让客户对品牌保持忠诚 [8] 价格优势 - 人工智能图形处理单元稀缺使英伟达销售和利润提升 其霍珀芯片售价高达4万美元 布莱克威尔芯片售价3 - 4万美元 远高于竞争对手 [9] 英伟达面临挑战 毛利率下降 - 英伟达自2025财年第一季度毛利率达到峰值后持续下降 2025财年第四季度恰好达到73%的预测值 2026财年第一季度预计降至70.6% [12][13][16] 竞争加剧 - 国内竞争对手如AMD和海外科技巨头如华为增加图形处理单元产量 英伟达因稀缺性获得的定价权将减弱 [13] - 英伟达的大客户如微软、Meta、亚马逊和谷歌等内部开发人工智能芯片 未来英伟达可能会失去数据中心市场份额 [14] 成本担忧 - 中国的DeepSeek开发的大语言模型聊天机器人成本低 且使用功率较低的英伟达芯片 部分企业可能转向低成本硬件 [15] 市场预期 - 多数企业缺乏优化人工智能解决方案和实现投资回报的明确计划 投资者可能高估人工智能早期应用 可能导致科技泡沫形成和破裂 [17]

For Immediate ReleasesChicago, IL – March 3, 2025 – Zacks.com announces the list of stocks and ETFs featured in the Analyst Blog. Every day the Zacks Equity Research analysts discuss the latest news and events impacting stocks and the financial markets. Stocks recently featured in the blog include NVIDIA Corp. (NVDA) Meta Platforms Inc. (META) , Alphabet Inc. (GOOGL) , Microsoft Crop. (MSFT) and Amazon.com Inc. (AMZN) .Here are highlights from Monday’s Analyst Blog:NVIDIA: A Lucrative Buy with Solid Vision, ...

Despite NVIDIA (NASDAQ: NVDA ) (TSX: NVDA:CA ) reporting 2024-Q4 (and 2024 full year) earnings on February 26, 2025, that were perceived to beat estimates , its stock price slumped the next day, opening up at $135/share and closing at $120/share, a declineAnalyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not ...

报告公司投资评级 - 略微下调目标价至 143.0 美元，潜在升幅 19%，重申"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 英伟达 FY4Q25 的 Blackwell 收入达 110 亿美元超预期，FY1Q26 预计环比大幅增长，此前延期问题解决且市场已消化影响 [1] - 受 DeepSeek 创新影响，AI 大模型行业发展带动算力需求，英伟达是行业发展初期红利最大受益者之一 [1] - 英伟达当前市盈率 25.9x 较 2024 年 7 月高点下行明显，估值低于历史均值以下一倍标准差，估值吸引力上升 [1] 分组1：收入与利润情况 - 2025 财年四季度英伟达收入 393.3 亿美元，同比增长 78%，环比增长 12%，高于指引上限及市场预测；预期 FY1Q26 收入中位数 430 亿美元，高于市场预测 [2] - FY4Q25 毛利率 73.0%，同比降 2.9 个百分点，环比降 1.5 个百分点；指引 FY1Q26 毛利率中位数 70.6%，环比下降且略低于市场预测；预计下半年毛利率向 75%靠拢 [2] - 四季度净利润同比增长 80%，环比增长 14%，高于市场一致预测；根据业绩及指引，上调 2024 年、2025 年盈利预测 [2] 分组2：业绩会要点及展望 - 四季度 Blackwell 销售额达 110 亿美元超预期，大型云服务提供商客户收入约占数据中心业务一半，同比接近翻倍 [3] - 汽车板块业务收入预计 FY2026 增加至 50 亿美元 [3] - 中国区域销售额低于出口管制前水平，未来收入占比预计大体保持稳定 [3] - 英伟达 GPU 配合软件生态，将受益于 AI 大模型规模定律带来的行业增长，包括初创公司需求 [3] 分组3：财务报表分析与预测 - 预计 FY2024 - FY2028E 营业收入净额分别为 609.22 亿、1304.97 亿、2013.05 亿、2523.21 亿、2921.64 亿美元，总收入同比增速分别为 126%、114%、54%、25%、16% [4] - 预计 FY2024 - FY2028E 净利润分别为 297.60 亿、728.80 亿、1091.93 亿、1431.18 亿、1601.14 亿美元，净利润同比增速分别为 581%、145%、50%、31%、12% [4] - 预计 FY2024 - FY2028E 目标 PE（x）分别为 119.7、48.2、32.0、24.4、21.8 [4] 分组4：业绩回顾及预测调整 - FY4Q25 营业收入 393.31 亿美元，同比增长 78%，环比增长 12%；毛利润 287.23 亿美元，同比增长 71%，环比增长 10%等 [15] - FY4Q25 分地区收入中，中国台湾 53.07 亿美元，同比增长 20%；中国大陆 55.34 亿美元，同比增长 184%；美国 199.39 亿美元，同比增长 63%等 [16] - FY4Q25 分产品收入中，数据中心 355.80 亿美元，同比增长 93%；游戏 25.44 亿美元，同比下降 11%等 [17] 分组5：估值 - 英伟达当前远期市盈率 25.9x，历史均值 39.5x，均值以下一倍标准差 30.0x [22] - 乐观情景目标价 178.2 美元（概率 15%），悲观情景目标价 103.8 美元（概率 15%） [28]

公司核心观点 - 英伟达作为人工智能芯片市场领导者表现出色 虽财报优异但股价未飙升 当下是投资好时机 [1][3][12] 公司在AI芯片市场的地位与优势 - 公司是AI芯片市场领导者 其GPU在训练和推理大语言模型等关键任务中备受青睐 产品需求高 [4] - 公司是该领域早期参与者 有先入市场优势 且坚持创新 承诺每年更新GPU [5] - 第四季度推出的Blackwell架构开局良好 营收达110亿美元 需求“非凡” [6] 公司客户与市场情况 - 大型云服务提供商占公司数据中心营收的一半 这些客户财务稳健 预算充足 利于公司发展 [7] 公司未来规划与发展前景 - 公司计划今年晚些时候推出Blackwell Ultra 随后推出Rubin架构 利于保持领先地位并适应AI下一阶段发展 [8] - 行业高增长 预计2000亿美元的AI市场将增长至超1万亿美元 支撑公司长期发展 [9] 公司财务表现 - 最近一个季度公司营收增长78%至390亿美元 全年营收增长114%至1300亿美元 并预计第一季度营收达430亿美元 [9] 公司股价表现及投资建议 - 公司股价过去五年上涨超1700% 投资者可能选择此时获利了结 且过去财报发布后股价不一定立即上涨 [10][11] - 公司长期盈利和股价表现强劲 当下股价回调 市盈率仅27倍 是投资好时机 [12]

文章核心观点 - 英伟达过去几年表现出色投资者看好其增长前景 但华尔街分析师将其评级从买入下调至持有 [1] 供应与需求 - 峰会洞察分析师金盖·陈预计英伟达未来财报仍将超预期 但2026财年下半年随着GPU供应赶上行业需求 其表现和增长可能减速 [2] 利润率与竞争 - 因公司增加下一代布莱克威尔芯片产量 利润率收缩幅度超预期 [2] - 强大AI聊天机器人DeepSeek的出现 以及更高效AI训练和用较低级计算开发AI程序的能力 中长期将对英伟达产生不利影响 [2] 行业风险 - 特朗普政府可能加强芯片出口管制 英伟达及其他估值飙升的大型AI股票存在短期风险 [3]

公司高管交易 - 2024年6月14日至9月13日英伟达CEO黄仁勋按预先安排交易计划抛售600万股股票 净赚约7.13亿美元 [1] - 9月13日黄仁勋完成抛售计划 引发英伟达股价短期飙升 当时芯片制造商股权估值119美元 [2] 公司股价表现 - 自高管最后一次抛售以来 英伟达股价上涨4.8% 上一交易日收盘价124.80美元 [2] - 期间英伟达股价波动剧烈 曾飙升至150美元以上 [3] - 9月13日投入1000美元购买英伟达股票 现在价值1047.70美元 收益4.8% 若在150美元时套现 回报26% [4] 公司财务状况 - 第四季度营收飙升至393.3亿美元 数据中心销售额占总营收91% 达356亿美元 同比增长93% [6] - 2025年第一季度指引仍预计同比增长65% 低于去年的262% [6] 公司发展前景 - 一些分析师警告英伟达技术结构有下行风险 但基本面有长期增长机会 关注焦点是Blackwell芯片产品线 [7] - 投资策略师Shay Boloor认为英伟达未达顶峰 其Blackwell架构推动AI推理 比以前模型快25倍 [8] 华尔街分析师观点 - 财报发布后 分析师给予英伟达7个新“买入”评级 [9] - 美银证券Vivek Arya将目标价提高到200美元 强调英伟达在AI领域主导地位及第四季度营收同比增长78% [9] - 摩根大通Harlan Sur维持170美元目标价和“买入”评级 称AI计算需求强劲及Blackwell生产加速 [10] - Needham的Rajvindra Gill重申“买入”评级 目标价160美元 称Blackwell营收超预期缓解过热担忧 但毛利率恢复可能慢于预期 [10] - 瑞杰金融Srini Pajjuri维持170美元目标价 指出Blackwell加速快于预期 美国超大规模企业推动增长 中国份额下降 [11] - 峰会洞察Kinngai Chan将英伟达评级下调至“持有” 称短期虽强劲 但高预期和对PC客户端MPU进入的猜测使风险回报不再有利 低计算能力需求或影响长期增长 [11]