Tizz/Rizz矩阵框架 - 通过横坐标Rizz(魅力值)和纵坐标Tizz(技术宅浓度)构建人物分类矩阵 Rizz代表社交能力与商业说服力 Tizz代表技术专注度与产品交付能力 [4][5][6] 人物分类定位 - Tizzard(技术奇才)象限代表技术极致但社交薄弱者 包括苹果联合创始人沃兹尼亚克和OpenAI前首席科学家伊利亚 该类型擅长底层架构搭建但极少公开演讲 [9][10][11] - Grifter(大骗子)象限代表高Rizz低Tizz者 典型为WeWork前CEO亚当·诺伊曼和Theranos创始人伊丽莎白·霍姆斯 擅长模仿技术特质但缺乏实际交付能力 [12][13][14] - God Mode(上帝模式)象限代表双高值人物 包括马斯克(xAI/特斯拉) 贝索斯(亚马逊) 黄仁勋(英伟达) 扎克伯格(Meta) 兼具技术深度与市场影响力 [27][28] - Main Character(标准主角)象限代表均衡型创业者 包括Figma CEO迪伦·菲尔德和Canva CEO梅兰妮·珀金斯 创造百亿美元级公司但被视作"无聊" [21][22] - Tizz Whisperer(技术宅低语者)象限代表技术转化者 包括乔布斯和奥特曼 擅长驱动技术天才实现商业愿景 [23][24] 商业成功要素 - 顶级成功需技术价值创造(Tizz)与商业价值传递(Rizz)的双重极致 [31][33] - 技术型创始人通过形象重塑实现突破 案例包括贝索斯/扎克伯格健身 TRT疗法 马斯克植发 黄仁勋皮夹克造型 [30] - Cracked(开挂型)创始人如Perplexity CEO阿拉文德·斯里尼瓦森兼具产品交付能力与适度魅力表现 [25][26]

美股9月季节性表现 - 标普500指数在9月下跌概率达56%，平均跌幅1.17%，总统任期首年下跌概率升至58%，平均跌幅1.62% [2] - 过去十年（2015-2024年）标普500指数有六次9月下跌，平均跌幅1.93%，其中2022年9月单月暴跌9.34% [5] - 9月表现低迷主因包括机构调仓、散户交易放缓、波动率上升及企业回购静默期 [2] 当前市场风险因素 - 人工智能相关股票领跌，英伟达周五下跌3.4%，戴尔科技因利润预测逊于预期单日下跌8.9% [1][8] - 美股估值达预期收益22倍，接近互联网泡沫末期水平，算法交易员股票配置比例逼近上限 [9] - 对冲基金股票持仓比例达80%分位数，头寸过度扩张 [10] 宏观事件与政策影响 - 9月将发布非农就业报告及两项通胀数据，美联储货币政策决定受市场高度关注 [6] - 特朗普政策引发美债收益率曲线分化，两年期与30年期国债收益率差升至2022年初以来最高，30年期收益率达4.872% [6] - 政府压力与关税政策不确定性可能加剧市场波动 [14] 资金流动与再平衡压力 - 养老基金及共同基金或在季度末再平衡投资组合，因股票ETF自6月底上涨近5%而债券ETF下跌近2%，可能抛售股票 [10] - 散户买入活动8月已减弱，9月通常为全年参与度最低点 [10] - 企业可能在三季度财报公布前减少股票回购 [11] 波动率与市场情绪 - 历史数据显示9月和10月为波动率飙升月份，VIX指数历史均值约20，当前仅15.36显示市场过于放松 [12] - 期权市场显示交易员对短期走势转趋谨慎，防范急剧下跌的成本差异指标跃升至年内最高 [17]

来源：市场资讯 在这个过程中，英伟达的表现是个明显的例子，显示出散户投资与机构投资者之间的激烈博弈。虽然英 伟达在今年早些时候的业绩超出市场预期，推动股价长期上涨，但距离其最新财报发布仅两周，其股价 就遭遇了迅速下跌。分析认为，市场情绪转变的一个关键因素在于一次相对微小的营收预测调整，这引 发了市场对英伟达未来增长可持续性的担忧。 英伟达的这一波动并不孤立，许多大型科技股在同期均出现不同程度的下跌。这尤其反映出投资者对高 估值科技股的高度敏感。尽管如此，英伟达的创新能力和市场领导地位仍为其提供了坚实的基础。分析 显示，尽管短期内交易波动显著，但其长期发展潜力依然坚挺。不过，市值的剧烈波动再次提醒投资 者，需在急速变化的金融市场中保持警惕。 当前，市场对于英伟达的关注不仅仅在于其技术进步和产品创新。经济学家指出，改变市场预期的不是 单一因素，而是一系列变量的综合作用。近期科技股的波动，也让人们开始思考，英伟达及其他大型科 技企业是否被市场过度炒作，承担着被大资金挟持的风险。 （来源：美股情报站） 展望未来，英伟达及其同行将继续承受来自监管政策、市值管理及市场大资金行为的多方面压力。因 此，市场参与者需要深入评估 ...

英伟达对中国市场的战略依赖 - 公司首席执行官黄仁勋表示"确实有可能"将Blackwell处理器引入中国市场 并呼吁美国政府开放更多市场渠道[4] - 中国市场价值500亿美元 预计每年增长50% 公司认为若无法进入该市场 美国主导的AI技术栈将难以成为全球标准[8] - 2023年前国产AI芯片自给率仅10-15% 2024年已达30% 预计2025年超40% 2026年近50% 2030年达70%[12] 地缘政治对业务的影响 - 美国2022年10月将A100/H100芯片纳入出口管制 2023年10月修订规则引入"总处理性能"和"性能密度"指标[9][10] - 公司推出特供版H20芯片 其INT8算力仅296 TFLOPs（低于RTX 4090的661 TFLOPs和H100的1979 TFLOPs）但配备96GB HBM3内存[10] - 中国互联网监管部门就H20芯片安全风险约谈公司 工信部要求互联网巨头书面说明采购合理性[6] 特供芯片的市场表现 - 字节跳动和腾讯各采购约23万颗H20芯片 阿里巴巴采购14万颗 百度采购10万颗 四家企业合计占87%采购份额[12] - H20芯片在2026财年第三季度可能产生20-50亿美元收入 中国客户对不含HBM的B40芯片需求预计达2024年200万颗/2025年500万颗[17][19] - B40芯片搭载GDDR7显存 带宽约1.7TB/s（大幅低于H20的4TB/s） NVLink速度550GB/s 但保留CUDA生态支持[20] 财务表现与增长挑战 - 2026财年第二财季营收467.43亿美元（同比增长56%） 净利润264.22亿美元（同比增长59%） 毛利率72.4%[17] - Blackwell芯片收入环比增长17% 但数据中心业务连续两个季度低于预期[19] - AI原生初创公司2024年营收预计达200亿美元（为去年十倍） 全球AI基础设施资本开支2030年可能达3-4万亿美元[19] 技术竞争与行业趋势 - 公司面临中国本土企业竞争 其主场优势和技术进步正在降低市场对英伟达产品的依赖度[8][22] - AI行业进入商业化落地阶段 性价比和可持续商业模式成为关键考量因素[22] - 行业分析指出公司已从"超高速增长"转向"高增长"阶段 市场过度乐观的预期需要调整[22]

公司战略与定位 - 华为云强调以提供客户所需计算结果为核心目标 而非单纯依赖芯片工艺[1] - 公司通过系统级创新弥补单点短板 包括以空间换算力 以带宽换算力 以能源换算力[1] - 组织架构调整为聚焦3+2+1业务：通算 智算 存储三大基础服务 AI PaaS与数据库两大平台 安全业务一个核心[6] - 调整目的为集中资源最大化"昇腾AI+盘古"组合优势 砍掉协同效应弱的外围研发[6] 技术突破与产品进展 - 发布CloudMatrix384超节点 集成384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU 算力达300 PFlops[2] - 通过xDeepServe架构实现单芯片2400TPS吞吐量与50msTPOT时延 超越业界水平[2][3] - xDeepServe采用Transformerless分离架构 将MoE大模型拆分为Attention/FFN/Exper微模块并行处理[3] - 超节点单卡吞吐量从600tokens/s提升至2400tokens/s 达H20芯片效率的三倍[3] - 支持横向扩展至16万卡AI集群 可同时训练1300个千亿参数大模型[2] 市场表现与客户增长 - 昇腾AI云服务客户数从321家增长至1714家 同比增长434%[5] - 整体算力规模同比增长接近250%[5] - 在中国大陆云服务市场占据18%份额 位列第二[6] - 智能驾驶领域取得突破 引望（中国最大智驾企业）已部署于昇腾平台[6] - CloudMatrix384在感知模型/E2E/VLA模型测试中达到H100的2.5-3倍性能[6] 基础设施布局 - 围绕贵安 乌兰察布 和林格尔 芜湖打造全国算力一张网[5] - 仅在贵州已部署超40套CloudMatrix384超节点[5] - 华为云贵安汽车专区正式上线 长安天枢智驾搭载CloudMatrix384亮相[5] - 云服务连续756天保持重大事故为零记录[5] 行业趋势与认知 - 未来十年算力需求可能有数万倍增长[1] - 市场主流需求从"上云"转向"上AI" AI工作负载成为云业务核心引擎[6] - 需以AI原生思维重构应用 数据 流程和人员组织[7] - 中国拥有千行万业业务场景 有望在各行业构筑全球AI领先优势[7]

2025 | 08 | 30 WEEKLY国际财经 黄仁勋 年佛大首席执行官 周 焦点 27 - 元 - 干亿美元蒸发! 谁在"绑架"英伟达 全球 速览 特朗普对多国征收关税被裁定非法 郑观 国际 "北溪"案重大进展:德国锁定6名乌克兰籍嫌疑人 观点 橄榄 红杉资本:Al正在引领一场价值10万亿美元变革 数据 洞察 美元连跌四日,黄金期货突破3500美元 下周 曰历 美联储"褐皮书"下周发布 每日经济新闻 ◆美东时间周三（8月27日）盘后，尽管英伟达交出了一份亮眼的业绩，但一个仅2亿美元的微小缺口，却瞬间刺痛了市场极度敏感的神经，市值在两个交易 日内蒸发逾1800亿美元。华尔街对英伟达业绩的严苛态度，根源在于其高达4.3万亿美元的巨大市值，已与美股市场乃至整个美国经济的"新引擎"——AI数 据中心建设——深度绑定。 ◆美法院裁定特朗普对多国征收关税非法；泰国政坛"地震"：佩通坦被解职，新总理人选浮出 ；美联储理事库克正式起诉特朗普；ChatGPT被控致美16岁少 年自杀。 英伟达2亿美元"业绩缺口"引发千亿市值蒸发， 美股患上巨头依赖症， 美国经济引擎易主AI 当英伟达的"非完美"财报，被华尔街的"完美主义" ...

| 全球 ■ 特朗普对多国征收关税被裁定非法 | | --- | | 郑观 画赋"北溪"案重大进展：德国锁定6名乌克兰籍嫌疑人 | | 观点 图爾 红杉资本：Al正在引领一场价值10万亿美元变革 | | 数据 隔雾 美元连跌四日，黄金期货突破3500美元 | | 下周目历 美联储"褐皮书"下周发布 | ◆美东时间周三（8月27日）盘后，尽管英伟达交出了一份亮眼的业绩，但一个仅2亿美元的微小缺口， 却瞬间刺痛了市场极度敏感的神经，市值在两个交易日内蒸发逾1800亿美元。华尔街对英伟达业绩的严 苛态度，根源在于其高达4.3万亿美元的巨大市值，已与美股市场乃至整个美国经济的"新引擎"——AI 数据中心建设——深度绑定。 ◆美法院裁定特朗普对多国征收关税非法；泰国政坛"地震"：佩通坦被解职，新总理人选浮出 ；美联 储理事库克正式起诉特朗普；ChatGPT被控致美16岁少年自杀。 英伟达2亿美元"业绩缺口"引发千亿市值蒸发， 美股患上巨头依赖症， 美国经济引擎易主AI 图片来源：每日经济新闻 资料图 当英伟达的"非完美"财报，被华尔街的"完美主义"审视时，会发生什么？ 美东时间周三（8月27日）盘后，"全球市值第一股" ...

该公司周三公布的财报虽然营收利润均超出市场预期，但数据中心业务营收略低于预期，且该公司对三季度营收的指引仅略高于分析师预 估。这未能满足投资者对于英伟达的高期待。 | OVIN | us 英伟达 | | --- | --- | | NVDA | | | 17/ 180 今井 178.110 最高 178.150 最低 173.145 | | | -3.32% -5.000 换手 1.00% 息量 2.43亿股 金额 424.6亿 | | | 电子 | 昨收 180.170 总值⊙ 4.23万亿 市盈 4.8.88 | | 盘后 173.690 -0.490 -0.28% 20:00 美东 √ | | | 〔D 大行评级：获交银国际证券维持评级至买入、目... ○× | | | 分时 五日 | 中名, 周Ｋ 月Ｋ | | 均价:174.466 最新:174.180 -5.990 -3.32% | | | 187.130 | 3.86% 卖1 173.690 | | 2 | 买1 173.670 | | 分时成交 | | | 16:00 174.250 172 | | | 16:00 174.280↑ 200 | ...

芯片与算力 - 英伟达发布Jetson Thor芯片[3] - 英伟达推出NVFP4算力产品[3] - DeepSeek发布UE8M0 FP8芯片[3] 模型发展 - xAI开源Grok-2模型[3] - Meta等公司提出DeepConf方法[3] - 英伟达推出Jet-Nemotron模型[3] - 面壁发布MiniCPM-V 4.5模型[3] - Sakana AI实现M2N2进化[3] - DeepSeek发现V3.1 Bug问题[3] - OpenAI和Anthropic开发互评模型[3] 应用创新 - Coinbase强制使用AI工具[3] - OpenAI发布GPT-4b micro应用[3] - 群核科技开源SpatialGen[3] - 腾讯会议新增AI纪要功能[3] - Video Ocean推出视频智能体[3] - 钉钉发布DingTalk A1应用[3] - 微软推出VibeVoice-1.5B应用[3] - Perplexity实施AI搜索收入分成[3] - 谷歌发布Gemini 2.5 Flash应用[4] - Anthropic推出Claude for Chrome应用[4] - PixVerse升级至V5版本[4] - DeepMind开发健康大模型[4] - 腾讯举办AI播客挑战赛[4] - 谷歌实现Nano-Banana进化[4] - 腾讯推出HunyuanVideo-Foley应用[4] - 字节跳动发布OmniHuman-1.5应用[4] - n8n建立Agent平台养成系统[4] - 华盛顿大学开发气候模拟应用[4] 科技与事件 - 腾讯等支持科学探索奖[4] - SpaceX实现星舰"十飞"[4] - OpenAI进行权力交接[4] - Meta与Midjourney达成合作[4] - 马斯克提及Macrohard概念[4] - X公司面临垄断诉讼[4] 行业观点 - Claude Code讨论产品迭代机制[4] - a16z分析生成平台格局[4] - 谷歌发布AI能耗报告[4] - Karpathy探讨编程工具链[4] - Delphi研究数字永生概念[4] - OpenAI强调AI技能需求[4] - 国务院推动人工智能+战略[4] - 斯坦福大学分析AI对就业影响[4] - 杨植麟探讨大模型技术决策[4] - a16z发布AI百大榜[4] - Geoffrey Hinton提出婴儿假说[4] - Anthropic警告AI无序风险[4]

当地时间8月29日，美股三大指数集体下跌，截至收盘，道指、标普500指数、纳指分别下跌0.20%、0.64%、1.15%。 | 美股指数 △ | | | | --- | --- | --- | | 道琼斯 | 纳斯达克 | 标普500 | | 45544.88 | 21455.55 | 6460.26 | | -92.02 -0.20% -249.61 -1.15% -41.60 -0.64% | | | | 中国金龙 | 纳指100期货 | 标普500期货 | | 7912.53 | 23454.50 | 6474.00 | | +120.68 +1.55% -314.50 -1.32% -43.50 -0.67% | | | 美股大型科技股多数走弱，英伟达股价再迎重挫，单日下跌逾3%，总市值单日蒸发超人民币1万亿元。热门中概股逆势走强，阿里巴巴股价大涨近13%， 公司最新财报显示其净利润大幅增长。 大宗商品市场方面，国际贵金属价格上涨，国际油价走弱。机构研判，短期金价或偏强运行，银价下方支撑明显，原油中期偏空格局不变。 英伟达股价重挫 当地时间8月29日，从美股整体表现看，英伟达等科技股下跌使得纳指调整幅 ...