文章核心观点 公司向董事长兼首席执行官邢 Jin 授予 2923077 份受限股单位以认可其贡献并激励业务发展，邢 Jin 同意在 2024 - 2026 年每年出售不超三分之一的解禁股份 [1] 公司情况 - 公司是中国医美行业最大且最具活力的社交社区 [1][2] - 公司通过提供高质量内容、社交功能及筛选医美服务提供商向用户提供可靠信息 [2] - 凭借品牌形象、受众覆盖、用户信任、社交社区和数据洞察，公司有能力在医美产业链及消费医疗服务市场拓展业务 [2] 授予受限股单位情况 - 薪酬委员会批准并授予董事长兼首席执行官邢 Jin 2923077 份受限股单位，每份代表解禁时获得一股 A 类普通股的权利 [1] - 授予受限股单位是为认可邢 Jin 对公司的贡献并激励其带领公司取得更好业务成果 [1] 限售承诺 - 邢 Jin 同意在 2024、2025 和 2026 年每年 12 月 31 日结束时，出售不超过解禁受限股单位所发行 A 类普通股总数的三分之一 [1]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为人民币3.853亿元,同比增长19.2%,符合公司之前的指引 [23] - 信息服务及其他收入为人民币2.859亿元,同比增长24.1%,主要由于So-Young Prime业务收入增加 [23] - 预约服务收入同比下降18.8%至人民币2,410万元,主要由于公司的运营策略给予终端用户更高的补贴 [23] - 医疗产品销售及维修服务收入为人民币7,520万元,同比增长19.2%,主要由于美容注射剂销售增加 [23] - 毛利润为人民币2.427亿元,同比增长0.6% [24][25] - 净利润为人民币1,830万元,去年同期为230万元 [26] - 非公认会计准则下的净利润为950万元,去年同期为990万元 [26] - 每股基本和稀释收益分别为人民币0.18元和人民币0.18元,去年同期分别为人民币0.02元和人民币0.02元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区电商业务调整重点向高端服务用户,与更多知名医生和机构合作,提供优质服务体验,帮助他们避免价格战 [9][10] - 面部轮廓类别在线GMV同比增长40%,所有手术类别GMV环比增长11% [11] - 非手术产品平均交易价值同比增长60%,GMV同比增长72% [11] - So-Young Prime业务快速扩张,已与100多家机构合作,其订单占公司总订单的13%以上 [13] - 公司在总部二楼建立了旗舰诊所,作为标准化管理系统的试点,月访问量已超过过去3个月的6倍,并实现盈利 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为医美市场未来将呈现两个方向:高端用户群体持续增长,低中端用户群体更关注性价比 [8] - 公司正在调整各业务以适应这两种市场需求 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续聚焦社区电商、So-Young Prime和供应链三大核心业务,整合医生、机构和产品,创造可持续的多元化收入来源 [19][20] - So-Young Prime将进一步扩大用户群体,提升服务体验,并与供应链业务实现协同 [35][36] - 供应链业务将抓住轻医美快速增长的机遇,并与其他业务产生协同效应 [15][16][18] - 公司正在探索新的商业模式,在产业链上下游寻找增长机会,与传统互联网模式有所不同 [51][52][53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对医美行业的长期增长前景保持信心,认为用户渗透率仍然较低,三四线城市市场有待开发 [19] - 随着行业标准化进程的推进,公司的整合能力和其他竞争优势将更加突出 [19] - 根据国家统计局数据,前10个月消费品零售总额同比增长69%,10月同比增长76%,表明经济正在逐步复苏 [43] - 公司将继续投资获取高质量用户和机构,有信心实现长期增长 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Chong 提问** - So-Young Prime的进展情况及Q4和2024年的预期 [32] - 营销费用在Q4和明年的预估 [32] **Xing Jin 回答** - So-Young Prime订单量同比增长10倍,高强度聚焦超声类别订单环比增长44% [33][34] - 公司将继续扩大So-Young Prime用户群体、提升服务体验、捕捉轻医美机遇,并与供应链业务实现协同 [35][36] **Hui Zhao 回答** - 将继续提高广告效率,利用社区内容、品牌优势和私域运营等提高用户转化率 [37][38] - 将继续部署高效营销策略,扩展用户获取渠道,提高营销ROI,谨慎管控营销成本 [37][38] 问题2 **Nelson Cheung 提问** 对Q4及2024年医美市场的预期 [40] **Xing Jin 回答** - 认为医美市场将呈现两个方向:高端用户群体持续增长,低中端用户更关注性价比 [41][42] - 公司将聚焦社区电商、So-Young Prime和供应链业务,为各类消费者创建综合性医美平台 [42] - 根据统计局数据,消费市场正在逐步复苏,对2024年及未来医美市场保持信心 [43] 问题3 **Chloe Wei 提问** 对未来竞争格局的看法及公司的定位 [50] **Xing Jin 回答** - 认为短视频平台等互联网巨头主要采用低价购买模式,公司则聚焦高端用户提供优质体验 [52][53] - 轻医美连锁机构市场空间巨大,公司正在通过So-Young Prime建立标准化管理系统,成为中小机构的全方位合作伙伴 [53] - 在上游竞争加剧的情况下,公司正在开发新产品如超声抗衰老设备,并拓展再生医学注射剂等新领域 [54][55] - 公司正在探索产业链上下游的增长机会,相信未来凭借整合和创新优势将保持竞争力 [55]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收达4.121亿元人民币，同比增长33.3%，超指引上限，为2022年初以来季度新高 [4][14] - 非GAAP归属净利润为1550万元人民币，去年同期亏损2270万元人民币；GAAP归属净亏损260万元人民币，去年同期亏损3230万元人民币 [4][17] - 基本和摊薄每ADS亏损均为0.02元人民币，去年同期均为0.3元人民币 [17] - 本季度现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资净增加5630万元人民币，经营活动产生的净现金流入为9090万元人民币 [18] - 预计2023年第三季度总营收在3.8 - 4亿元人民币之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 社区电商POP业务 - 订阅医疗服务提供商数量和信息服务收入分别环比增长约21%和40% [5] 非手术医美业务 - 在线预订量和GMV分别同比增长26%和52% [7] 手术服务业务 - 与公立医院合作推出项目，提升眼部手术关注度 [8] So - Young Prime业务 - 截至二季度末，与28个城市的超140家医疗机构和超450名医生合作，本季度完成订单环比增长83%，对营收贡献增加 [9] 供应链业务 - 本季度营收8630万元人民币，同比增长32%，占总营收21% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续执行多元化品牌战略，通过优质内容、实用工具和高质量服务获取更多用户 [6] - 聚焦非手术医美程序，构建优质医生网络，加强热门SKU推广 [7] - 深化与医疗机构合作，提升其品牌资产和产品供应 [7] - 探索供应链上游机会，拓展新收入来源 [11] - 未来将推动高质量增长，优化运营策略，加强获客渠道，控制成本，提升财务表现 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医美市场将随整体消费环境逐步回升，虽有不确定性和波动，但公司将保持增长势头并调整策略 [22][23] - 持续增加营收，提高运营效率，为公司和股东创造更多利润 [24] 其他重要信息 - 本季度对财务报表列报进行调整，将医美注射药物销售收入与设备销售及维护服务收入合并为“医疗产品销售及维护服务” [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: Q2营收显著增长的主要驱动因素是什么，Q3和下半年医美市场趋势如何 - 营收增长得益于用户端6月开展美丽眼活动，购买用户数同比增长24%，GMV同比增长40%；机构端对信息服务和营销支出增加，公司优化算法和推荐基础设施；以及收入来源多元化，供应链业务营收同比增长32%，So - Young Prime开始贡献营收 [21][22] - 预计医美市场将随整体消费环境逐步回升，公司将保持增长并调整策略，拓展产业链上下游 [22][23] 问题2: 净亏损同比和环比大幅收窄的原因是什么，下半年盈利能力趋势如何 - 非GAAP净利润增加和GAAP净亏损收窄主要是营收增加和运营效率提高的综合影响，运营亏损同比和环比收窄超35% [24] - 未来将继续增加营收，提高运营效率，为公司和股东创造更多利润 [24] 问题3: 未来MAU趋势如何 - Q2购买用户数同比增长24%，GMV同比增长40%，MAU转化率提高 [27] - 流量主要来自So - Young app、私域和其他运营渠道，预计app流量将持续增长，私域将提高用户转化率，其他渠道将注重内容运营和直播获客 [27][28] 问题4: So - Young Prime二季度进展及下半年趋势如何 - 推出一年来已覆盖28个城市超140家机构，Q2开展促销活动，订单连续两个季度环比增长超80%，开始为营收做贡献 [31][32] - 下半年将评估平台机构和服务质量，提高运营效率，强化专业非手术医美品牌形象，探索与供应链上游合作 [32][33] 问题5: 毛利率同比下降的原因及趋势如何 - 毛利率下降主要是收入结构变化，医疗产品销售及维护服务和So - Young Prime业务毛利率较低，且本季度开展促销活动 [35] - 短期内毛利率将维持在相近水平，随着供应链能力和运营效率提升，毛利率将开始改善 [35]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达3.101亿元人民币，同比增长3.2%，超此前指引上限 [12] - 信息服务及其他收入为2.178亿元人民币，同比增长9.2%，主要受新氧优享业务其他收入增长推动 [12] - 预约服务收入受新冠疫情对手术交易的影响持续下滑，同比下降29.9%至2970万元人民币，但4月已开始反弹 [12] - 设备及维护服务收入为6260万元人民币，同比增长7% [12] - 营收成本为1.137亿元人民币，同比增长6.7%，主要因对服务提供商的投资增加 [13] - 总运营费用为2.298亿元人民币，同比下降15.4% [13] - 销售和营销费用为1.125亿元人民币，同比下降11.6% [13] - 一般及行政费用为6150万元人民币，同比下降5.9% [13] - 研发费用为5580万元人民币，同比下降29.3% [13] - 所得税收益为430万元人民币，去年同期为200万元人民币 [14] - 归属于新氧科技的净亏损为1190万元人民币，去年同期为6680万元人民币 [14] - 非美国通用会计准则下归属于新氧科技的净亏损大幅收窄至280万元人民币，同比下降94.3% [14] - 基本和摊薄后每美国存托股份亏损均为0.12元人民币，去年同期为0.62元人民币 [15] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资总额为15亿元人民币，去年12月31日为16亿元人民币 [15] - 预计2023年第二季度总营收在3.8亿元至4亿元人民币之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新氧优享业务方面，截至第一季度末已与超130家机构在超25个城市展开合作，第一季度通过该业务完成的订单环比增长88% [7] - 4月非手术订单较上季度平均水平增长14%，手术订单增长25% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 医美行业呈逐步复苏态势，一二线城市复苏速度快于三线及以下城市，非手术项目复苏速度快于手术项目 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司聚焦高质量增长，通过新氧优享等服务赋能中小医美机构，为消费者提供更好产品，增强核心竞争力和财务表现 [10] - 短期目标是进一步拓展新氧优享服务网络，聚焦医疗级激光、注射治疗和身体塑形等品类，扩大市场份额 [7] - 3月起公司在各平台加大促销活动力度，优化新氧APP设计，展示热门产品和医生推荐，并提供手术项目折扣 [9] - 随着暑期临近，公司将增加合作医美机构数量，提高关键产品供应，增强用户参与度和粘性 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情影响消退，医美行业逐步复苏，消费全面稳步改善，医美产品消费也在逐渐恢复 [3][17] - 长期来看，用户行为将发生结构性变化，更加注重消费体验和成本效益，公司将战略适应这种变化 [19] - 公司对新氧优享业务充满信心，认为其将成为今年的关键增长驱动力 [7] 其他重要信息 - 线上订单本季度回购率比两年前高7个百分点 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待第二季度和下半年的市场趋势 - 消费全面稳步改善，医美产品消费逐渐恢复，公司推出多项举措吸引用户，本季度下单用户数和商品交易总额分别环比增长23%和27%，4月平台订单较第一季度平均水平有所增加 [17][18] - 医美机构在增加营销支出方面仍较为谨慎，本季度大部分营销预算来自顶级医美机构，4月平均营销支出和医美机构数量较上季度平均水平均逐渐增加 [19] 问题: 新氧优享业务第一季度进展及全年展望 - 新氧优享是今年的重点业务，公司在扩大规模的同时，注重提升用户体验、规范服务流程和加强线下服务交付，确保高端消费体验 [22] - 公司与医生和专家合作开发和升级服务，推出创新抗衰老产品，利用强大的供应链能力丰富产品种类 [22] - 截至3月底，新氧优享已拓展至超25个城市的超130家机构，其轻资产模式提高了获客成本和运营效率，良好的用户体验使其具有独特价值 [23] - 通过新氧优享完成的订单较上季度增长88%，这一趋势延续至4月，今年公司将继续扩大其零售和服务范围 [23] 问题: 营销战略及今年剩余时间营销支出情况，以及广告客户数量季度下降后第二季度和下半年的趋势 - 今年公司注重提高效率，随着市场复苏，将增加营销支出以教育用户，支持和建议医美机构进行营销投入，专注平台运营以提高用户参与度，拓展与其他平台的合作以探索新的获客机会和内容 [25] - 付费医美机构数量减少是多种因素累积影响的结果，包括季节性影响、2022年第四季度市场形势严峻导致医美机构营销预算大幅缩减，以及疫情放开后感染情况导致用户到店数量暂时急剧减少，进而使医美机构在第一季度进一步减少营销活动 [26] - 随着市场逐渐复苏，医美机构营销活动已出现反弹，预计平台付费医美机构数量在第二季度将出现转折点 [26] 问题: 第一季度净亏损的因素和原因，以及第二季度和下半年的盈利趋势 - 第一季度非美国通用会计准则下归属于新氧科技的净亏损同比大幅收窄94%至275万元人民币，第一季度通常是医美市场淡季，受春节和疫情放开后新冠病毒快速传播影响，营收受到冲击 [29] - 随着疫情影响消退，市场复苏，公司将投入更多人力和营销资源，第二季度及2023年全年将专注提升用户体验和提高机构运营效率以推动营收增长，同时严格控制成本和费用，提高运营效率 [29]

公司业务运营 - 公司通过与关联实体的合同安排在中国进行业务运营[19] - 公司在2022年将业务从线上扩展到线下，与医学美容服务提供商合作，提供一系列标准化的非手术美容治疗[42] - 公司的在线平台包括So-Young移动应用、So-Young微信小程序和soyoung.com网站，平均每月UVs分别达到16.5百万、14.3百万和11.0百万，平均移动MAUs分别达到7.1百万、8.5百万和3.9百万[174] - 公司为用户提供预约服务，平台上有396,000名用户通过我们平台购买了医学美容服务[190] 财务状况 - 2022年第三方服务和销售收入为12.57874亿人民币[32] - 2022年净亏损为6.6107亿人民币[32] - 2022年现金及现金等价物为6.9442亿人民币[34] - 2022年总资产为31.97873亿人民币[34] - 2022年12月31日，So-Young International Inc.的总资产为33.30亿人民币[36] - 2022年12月31日，So-Young International Inc.的经营活动净现金流为-11.29亿人民币[36] - 2022年12月31日，So-Young International Inc.的现金及现金等价物净增加为-6.43亿人民币[36] - 2021年，So-Young International Inc.的总资产为13.44亿人民币[37] - 2021年，So-Young International Inc.的总负债为8.13亿人民币[37] - 2021年，So-Young International Inc.的净现金流为8.43亿人民币[37] 风险因素 - 公司面临着扩张计划的不确定性和风险，可能无法成功管理扩大后的业务[46][47] - 公司依赖于内容提供者为用户提供高质量、可靠和有价值的内容，以保持用户流量和用户参与度[52] - 公司的声誉和品牌形象对业务成功至关重要，任何损害声誉或品牌形象的行为都可能对业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[53] - 公司面临中国在线医学美容服务行业监管框架的不确定性、变化和发展，可能需要符合新的法律法规，否则可能面临处罚、罚款或其他纪律行动，对声誉和业务造成不利影响[54] - 公司因未遵守相关隐私、数据安全和个人信息保护法律、法规、政策、合同规定、行业标准和其他要求可能面临暂停或移除应用程序、民事或监管责任[64] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，诉讼费用昂贵，可能对公司声誉造成损害[68] - 公司可能无法阻止医疗服务提供商违反合同义务，未能支付应付给公司的全部预约服务费，可能对公司财务状况和运营结果产生重大不利影响[70] - 公司面临激烈竞争，如果无法有效竞争，可能失去市场份额，业绩和财务状况可能受到重大不利影响[72] - 公司信息和预约服务费率可能会下降，降低的费率可能降低公司盈利能力，对业务产生重大不利影响[73] - 公司可能面临欺诈或其他非法活动可能对品牌和声誉产生负面影响，导致用户流失，业务可能受到重大不利影响[75] - 公司未获得中国相关部门批准、许可或证书可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[76] - 公司未获得提供互联网视听节目服务所需的视听许可证[76] - 公司可能需要获得医疗机构执业许可证，以提供互联网诊疗服务[77] - 公司可能难以应对盗版威胁，特别是原创内容的盗版[81] - 公司可能因平台上显示的信息或内容而承担责任，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[83] - 用户信息的隐私问题可能对用户基数或用户参与产生负面影响[84] - 公司依赖在线平台的正常运行和维护，任何缺陷、故障或操作中断可能损害声誉并对业务产生不利影响[85] - 公司依赖第三方支付服务提供商进行支付，如果服务受限或不可用，可能对业务产生重大不利影响[86] - 公司与苹果应用商店和中国主要安卓应用商店合作，若合作平台变更条款或拒绝分发公司应用，可能对业务产生重大不利影响[87] - 公司未来增长取决于互联网和移动互联网作为医疗美容服务和内容平台的接受程度[88] - 公司依赖关键运营指标评估业务表现，若数据准确性受到质疑，可能损害声誉并影响业务[89] - 公司的成功取决于关键员工的持续服务，员工流失可能对业务产生重大不利影响[91] - 公司可能进行投资和并购活动，这可能分散管理注意力、扰乱业务并对财务结果产生不利影响[92] - 公司的经营结果可能因季节性波动而难以预测，可能导致收入、支出和盈利与过去表现或预期出现差异[93] - 全球和中国经济的普遍衰退可能对公司产生重大不利影响[96] 公司治理和股权激励 - 公司董事会于2021年4月批准了2021年股权激励计划，最初发行的股票数量为1,734,760股[100] - 截至2023年2月28日，2021年计划下已授予并持有了880,345份奖励[100] - 公司董事会于2023年2月批准了2023年股权激励计划，最大发放奖励股票数量为3,000,000股[100] - 公司管理层认为股权激励奖励的发放对于吸引和留住员工至关重要，未来将继续向员工发放股权

股东持股及投票权情况 - 截至2023年2月28日，邢 Jin 持有公司84.7%的总投票权[4] - 截至2023年2月28日，Beauty & Health Holdings Limited 实益拥有公司15.4%的总流通股，持有84.5%的总投票权[5] - 截至2021年12月31日，Matrix Partners China III Hong Kong Limited 实益拥有15,405,068份美国存托股份和7股A类普通股；截至2023年2月28日，其实益拥有公司15.2%的总流通股，持有2.8%的总投票权[6] - 截至2020年8月31日，Orchid Asia Entities 实益拥有13,840,494份美国存托股份，约相当于10,646,534股A类普通股；截至2023年2月28日，其实益拥有公司13.6%的总流通股，持有2.5%的总投票权[7] - 截至2022年12月31日，Trustbridge Partners V, L.P. 实益拥有8,237,774股A类普通股（包括3,067,873份美国存托股份）；截至2023年2月28日，其实益拥有公司10.5%的总流通股，持有1.9%的总投票权[8] 公司相关监管事件 - 2022年5月，公司被美国证券交易委员会根据《外国公司问责法案》确定为被认定发行人[3] 公司与政府关系声明 - 公司认为自身并非由中国内地政府实体拥有或控制[3] - 公司不知悉中国内地有任何政府实体拥有直接或间接指导或促使公司管理和政策方向的权力[9] 公司报告提交情况 - 公司于2023年4月25日向美国证券交易委员会提交截至2022年12月31日财年的20 - F表格年度报告[8] - 报告日期为2023年4月25日[10]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司总营收为3.251亿元人民币，较2021年同期的4.495亿元人民币有所下降，主要因付费医疗服务提供商的平均收入减少 [12] - 2022年第四季度，信息服务及其他收入为2.339亿元人民币，同比下降32.1%；预订服务收入为2600万元人民币，同比下降37.2%；设备销售及维护服务收入为6530万元人民币，2021年同期为6380万元人民币 [13] - 2022年第四季度，成本为8820万元人民币，同比下降30.6%；总运营费用为2.126亿元人民币，同比下降42.8%；销售和营销费用为9840万元人民币，同比下降35.6%；G&A费用为7320万元人民币，同比下降14.8%；研发费用为4110万元人民币，同比下降39.2% [13][14] - 2022年第四季度，所得税收益为2.04亿元人民币，2021年同期所得税费用为1010万元人民币；归属于公司的净利润为3130万元人民币，2021年同期净亏损为2770万元人民币；非GAAP净利润为3880万元人民币，2021年同期为6290万元人民币 [14] - 2022年第四季度，基本和摊薄每ADS收益均为0.29元人民币，2021年同期基本和摊薄每ADS亏损均为0.26元人民币 [15] - 2022年全年，总营收为12.6亿元人民币，同比下降25.7%；信息服务及其他收入为8.885亿元人民币，同比下降31.9%；预订服务收入为1.287亿元人民币，同比下降53.4%；设备销售及维护服务收入为2.407亿元人民币 [15] - 2022年全年，成本为3.933亿元人民币，同比增长19.9%；总运营费用为9.674亿元人民币，同比下降30.8%；归属于公司的净亏损为6560万元人民币，2021财年净亏损为840万元人民币 [15] - 2022年全年，非GAAP净利润为2220万元人民币，2021财年净亏损为1.395亿元人民币；基本和摊薄每ADS亏损均为0.61元人民币，2021财年基本和摊薄每ADS亏损均为0.08元人民币 [16] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资总计16亿元人民币，2021年12月31日为18亿元人民币 [16] - 2023年第一季度，公司预计总营收在2.9亿元至3.1亿元人民币之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，信息服务及其他收入同比下降32.1%，预订服务收入同比下降37.2%，设备销售及维护服务收入较2021年同期略有增长 [13] - 2022年全年，信息服务及其他收入同比下降31.9%，预订服务收入同比下降53.4% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 医美市场用户端呈现区域差异，一线城市和二线城市用户订单自今年年初迅速反弹，已恢复到2021年同期水平；三线和四线城市用户订单恢复到2022年水平，但尚未达到2021年水平 [20] - 医美市场机构端在营销预算上仍较为谨慎，但整体支出逐渐恢复 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年，公司将继续加强和发展现有社区业务，提升用户信任和参与度，打造值得信赖的专业平台 [8] - 公司将继续扩大新氧优享的市场渗透率，优化供应端产品，拓展合作机构网络，提高标准化服务交付能力，吸引更多客户并促进复购 [9] - 新氧优享作为公司在产业互联网的关键布局，将整合行业生产要素，重构供应链关系，提高效率、降低成本，为消费者带来更多实惠 [9] - 公司认为医美行业竞争不再仅仅是流量竞争，专业平台需深入了解用户和行业，提供优质服务体验，满足客户即时需求 [18] - 公司通过连接供应链，整合上下游资源，扩大医美行业可触达市场，为用户提供更好服务体验，构建安全消费环境，推动行业整体增长 [25] - 公司将强调供应端驱动，整合在机构、医生和用户方面积累的核心生产优势，制定服务质量和交付标准，为用户提供优质体验，构建强大竞争壁垒 [25] - 公司将继续优化社区内容和创新用户工具，利用互联网规模优势，为线下服务交付提供补充资源，也可能与其他流量平台合作 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司成功稳定业务并显著提高盈利能力，尽管面临宏观经济挑战和疫情影响，第四季度仍实现营收2.25亿元人民币，符合此前指引 [4] - 2023年外部条件对行业和公司业务呈积极态势，机构逐步恢复正常运营，中国医美消费尤其是轻医美仍有较大增长空间 [10] - 公司对2023年持谨慎乐观态度，主要取决于整体消费环境和医美市场的恢复速度，同时注意到机构营销支出滞后于用户端的恢复 [20] 其他重要信息 - 中国医美用户群体中，非手术类用户比例持续增加，用户需求不断演变，中产阶级医美客户群体不断扩大，尤其是一线城市和二线城市的城市中产阶级女性已形成医美消费习惯 [5] - 中产阶级消费者与传统医美消费者存在差异，他们更注重服务质量、安全性、产品合规性，对价格更理性，对服务品质和交付更看重，对某些高客单价项目需求增加 [6][28] - 2022年第三季度，公司在一线城市和二线城市小规模推出新氧优享业务，这是一个非手术类医美自营服务平台，通过大数据制定升级治疗方案，筛选合作机构，采购和认证医美设备及耗材，为用户提供优质、低价的轻医美服务 [6] - 新氧优享在小规模试点中获得用户认可，用户满意度、平均订单价值和复购率均显著高于现有业务，截至2022年底，用户到店访问量持续增长 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年的营销策略和预期用户群体 - 随着市场逐渐复苏，公司将加大营销力度，但仍会强调效率和准确性，并根据市场情况进行调整 [17] - 除现有营销策略外，公司将注重私域运营，以提高用户参与度和复购率，2022年新氧优享私域运营中，私域客户贡献了超90%的订单 [18] - 公司将继续优化社区内容和创新用户工具，以吸引更多自然流量，但强调医美行业竞争不再只是流量竞争，专业平台需深入了解用户和行业 [18] 问题: 对2023年医美行业复苏阶段的看法以及公司今年的增长驱动力 - 公司对2023年持谨慎乐观态度，主要取决于整体消费环境和医美市场的恢复速度，同时注意到机构营销支出滞后于用户端的恢复 [20] - 用户端方面，医美市场复苏存在区域差异，一线城市和二线城市用户订单已恢复到2021年同期水平，三线和四线城市用户订单恢复到2022年水平但未达2021年水平 [20] - 机构端方面，机构在营销预算上仍较为谨慎，一方面一线城市和二线城市订单反弹后现阶段无需大量营销投入，另一方面过去几年的整体动荡使机构支出更谨慎，但整体支出逐渐恢复 [21] 问题: 短期内和中期内的业务量规划以及对竞争格局的看法 - 新氧优享的发展主要取决于非手术类市场的发展，随着中产阶级女性人口增长，该市场将持续扩大 [23] - 公司将在供应端拓展网络，与更多机构合作，丰富产品组合，增加服务网点，确保服务质量，提高用户渗透率和复购率 [23] - 非手术类医美用户过去多消费日常化妆品和护肤品，众多中小机构在该领域有专长，但在设备、服务设计、服务交付和品牌知名度方面较弱，新氧优享通过赋能这些机构，确保高标准服务交付 [23] - 这些举措不仅有利于中小机构，还能服务大型医美用户群体，增加消费便利性，使公司区别于竞争对手 [24] - 医美市场仍有较大空间，行业前景明朗，公司认为医美行业由供应端驱动，未来将更注重供应端，整合核心生产优势，制定服务标准，为用户提供优质体验，构建强大竞争壁垒 [25] - 过去公司提供透明可信的信息平台，未来将继续优化社区内容和创新用户工具，利用互联网规模优势，为线下服务交付提供补充资源，也可能与其他流量平台合作 [26] 问题: 疫情后用户端医美消费需求的变化 - 用户需求不断演变，中产阶级医美消费者与传统消费群体需求不同，他们更注重质量、安全、正品和合理价格，对某些高客单价项目需求增加，如光电和注射类平均订单价值超5000元人民币的项目很受欢迎 [28] - 随着市场复苏，手术类市场在过去几年受抑制后，有望随着经济复苏和出行恢复迎来一波消费热潮 [29] - 随着出境游反弹，用户可能会涌向海外医美市场消费 [29]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收为3.233亿人民币，较2021年同期的4.315亿人民币有所下降，符合此前指引，主要因付费医美服务提供商平均收入减少 [11] - 信息服务及其他收入为2.357亿人民币，同比下降26.7%；预约服务收入为2970万人民币，同比下降51.8%；设备销售及维护服务收入为5780万人民币，高于2021年同期的4810万人民币 [12] - 营收成本为9400万人民币，同比增长近5%，主要因武汉奇致激光系统有限公司的合并 [12] - 总运营费用为2.366亿人民币，同比下降26.6%；销售和营销费用为1.248亿人民币，同比下降近35%；研发费用为5200万人民币，同比下降32%；一般及行政费用为5980万人民币，同比增长9.4% [12][13] - 所得税收益为1650万人民币，而2021年第三季度所得税费用为430万人民币，主要因2021年最终退税申报结果，今年第三季度获得1260万人民币所得税退款 [13] - 归属于新氧科技的净利润为230万人民币，2021年第三季度为680万人民币；非GAAP归属于新氧科技的净利润为990万人民币，2021年同期为2890万人民币 [14] - 基本和摊薄每ADS归属于普通股股东的收益均为0.02人民币，2021年第三季度均为0.06人民币 [14] - 截至2022年9月30日，公司持有充足流动性，现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资总计16亿人民币，2021年12月31日为18亿人民币；净流动资产为13亿人民币，与2021年12月31日持平；净资产为26亿人民币，2021年12月31日为21亿人民币 [15] - 预计2022年第四季度总营收在3.1亿至3.3亿人民币之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费医美服务提供商数量达6199家，较上年增长28% [3] - 用户验证订单数量环比增长6% [4] - 第三季度推出的订单价值超8000人民币的品类，如超声[gong]皮肤重塑精华，月在线GMV较上月增长超60% [5] - 随着新氧严选的推出，服务提供商在平台上的促销支出环比增长超25%，同比增长约20%，平台上医美服务提供商的转化率也逐步提高 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球医美市场在2021年同比增长13%，预计2022年同比增长14%，2021 - 2025年复合年增长率约为13% [9] - 2020年，中国每千人医美治疗次数约为21次，而韩国和美国分别为82次和48次，中国医美渗透率仍有很大增长空间 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将用户置于业务中心，致力于打造最受信赖的医美服务平台 [10] - 新氧严选已扩展至中国19个主要城市，满足用户对高品质品牌医美服务提供商的偏好，帮助提供商提升服务和品牌价值 [5] - 推出针对一二线城市客户的新氧Prime计划，旨在建立透明行业标准，降低消费者试错成本，简化决策过程，提供一站式轻医美服务解决方案 [4] - 持续优化社区内容，有效向用户推荐产品和服务，提供包括医生和产品在内的多样化内容，提升用户对在线产品的体验，加强消费者保护，优化消费体验，推动用户高效做出购买决策 [24] - 从单纯追求流量增长转向客户存量运营和服务，改善用户全生命周期服务体验，保障消费全过程体验 [25] - 为有多样化需求的用户提供多场景服务，用户可凭借平台信息直接前往机构，对服务要求较高的用户可通过新氧严选计划与机构合作；若用户需要特定产品的标准化流程，可选择提供此类解决方案的机构；平台还提供客户服务取消和保险等增值服务，确保用户全程体验 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国整体国内消费市场在第三季度仍面临压力，新冠疫情反复，但公司本季度财务表现稳健，2022年前三季度逐步改善 [3] - 近期国家监管政策强调透明定价、线上线下一致定价，打击强制广告和虚假信息，与公司多年来的自律行动一致，表明公司工作方向正确 [6] - 中国医美行业短期内面临压力，但长期前景乐观，公司采取严格措施降本增效，实现季度盈利 [8] - 进入第四季度，疫情范围可能因天气扩大，防控措施可能加强，但中国国家卫生健康委员会发布了更科学精准的疫情防控政策，随着整体经济环境逐步正常化，行业将重回增长轨道 [28] - 全球医美市场过去几年保持稳定增长，中国市场渗透率有显著提升空间，随着经济形势恢复正常，客户支出也将重回增长轨道 [29] - 随着不确定因素影响逐渐缓解，机构恢复正常运营后，分配给新氧平台的营销预算将逐步增加 [29] 其他重要信息 - 公司董事会授权一项股票回购计划，自2022年11月18日起12个月内，公司可回购总价值1500万美元的股票，包括美国存托股票 [16] - 公司持续推动行业自律，加强生态系统供应端质量，主动识别和消除强制交易和强制评价，建立和优化反欺诈系统和数据预防方案，促进行业健康发展 [7] - 公司通常会在每年年底发布白皮书，讨论新监管政策、行业趋势等重要话题 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 国家市场监督管理总局发布医美行业打击虚假广告和非法定价的指南，公司如何评价该监管政策？ - 该指南旨在防止虚假广告和错误信息，倡导透明定价和线上线下一致定价，对在线平台的监管要求与新氧多年来的自律行动一致，表明公司一直是保护用户利益的领导者和培训中心 [19] - 公司针对平台信息制定了全面系统的举措，新发布信息通过AI和专业人员7×24小时有效拦截和审核，定期对信息存储进行专项检查；不断升级反欺诈系统，具备实时计算、实时政策配置、灵活验证和反作弊能力，能识别和阻止虚假评论及交易 [20] - 作为行业首个采用并持续推动自律行动的平台，公司让消费者充分了解产品信息，保障其知情权和选择权，促进行业自律，加强生态系统供应端质量 [21] - 从长远来看，政府监管有利于整个行业的健康发展，推动医美业务回归医疗本质 [21] 问题: 公司第四季度和2023年的营销支出计划如何？对用户总数和月活跃用户（MAU）的估计是多少？ - 鉴于宏观经济不确定性，公司将继续谨慎对待营销支出，注重效率，并根据市场变化进行调整 [23] - 医美市场竞争不再单纯是流量竞争，需要有行业和用户洞察的专业平台，为用户提供良好的消费价值和体验 [23] - 公司将继续优化社区内容，有效推荐产品和服务，提供多样化内容，增强用户信任，建立最受信赖的专业社区，完善在线产品用户体验，加强消费者保护，优化消费体验，推动用户高效购买决策 [24] - 公司将从单纯追求流量增长转向客户存量运营和服务，改善用户全生命周期服务体验，保障消费全过程体验 [25] 问题: 请分享今年第四季度和2023年的行业展望，以及今年双11的表现？ - 第三季度中国部分地区疫情反复，但公司财务表现稳健，前三季度情况逐步好转 [28] - 进入第四季度，疫情范围可能因天气扩大，防控措施可能加强，但国家发布了更科学精准的疫情防控政策，随着经济环境逐步正常化，行业将重回增长轨道 [28] - 全球医美市场过去几年保持稳定增长，中国市场渗透率有显著提升空间，随着经济形势恢复正常，客户支出也将重回增长轨道 [29] - 随着不确定因素影响逐渐缓解，机构恢复正常运营后，分配给新氧平台的营销预算将逐步增加 [29] - 目前公司需坚持长期愿景，短期动态调整，执行卓越战略，改善运营，提供高质量用户体验，与行业合作伙伴建立更紧密关系 [30] - 整体消费市场面临压力，主要在线平台表现较去年疲软，整体零售市场处于缓慢复苏阶段，但新氧双11期间的每日在线用户与去年持平 [30] 问题: 公司业务在中国市场是否有足够的手段来应对竞争？能否介绍一下正在开展的新业务，以及对用户参与度和损益表的影响？ - 医美行业前景广阔，关键在于服务好用户，与行业深度结合 [33] - 公司通过多年努力与用户建立了信任，能真正解决用户医美需求，提供更好的消费体验 [33] - 医美兼具医疗和消费属性，用户消费基于安全和求美需求，电商平台的价格优势是消费者决策的主要因素，公司应从用户角度出发，在不同消费阶段满足其需求 [34] - 公司通过专业社区内容和与行业的深度结合，建立了多样化消费场景，以满足用户需求；与用户建立的信任也让机构更愿意为用户提供更好的服务 [34] - 公司正在探索新的消费场景，为用户提供多样化解决方案，最终目标是更好地服务用户；建议在一二线主要城市尝试新氧Prime产品 [35] 问题: 请介绍医美消费者在年龄、群体、收入水平等方面的人口结构变化情况？ - 北京、上海、广州、深圳等超大城市一直引领医美消费，2022年成都、杭州、武汉、南京、重庆等新一线城市也成为医美消费的主要城市 [37] - 平台上非手术类订单占总订单的80%以上，NTNG是最受欢迎的品类之一，如湿巾、透明质酸美白嫩肤等最常购买的产品占总订单的50%以上，比例略高于2021年，表明用户对非手术类产品的需求 [37] - 针对用户需求，公司持续优化非手术类产品的SKU，提供高质量供应，并根据某些品类特点推出新产品，如新氧pin卡，包含多种抗衰老产品，方便用户选择 [38]

公司管理层人事变动 - 俞敏将于2022年10月9日辞去公司首席财务官职务，继续担任公司董事[2] - 李学建将于2022年10月3日辞去公司首席技术官职务，继续担任公司董事[2] - 俞敏和李学建因个人原因辞职[2] - 公司首席执行官邢锦将于2022年10月9日起担任临时首席财务官，直至新的首席财务官任命[2] 报告日期 - 报告日期为2022年9月30日[3]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2总营收3.091亿人民币，同比下降31.6%，环比增长3% [10] - 信息服务及其他收入2.2亿人民币，同比下降约40%，环比增长10% [10] - 总运营费用2.466亿人民币，同比下降26.5%，环比下降9.2% [11] - 销售和营销费用1.217亿人民币，同比下降41.1%，环比下降4.3% [11] - 一般及行政费用6180万人民币，同比增长9.4%，环比下降5% [11] - 研发费用6310万人民币，同比下降12.5%，环比下降20.1% [11] - 归属于公司的净亏损环比收窄超51%，非GAAP净亏损2270万人民币，环比收窄超53% [12] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资为16亿人民币，2021年12月31日为17.5亿人民币 [13] - 2022年Q3公司预计总营收在3.1 - 3.3亿人民币之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Q2非手术治疗GMV环比增长5%，6月较5月增长33%，较4月增长40% [6] - 武汉美莱2022年上半年营收1.2亿人民币，同比增长8%，上半年自研产品销售占总等效销售额超65% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年Q2，平台在北京、上海、广州和深圳四个医美消费城市的总GMV同比下降71% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出“新氧严选”，在包括北京、上海等城市严格筛选当地8%的优质高标准服务提供商，有助于服务提供商增强核心竞争力，满足用户偏好，提高用户决策效率 [8] - 手术服务市场过去几个季度面临挑战，原因是手术服务相对昂贵，且疫情下的旅行限制影响消费者前往大城市接受服务；非手术服务市场仍在以相对健康的速度发展，公司在非手术市场相比其他竞争对手处于较好位置，除主要参与者外，其他小竞争对手竞争力较往年有所下降 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年以来公司面临宏观环境和疫情等外部挑战，对业务活动和消费者情绪产生负面影响，中国上半年消费品零售总额同比下降0.7%，Q2同比下降4.6% [4] - 公司认为情况仍不稳定，疫情将在多方面影响消费者行为和医疗服务提供商运营，但对中国经济长期前景和公司长期增长前景保持乐观，有能力在高度不确定的市场环境中迅速调整，为股东创造价值 [14][15] 其他重要信息 - 公司调整运营费用管理以应对宏观经济环境疲软，销售和营销费用中品牌和用户获取费用占总收入的比例从一年前的33%降至20% [7][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期和未来几个季度营销预算的趋势如何？ - 二季度销售和营销成本占总收入约49%，其中客户获取费用占总收入的20% - 30%；未来几个季度公司将保持谨慎的成本控制方法，客户获取成本将控制在30% - 35%范围内，销售和营销总成本占收入的比例将保持在当前水平 [19] 问题2: 手术和非手术业务的竞争格局如何？ - 手术服务市场过去几个季度面临挑战，原因是手术相对昂贵，且疫情下的旅行限制影响消费者前往大城市接受服务；非手术服务市场仍在以相对健康的速度发展，公司在非手术市场相比其他竞争对手处于较好位置，除主要参与者外，其他小竞争对手竞争力较往年有所下降 [20][21] 问题3: 运营费用未来趋势如何？ - 未来公司将继续实施严格的成本控制政策，未来几个季度运营成本或费用将呈下降趋势，以确保业务高质量、高效发展 [22] 问题4: 公司的营收指引反映了怎样的消费预期或复苏趋势？7月和8月业务有哪些指标或趋势？ - 3.1 - 3.3亿人民币的营收指引是公司目前对本季度的最佳估计；中国大陆宏观经济形势不如预期乐观，7月经济数据较弱，消费虽有缓慢复苏，但仍需几个季度才能恢复到去年三季度、四季度的水平 [25] 问题5: 在当前消费需求疲软的情况下，公司在经济或宏观环境改善时保留或重新获取用户有哪些进一步措施？是否会增加获客成本？ - 目前公司控制销售和营销成本以确保营销投资效率；未来若看到消费复苏或个人可支配收入增加的明确趋势，公司将增加客户获取方面的投入，有信心在市场或消费复苏时获取新客户，但需观察未来几个月的经济发展情况 [25][26] 问题6: 本季度付费服务提供商数量仍强劲增长的原因是什么？ - 二季度上海和北京等大城市受疫情影响，公司帮助服务提供商从疫情中恢复，并改善了低线城市的运营政策和策略，通过不同政策让服务提供商以较低成本和较高效率获取客户，吸引了更多低线城市服务提供商加入平台 [30][31] 问题7: “新氧严选”的货币化模式是什么？下半年是否有望看到其收入贡献？ - “新氧严选”7月推出，目前正在六个城市进行测试；从现有数据来看，它有助于提高服务提供商的用户转化率，公司将继续跟踪数据，三季度财务结果可能会有更多相关信息披露 [32] 问题8: 二季度服务提供商ARPU同比下降42%，这一趋势是否会持续？ - ARPU下降是因为疫情影响，服务提供商为更好地控制成本而减少投资；过去几个月该下降趋势持续，但8月服务提供商在平台上的支出没有进一步下降，而是逐渐缓慢恢复，有望在疫情控制政策放松后，服务提供商增加在平台的投资，ARPU恢复到正常水平 [35][36] 问题9: 公司收购武汉美莱的协同效应如何？武汉美莱的未来前景怎样？ - 公司尝试了新方法帮助武汉美莱的产品更好地触达平台终端用户，已看到积极迹象；武汉美莱有新产品在研发中，公司将共同实施相关政策和运营，帮助新产品被平台用户和市场更好地接受，预计2023年将取得更好的效果 [36] 问题10: ARPU下降是否与开拓低线城市有关，低线城市机构付费是否低于高线城市？ - ARPU下降主要是因为上海和北京受疫情影响，2021年四个主要城市占总收入的30% - 35%，二季度上海全季度无收入，北京收入仅为正常季度的三分之一；低线城市服务提供商在平台上的支出保持稳定，若主要城市恢复正常，上海的机构将增加支出，ARPU有望从这些主要城市恢复 [38]