报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年第33周商品期权市场活跃度较上周基本持平 日均成交量881万手、日均持仓量1020万手 环比分别+4.19%和-18.19% 建议关注交易活跃品种机会 [2][9] - 本周商品期权标的期货涨跌互现 能化、有色板块以上涨为主 部分品种隐波有所回升 [17] - 部分品种成交量和持仓量PCR处于历史高位或低位 反映出不同的市场情绪 [18] 根据相关目录分别进行总结 商品期权市场活跃度 - 本周商品期权市场活跃度较上周基本持平 日均成交量和持仓量环比变化分别为+4.19%和-18.19% [2][9] - 本周日均成交活跃品种有玻璃、纯碱、豆粕 5个品种成交增长超100% 合成橡胶、沪锡、苹果增长显著 多晶硅、工业硅、尿素成交量下降明显 [2][9] - 本周日均持仓量较高的品种为豆粕、玻璃和纯碱 合成橡胶、沪锡、对二甲苯日均持仓量环比增长迅速 [2][9] 本周商品期权主要数据点评 - 标的涨跌情况：本周商品期权标的期货涨跌互现 能化、有色板块以上涨为主 28个品种周度收涨 碳酸锂、棕榈油、纯碱涨幅较高 23个品种周度收跌 甲醇、鸡蛋、原木跌幅较高 [3][17] - 市场波动情况：本周部分品种隐波有所回升 23个品种当前隐波位于近一年历史50%分位以上 玉米淀粉等品种隐波处于历史高位 建议关注做空波动率机会 有色金属等品种隐波处于历史低位 买权性价比较高 [3][17] - 期权市场情绪：对二甲苯等品种成交量PCR处于历史高位 市场短期看跌情绪强烈 玻璃等品种成交量PCR处于历史低位 短期看涨情绪集中 对二甲苯等品种持仓量PCR位于历史高位 市场看跌情绪积累 镍等品种持仓量PCR位于历史低位 市场看涨情绪积累 [3][18] 主要品种重点数据一览 - 本章展示主要品种的成交、波动及期权市场情绪指标数据 更多品种详细数据可访问东证繁微官网查阅 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 过去一周商品期权交易量小幅上升，主要因农产品板块波动率上升带来增量，有色和新能源板块交易量下降且隐含波动率下降，有色板块期权隐含波动率处近期较低水平，可考虑买入期权进行价格反转交易 [5] - 豆粕、玉米、淀粉、铁矿石、液化气、聚丙烯、PVC、塑料、棕榈油、豆一、豆二、豆油、苯乙烯、乙二醇、鸡蛋、生猪、原木509合约期权即将到期，需注意换月的末日风险 [5] 各部分总结 市场综述 - 商品期权交易量上周小幅上升，农产品板块波动率上升带来增量，有色和新能源板块交易量和隐含波动率下降，有色板块期权隐含波动率处近期较低水平，可考虑买入期权进行价格反转交易 [5] - 豆粕、玉米等多个品种509合约期权即将到期，需注意换月末日风险 [5] 市场数据 市场概览 - 本周商品期权市场成交量8808344.8，上周8454818.2，涨0.17%；持仓量8996228，上周12305749，跌0.27% [6] - 各板块中，农产品成交量2756182.6，上周1708143.4，涨2.45%；持仓量3527924，上周3906291，跌0.1% [6] - 能源化工成交量3743796.0，上周3592784.0，涨0.17%；持仓量2546119，上周5613950，跌0.55% [6] - 黑色成交量842674.8，上周766661.4，涨0.4%；持仓量1245880，上周1535048，跌0.19% [6] - 贵金属成交量278428.6，上周211808.6，涨1.26%；持仓量400101，上周345715，涨0.16% [6] - 有色和新能源成交量1187262.8，上周2175420.8，跌1.82%；持仓量1276204，上周904745，涨0.41% [6] 各品种期权数据 - 各品种期权在成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR、平值波动率、HV - 10日、HV - 20日、Skew等指标上有不同表现，如玉米期权本周总成交量155715，上周153257，涨2457；持仓量PCR为0.5262，上周0.6805，降0.1542 [13][14] - 豆粕期权本周总成交量603073，上周306052，涨297021；持仓量PCR为0.6829，上周0.5891，涨0.0939 [15] - 其他品种期权如菜粕、棕榈油、豆油等也有各自数据变化 [16][17][18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 金融期权交易活跃度上升，看涨情绪上升，可考虑牛市看涨价差 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场交易概况回顾 - 各期权品种日均交易数据，包括CALL成交、PUT成交、总成交量、CALL持仓、PUT持仓、总持仓量、CALL成交额、PUT成交额、总成交额等 [1] 期权流动性 - 展示金融期权总成交量与总持仓量、总成交额、总成交市值与总持仓市值变化，以及各品种成交量与持仓量占比 [1][3][4][5][6][7][8][9] 期权波动率水平 - 各期权品种近月ATM - IV、IV变动、同期限HV、HV变动、Skew、Skew变动、VIX、VIX变动数据 [3] - 上周多数期权平值隐波和历史波动率出现收敛迹象，创业板ETF期权出现扩散迹象，且各期权标的资产和平值隐波呈现正相关性 [10][12][14][17][19][21][25][27][29][31][34][36] 期权市场多空情绪 - 期权的Put - Call - Ratio（PCR）指标可反映市场多空情绪，并展示各期权品种PCR走势和日环比增量百分比 [38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] 市场支撑压力位信息 - 各期权标的资产的关键支撑位和压力位，如上证50股指支撑位2800、压力位3200等 [48]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金融期权市场成交相对活跃，成交量达1342万张，多数品种PCR比值显著低于1，认购期权热度大于认沽期权 [1][3] - 上交所部分ETF期权VIX指数上涨，深交所中深市创业板ETF期权VIX上升0.7%，中金所中证1000股指期权VIX指数下降0.28%，其中上交所中证500ETF期权VIX上升0.11% [1][3] 根据相关目录分别进行总结 行情速览 成交持仓量 - 上交所上证50ETF期权成交量229.63万张，持仓量155.10万张；沪深300ETF期权成交量199.52万张，持仓量139.69万张等多个品种有具体成交持仓数据 [9] 波动率 - 上交所上证50ETF隐波指数17.65，IV涨跌幅0.06%；沪深300ETF隐波指数18.41，IV涨跌幅0.15%等各品种有不同波动率数据 [10] 品种研究 上交所上证50ETF期权 - 有波动率微笑曲线、期限结构，VIX指数、SKEW指数，成交量PCR、持仓量PCR等相关图表展示 [16] 上交所沪深300ETF期权 - 有波动率微笑曲线、期限结构，VIX指数、SKEW指数，成交量PCR、持仓量PCR等相关图表展示 [19] 上交所中证500ETF期权 - 有波动率微笑曲线、期限结构，VIX指数、SKEW指数，成交量PCR、持仓量PCR等相关图表展示 [23] 上交所科创50ETF期权 - 有波动率微笑曲线、期限结构，VIX指数、SKEW指数，成交量PCR、持仓量PCR等相关图表展示 [26] 上交所科创版50ETF期权 - 有波动率微笑曲线、期限结构，VIX指数、SKEW指数，成交量PCR、持仓量PCR等相关图表展示 [30] 深交所沪深300ETF期权 - 有波动率微笑曲线、期限结构，VIX指数、SKEW指数，成交量PCR、持仓量PCR等相关图表展示 [33] 深交所中证500ETF期权 - 有波动率微笑曲线、期限结构，VIX指数、SKEW指数，成交量PCR、持仓量PCR等相关图表展示 [36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 商品期权成交量634万张，部分品种成交量较大，如豆粕期权成交量达67万张，棕榈油期权和纯碱期权成交量分别为58万张和43万张；持仓量方面，豆粕期权持仓量超109万张，螺纹期权持仓量超55万张；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如对二甲苯期权PCR达2.27，合成橡胶期权PCR仅为0.22 [1][3] - 玉米期权IV上升5.86%，农产品中鸡蛋期权IV下降4.88%；能化类品种中，烧碱期权IV上升3.06%，碳酸锂期权IV下降4.47%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中沪银期权IV下降0.69% [1][3] 根据相关目录分别进行总结 行情速览 成交持仓量 - 展示多种商品期权的成交持仓情况，包括主力合约、收盘价、涨跌幅、期权成交量、认购成交量、认沽成交量、期权持仓量、认购持仓量、认沽持仓量、成交量PCR和持仓量PCR等数据 [5] 波动率 - 展示多种商品期权的波动率行情，包括平值IV、IV涨跌幅（绝对值）、历史波动率（30日、60日、90日）和隐历差等数据 [11] 品种研究 - 对豆粕期权、菜籽粕期权、PTA期权、甲醇期权、白糖期权、纯碱期权、铁矿石期权、沪银期权、螺纹钢期权等品种进行研究，展示各品种的波动率微笑曲线、波动率期限结构、近一月IV走势和近一月隐历差走势等内容 [12][16][20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各股指走势震荡上涨，中证500与中证1000涨幅明显，股市成交金额连续多日超2万亿元，市场情绪乐观，投资者风险偏好上升 [3] - 政策面利好预期对股指支撑作用强，反内卷、促消费政策推动价格指数回升和企业利润率修复，宏观经济基本面向好预期升温 [3] - 两融资金余额突破2万亿元，杠杆投资者信心强，社保、保险等资金入市推动股市中长期信心回升 [3] - 短期内国内政策面利好，外部风险缓和，股市风险偏好回升，股指震荡偏强 [3] - 期权隐含波动率回升，考虑股指中长线向上，可继续持有牛市价差或比例价差温和看多 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2025年8月15日，50ETF涨0.37%收于2.965，300ETF（上交所）涨0.92%收于4.295，300ETF（深交所）涨0.91%收于4.432，沪深300指数涨0.70%收于4202.35，中证1000指数涨2.02%收于7117.50，500ETF（上交所）涨2.21%收于6.658，500ETF（深交所）涨2.38%收于2.663，创业板ETF涨2.58%收于2.509，深证100ETF涨1.44%收于3.035，上证50指数涨0.12%收于2832.88，科创50ETF涨1.40%收于1.16，易方达科创50ETF涨1.62%收于1.13 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR从68.37降至65.13，持仓量PCR从114.70降至106.81等 [6] - 各期权平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2025年8月平值期权隐含波动率为12.60%，标的30交易日历史波动率为8.29%等 [7][8] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][33][46][59][70][83][94][107][120][133][136]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年8月14日，上证50ETF期权成交量为127.52万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为109.60万张；中证500ETF期权（沪市）成交量为128.30万张；深证100ETF期权成交量为12.68万张；创业板ETF期权成交量为309.54万张；上证50股指期权成交量为10.06万张；沪深300股指期权成交量为21.42万张；中证1000期权总成交量为40.51万张[1] - 给出各股指ETF期权近一日看涨、看跌及总成交量数据，如上证50ETF期权看涨成交量92.24万张、看跌成交量63.07万张、总成交量155.31万张[20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.43，环比变动 -0.06；持仓量PCR报1.16，环比变动 +0.12；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.49，环比变动 +0.02；持仓量PCR报1.11，环比变动 +0.01等各期权相关数据[2] - 详细列出各股指ETF期权近一日成交额PCR、环比变动、持仓量PCR及环比变动情况[35] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报17.65%，环比变动 +0.07%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报17.85%，环比变动 +0.08%等各期权相关数据[3] - 给出各股指ETF期权近一日VIX及环比变动值，如创业板ETF期权VIX为28.37%，环比变动 +0.64%[50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为偏多上涨行情 [3] - 金融期权隐含波动率逐渐上升至均值偏上水平波动 [3] - 对于ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略、垂直价差组合策略；对于股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3666.44，跌17.02，跌幅0.46%，成交额9495亿元，额变化624亿元，PE15.78 [4] - 深证成指收盘价11451.43，跌99.93，跌幅0.87%，成交额13297亿元，额变化658亿元，PE27.66 [4] - 上证50收盘价2829.47，涨16.49，涨幅0.59%，成交额1311亿元，额变化56亿元，PE11.55 [4] - 沪深300收盘价4173.31，跌3.26，跌幅0.08%，成交额4851亿元，额变化223亿元，PE13.42 [4] - 中证500收盘价6429.85，跌78.25，跌幅1.20%，成交额3680亿元，额变化145亿元，PE30.95 [4] - 中证1000收盘价6976.49，跌87.85，跌幅1.24%，成交额5136亿元，额变化421亿元，PE42.88 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.954，涨0.014，涨幅0.48%，成交量929.75万份，量变化922.34，成交额27.57亿元，额变化5.77亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.256，跌0.007，跌幅0.16%，成交量887.93万份，量变化880.35，成交额37.97亿元，额变化5.70亿元 [5] - 上证500ETF收盘价6.514，跌0.068，跌幅1.03%，成交量223.90万份，量变化222.10，成交额14.65亿元，额变化2.91亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.142，涨0.009，涨幅0.79%，成交量6767.81万份，量变化6729.77，成交额77.90亿元，额变化34.94亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.113，涨0.006，涨幅0.54%，成交量1507.85万份，量变化1498.93，成交额16.95亿元，额变化7.11亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.392，跌0.007，跌幅0.16%，成交量148.72万份，量变化147.45，成交额6.56亿元，额变化1.03亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.601，跌0.030，跌幅1.14%，成交量64.12万份，量变化63.39，成交额1.68亿元，额变化 - 0.23亿元 [5] - 深证100ETF收盘价2.992，跌0.021，跌幅0.70%，成交量49.26万份，量变化48.53，成交额1.48亿元，额变化 - 0.71亿元 [5] - 创业板ETF收盘价2.446，跌0.027，跌幅1.09%，成交量1489.28万份，量变化1470.31，成交额36.70亿元，额变化 - 9.54亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量229.63万张，量变化74.32，持仓量155.10万张，仓变化0.37，成交量PCR0.68，变化 - 0.00，持仓量PCR1.15，变化0.11 [6] - 上证300ETF成交量199.52万张，量变化39.12，持仓量139.69万张，仓变化1.73，成交量PCR0.81，变化0.02，持仓量PCR1.11，变化0.03 [6] - 上证500ETF成交量216.53万张，量变化 - 0.15，持仓量138.93万张，仓变化0.15，成交量PCR0.86，变化0.12，持仓量PCR1.21，变化 - 0.20 [6] - 华夏科创50ETF成交量221.92万张，量变化81.56，持仓量195.38万张，仓变化 - 4.53，成交量PCR0.48，变化 - 0.07，持仓量PCR0.75，变化0.05 [6] - 易方达科创50ETF成交量52.54万张，量变化25.41，持仓量55.61万张，仓变化1.11，成交量PCR0.43，变化0.02，持仓量PCR0.79，变化0.07 [6] - 深证300ETF成交量27.43万张，量变化1.27，持仓量27.81万张，仓变化 - 0.07，成交量PCR0.54，变化 - 0.04，持仓量PCR1.08，变化0.02 [6] - 深证500ETF成交量34.33万张，量变化 - 3.40，持仓量36.64万张，仓变化1.55，成交量PCR0.70，变化 - 0.02，持仓量PCR0.94，变化 - 0.01 [6] - 深证100ETF成交量18.10万张，量变化 - 1.73，持仓量15.34万张，仓变化 - 0.54，成交量PCR1.16，变化 - 0.05，持仓量PCR1.29，变化0.01 [6] - 创业板ETF成交量270.26万张，量变化 - 39.28，持仓量175.65万张，仓变化1.69，成交量PCR0.68，变化0.00，持仓量PCR1.41，变化 - 0.01 [6] - 上证50成交量10.19万张，量变化3.77，持仓量7.67万张，仓变化 - 0.09，成交量PCR0.43，变化 - 0.08，持仓量PCR0.60，变化0.05 [6] - 沪深300成交量21.42万张，量变化4.52，持仓量19.94万张，仓变化 - 0.45，成交量PCR0.55，变化0.01，持仓量PCR0.87，变化0.07 [6] - 中证1000成交量40.51万张，量变化0.84，持仓量30.93万张，仓变化0.75，成交量PCR0.79，变化0.05，持仓量PCR1.15，变化 - 0.07 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价2.954，平值行权价2.95，压力点2.95，压力点偏移0.00，支撑点2.90，支撑点偏移0.00，购最大持仓98114，沽最大持仓126746 [8] - 上证300ETF标的收盘价4.256，平值行权价4.30，压力点4.30，压力点偏移0.00，支撑点4.20，支撑点偏移0.10，购最大持仓106312，沽最大持仓99011 [8] - 上证500ETF标的收盘价6.514，平值行权价6.50，压力点6.50，压力点偏移0.00，支撑点6.25，支撑点偏移0.00，购最大持仓111470，沽最大持仓135666 [8] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.142，平值行权价1.15，压力点1.15，压力点偏移0.00，支撑点1.10，支撑点偏移0.00，购最大持仓131627，沽最大持仓112961 [8] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.113，平值行权价1.10，压力点1.10，压力点偏移0.00，支撑点1.05，支撑点偏移0.00，购最大持仓40109，沽最大持仓34622 [8] - 深证300ETF标的收盘价4.392，平值行权价4.40，压力点4.40，压力点偏移0.00，支撑点4.30，支撑点偏移0.10，购最大持仓15561，沽最大持仓18376 [8] - 深证500ETF标的收盘价2.601，平值行权价2.60，压力点2.60，压力点偏移0.00，支撑点2.55，支撑点偏移0.05，购最大持仓19330，沽最大持仓16641 [8] - 深证100ETF标的收盘价2.992，平值行权价3.00，压力点2.90，压力点偏移0.00，支撑点2.90，支撑点偏移0.00，购最大持仓6211，沽最大持仓11237 [8] - 创业板ETF标的收盘价2.446，平值行权价2.45，压力点2.50，压力点偏移0.00，支撑点2.30，支撑点偏移0.00，购最大持仓70649，沽最大持仓107799 [8] - 上证50标的收盘价2829.47，平值行权价2850，压力点3200，压力点偏移350，支撑点2700，支撑点偏移 - 100，购最大持仓3634，沽最大持仓1564 [8] - 沪深300标的收盘价4173.31，平值行权价4150，压力点4200，压力点偏移50，支撑点4000，支撑点偏移 - 150，购最大持仓7143，沽最大持仓3391 [8] - 中证1000，标的收盘价6976.49，平值行权价7000，压力点7000，压力点偏移0，支撑点6000，支撑点偏移 - 700，购最大持仓7513，沽最大持仓5349 [8] 期权因子—隐含波动率(%) - 上证50ETF平值隐波率13.97，加权隐波率15.44，加权隐波率变化0.37，年平均14.97，购隐波率15.99，沽隐波率14.42，HISV2013.33，隐历波动率差2.11 [11] - 上证300ETF平值隐波率15.42，加权隐波率16.31，加权隐波率变化0.36，年平均15.61，购隐波率16.71，沽隐波率15.60，HISV2014.02，隐历波动率差2.29 [11] - 上证500ETF平值隐波率17.46，加权隐波率19.09，加权隐波率变化0.83，年平均19.30，购隐波率19.53，沽隐波率18.50，HISV2016.22，隐历波动率差2.86 [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率25.75，加权隐波率28.37，加权隐波率变化0.57，年平均28.59，购隐波率29.16，沽隐波率26.53，HISV2023.43，隐历波动率差4.94 [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率25.62，加权隐波率30.31，加权隐波率变化1.17，年平均29.39，购隐波率31.47，沽隐波率27.38，HISV2024.39，隐历波动率差5.91 [11] - 深证300ETF平值隐波率15.48，加权隐波率17.63，加权隐波率变化 - 0.02，年平均16.84，购隐波率18.03，沽隐波率16.75，HISV2015.07，隐历波动率差2.56 [11] - 深证500ETF平值隐波率17.84，加权隐波率19.44，加权隐波率变化1.21，年平均19.72，购隐波率18.98，沽隐波率20.13，HISV2016.29，隐历波动率差3.15 [11] - 深证100ETF平值隐波率18.70，加权隐波率23.17，加权隐波率变化0.74，年平均20.69，购隐波率21.60，沽隐波率24.70，HISV2018.93，隐历波动率差4.24 [11] - 创业板ETF平值隐波率26.28，加权隐波率28.17，加权隐波率变化0.65，年平均24.95，购隐波率28.05，沽隐波率28.35，HISV2022.20，隐历波动率差5.96 [11] - 上证50平值隐波率15.06，加权隐波率17.60，加权隐波率变化1.41，年平均16.47，购隐波率17.90，沽隐波率16.24，HISV2014.44，隐历波动率差3.16 [11] - 沪深300平值隐波率13.26，加权隐波率17.40，加权隐波率变化1.97，年平均16.29，购隐波率17.57，沽隐波率16.93，HISV2014.00，隐历波动率差3.40 [11] - 中证1000平值隐波率18.09，加权隐波率21.78，加权隐波率变化0.30，年平均22.57，购隐波率21.69，沽隐波率21.92，HISV2018.31，隐历波动率差3.46 [11] 策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情分析：上证50ETF7月以来延续偏多上涨后高位震荡，呈短期下方有支撑的高位盘整偏多行情 [14] - 期权因子研究：隐含波动率维持均值偏下水平波动；持仓量PCR收报于1.00附近，表明近期处于震荡偏强行情；压力位上移至2.95，支撑位为2.90 [14] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖方偏多头组合策略，如SELL

报告核心观点 - 有色金属偏多震荡，构建卖方中性波动率策略 [2] - 黑色系维持大幅度波动行情，适合构建做空波动率组合策略 [2] - 贵金属高位盘整震荡，构建现货避险策略 [2] 标的期货市场概况 - 铜最新价78,940，跌0.23%，成交量5.17万手，持仓量15.23万手 [3] - 铝最新价20,760，涨0.27%，成交量9.80万手，持仓量20.30万手 [3] - 锌最新价22,550，涨0.04%，成交量7.80万手，持仓量8.08万手 [3] - 铅最新价16,805，跌0.06%，成交量4.56万手，持仓量5.14万手 [3] - 镍最新价120,620，跌1.19%，成交量10.23万手，持仓量6.64万手 [3] - 锡最新价266,550，跌0.76%，成交量4.52万手，持仓量2.35万手 [3] - 氧化铝最新价3,207，跌0.09%，成交量10.20万手，持仓量7.04万手 [3] - 黄金最新价774.54，跌0.55%，成交量14.90万手，持仓量19.96万手 [3] - 白银最新价9,197，跌1.31%，成交量35.05万手，持仓量36.67万手 [3] - 碳酸锂最新价85,300，涨0.35%，成交量4.74万手，持仓量5.32万手 [3] - 工业硅最新价8,680，跌0.91%，成交量2.40万手，持仓量6.38万手 [3] - 多晶硅最新价50,565，跌2.83%，成交量1.62万手，持仓量3.22万手 [3] - 螺纹钢最新价3,188，跌0.41%，成交量128.37万手，持仓量163.65万手 [3] - 铁矿石最新价795.00，跌0.31%，成交量2.13万手，持仓量7.34万手 [3] - 锰硅最新价6,054，跌1.14%，成交量4.59万手，持仓量4.80万手 [3] - 硅铁最新价5,724，跌2.22%，成交量7.40万手，持仓量5.82万手 [3] - 玻璃最新价1,156，跌0.26%，成交量5.29万手，持仓量2.76万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR0.55，持仓量PCR0.78 [4] - 铝成交量PCR0.60，持仓量PCR0.86 [4] - 锌成交量PCR0.70，持仓量PCR0.75 [4] - 铅成交量PCR1.04，持仓量PCR0.61 [4] - 镍成交量PCR0.22，持仓量PCR0.32 [4] - 锡成交量PCR0.67，持仓量PCR0.65 [4] - 氧化铝成交量PCR0.63，持仓量PCR0.47 [4] - 黄金成交量PCR0.65，持仓量PCR0.67 [4] - 白银成交量PCR0.72，持仓量PCR1.00 [4] - 碳酸锂成交量PCR0.54，持仓量PCR0.77 [4] - 工业硅成交量PCR0.37，持仓量PCR0.36 [4] - 多晶硅成交量PCR1.32，持仓量PCR1.38 [4] - 螺纹钢成交量PCR0.43，持仓量PCR0.52 [4] - 铁矿石成交量PCR1.23，持仓量PCR1.20 [4] - 锰硅成交量PCR0.48，持仓量PCR0.69 [4] - 硅铁成交量PCR0.50，持仓量PCR0.70 [4] - 玻璃成交量PCR0.49，持仓量PCR0.52 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位82,000，支撑位75,000 [5] - 铝压力位21,000，支撑位20,000 [5] - 锌压力位23,000，支撑位22,400 [5] - 铅压力位18,000，支撑位16,600 [5] - 镍压力位130,000，支撑位118,000 [5] - 锡压力位320,000，支撑位250,000 [5] - 氧化铝压力位4,200，支撑位3,000 [5] - 黄金压力位968，支撑位768 [5] - 白银压力位10,000，支撑位8,000 [5] - 碳酸锂压力位99,000，支撑位60,000 [5] - 工业硅压力位14,800，支撑位8,000 [5] - 多晶硅压力位60,000，支撑位40,000 [5] - 螺纹钢压力位3,850，支撑位3,100 [5] - 铁矿石压力位930，支撑位700 [5] - 锰硅压力位6,500，支撑位5,800 [5] - 硅铁压力位6,500，支撑位5,500 [5] - 玻璃压力位1,580，支撑位1,000 [5] 期权因子—隐含波动率(%) - 铜平值隐波率9.65，加权隐波率13.96 [6] - 铝平值隐波率9.00，加权隐波率12.91 [6] - 锌平值隐波率10.93，加权隐波率14.06 [6] - 铅平值隐波率10.20，加权隐波率14.53 [6] - 镍平值隐波率17.67，加权隐波率30.22 [6] - 锡平值隐波率15.14，加权隐波率25.89 [6] - 氧化铝平值隐波率29.30，加权隐波率35.02 [6] - 黄金平值隐波率11.26，加权隐波率16.40 [6] - 白银平值隐波率19.72，加权隐波率21.86 [6] - 碳酸锂平值隐波率48.58，加权隐波率51.30 [6] - 工业硅平值隐波率34.93，加权隐波率44.10 [6] - 多晶硅平值隐波率46.21，加权隐波率50.32 [6] - 螺纹钢平值隐波率15.10，加权隐波率20.22 [6] - 铁矿石平值隐波率19.11，加权隐波率26.09 [6] - 锰硅平值隐波率21.27，加权隐波率24.84 [6] - 硅铁平值隐波率24.16，加权隐波率28.41 [6] - 玻璃平值隐波率32.84，加权隐波率40.75 [6] 各品种期权策略建议 有色金属 - 铜期权：构建做空波动率的卖方期权组合策略，构建现货套保策略 [7] - 铝/氧化铝期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货领口策略 [9] - 锌/铅期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货领口策略 [9] - 镍期权：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，持有现货多头+买入看跌期权 [10] - 锡期权：构建做空波动率策略，构建现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权：构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略，持有现货多头+买入看跌期权+卖出看涨期权 [11] 贵金属 - 黄金/白银期权：构建偏中性的做空波动率期权卖方组合策略，持有现货多头+买入看跌期权+卖出虚值看涨期权 [12] 黑色系 - 螺纹钢期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，持有现货多头+卖出看涨期权 [13] - 铁矿石期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [13] - 铁合金期权：构建做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅期权：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，持有现货多头+买入看跌期权+卖出看涨期权 [14] - 玻璃期权：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [15]