报告行业投资评级 - 对电力设备板块维持“推荐”评级 [6][18] 报告的核心观点 - 海外AI公司一季度业绩超预期，产业与资本市场双重共振催化国内AI板块反弹，此轮AI行情中海外链估值有望修复，国内链逻辑较顺，均有上涨预期 [5][14][17] - 柴发是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐关注潍柴重机；建议关注渗透率逐步提升的HVDC环节，推荐科华数据、通合科技；建议关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐英维克、麦格米特、申菱环境、欧陆通 [6][17] 根据相关目录分别进行总结 投资观点 - 海外AI公司如Credo、纬创一季度业绩超预期，海外铜缆、AI应用、算力租赁、ASIC、GPU等龙头股价表现良好，海外产业与资本市场共振催化国内AI板块反弹 [5][14] - 产业端可灵AI月度付费金额连续两月破1亿元，阿里Qwen3 - Embedding系列模型上线且性能卓越 [5][14] 行业动态 - 北京理工大学推出教育评估基准EduBench，智源研究院等发布超长视频理解模型Video - XL - 2 [20] - 人形机器人整机厂商“加速进化”完成超亿元A轮融资，柯力传感完成对猿声科技战略投资 [20][21] - 图灵奖得主创办非营利机构LawZero，AI编程工具Windsurf服务配额减少 [21] - 埃斯顿拟发行H股上市，亚马逊测试人形机器人投递包裹，中国电气装备进行储能电芯集采 [22] - 小红书开源自研大模型dots.llm1，“2025消费金融生态大会”举行，ElevenLabs发布TTS模型Eleven v3 [23][24] 光伏产业链跟踪 - 硅料市场处于博弈阶段，采购方压价，成交少，部分厂家确认减产，大宗减产或在七至八月 [25] - 硅片价格横盘，月初排产环比小幅下调，210N电池价格松动或压缩对应硅片价格空间 [26] - 电池片价格因尺寸供需不同有差异，210R价格持稳或小涨，183N、210N有下探可能，海外电池片价格受美国贸易政策影响 [26][27][29] - 中国组件价格稳定，需求弱势，需关注海外退货和库存影响；海外市场整体维稳，各区域价格有差异 [30][31][35] - 光伏辅材价格多数下降，EVA粒子、背板PET、边框铝材、支架热卷、光伏玻璃价格下降，电缆电解铜价格上涨 [37][38][39] 上周市场表现 - 电力设备板块上周涨幅1.38%，排名第13名，跑赢上证综指和沪深300指数，光伏板块上涨1.24个百分点 [40] - 申万电力设备成分股中，周涨幅前五为顺钠股份、新联电子、科华数据、百利电气、天正电气；周跌幅前五为弘讯科技、中环海陆、久盛电气、汇金通、长城电工 [42] 储能市场数据跟踪 - 2025年5月第1周，EPC和储能系统设备招标规模超3GWh，在建/并网投运项目规模超5GWh，覆盖多省份多场景 [47] - 河北交投隆化蝉鸣山独立储能电站全容量并网，新疆华能光伏+压缩空气储能项目全容量并网 [47] - 甘肃省武威市凉州区独立储能电站项目EPC招标，规模0.3GW/1.2GWh [48]

会议时间 - 2024年度股东大会2025年6月27日14:50开始[1] - 深交所交易系统网络投票6月27日9:15 - 15:00[1][2] - 现场会议登记6月26日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00[6] 会议其他信息 - 股权登记日为2025年6月20日[3] - 网络投票代码360880，简称为潍重投票[12] - 现场会议地点在山东潍坊滨海经开区富海大街17号公司会议室[3] 审议议案 - 审议包括2024年度报告全文及摘要等10项议案[4] - 对议案7、9 - 10中小投资者表决单独计票披露结果[5] - 议案10关联交易，关联股东回避表决[5]

核心观点 - 2025年5月第4周乘用车销量39.9万辆，同比+12.1%，环比+2.6%，新能源乘用车销量22.2万辆，同比+20.4%，环比+2.0%，新能源渗透率55.4% [1] - 汽车板块本周表现弱于市场，A股汽车板块下跌2.90%，细分板块中汽车服务上涨2.13%，乘用车下跌5.59% [2] - 无人配送需求强劲，快递业务量5年CAGR达22.5%，但快递员数量CAGR仅1.4%，末端配送占物流成本60%，无人化可降本增效 [4][9] - 人形机器人产业化进程加速，智元机器人灵犀X2开启合作伙伴招募，Figure新一代F.03机器人已开始行走 [5][81] - 投资建议聚焦智能化、全球化优质自主车企及零部件企业，推荐吉利汽车、比亚迪、小鹏汽车等 [6][23] 乘用车市场 - 2025年4月整体折扣率16.0%，环比+0.19pct，燃油车折扣率19.8%，新能源车折扣率10.8% [59][61] - 以旧换新政策延续，补贴范围扩大至国四排放标准燃油乘用车，购买新能源车单台补贴2万元 [52][54] - 4月250cc以上摩托车销量9.3万辆，同比+28.0%，春风动力市占率24.1% [35][37] 无人配送与L4自动驾驶 - 激光雷达均价从2.25万降至2600元，无人车单价从50万级降至2万级，规模效应突破商业化临界点 [4][12] - 2024年五部委推动"车路云一体化"试点，明确低速无人车最低部署量200辆，2025年超100城开放路权 [4][18] - 山东省计划2025年无人快递车应用数量不低于1500辆，深圳市计划2025年底落地1000台功能型无人小车 [19] 人形机器人产业 - 特斯拉Optimus设计针对工业制造场景，计划首先应用于超级工厂，本田ASIMO单台成本250万美元 [29] - 全球首个《人形机器人智能化分级》标准发布，构建L1-L5五级智能化能力分级体系 [82] - 汽车零部件公司具有强客户卡位优势，推荐拓普集团、伯特利等汽配机器人标的 [34] 智能化与电动化 - 预计至2030年国内乘用车L2及以上智驾功能渗透率将超过90%，NOA标配搭载量达2400万辆以上 [12] - 比亚迪年底将在匈牙利投产海鸥，目标让消费者将比亚迪视为"欧洲品牌" [80] - 东风汽车与华为达成战略合作，围绕汽车智能化、企业数字化等领域开展深度合作 [85] 轮胎行业 - 2025年4月PCR开工率78.11%，TBR开工率62.46%，成本端同比显著下降，PCR加权平均成本同比-7.64% [42][74] - 欧线海运费同比-21.4%，占货值比重6.0%，处于偏低水平，推荐赛轮轮胎及森麒麟 [76][43]

中国海洋经济股票价格指数表现 - 上证指数低开低走 中国海洋经济股票价格指数下跌0 89%报3188 59点 成交额496 09亿元 [1] - 近一个月上涨7 55% 近三个月上涨11 92% 年至今上涨11 50% [1] 指数编制与样本构成 - 由国家海洋信息中心定制 选取内地与香港市场海洋领域上市公司证券作为样本 反映海洋领域上市公司整体表现 [1] - 以2012年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] - 十大权重股包括潍柴重机（2 58%）、海兰信（1 88%）、华光源海（1 81%）、连云港（1 64%）、海昌海洋公园（1 52%）、国航远洋（1 5%）、中科海讯（1 43%）、南京港（1 4%）、杭齿前进（1 29%）、东方海外国际（1 26%） [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比51 26% 深圳证券交易所占比34 33% 香港证券交易所占比9 05% 北京证券交易所占比5 36% [1] 行业分布 - 工业占比74 06% 主要消费占比8 29% 能源占比5 90% 公用事业占比2 89% 原材料占比2 66% 可选消费占比2 59% 医药卫生占比1 74% 信息技术占比1 13% 通信服务占比0 54% 金融占比0 15% 房地产占比0 05% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况将进行临时调整 [2] - 样本退市时将被剔除 样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2] - 港股通证券范围变动导致样本不再满足互联互通资格时 指数将相应调整 [2]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：数据中心柴油发电机行业 - 公司：潍柴动力、潍柴重机、浪潮、美团、小红书、拼多多、快手、腾讯、阿里、杭萧钢构、康明斯、卡特彼勒、科泰、泰豪、苏美达、小米、中国移动、联通、电信、广电、华为、京东、联想、字节跳动、玉柴、苏美达、科泰电源、泰豪科技、渤海汽车、天润曲轴、MTU、甲骨文、SAP、德国电信、西门子 [1][2][4][5][10][11][15][16][18][25][26][28][29][33] 纪要提到的核心观点和论据 1. **市场规模与订单交付** - 2025年数据中心招标订单预计交付总量80 - 90亿元，60%于年内交付，含新增及2024年未完成订单，交付量同比增长 [2][23] - 2024年订单总额约十多亿，2025年预计交付约400台去年招标采购量，今年订单60%今年交付，40%明年交付 [24] - 2026年柴油发电机招标量和台套数预计比2025年增长约40% [3][29] 2. **价格趋势** - 数据中心用柴油发电机当前价格240 - 250万元，下半年预计涨至270 - 280万元 [2][9] - 腾讯数据中心设备采购价预计上浮10 - 20万元至250 - 270万元或更高，因贸易战和数据安全政策，国内互联网公司倾向采购国产设备 [2][11] - 产品涨价趋势不可逆转，行业竞争和发动机瓶颈是主因，即使瓶颈解除，国内外品牌同步涨价仍将持续，出口产品因退税比国内高10 - 20万元 [2][7] 3. **市场竞争与合作** - 潍柴动力在腾讯招标情况超出预期，初步结论200 - 250台，因腾讯插单价格提升10 - 20万元/台，份额增至保守估计300台 [4] - 今年下半年有快手、小米等公司订单，产品报价高于上半年，各省运营商需求约1230台，移动需求最大 [5] - 重机与科泰、泰豪、苏美达等合作紧密，战略采购协议超三四百台，价格随行业上涨，科泰毛利率达10%以上 [2][18] - 国内厂商具备优势，部分厂房和生产线闲置，可优先生产高毛利产品和优化柔性生产线提升产能 [31] 4. **公司业务与分工** - 公司内部船舶发电业务由重机构负责，非船舶发电业务由动力负责，高速机器业务由动力负责，中低速机器业务由重机构负责 [17] - 重机将铸造毛坯卖给潍柴动力，后者加工组装发电单机，2/3出口，1/3国内销售，重机从潍柴动力采购核心零部件 [15] - 发电机组销售由重机负责，动力不单独销售 [19] 5. **产能与储备** - 重机两兆瓦型号产品IDEC产能已突破1200台，非三班倒可扩至1800 - 2000台，必要时可切换博特安潍坊有限公司2000 - 3000台产能，动力有2万台生产制造加工能力 [22] - 动力和重机储备燃油喷射系统等核心零部件及铸造件应对紧缺问题 [21] 6. **利润情况** - 240 - 250千瓦发电机组每台净利润约四五十万元 [32] - 今年二季度和三季度同比增长大，二季度净利润和收入预计比去年同期增长45% - 50%，全年增幅保守估计50% - 60%以上 [38] 其他重要但可能被忽略的内容 - 发动机生产制造瓶颈在发动机部分，缸体和缸盖占发动机80% - 90%体积，重机每年铸造8000 - 1万台大刚性发动机，部分卖给潍柴动力加工 [14] - 大厂招标节奏不固定，根据自身需求动态调整，结合数据中心建设进度安排，一年至少有数亿规模项目 [34] - 从中标到交付一般需10 - 18个月，紧急情况半年到一年，具体时间待确认 [35] - 互联网大厂通常在三季度末至四季度初集中招标为下一年度做准备 [36] - 去年180 - 200千瓦发电机组毛利率20% - 30%，净利率10% - 15%，每台净利润约20多万，现240 - 250千瓦发电机组毛利率提升至35%以上，净利率16% - 20%，每台净利润约四五十万元 [37]

中国AI 50概念板块表现 - 截至5月27日收盘，中国AI 50概念下跌1.38%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内7只个股上涨，涨幅居前的有中国长城(7.84%)、中国软件(3.60%)、潍柴重机(2.87%) [1] - 绿的谐波(-8.39%)、寒武纪(-5.68%)、深信服(-3.21%)等跌幅居前 [1][2] 概念板块涨跌幅对比 - 草甘膦(6.09%)、乳业(3.55%)、供销社(2.72%)位居涨幅榜前三 [2] - 同花顺果指数(-1.47%)、中国AI 50(-1.38%)、WiFi 6(-1.35%)位居跌幅榜前三 [2] 资金流动情况 - 中国AI 50概念板块获主力资金净流出12.13亿元 [2] - 37只个股获主力资金净流出，9只净流出超亿元 [2] - 新易盛(-5.16亿元)、中际旭创(-2.93亿元)、中兴通讯(-2.38亿元)净流出居前 [2] - 中国长城(12.45亿元)、中国软件(1.91亿元)、潍柴重机(5714.73万元)净流入居前 [2][4] 个股换手率数据 - 潍柴重机换手率13.98%，中国长城10.71%，中国软件4.43% [4] - 绿的谐波换手率4.36%，寒武纪1.56%，深信服2.08% [2]

报告行业投资评级 - 对电力设备板块维持“推荐”评级 [7][18] 报告的核心观点 - 腾讯 2025Q1 资本开支 275 亿元，同比+91%，超市场预期；阿里 2025Q1 资本开支 246 亿元，AI 战略持续见效，云智能集团季度收入增长加速至 18%，AI 相关产品收入连续七个季度三位数增长 [5][15] - AI 智能体及应用持续发展，AI 智能体 manus 开放注册，OpenAI 发布新基准 HealthBench 等 [6][17] - 柴发是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐潍柴重机；建议关注 HVDC 环节的科华数据、通合科技；关注服务器电源及液冷环节的英维克、申菱环境、欧陆通 [7][17] 根据相关目录分别总结 投资观点 - 腾讯 2025Q1 资本开支 275 亿元，同比大增，主要用于 IT 基础设施和数据中心；阿里 AI 战略见效，云智能集团收入增长加速 [5][15] - AI 智能体 manus 开放注册，OpenAI 发布新基准等，AI 建设高峰未到，核心待应用出现 [6][17] - 推荐关注潍柴重机、科华数据、通合科技、英维克、申菱环境、欧陆通等公司 [7][17] 行业动态 - 5 月 12 日，越疆科技与腾讯云合作，自变量机器人完成数亿元 A 轮融资 [20] - 5 月 13 日，昆仑万维开源交互式世界基础模型，OpenAI 打造 AI 健康系统评估标准 [20][21] - 5 月 14 日，腾讯发布 2025Q1 报告，傲意科技完成 B++轮融资 [21][22] - 5 月 15 日，阿里发布 Q1 报告，vivo 公开自研大模型数据筛选方法，DeepMind 发布 AlphaEvolve [23][24] - 5 月 16 日，腾讯提升模型泛化能力，Google 推出光影控制项目 [25] 光伏产业链跟踪 - 硅料价格下滑，采购慢，海外发货受影响，五月产出或下探，库存消化是核心问题 [26] - 硅片价格承压，部分厂商减产，市场情绪偏空 [26] - 电池片价格有跌有稳，国内外价格有差异，东南亚电池片输美订单需求有支撑但政策存变数 [27][30] - 中国组件价格有调整，海外市场大致稳定，各区域 TOPCon 组件价格有不同表现 [31][34] - 光伏辅材价格有涨有跌，各产品价格走势受供需等因素影响 [40][41] 上周市场表现 - 电力设备板块上涨 1.39%，排名第 8 名，跑赢上证综指和沪深 300 指数，光伏板块上涨 1.60 个百分点 [43] - 申万电力设备成分股中，周涨幅前五为京运通等，周跌幅前五为新雷能等 [45] 储能市场数据跟踪 - 2025 年 5 月第 1 周，EPC 和储能系统设备招标规模超 3GWh，在建/并网投运项目规模超 5GWh [51] - 河北交投隆化蝉鸣山储能电站、新疆华能项目全容量并网，甘肃武威凉州区项目 EPC 招标 [51][52]

报告行业投资评级 - 看好 [5] 报告的核心观点 - 国内市场价格竞争激烈，中国主要汽车厂商探索出口市场，2021 - 2024 年汽车出口每年以百万辆规模增长，年增长率 20% - 100%，2025 年 1 - 4 月汽车出口 193.7 万辆同比增长 6%，新能源汽车出口 64.2 万辆同比增长 52.6%，建议关注自主品牌出海进度 [4] - 智能驾驶研发方面，大部分车企与第三方解决方案提供商合作，头部车企转向“自研 + 合作”模式，合作可优势互补、加快智能化进程，且更具经济性和安全边际 [8] 根据相关目录分别进行总结 行情综述 - 上周沪深 300 指数上涨 1.12%，申万汽车行业指数上涨 2.40%，跑赢大盘 1.29 个百分点，在申万 31 个一级行业中排名第 3 [1] - 上周二级细分行业中，乘用车板块涨 4.43%、汽车零部件涨 2.18%、汽车服务板块涨 0.59%、摩托车及其他板块跌 0.20%、商用车板块跌 1.70% [1] - 上周三级行业涨幅最大的三个板块是电动乘用车涨 6.16%、其他汽车零部件涨 5.34%和汽车电子电气系统涨 3.43%，仅商用载客车跌 2.03% [1] - 上周汽车行业 294 家上市公司中 192 家上涨，涨幅前三为成飞集成涨 61.09%、兆丰股份涨 34.78%和新坐标涨 26.17%，跌幅前三为苏奥传感跌 9.01%、潍柴重机跌 8.90%和金鸿顺跌 7.62% [1] - 截至 2025 年 5 月 16 日，申万汽车板块 PE（TTM）26.74 倍，位于近 5 年的 34.72%分位点 [1] 汽车产业链数据观察 - 截至 5 月 10 日，浮法平板玻璃(4.8/5mm)市场价为 1318.30 万元/吨，较 4 月 30 日上涨 0.10%；锌锭(0)市场价为 2.28 万元/吨，较 4 月 30 日回落 0.29%；铝锭(A00)市场价为 1.97 万元/吨，较 4 月 30 日回落 2.28% [2] - 3 月中国钢铁类大宗商品价格指数为 98.11，环比下降 1.41%，同比下降 12.56%；中国橡胶类大宗商品价格指数为 56.64，环比下降 3.23%，同比上涨 10.71% [2] - 截至 5 月 16 日，碳酸锂均价为 6.45 万元/吨，周环比回落 1.15%，月环比下降 9.89% [3] - 截至 5 月 15 日，磷酸铁锂动力型均价在 3.32 万元/吨，周环比上涨 1.26%，月环比下降 6.13% [3] - 截至 5 月 16 日，三元材料 523 均价为 105.88 万元/千克，周环比上涨 0.47%，月环比上涨 0.95% [3] - 截至 5 月 19 日，电解液（三元圆柱 2.6Ah）均价为 1.96 万元/吨，与上周持平，同比下降 1.15% [3] - 截至 5 月 16 日，正极材料（磷酸铁锂）均价为 3.15 万元/吨，周环比下降 5.26%，月环比下降 5.26% [3] 行业重点新闻 - 工信部加速推进 5G - A、6G 技术研发、产业培育和应用发展 [11] - 北京面向无车家庭再增发 2 万个新能源小客车指标 [11] - 长城汽车将在巴西打造研发中心和制造基地 [11] - 比亚迪全新两三轮车电池曝光，规划 32 款，全系质保 5 年、最长用 10 年 [11]

报告行业投资评级 - 对电力设备板块维持“推荐”评级 [7][18] 报告的核心观点 - 腾讯 2025Q1 资本开支 275 亿元，同比+91%，主要用于 IT 基础设施和数据中心投入，自 2024 年以来资本开支持续高速增长；阿里 2025Q1 资本开支 246 亿元，AI 战略见效，云智能集团季度收入增长加速至 18%，AI 相关产品收入连续七个季度三位数增长，未来将推动 AI+云成长期增长引擎 [5][15] - AI 智能体及应用持续发展，AI 智能体 manus 开放注册，OpenAI 发布新基准 HealthBench，OpenAI o3 表现优异，最强 AI 接近人类医生最佳水平 [6][17] - 认为柴发是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐关注潍柴重机；建议关注渗透率逐步提升的 HVDC 环节，推荐关注科华数据、通合科技；建议关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英维克、申菱环境、欧陆通 [7][17] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 - 5 月 12 日，越疆科技与腾讯云签署战略合作协议，加强技术生态联合，拓展多场景应用 [20] - 5 月 12 日，具身智能公司“自变量机器人”完成数亿元 A 轮融资，由美团战投领投、美团龙珠跟投 [20] - 5 月 13 日，昆仑万维开源交互式世界基础模型 Matrix - Game，是世界模型领域工业界首个开源的 10B +大模型 [20] - 5 月 13 日，60 个国家 262 名执业医生联手 OpenAI 打造 AI 健康系统评估标准 HealthBench [21] - 5 月 14 日，腾讯发布 2025 年第一季度报告，营收 1800.22 亿元，同比增长 13%，毛利 1004.93 亿元，同比增长 20%，资本开支 274.76 亿元，自由现金流 471 亿元 [21] - 5 月 14 日，傲意科技宣布完成 B++轮近亿元融资，由英飞尼迪资本等投资 [22] - 5 月 15 日，国家能源集团终止新疆 500MW 光伏项目组件设备采购招标，因光伏组件市场价格变化大 [22] - 5 月 15 日，阿里巴巴发布第一季度报告，营业收入 2364.54 亿元，同比增长 7%，云智能集团收入 301.27 亿，同比增长 18%，资本性支出有多项用途 [23] - 5 月 15 日，vivo 公开自研大模型数据筛选方法 PreSelect；DeepMind 发布 AlphaEvolve 进化编码智能体 [24] - 5 月 16 日，腾讯 PCG 社交线研究团队提升模型在未知意图上的泛化能力；Google 推出精准控制画面光影项目 LightLab [25] 光伏产业链跟踪 - 硅料：块状料价格下滑快，采购节奏慢，国产颗粒硅价格 33 - 36 元/公斤，海外硅料均价约 19 美元/公斤，五月新增产量 9.5 - 10 万吨，库存消化是核心问题 [26] - 硅片：受电池价格下滑和终端需求不振影响，价格承压，部分厂商减产，N 型硅片价格下探，市场止跌讯号不明朗 [26][27] - 电池片：P 型电池片价格下滑，国内成交以散单为主；N 型电池片部分规格均价下跌或持平，价格博弈激烈，五月排产变化不大，价格可能继续下跌；海外电池片价格方面，东南亚电池片输美均价较稳定，但美国贸易政策有变动可能 [27][28][30] - 组件：中国组件价格方面，五月下旬需求支撑薄弱，部分厂家有赠送让价条款，价格跌势有望止稳；海外组件价格大致稳定，各区域市场 TOPCon 组件价格有差异 [31][33][34] - 光伏辅材：本周 EVA 粒子价格降 0.7%，背板 PET 价格涨 2.3%，边框铝材价格降 0.9%，电缆电解铜价格涨 0.4%，支架热卷价格降 0.2%，光伏玻璃价格不变，各产品下周价格走势有不同预期 [40][41][42] 上周市场表现 - 电力设备板块上周上涨 1.39%，涨幅排名第 8 名，跑赢上证综指 0.63 个百分点，跑赢沪深 300 指数 0.28 个百分点，其中光伏板块上涨 1.60 个百分点 [43] - 申万电力设备成分股中，周涨幅前五为京运通（+34.34%）、通达股份（+22.51%）、凯迪股份（+10.33%）、长城科技（+10.06%）、科力尔（+9.98%）；周跌幅前五为新雷能（-6.63%）、赛摩智能（-6.98%）、欧陆通（-9.21%）、科泰电源（-9.44%）、ST 华西（-14.64%） [45] 储能市场数据跟踪 - 2025 年 5 月第 1 周，EPC（含储能设备）和储能系统设备招标规模超 3GWh，进入在建/并网投运的储能项目规模超 5GWh，覆盖多省份多场景 [51] - 项目在建/并网投运方面，河北交投隆化蝉鸣山 0.3GW/1.2GWh 独立储能电站全容量并网，新疆华能 100 万光伏 + 压缩空气储能 100MW/1000MWh 项目全容量并网 [51] - 招标方面，甘肃省武威市凉州区独立储能电站项目 EPC 招标，规模 0.3GW/1.2GWh [52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械出口稳定增长，“一带一路”市场提供支撑，对工程机械出口保持乐观 [2] - 人形机器人产业界对商业化落地进度乐观，商用服务机器人将迎来市场爆发机会，建议从技术壁垒、行业卡位以及产品价值量等层面寻找投资标的 [2] - “收储”预期短暂刺激硅料板块，主材价格继续承压，光伏板块短期需求有所衰退，对该板块持谨慎观点 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周（5 月 12 日 - 5 月 16 日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 0.35%、1.39%及 2.40%，在 31 个申万一级行业中排名分别为第 18、10、3 位，同期沪深 300 涨跌幅为 1.12% [1][7] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为乘用车上涨 4.43%，电池上涨 2.47%，汽车零部件上涨 2.18%；表现靠后的细分方向为工程机械下跌 2.06%，商用车下跌 1.70%，其他电源设备设备下跌 1.44% [10] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五个股为恒而达、花溪科技、七丰精工、中邮科技、格力博；电力设备涨幅前五个股分别为通达股份、星云股份、三晖电气、安乃达、*ST 惠程；汽车涨幅前五个股分别为成飞集成、兆丰股份、新坐标、春兴精工、豪恩汽电 [12] - 上周机械设备行业跌幅前五个股为山东墨龙、远信工业、洪田股份、冀凯股份、佳力图；电力设备跌幅前五个股分别为 ST 华西、*ST 沐邦、欧陆通、科泰电源、通合科技；汽车跌幅前五个股分别为苏奥传感、潍柴重机、金鸿顺、中自科技、恒勃股份 [13] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 5 月 16 日，EPSON 相关公司向美国国际贸易委员会提出两起申请，指控特定墨盒及其组件侵犯其专利权，涉及中国、美国共 20 家企业 [16] - 5 月 15 日，立昂微董事长表示公司 6、8 英寸硅片产品订单饱满，价格企稳回升，12 英寸硅片工厂处于产能爬坡阶段，稼动率超 50%但未达盈亏平衡，海宁立昂东芯预计 2025 年下半年完成产线调试 [16] - 5 月 15 日，山东全省新能源和可再生能源装机 1.25 亿千瓦，占比超 51%，光伏装机 8514 万千瓦，风电装机 2669 万千瓦，2024 年风电利用率 96.4%，光伏利用率 98.5% [16] - 5 月 15 日，中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，提出八项主要任务和加强支撑保障的相关内容 [16][17] 公司公告 - 5 月 15 日，工信部部长主持召开第十四次制造业企业座谈会，聚焦工业母机产业高质量发展 [19] - 5 月 12 日，四川省印发《支持低空经济发展的若干政策措施》，支持低空整机装备攻关，按项目投入 30%给予财政资金支持，最高不超过 2000 万元 [19] - 5 月 12 日，4 月我国动力电池装车量 54.1GWh，环比下降 4.3%，同比增长 52.8%；1 - 4 月累计装车量 184.3GWh，累计同比增长 52.8%；4 月动力和其他电池合计出口 22.3GWh，环比下降 2.9%，同比增长 64.2%；1 - 4 月累计出口 83.9GWh，累计同比增长 83.2% [19] - 5 月 16 日，中航高科全资子公司拟以 9.18 亿元开展民用航空复合材料构件能力提升建设项目 [19] - 5 月 15 日，阿特斯控股股东 CSIQ 预计 2025 年第二季度总收入在 19 亿至 21 亿美元之间，毛利率在 23%至 25%之间，全年预计总收入在 61 亿至 71 亿美元之间；二季度组件出货量在 7.5 至 8.0 吉瓦之间，全年预计在 25 至 30 吉瓦之间；储能系统出货量在 2.4 至 2.6 吉瓦时之间，全年预计在 7.0 至 9.0 吉瓦时之间 [19][20] - 5 月 15 日，杭可科技全力推进在手订单生产交付，海外客户新签订单同比增长，国内订单主要来自亿纬锂能等客户 [21] - 5 月 14 日，大金重工全资子公司与欧洲某能源企业签署 10 亿元单桩基础制造、供应和运输合同 [21] - 5 月 12 日，中国中车及下属企业近期签订若干项重大合同，合计金额约 547.4 亿元，占 2024 年营业收入的 22.2% [20][21] - 5 月 12 日，捷佳伟创控股股东、实控人之一、董事、总经理余仲拟减持不超过 180 万股，占总股本 0.52%；控股股东、实控人的一致行动人拟合计减持不超过 70 万股，占总股本 0.2% [21]