荣耀发布电竞旗舰手机WIN系列 - 荣耀于12月26日发布电竞旗舰手机荣耀WIN系列，包括荣耀WIN和荣耀WIN RT两个版本，起售价分别为3999元和2699元 [1] - 该系列在风冷散热、影像等方面进行了升级 [1] 手机主动散热技术趋势 - 端侧AI加速落地与芯片AI算力提升，使得散热成为手机终端的重要课题 [2] - 在设备性能提升趋势下，仅靠被动散热方案已无法满足需求，端侧设备正逐步引入如风扇等主动散热的动力元件 [2] - 继早期游戏手机搭载后，OPPO在2025年的非游戏机型K13 Turbo中内置超薄风扇，随后荣耀宣布其全新电竞旗舰系列将全系配置风扇，标志着该技术正成为高性能机型的重要选项 [2] - 荣耀WIN系列配备了荣耀东风涡轮散热系统，行业首创双360度环绕进风，采用行业超小体积风扇，主板空间使用率提升21%，散热效率提升30% [2] - 随着微型风扇在手机中的使用逐渐增多，以及越来越多的产品部署风冷主动散热方案，智能手机有望加速步入主动散热时代 [1][2] 手机光学赛道发展前景 - 手机影像能力仍是品牌竞争差异化重点，荣耀WIN全系配备了5000万微单级写真主摄、1200万超广角镜头和一颗5000万长焦人像镜头，主摄支持CIPA 5.0旗舰级防抖，长焦镜头支持3倍光学变焦和至高100倍数字变焦 [3] - 近期华为、小米、vivo、OPPO、荣耀等品牌的多款新机型均将影像作为主要卖点 [3] - 随着消费者对手机影像功能需求日益多样化，智能手机厂商和摄像头供应商正推进行业变革，摄像头规格持续升级，包括单机搭载摄像头数量增长，以及超高像素、大光圈、多透镜设计、光学防抖、光学变焦、潜望式镜头模组等演进方向 [3] - 随着潜望式长焦技术、光学防抖及可变光圈等前沿技术渗透率持续提升，手机光学赛道有望开启新一轮高速增长周期，驱动行业迈向新的发展阶段 [1][3]

公司技术战略与布局 - vivo正在构建“全栈自研+内核开源+产学研赛事”三位一体的技术布局，旨在打破学术界与工业界的藩篱，为国产操作系统底层技术和Rust生态注入持续动力 [2][5] - 公司早在2018年便前瞻性地启动了蓝河操作系统的研发，并在2023年底发布首个由Rust编写的系统框架，搭载于智能手表 [14] - 2024年，公司发布蓝河操作系统2，实现了从最底层内核到上层系统框架全栈使用Rust语言编写，在行业内具备开创性意义 [16] 操作系统安全趋势与Rust优势 - AI大模型加速向端侧设备渗透，操作系统成为处理健康、金融等核心数据的“守门人”，其安全性直接决定AI技术落地的可靠性 [6] - 基于C/C++构建的传统操作系统在AI时代显露疲态，Google和微软的长期数据显示，70%以上的严重安全问题由内存安全直接引发 [8] - Rust语言通过严格的所有权机制和生命周期管理，能在编译阶段自动识别并拦截内存漏洞，从源头上扼杀风险，同时实现了安全与性能的平衡 [8] - Google研究显示，将项目从C++迁移至Rust后，开发者效率达到了C++团队的两倍以上 [8] 行业动态与巨头投入 - 全球科技巨头正在加大对Rust的战略投入，例如Android 13系统中已有约21%的新原生代码采用Rust编写，微软也呼吁在特定场景下弃用C/C++ [9] - 在大模型领域，主流的深度学习生态如TensorFlow提供了Rust绑定支持，Hugging Face等大模型基础设施也大量采用Rust重构 [9] 技术突破：C2Rust项目级转译 - 将海量存量C/C++代码迁移至内存安全的Rust语言是行业公认的治本之策，但人工重写成本高昂且易出错，因此自动化转译工具（C2Rust）成为技术高地 [10] - 在第三届vivo蓝河操作系统创新赛决赛中，优胜作品实现了对5个不同难度开源项目、共54个文件、约1.1万行代码的完整转译 [4][12] - 转译后的代码通过了100%的功能测试，并保持了97.8%以上的语法安全性，表明工具开始理解并应用Rust的安全特性 [12] - 优秀作品通过引入多智能体协同、RAG与并行转译隔离等机制，并创造性地提出基于自然语言抽象层的方案，实现了从“语法直译”到“语义意译”的跨越 [13] 内核开源与生态建设 - 为打破技术孤岛并降低行业门槛，vivo将蓝河操作系统内核开源，并于2025年将其捐赠给开放原子开源基金会，命名为“BlueKernel”开源孵化项目 [16] - BlueKernel使用Rust开发，具备安全、轻量、通用三大特性，最小内核内存占用仅13KB，兼容RISC-V、ARM等多芯片架构，并支持POSIX接口 [17] - 目前BlueKernel已完成多家芯片厂商开发板的适配，包括兆易创新GD32系列、恒玄科技BES系列、瑞芯微RK系列等，覆盖Cortex-M、Cortex-A、RISC-V等架构 [17] 产学研赛事与人才培养 - vivo连续三年与开放原子开源基金会联合举办蓝河操作系统创新赛，本届赛事吸引了全国50多所高校的150多支队伍报名参与 [4][21] - 三年来，该赛事已累计覆盖近千支队伍、上百所高校，奖金池总额超过200万元，形成了广泛的行业影响力 [21] - 通过“以赛促研”，公司将C2Rust项目级转译等真实行业难题转化为高校科研课题，加速了前沿技术验证，并为国内基础软件领域培养了具备Rust开发能力的复合型人才 [19][21]

公司技术战略布局 - vivo正在构建“全栈自研+内核开源+产学研赛事”三位一体的技术布局，以推动国产操作系统底层技术的革新与Rust生态的繁荣 [2][6] - 公司通过举办蓝河操作系统创新赛，将行业真实难题转化为高校科研课题，旨在打破学术界与工业界的藩篱，将前沿创新活力转化为实际工程能力 [6][27] - 公司通过“开源共建”与“以赛促研”齐头并进的生态策略，将开源与办赛作为支撑蓝河生态繁荣的两大支柱 [22] 行业技术趋势与挑战 - AI浪潮推动操作系统从资源调度者转型为智能服务“守门人”，对安全性提出更高要求，传统基于C/C++构建的系统面临严峻的内存安全挑战 [3][8] - Google和微软的长期数据显示，70%以上的严重安全问题由内存安全直接引发，行业对底层软件供应链安全的担忧加剧 [10] - Rust语言因其严格的所有权机制和生命周期管理，能从源头上扼杀内存漏洞，成为构建下一代高安全操作系统的首选，并实现了安全与性能的平衡 [10][11] - 全球科技巨头正加大对Rust的战略投入，例如Android 13系统中已有约21%的新原生代码采用Rust编写，微软也呼吁在特定场景下弃用C/C++ [11] 蓝河操作系统创新赛成果 - 第三届vivo蓝河操作系统创新赛决赛聚焦Rust语言与基础软件底层安全重构，由vivo与开放原子开源基金会联合共建 [3][6] - 大赛吸引了全国50多所高校的150多支队伍参与，最终评选出1个一等奖、2个二等奖及4个三等奖 [5][6][27] - 一等奖作品“蓝莲花战队”在“C2Rust项目级转译工具”赛题上实现关键技术突破，成功转译了5个不同难度开源项目共54个文件、约1.1万行代码 [6][15] - 转译后的代码保证了100%的测试通过率和97.8%以上的语法安全，表明自动化工具开始理解并应用Rust的安全特性，极大降低了人工二次审查成本 [6][16] - 优秀作品引入了多智能体协同、RAG与并行转译隔离等机制，并创造性地提出基于自然语言抽象层的转译方案，实现了从“语法直译”到“语义意译”的跨越 [16] 公司全栈自研与开源进展 - vivo是国内Rust技术的先行者，早在2018年便启动了蓝河操作系统的研发，并在2024年开发者大会上发布蓝河操作系统2，实现了从内核到系统框架全栈使用Rust语言编写 [20][22] - 为降低行业转型门槛并共建生态，vivo将蓝河操作系统内核正式开源并捐赠给开放原子开源基金会，命名为“BlueKernel” [23] - BlueKernel具备安全、轻量、通用三大特性：使用Rust开发保障内存安全；最小内核内存占用仅13KB；兼容RISC-V、ARM等多芯片架构并支持POSIX接口 [24] - BlueKernel已完成兆易创新GD32系列、恒玄科技BES系列、瑞芯微RK系列等多家芯片厂商开发板的适配，覆盖Cortex-M、Cortex-A、RISC-V等芯片架构 [24] 赛事影响与生态建设 - 蓝河操作系统创新赛已连续举办三年，累计覆盖近千支队伍、上百所高校，奖金池总额超过200万元，在行业中形成了广泛影响力 [27] - 通过“以赛促研”模式，赛事加速了前沿技术的验证与沉淀，并为国内基础软件领域培养了一批具备Rust系统开发能力的复合型人才 [27] - 公司通过全栈自研、内核开源和顶级赛事构建了严密的创新闭环，确立了在Rust技术领域的领军地位，并为中国基础软件产业掌握底层定义权提供支撑 [28][29]

新一轮涨价潮的观察 - 多个行业近期出现涨价迹象 包括餐饮 高端白酒 半导体制造和航运 [1] - 麦当劳自2025年12月15日起上调多款餐品价格 涨幅在0.5-1元 [2] - 茅台酒全系列产品批发价于2025年12月24日全线上涨 其中25年飞天茅台原箱单日涨40元至1600元/瓶 生肖蛇原箱单日暴涨230元至2000元/瓶 [3] - 中芯国际对部分产能实施涨价 涨幅约为10% 主要集中于8英寸BCD工艺平台 [4] - 全球主要集装箱航运公司计划自2026年1月1日起对多条关键航线征收旺季附加费或上调运费 [4] - 自2025年10月以来 小米 OPPO vivo 荣耀等手机厂商发布的新机较上代有100至600元不等的提价 [5] 涨价的驱动因素分析 - 部分行业涨价源于反内卷和去产能政策引导 例如茅台和中芯国际 [5] - 碳酸锂价格从11月底的9.28万元/吨回升至10.49万元/吨 月涨幅超13% 钴 镍 铜等关键金属同步走强 与行业内龙头企业减产消息有关 [6] - 政策层面强调制定实施城乡居民增收计划 旨在提升居民收入水平以刺激内需 [6] - 多个大厂开始涨工资 若居民收入普遍增长 需求增加可能推动价格上涨 [7] - 预计2026年将有更多行业因减产而提高价格 [6] 宏观政策与市场环境展望 - 政策层面提出坚持内需主导 建设强大国内市场 [6] - 房地产政策以稳为主 并持续出台细节政策进行优化 例如北京放松限购 [7] - 资本市场方面 提出坚持固本强基 增强市场内在稳定性 [7] - 积极培育高质量上市公司 引导加大分红回购力度 [8] - 全面推动落实中长期资金长周期考核 大力发展权益类公募基金 [9] - 坚持改革攻坚 提高资本市场制度包容性 包括深化创业板改革 加快科创板改革落地 推动私募基金发展及商业不动产REITs试点等 [10] - 坚持严监严管 提升监管执法效能 惩治财务造假 内幕交易等违法违规行为 [11] - 认为股市走出长牛的根本在于制度改革 例如完善的退市和监查制度 印度股市曾一年清退974家企业 [13][14][15][17] - 认为当前正从制度层面进行改革 虽需时间但已开始行动 [19][20] 经济趋势与资产配置主线 - 认为通缩将慢慢走出 通胀是主旋律 当前CPI持续低位源于产能过剩和价格内卷 [28] - 2026年刺激消费是主旋律 政策将配合涨收入 反内卷以拉抬价格 [29][30] - 预计2026年能看到很多领域涨价 不乏政策直接推动 [31] - 认为降息 降准等宽松货币政策将持续 2025年仅降息10个基点相对克制 [34][35] - 外部美联储进入降息周期 且2026年美联储主席可能更迭 降息想象空间大 [36][37][38] - 预计2026年内部降息幅度大概率超过2025年 财政政策也大概率宽松 [39][40] - 市场流动性充裕将构成通胀基础 [40] - A股市场有望在制度完善 居民存款搬家 长线资金进入及流动性宽松背景下走出慢牛行情 [41][43] - 资本市场赚钱效应将反哺消费 [42] - 认为高科技快速崛起是主线 包括人工智能 芯片 商业航天 核聚变 新能源等 [24][57][58] - 过去经济被压抑的障碍正被扫清 2026年是十五五规划起始年 预计会有刺激政策提前释放 [50] - 建议投资者做好参与新钱的准备 改变单一押注某类资产的旧策略 [48]

产品发布与规格 - 小米于12月25日举办小米17 Ultra新品发布会，由集团总裁卢伟冰主持，公司创始人雷军未上台演讲，延续了其自2024年2月起为专注造车而暂别发布会的安排 [1] - 小米17 Ultra是Ultra系列首款2D直屏机型，厚度为8.29毫米，搭载第五代骁龙8至尊版处理器，影像系统包括14毫米超广角、23毫米一英寸主摄和75-100毫米2亿像素潜望长焦镜头 [1] - 新品进一步推进与苹果生态互联，首发支持iPhone妙享桌面，可实现小米手机在iPhone上的完整投屏操控 [2] - 公司与徕卡达成全球影像战略合作升级，引入“战略共创模式”，并同步发布小米17 Ultra by Leica特别版 [2] - 小米17 Ultra、小米17 Ultra 徕卡版已在小米商城、小米之家及各大电商平台官方旗舰店开启预售 [2] 定价策略与成本 - 小米17 Ultra起售价为6999元，相比上一代小米15 Ultra的起售价上涨500元，公司此前已预告因成本上升将进行价格上调 [4] - 价格上涨主要驱动因素为AI爆发增长带动内存需求，预计2025至2027年为内存成本上涨期，内存价格猛涨导致手机成本大幅上升 [4] - 公司已与合作伙伴签订2026年全年供应协议以确保供应，未来可能通过涨价和产品结构升级来缓解成本压力，但承认手机零售价格上涨可能导致整体市场规模下行 [4] - 虽然起售价上涨，但小米17 Ultra起步配置为12GB+512GB，高于小米15 Ultra的12GB+256GB（6499元），提供了内存规格升级 [5] - 具体售价为：小米17 Ultra 12GB+512GB 6999元，16GB+512GB 7499元，16GB+1TB 8499元；小米17 Ultra by Leica 16GB+512GB 7999元，16GB+1TB 8999元 [5] 市场竞争与定位 - 此次发布使小米旗舰机型起售价冲击7000元档位，将直接与华为Mate系列及iPhone高端版本竞争 [6] - 对比竞品：华为Mate80 Pro (16GB+512GB) 售价6999元，Mate80 Pro Max (16GB+512GB) 售价7999元；苹果iPhone 17起售价5999元，Pro版8999元，Pro Max版9999元，顶配(2TB)达17999元 [6][7] - 分析认为，产品战略意图明确，旨在高端市场占据一席之地并提升品牌价值，尤其在涉足汽车领域后，需依托高端产品塑造品牌形象 [7] - 产品融合徕卡技术并借助其品牌背书提升高端属性，核心目标群体为发烧友和摄影爱好者，战略考量更侧重于提升品牌层级而非单纯追求超高销量 [7] 市场格局与表现 - IDC数据显示，2025年第三季度中国智能手机市场出货量前五名为：vivo（份额17.2%）、苹果（15.8%）、华为（15.2%）、小米（14.7%）、OPPO（14.5%）[8][9] - 具体数据：vivo出货量11.8百万台（同比-7.8%），苹果10.8百万台（同比+0.6%），华为10.4百万台（同比-1.0%），小米10.0百万台（同比-1.7%），OPPO 9.9百万台（同比+0.4%）[9] - 当季中国市场总出货量为68.5百万台，同比微降0.5%，行业在整体市场波动背景下实现了出货量的稳健控制及健康的库存水平 [8][9]

小米17 Ultra新品发布与定价策略 - 公司于12月25日发布旗舰手机小米17 Ultra，售价区间为6999-8499元，以及与徕卡合作的小米17 Ultra徕卡版，售价区间为7999-8999元 [1] - 相比上一代旗舰小米15 Ultra，小米17 Ultra起售价上涨500元，涨价幅度未超出外界预期 [1] - 公司总裁卢伟冰在发布会前已释放涨价信号，并称下一阶段目标是6000+价位段的超高端手机 [1] 产品核心配置与性能 - 影像性能是重要卖点，采用1英寸主摄与2亿像素长焦组合，主摄搭载新一代“光影猎人1050L”传感器和LOFIC超高动态技术，长焦支持75mm-100mm焦段连续光学变焦与2亿像素光学直出 [3] - 其他硬件配置包括6.9英寸屏幕、龙晶玻璃3.0面板、第五代骁龙8至尊版处理器、双路立体环形冷泵、6800mAh金沙江电池、90W有线快充与50W无线秒充 [3] - 该机型是小米史上最轻薄的Ultra机型，厚度仅8.29毫米，徕卡版在此基础上升级了镜头变焦环、UI交互、镜头和胶片模拟等功能 [3] 生态新品与战略合作 - 公司同时发布了米家中央空调Pro双风轮、小米智能家庭屏11等5款人车家全生态新品 [5] - 公司与徕卡的战略合作已升级，在联合研发基础上引入战略共创模式，将徕卡的专业光学、设计美学和交互理念融入产品 [5] 近期产品定价趋势与市场格局 - 今年9月发布的小米17系列中，小米17 Pro Max系列起售价为5999元，其高存储版本（16+512GB及1TB）对比上一代小米15 Pro同配置版本均有500元涨幅 [5] - 根据IDC数据，第三季度中国手机市场，vivo以1180万台出货量和17.2%市场份额排名第一，苹果（1080万台）和华为（1040万台）分列第二、三位，公司以1000万台出货量排名第四 [5]

小米17 Ultra新品发布 - 公司于12月25日发布旗舰手机小米17 Ultra，售价区间为6999-8499元，以及与徕卡合作的小米17 Ultra徕卡版，售价区间为7999-8999元 [1] - 相比上一代旗舰小米15 Ultra，小米17 Ultra起售价上涨500元，涨价幅度未超出外界预期 [1] - 公司总裁卢伟冰此前已释放涨价信号，并表示下一阶段目标是6000+价位段的超高端手机 [1] 产品核心配置与卖点 - 影像性能是核心卖点，采用1英寸主摄+2亿像素长焦组合，主摄搭载新一代“光影猎人1050L”传感器与LOFIC超高动态技术，长焦支持75mm-100mm连续光学变焦，实现2亿像素光学直出 [1] - 其他硬件配置包括6.9英寸屏幕、龙晶玻璃3.0面板、第五代骁龙8至尊版处理器、双路立体环形冷泵、6800mAh金沙江电池、90W有线快充+50W无线秒充 [2] - 该机型是小米史上最轻薄的Ultra机型，厚度仅8.29毫米 [2] - 徕卡版在标准版基础上，升级了镜头变焦环、UI交互、镜头和胶片模拟、人体工学等功能 [2] 公司战略与生态布局 - 公司与徕卡的战略合作升级，在联合研发基础上引入战略共创模式，将徕卡的专业光学、设计美学和交互理念融入产品 [2] - 同期发布了米家中央空调Pro 双风轮、小米智能家庭屏 11等5款人车家全生态新品 [2] - 今年9月发布的小米17系列中，Pro Max系列起售价为5999元，其高存储版本（16+512GB版6299元，1TB顶配版6999元）相比上一代小米15 Pro同配置版本均有500元涨幅 [3] 行业竞争格局 - 根据IDC数据，第三季度中国手机市场，vivo以1180万台出货量和17.2%市场份额排名第一，苹果（1080万台）和华为（1040万台）分列第二、第三 [3] - 公司第三季度出货量为1000万台，市场份额排名第四 [3]

事件背景 - 字节跳动旗下产品“豆包手机”上市后走红，但旋即遭遇微信、淘宝、支付宝等主流App集体“拉黑” [1] - 字节跳动并未坐以待毙，而是积极寻求与硬件厂商合作以突破封锁 [1] 字节跳动的合作策略 - 字节跳动正积极推进与vivo、联想、传音等手机厂商合作，在操作系统层面预装AIGC插件 [3] - 合作计划优先覆盖2000元以上的中端机型，首批通过新机预装实施，后续通过OTA升级扩展至存量机型 [3] - 已有多位vivo员工证实双方达成合作意向，正在商讨落地细节 [3] - 联想方面一直与字节系业务保持紧密合作，并就智能终端领域的合作保持密切沟通 [3] - 魅族方面曾表示期待与豆包深入合作，创造更好用的AI手机 [3] - 字节跳动的战略是构建全新的流量变现路径，免收定制开发与Token费用，转而让手机厂商参与流量分发、会员订阅及“二次流量”的分成收益 [7] 合作动因与行业背景 - 互联网厂商与手机厂商存在利益分歧，焦点之一在于应用商店抽成，例如网易CEO丁磊曾炮轰国内安卓渠道50%的游戏分成不合理 [4] - 手机厂商采用“硬件不赚钱，软件来盈利”的模式，导致其依赖向互联网厂商抽成来盈利 [6] - 为规避抽成，腾讯、字节跳动等巨头推出了“小程序”生态 [4] - 手机厂商则组成快应用联盟推出“快应用”以对抗，但因缺乏软件基因和超级App体量而未成功 [6] - 对于二三线手机厂商而言，自研AI助手实力不济，与豆包合作可弥补其机型缺乏AI功能的劣势 [7] - 字节跳动承担AI服务所需的Token成本，对设备量动辄上亿的手机厂商极具吸引力，Token行业最低价已至0.0005元/千tokens [8] 合作影响与展望 - 字节跳动通过扩大与硬件厂商合作来“曲线救国”，此举被评价为对症下药和妙手 [3] - 随着豆包手机助手入驻设备增多，可能会让互联网厂商（如封锁豆包的主流App）投鼠忌器 [8] - 此前已有中兴与字节跳动合作的豆包手机助手技术预览版，预计将吸引更多手机厂商跟进合作 [9]

展会概况与定位 - 2026未来产业新材料博览会（FINE 2026）将于2026年6月10日至12日在上海新国际博览中心举办，是由DT新材料主办的第十届国际碳材料产业博览会、第七届热管理产业博览会和新材料科技创新博览会三大展会重磅升级而来，旨在打造以未来产业终端为引领、立足国际视野的新材料领域标杆展会 [1] - 展会核心观点是：新材料是未来高新技术产业发展的基石和先导，其突破将加速未来产业变革，展会旨在夯实新质生产力发展的材料根基，助力未来10年再造一个中国高技术产业 [1][2] - 展会预计展览面积达50000平方米，将举办超过300场战略与前沿科技报告，预计吸引100000+人次专业观众参观 [2][11] 展会亮点与特色 - **主办方资源深厚**：主办方DT新材料是国内知名咨询品牌，十年深耕，累积触达半导体、汽车、机器人等产业200000+人脉 [10] - **紧扣时代机遇与政策风口**：展会聚焦中国已形成全球影响力的新能源汽车、光伏、风电、锂电储能、机器人、低空经济等爆发式增长产业，以及“十五五”规划中明确的具身智能、6G、量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、脑机接口等未来产业方向 [10] - **主题鲜明聚焦共性需求**：展会锚定未来产业五大共性需求：先进半导体、先进电池、轻量化、低碳可持续、热管理，呈现从终端整机、部件、材料、设备到前沿科技的全链条创新 [2][10] - **内容专业且丰富**：展品紧扣AI芯片、前沿半导体、先进封装、量子科技、液冷技术、固态电池、可控核聚变、人工智能、3D打印、柔性电子、6G等热门技术，同期将举办30+场论坛，邀请300+国内外知名专家学者及企业高层分享，预计吸引6000+人次技术和管理人员参会 [10][24] - **提供特色资源对接**：展会将定向邀请5000+产业投资人，帮助优质初创企业对接资本，并助力企业精准对接产业基金、政府园区、项目与产业链资源 [10][38] 展区设置与展示内容 - 展会特设6大特色主题展区：先进半导体展区、先进电池与能源材料展区、轻质化高强度与可持续材料展区、热管理技术与材料展区、未来产业创新企业展区、新材料科技创新与成果交易展区 [12][13] - 预计吸引800+优质展商和200+科研院所参展，呈现全链条热门创新成果 [13] - **先进半导体展区 (N1馆)**：展示金刚石材料与器件、第三代/第四代半导体材料与器件、先进封装技术与材料、数据中心服务器/量子科技/6G/脑机接口器件等 [14][17] - **热管理技术与材料展区 (N2馆)**：展示液冷技术、热管理材料与器件，应用于数据中心服务器、机器人、智能汽车、低空飞行器、消费电子、电池储能、AI芯片等领域的热管理方案 [15][17] - **先进电池与能源材料展区 (N3馆)**：展示机器人/低空飞行器/智能汽车等终端电池、数据中心/通信/风光储能电池、固态电池、钠电池、液流电池、钙钛矿太阳能电池、氢能/核能/可控核聚变能相关材料 [16][17] - **未来产业创新企业及成果交易展区 (N4馆)**：展示人形机器人、低空飞行器、智能汽车、AI消费电子、量子技术、脑机接口、4D打印、柔性电子、超材料等前沿领域，并设有高校科研院所、孵化器、产业园区等展示与交易平台 [18][20] - **轻量化高强度与可持续材料展区 (N5馆)**：展示先进碳材料、高性能纤维与复合材料、高性能高分子与改性材料、低碳可持续材料（回收再生、生物基、合成生物学、二氧化碳基材料）、轻质合金等 [18][20] 往届业绩与本届预期 - 往届展会（第九届国际碳材料产业博览会和第六届热管理产业博览会）合计总展览面积近40000平方米，吸引500+家展商，举办25+场主题活动及230+场主题报告，吸引了来自中国30个省210个城市及全球27个国家和地区的35000+专业观众及终端用户 [7] - 往届观众中，技术人员占比最高，达30.10%，其次为企业决策层（20.66%）和销售部人员（20.50%） [8] - 本届展会预计将吸引800+家参展企业、200+家科研院所、5000+家终端与资本机构，媒体曝光预计达500万次，线上观众预计达100万人次 [11][38] - 展会将主动邀约上汽、广汽、华为、比亚迪、宁德时代、中芯国际、红杉中国、高瓴资本等5000+终端及资本机构莅临 [38] 主办方背景与实力 - 主办方宁波德泰中研信息科技有限公司（DT新材料）是国家级科技型中小企业，主营业务包括新媒体、产业交流活动、企业家服务、产业研究与咨询、早期项目投融资及孵化 [55] - 公司每年举办近百场产学研与行业交流活动，为数万家企业单位提供服务，已建立1500多位院士专家智库，对接合作国内外100多家科研中心，为200余家政府及园区、上市公司提供产业规划与咨询服务 [55] - 公司已设立天使基金三期，投资孵化包括宁波赛墨科技、宁波中科氢易膜等在内的十余个项目 [56]

文章核心观点 - 2025年AI行业格局发生重大转变，从OpenAI一家独大转向多极化竞争，从软件应用延伸至智能硬件全面爆发，行业竞争逻辑转向全栈生态较量 [1] - 2026年AI领域的核心增长点预计将集中在持续学习的大模型、可实时交互的3D模型以及贯通工具、数据与工作流的智能体上 [4] - 2026年大概率成为AI手机元年，但整体进展不会如预期迅猛，而经历了“百镜大战”的AI眼镜产品力显著提升，将成为2026年最具成长性的硬件产品 [1][9] 2025年AI行业格局与市场动态 - 2025年，DeepSeek的横空出世降低了AI技术应用成本和门槛，推动“AI+健康”、“AI+教育”、“AI+办公”等垂直领域应用大爆发，行业竞争从单一模型比拼转向全栈生态较量 [1][2] - 2025年AI大模型格局从OpenAI一骑绝尘转向群雄并起的多极化态势，AI应用从软件延伸至智能硬件全面开花，不再局限于聊天机器人单点形态 [1] - 开源模型与闭源模型差距缩小，加速大模型普及，企业级用户开始大规模部署 [2] - 海外市场经历格局轮换，2025年11月中下旬，谷歌凭借Gemini 3等模型密集发布强势回归，OpenAI遭遇逆风 [3] AI应用市场与用户数据 - 用户数据呈现明显头部集中效应：DeepSeek凭借极致性能与开源策略，在无大规模商业推广下，2025年1~10月月均下载量达3471.9万，连续两季度登顶国内AI应用月活榜 [2] - 同期，字节跳动旗下豆包依托生态，月均下载量达3143.6万，两者占据通用AI助手市场绝大部分份额，挤压中小玩家生存空间 [2] - 垂直场景成为AI应用重要切口，AI应用正从语言问答、内容生成向任务达成进化，形成多场景多任务智能体 [2] - 根据Sensor Tower报告，2025年健康保健、工作教育、生活服务和金融服务等领域，均有超过200款应用新增或内置了AI相关功能 [2] - 麦肯锡指出，2025年迎来垂直AI智能体的爆发，预计超70%的AI价值潜力将来自此类应用 [3] 海外市场竞争态势 - 截至2025年10月底，谷歌Gemini在桌面和移动端的单次平均使用时长飙升至7.2分钟，首次超越了ChatGPT的约6分钟 [3] - 截至2025年11月底，在App下载量上，ChatGPT以约7800万的月度下载量领先，但Gemini的追赶速度惊人，从2025年年中每月约1500万下载，一路飙升到11月底的约5200万下载 [3] - 谷歌发布Gemini 3系列产品后，市场认为OpenAI模型水准不再有明显优势，且未来可能难以抗衡谷歌的全栈全生态优势 [3] - 与OpenAI深度绑定的上市公司，包括甲骨文、软银、微软、英伟达和CoreWeave股价从2025年10月底开始集体下跌 [3] AI硬件发展：智能眼镜 - 2025年，科技巨头纷纷押注AI硬件，AI眼镜赛道升温，谷歌携手三星重启AI眼镜项目，苹果首款Apple Glass预计2026年发布，阿里夸克AI眼镜、理想Livis AI眼镜已正式亮相 [6] - 截至2025年12月，全球AI眼镜上下游产业链融资超百亿元人民币，其中国内超30起融资事件，总额近40亿元人民币 [6] - 2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%，其中中国出货量突破100万台，占据全球26.6%的市场份额 [6] - 瑞银研报预测，全球智能眼镜市场规模将在2030年达到420亿美元，2040年升至1170亿美元 [6] - 当前AI智能眼镜处于L2~L3的过渡阶段，AI大模型的推理能力仅相当于人类儿童/少年的智力水平，报告预测其将在2027年进入L4阶段 [6] - 经历了2025年的“百镜大战”，AI眼镜产品力、成熟度达到新水准，预计是2026年最具成长性的硬件产品，但摄像头的隐私侵犯问题是制约其发展的主要公共议题 [1][7] AI硬件发展：AI手机 - 2026年大概率成为AI手机元年，但总体进展不会像预期那样快 [1][9] - 2025年12月初，字节跳动联合中兴努比亚推出“豆包AI手机”nubia M153，虽遭微信、淘宝等主流App“拉黑”，但其布局仍在加速，正与vivo、联想、传音等厂商推进合作 [7] - 智谱于2025年12月9日宣布开源其核心AI Agent模型AutoGLM，该模型被视为全球首个具备“手机操作”能力的AI智能体，能够稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作 [7] - IDC预计，2026年中国新一代AI手机出货量将达1.47亿台，同比增长31.6%，占整体市场53% [8] - 去App化是方向，但并非唯一方向，生态应是多对多智能连接，需避免AI或大企业借助AI成为生态掠食者 [9]