港股市场表现 - 恒指低开高走 早盘一度跌逾200点 随后止跌回升 午盘前跌幅收窄至约百点 最终收跌0.48%报24357.56点 [1] - 科指接近平收 报5358.88点 [1] - 恒指大市成交额达1420.93亿港元 [1] 行业板块表现 - 军工股领涨大盘 [1] - 证券板块走势分化 [1] - 稳定币相关概念走强 [1] - 中资券商股普遍回落 [1] - 创新药 煤炭等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 国泰君安国际(01788 HK)收涨12.97% 盘中一度涨超90% [1] - 胜利证券(08540 HK)收涨127.15% [1] - 弘业期货(03678 HK)收跌4.34% [1] - 周六福(06168 HK)上市首日收涨15% [1] - 荣昌生物(09995 HK)收跌16.93% [1]

市场整体表现 - A股市场震荡调整，沪指跌0.11%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.33% [1] - 港股市场调整，恒生科技指数盘中翻红，快手、哔哩哔哩、中芯国际等涨超2% [4][6] 板块表现 强势板块 - 航天军工板块延续强势，中光防雷、国瑞科技均实现20cm涨停，北方导航、建设工业、长城军工等涨停 [7][8][10] - 固态电池涨2.08%，石油化工涨1.38%，精细化工涨1.37%，电脑硬件涨1.19% [4] - 多元金融概念股表现活跃，国盛金控、瑞达期货、弘业期货、爱建集团等多股涨停 [14][15] 弱势板块 - 汽车整车跌0.95%，生物科技等权跌0.93%，创新药跌1.41%，航空运输跌1.02% [4] - 办公用品跌2.87%，软饮料跌1.21%，保险跌0.99% [4] 个股表现 港股个股 - 快手-W涨3.34%，总市值2647亿港元 [6] - 哔哩哔哩-W涨3.21%，总市值704亿港元 [6] - 中芯国际涨2.95%，总市值4658亿港元 [6] - ASMPT涨2.22%，总市值240亿港元 [6] A股个股 - 中光防雷涨停19.98%，成交额4.01亿，市值35亿 [9] - 北方导航涨停10.01%，成交额4269万，市值216亿 [10] - 长城军工涨停9.99%，成交额4551万，市值178亿 [10] - 国盛金控涨停10.01%，成交额5.56亿，市值308亿 [15] 消息面 - 9月3日将举行阅兵，参阅装备均为国产现役主战装备，包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量 [10] - 长江证券研报指出，世界军贸需求或将显著增加，中国军贸或将迎来高速增长期 [11] - 国泰君安国际正式获得香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务 [15] - 中信证券表示，香港正加速巩固其全球虚拟资产核心枢纽的地位，推荐优质网络经纪商 [16]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.11% 深成指涨0.26% 创业板指涨0.31% 北证50指数涨1.24% [1] - 全市场半日成交额10026亿元 较上日放量538亿元 [1] - 全市场超2900只个股上涨 [1] 板块表现 涨幅居前板块 - 军工板块爆发 中光防雷 巨力索具 烽火电子等近20股涨停 [4] - 多元金融板块延续强势 瑞达期货 弘业期货 爱建集团涨停 [4] - 固态电池概念股活跃 中仑新材20cm涨停 大东南 天际股份多股封板 [4] - CPO 算力硬件股拉升 新易盛 胜宏科技盘中均创历史新高 [4] 跌幅居前板块 - 创新药板块调整 荣昌生物大跌超10% 昂利康 悦康药业跟跌 [4] - 油气开采板块延续调整 通源石油 洲际油气 蓝焰控股均有所下挫 [4] 连板个股 - 【6连板】兴业股份 [5] - 【5连板】新通联 [6] - 【4连板】吉大正元 [7] - 【3连板】弘业期货 合力泰 大东南 国盛金控 天际股份 天利科技 [8] - 【2连板】好上好 沧州明珠 中光学 建设工业 瑞达期货 京北方 万里马 国瑞科技 光电股份 北方导航 爱建集团 湖南天雁 长城军工 [8] 最强风口 - 【军工】板块内17家涨停 10只连板股 最高连板数为7天6板 涨停股代表：吉大正元 国瑞科技 [9] - 【新能源汽车】板块内15家涨停 8只连板股 最高连板数为7天6板 涨停股代表：兴业股份 大东南 [10] - 【华为概念】板块内13家涨停 3只连板股 最高连板数为4天4板 涨停股代表：吉大正元 合力泰 [11] 热点概览 - 【多元金融】相关个股：国盛金控 天风证券 弘业期货 香港证监会披露获批可通过综合账户提供虚拟资产交易服务的机构共计40家 [14] - 【军工】相关个股：中科海讯 北方长龙 长城军工 美国总统特朗普言论短期内可能成为军工股炒作的催化剂 [15] - 【固态电池】相关个股：派特尔 中仑新材 星源材质 vivo X Fold5发布采用第二代半固态电池技术 能量密度高达866Wh/L [16]

港股中资券商股表现 - 弘业期货（001236）股价下跌超过9% [1] - 中国光大控股股价下跌超过8% [1] - 中州证券和东方证券股价下跌超过6% [1]

港股三大指数集体低开，恒指开跌0.53%，恒科指开跌0.52%，国企指数开跌0.55%。 盘面上，中资券商股再度活跃，国泰君安国际涨超14%，弘业期货涨超5%。周六福上市首日开涨 11.25%。 后市研判 浦银国际指出，当前恒生指数的前瞻市盈率已达10.3倍，已经高于4月2日特朗普宣布"对等关税"前的水 平。预计港股阶段性估值修复或已基本完成， 估值进一步提升或需新的催化剂。 华泰证券认为，三季度港股或从此前上行趋势转为阶段震荡，但增配逻辑依然不改，因此逢低买入并持 有依然是可行操作。具体配置上，建议逢低增配科技(科技升级趋势下的硬科技，互联网及AI)、消费 (地产周期下半段的消费潜力修复，如互联网消费，医药，大众消费及农林牧渔等)，大金融(香港本地股 及中资股)等板块。 高盛表示，维持对港股的超配建议，国经济增长短期仍较有韧性，今年下半年政策对冲会明显加码。 国金证券指出，今年港股整体表现突出，各种板块、概念层出不穷，底层逻辑来自于便宜资产的长期低 估，大量内地优质资产在港IPO，提升了港股的资产质量，吸引了全球流动资金的关注、加持。另外， 去美元化的全球投资策略和美国降息预期对港股的流动性利好。据此我们对 ...

港股中资券商股表现 - 申万宏源(06806 HK)股价下跌超过3% [1] - 华泰证券(06886 HK)股价下跌超过2% [1] - 弘业期货(03678 HK)股价涨幅收窄至不足3% [1]

大金融股表现 - 大金融股开盘继续走强，国盛金控、弘业期货、爱建集团、市北高新竞价涨停 [1] - 天晟新材、天利科技涨超10% [1] - 瑞达期货、南华期货、湘财股份等涨超5% [1]

市场表现 - A股连续两日全线走强 沪指涨1 03%报3455 97点 深成指涨1 72%报10393 72点 创指涨3 11%报2128 39点 全市场超3900只个股上涨 成交额达16394亿元 较前日放量1915亿元 [1] - 沪指突破3月19日3439 05点高点 创年内新高 军工装备 证券 互联网保险板块获主力资金青睐 [2] - 大金融板块爆发 国盛金控 湘财股份2连板 天风证券涨停 东方财富大涨超10% 成交额332 35亿元连续两日居A股之首 净流入35 10亿元 [2] 行业板块动态 - 军工装备板块全线收涨 国瑞科技 北方长龙涨幅达20% 国科军工 理工导航等超10% 长城军工 航发科技等涨停 军备竞赛及军贸市场份额提升预期推动行情 [2] - 券商板块受政策 并购及交投活跃催化 国盛金控 湘财股份 信达证券 天风证券等上涨 国泰君安国际获香港虚拟资产交易牌照 成为首家具备该能力的中资券商 [1][3] - 银行板块强势 宁波银行涨超3% 四大行股价续创新高 工行 农行 中行 建行分别涨0 52% 1 01% 1 05% 0 74% [1][3] 机构观点与配置建议 - 高盛维持A股和港股超配建议 预计沪深300目标点位4600点 MSCI China目标84点 隐含10%上行空间 [4] - 恒生前海基金认为市场交投回暖 量能支撑反弹 中长期关税政策明朗后或推动权益资产震荡向上 建议关注科技 消费 高端制造 医药等产业趋势机会 [4] - 平安证券指出国内基本面夯实 企业盈利底部修复 25Q1实体盈利转正 TMT利润增速靠前 政策工具箱充足支撑中国资产配置价值 [5]

全球股市表现 - 美股三大指数创出今年2月以来新高 恒指跳空上涨1 23%至24000点上方 [1] - 以色列与伊朗冲突缓和 双方领导人宣称取得"历史性胜利" 德黑兰民众放烟花庆祝 [1] 货币政策与流动性 - 美联储主席鲍威尔暗示可能降息 称"较早而非较迟"具备条件 市场预期9月前实施 [2] - 中国央行开展3000亿元1年期MLF操作 实现净投放1180亿元 连续4个月超额续作 [3] 香港地产与金融 - 摩根士丹利预测香港住房价格结束30%跌幅 将开启4-5年上升周期 [2] - 新世界发展获875亿港元贷款再融资初步同意 股价单日涨超8% 恒隆地产同步上涨8% [3] 虚拟资产交易突破 - 国泰君安国际成为首家获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务的中资券商 可交易BTC ETH等主流加密货币 [4] - 弘业期货单日大涨33% 九方智投控股涨12% 中州证券等多家券商涨幅超13% [5] 固态电池与军工 - Quantumscape固态电池隔膜工艺突破 盘后股价涨30% 行业量产目标集中在2026-2027年 [5] - 中国9月阅兵将展示无人智能 高超声速等新型装备 中航科工 中船防务受关注 [5] 澳门博彩业复苏 - 6月澳门博彩毛收入日均6 7亿澳门元 花旗上调月度预测至190亿澳门元 金沙中国 银河娱乐走出底部 [6] 半导体存储供需 - 美光确认DDR4停产导致现货价暴涨 二季度涨幅超200% DDR4 16Gb芯片均价达12美元 [7] - 长鑫存储产能紧俏 中芯国际或成替代选择 华虹半导体车用存储订单有望提升 [7] 华虹半导体发展 - 1Q25销售收入5 41亿美元(YoY+17 6%) 月产能413千片8英寸晶圆 产能利用率102 7% [8] - 第二条12英寸产线扩建中 预计2Q25收入5 5-5 7亿美元 代工MCU产品加速放量 [8][9] - 存储器行业周期复苏 DRAM NAND价格指数连续3个月回升 [10]

中资券商进军加密货币交易 - 国泰君安国际正式获批提供加密货币等虚拟资产交易服务 其股价单日暴涨198 39%至3 70港元/股 [1] - 公司证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务 客户将能直接交易BTC ETH USDT等主流加密货币 [9] - 香港稳定币路径已形成"跨境支付通-稳定币发行-比特币交易"完整链条 首家内资券商获得此类牌照 [11] 券商板块集体爆发 - 港股中资券商股全线拉升 弘业期货涨超30% 招商证券 国联民生涨超10% [3] - A股券商指数三日累计涨幅近10% 6月25日单日涨幅达5 52% 成交额1051 48亿元 [4][5] - 国盛金控 天风证券 湘财证券等多股涨停 3577亿元市值的国泰海通大涨9 09% [5][6] 金融科技板块表现 - 金融科技板块涨幅近6% 指南针20cm涨停 财富趋势 银之杰 同花顺等十余只个股涨超10% [6] - 香港证券ETF大涨8 51% 换手率超321% 全市场20只证券/金融科技主题ETF涨幅超5% [7][8] - 证券IT板块受关注 传统业务修复叠加AI+信创加速落地 稳定币产业变化提升风险偏好 [11][12] 政策与市场环境 - 央行拟出台金融科技发展规划 开展"数据要素×"试点 增强金融数据基础能力 [9] - 美联储降息预期升温 人民币走强 高盛维持A股/港股超配建议 预计沪深300有10%上行空间 [10] - 香港法案落地及陆家嘴论坛八项开放举措 为金融科技创新营造良好政策环境 [12]